现金规划有多重要

许先生是一位私营企业主，企业经营情况不错，每年都有上百万元收入。爱人是一家知名IT企业的中层领导，收入不菲。虽然两人已有小孩，但是年纪尚小，开销不大，许先生和妻子的收入足以支持家庭的各种开销费用，还有不少结余。结婚5年来，两人已经积累出不少家产，有房有车，并且还清了所有贷款。夫妻二人工作繁忙，一般赚了钱就拿去银行存着，2012年年底两人算了笔账，活期存款上已经有了300多万元。许先生和太太感觉无债一身轻，非常开心。

前不久，许先生去银行办理其他业务，无意间和理财经理聊了一下，理财经理发现他的资产情况“过度安全”，可以拿点资金用作投资。如果用钱频率比较高，可选择购买短期理财产品或货币基金，赎回到账都比较快。建议许先生购买短期理财产品，期限1个多月，预期收益3%左右。几次做下来，许先生觉得效果不错，确实收益提高了不少。许先生决定追加投资，而且无论是银行短期理财产品，还是债券基金、股票基金甚至投连险都有涉及，以前活期账户上的几百万元存款几乎都变成了各类理财产品。半年来，一些短期银行理财产品给许先生创造了预期收益。许先生发现还是对基金最有兴趣，为此还自学了相关知识并且每天看盘。许先生非常相信自己的眼光，认为在基金上的投资肯定会有大的收获。

然而，一个突发状况打乱了许先生的计划。许先生的公司由于一笔贷款没有及时收回，导致资金链有了缺口，急需20万元资金补缺。以往许先生都是用个人资金垫付，很容易就能解决。这次，自有资金有一半在短期理财产品里，不能提前赎回；另外一半资金在前不久刚投的股票基金里，现在有5%的亏损，手头只有5万元活期存款可以动用。眼看公司那笔款不能再拖，只好亏损卖出基金，加上手续费亏损8%，这让许先生心疼不已。经过这一次尝试，许先生发现不能为了追求高收益而忽略 应急资金的规划。

此现金非彼现金

许先生的情况是一个典型的缺乏现金规划的案例。通常所说的现金，一般是指安全系数高、流动性非常强的资产类别，如现金、活期存款、通知存款、货币基金和创新型T+0超短期银行理财产品等。股票、股票基金、债券基金等虽然流动性也比较好，但本金和收益存在不确定性，不属于现金类资产。

现金类资产的最大特点，在于为了保持较高的安全性和超高的流动性，收益都较低。现金规划是一种流动性资产管理，专门针对现金资产进行合理的分配和投资分布，以满足客户的实时需要。

现金类资产过多，如许先生之前的情况，会导致资产分布过度安全，资产整体的收益过低，从而降低投资收益率，跑不赢CPI。如果现金类资产过少，没有计划性，会导致当突发事件急需流动资金时，只能被迫中断设定好的投资计划，卖出投资资产从而产生较大损失。如果许先生之前制定合理的现金规划，分析某一段时期内可能用到的资金情况，预留出20万～30万元资金，存放收益略高的现金管理工具，如货币基金、T+0超短期银行理财、通知存款等，就不会出现被迫卖出股票基金而遭受损失的情况。

处理好现金规划，对家庭财务管理来说还有一个特别重要的意义，就是可把剩余资金作为投资资产使用，容易控制投资总量，便于坚持预先设定好的投资计划，最大程度地获得投资成功。

现金规划的原则

从核心上来看，做好现金规划，必须要处理好两个问题：金额和流动性。

金额

是指需要留出多少现金类资产，也就是现金规划的总金额。在此基础之上，在每个不同的现金类资产工具上，各需要划分多少资金。有几个简单的原则需要考虑。

一般需要预留3～6个月的日常开支作为现金类资产金额。必须先确定准备现金类资产所覆盖的期限，是3个月还是6个月。日常开支主要包括日常的生活类开支。建议普通家庭可预留3个月；对于身体状况不佳的老人或企业主，最好要预留6个月。

可以预计的特定用途开支，也要列为现金类资产。包括需要支付的贷款，例如房贷、车贷；近期内需要支付的保费；近期会发生的大额开支，如旅游、医疗、过节及学费等。这些大额开销也要列入现金类资产管理。

对于企业主来说，尤需注意的是要预留出此段时间内企业可能用到的一些费用，即需要自己短期弥补的那部分，也作为现金类资产管理。如许先生就至少应该预留20万～30万元作为现金类资产。

流动性

是指针对未来可能会用到的资金，每一份各自需要的流动性有多强。如周六、日也要求马上支付，或只需要在工作日到账即可；是当日赎回、当日使用的T+0模式，还是T+1模式等。

确定金额后，需要进一步确定各笔不同用途的现金准备，各自需要多高的流动性来支撑。如一些生活开支费用需要随时使用，特别是金融机构休息的时间段，如房贷、保险费、旅游费、包括企业用款等特定用途，一般可以推迟到银行上班期间使用。简单来区分，目前现金管理工具里大部分的流动性可以分为以下几类，见附表1和附表2。

通过以上原则确定好现金类资产管理的总金额后，再根据不同用途确定好每一项金额，就可以非常简单地套用各自适合的现金管理类工具来做好现金管理规划了。

证监会：“余额宝”违规业务或将暂停

在6月21日中国证监会召开的新闻例会上，支付宝刚刚推出的余额宝业务，受到了发言人的点名批评。对余额宝来说，它作为一种金融创新工具，最大的创新之处在于存在它里面的钱可以自动升值，这就使它产生了类似银行储蓄一样的功能。银行储蓄可以产生利息，余额宝里的钱也能随着时间的推移产生收益，虽然这个收益严格地说不能称为利息，但是从投资者的得益来看，他们拿到手里的钱是没有必要刻意分清这两种概念的。因此，尽管余额宝上线才短短几天，但已经在市场上产生一定的影响力，用户已突破100万人。