现金流管理范文

现金流管理范文第1篇

【关键词】现金流;管理;重要性;运用原则;实施重点

一、利润不等于可持续,现金流其实更重要

（一）现金流是以收付实现制为基础计算出的现金流入和流出差额。这与利润是以权责发生制为基础计算出的会计盈利是不同的。企业的利润是应收的收入与实付的成本费用的差额。所以赊账销售虽未流入现金，但却计入当期收入；折旧、摊销等并不需支付现金但却计入当期的成本费用。

（二）现金流说明财务状况的来龙去脉，提供了关于企业的额外信息，对管理者进行投资决策和财务考核更具现实意义。“有钱走遍天下，没钱寸步难行”，不少企业老板发出这样的感慨。这是由现金流的实现性和客观性决定的。无论是对包括材料采购、工资、利息和税收等损益项目的支出，或者企业购买新固定资产、偿还到期货款，还是销售商品，提供劳务收到的现金，都能通过现金流的终端管理来实现。

（三）现金流是一个与企业成长过程相匹配的动态过程，企业在不同的生命周期表现出来的现金流量都不一样。当企业品牌初创时，企业经营活动和投资活动都是纯付出，惟一现金来源是筹资活动。此阶段现金主要应用于经营活动，一般现金流量净值不会很大。当企业处于高速增长时期，为了扩大再生产，需要进一步筹资和投资，因而这一阶段的现金流量净值往往小于零。

二、现金流管理的两个运用原则

（一）动态而非静止

企业的现金与其说是一项资产，还不如说是一种流动的状态。也许在一定时点上，企业要留有一定量的现金来完成企业的一般动机(交易、预防、投机)，或者是实现企业的特殊动机(现金折扣、信用等级、商业竞争灵活性）。但是，企业只有将有限的现金进行有效的流动，并把现金流动当作一种增强企业实力的有效方式，才能在激烈的竞争中立于不败之地。因为现金流动反映了企业自身的造血功能。

（二）寻求平衡、重视预算

1、企业既要持有一定的现金以完成正常的周转，又要防止过多的现金造成不必要的浪费。因而，如何确定现金的最佳持有额度是企业必须掌握的基本技艺。通用确定现金最佳持有额度的方法，主要有现金周转模式、成本分析模式、随机模式和比率测算与经验估计模式等。每一种模式都有所需要的条件，企业相关人员应根据有关资料是否能够顺利取得来决定选用哪种模式。

2、现金流的预算是财务管理的有效形式。“凡事预则立，不预则废”。财务管理重心在其未来的财务状况，而现金流量预算管理的本质正是“未来”。应在预算的每一环节合理考虑市场因素，将外部市场与内部管理结合起来，通过了解现金预算的编制方法，结合市场变化情况，及时调整预算，并通过实际和预算执行情况的对比，来了解变动的原因。

（1）按下列顺序编制预算明细表：

（2）利用历史财务数据预测企业现金流量是否合理

A．分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动现金净流量>财务费用＋资产折旧与摊销，计算结果如为小于，表明该企业为亏损企业，经营的现金收入不能抵补有关支出。

B．分析现金购销比率是否正常。现金购销比率如果不正常，可能有两种情况：购进了呆滞积压商品；经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不利影响。

C．分析营业现金回笼是否正常。营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金/本期营业收入×100％。此项一般应在100％左右，如果低于95％，说明销售不正常；如果低于90％，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。

三、现金流管理的三个实施重点

（一）多渠道筹资

筹资是企业进行一系列活动的先决条件。筹资决策不仅要筹集到足够数额的资金，而且要使资金成本达到最低。企业在利用筹资方式进行税收筹划时，不仅要从税收上考虑，还要注意企业收益提高所带来的风险，并充分考虑企业自身的特点以及风险承受能力。

（二）谨慎投资

企业经营的最终目的是获取最大的经济效益，而经济效益的高低，取决于企业的投资规模以及最佳的投资流向和合理流量。企业一方面要充分发挥企业财务的调控职能，优化企业资产占用结构和产品生产结构，保证资金的合理占用和有效使用。另一方面，在大的工程项目的选择上，要先进行可行性分析，然后再行之。

（三）加强营运资金管理

1、实行企业资金的集中管理、集中核算、集中调控，加强资金的预期管理。企业要根据年度生产规划和目标，核定企业内部所属单位所需的资金要求量，各单位要明确对资金的管理和使用应承担的责任，使其主动精打细算，控制支出和节省消耗，降低资金的占用。

2、搞好企业内部存量资金应用。企业一方面要防止产品积压，积极回笼资金，提高资金的周转率，另一方面要眼睛向内，挖掘现有资金的潜力，用好现有的存量资金，努力降低原材料和资金的占用等，达到提高资金的利用率。

3、落实资金回收责任制，减少资金的占用和流失。企业要建立健全应收款项回收责任制，特别是严格产品销售资金的回收管理，建立一系列回收资金的方法和措施，防止现金的闲置与流失，保障其安全、完整。

4、提高现金支出管理技巧。现金支出管理的症结所在是支出时间。反其道而行之，站在支付方的角度，在不损企业信誉的前提下，企业尽量推迟现金支付时间。

（1）推迟支付应付账款。一般情况下，对方收款时会给企业留下信用期限，企业可以在不影响信誉情况下，尽量推迟支付的时间。

（2）采用汇票付款。汇票支付结算方式存在一个承付期的过程，企业可利用这段承付期延缓付款时间。

（3）大型生产设备或固定资产尽量租用

现金流管理范文第2篇

关键词：现金流；管理；原则；问题；策略

在企业之间竞争越来越激烈的情况下，现金流管理对于企业竞争优势构筑的积极作用长在不断彰显，很多企业竞争失败的原因中都可以归结到现金流管理水平低这一层面。对于企业经营来说现金不可或缺，如何对于现金流进行有效的管理对于很多企业管理者来说是一项难题，目前我国为数不少的企业现金流长期处于一种亚健康状态，抵御市场风险能力不高，这种情况下，企业内外经营环境的重大变化将会直接导致企业出现现金流危机，成为企业经营失败的导火索。面对企业之间竞争的全面升级，企业管理者必须要高度重视现金流管理工作，在把握好西安金流管理内涵以及原则的基础之上，集结合本企业现金流管理存在的具体问题，开展针对性的改进措施，从而确保企业现金流健康，为企业持续经营夯实基础。

一、现金流管理概述

要对现金流管理的概念做出一个准确的界定，首先应明确现金以及现金流两个基本概念。对于现金这一概念而言，按照不同的统计口径，其所包括的具体内容是不一样的，根据企业会计准则的规定现金包括银行存款、库存现金已经变现能力强的流动资产。现金流是指企业经营过程中的现金流入、流出以及二者之间所形成的差额。现金流管理顾名思义就是对企业的现金流入以及流出进行的全面而系统的管理。从内容层面来看包括现金的流出管理、流出管理两块重要的内容。从目的来看，现金流管理是确保企业经营中所需现金的前提基础之上，尽量加快资金的周转率，从而实现企业现金价值的最大化。

二、现金流管理原则

对于企业来说，现金流管理需要考虑多方面的因素，同时要切实把握好以下几个方面的原则，从而最大限度的提升企业现金流管理水平。

1.满足需要原则

企业现金流管里首先要遵循满足需要的基本原则，对于企业来说现金是流动性最强的资产，企业需要的一定的现金流来进行交易、投资等活动，但是这并不意味着企业的现金流越富余越好，毕竟企业保有现金不仅仅面临通胀风险，还面临着机会成本损失，所以企业西安金流管理以满足基本需要为最佳。现金太多或者太少都会的给企业带来很多的危害，太少的情况下，企业可能就会出现资金链断裂风险，企业需要充分调研分析企业正常经营需要的现金数量，据此来进行现金流量的确定。

2.统筹协调原则

企业现金流管理的统筹协调原则是指现金流管理对于企业来说并不是一项孤立的工作，要想实现现金流管理水平的不断提升，必须要统筹协调好其与企业战略定位、企业发展阶段、市场风险状况等方面的匹配性，企业不同战略、不同发展阶段以及不同市场状况下，企业的现金流管理是不一样的。企业需要从整体的高度来审视企业的现金流管理，确保企业现金流管理能够服务于企业战略目标的需要，同时根据不同的发展阶段进行调整，举例而言，当企业进入成熟发展阶段以后，其所需要的现金数量就会比较稳定，各种投资支出也比较少，所以现金保有量就可以适度减少。

3.成本效益原则

成本效益原则是企业现金流管理需要重点考虑到问题之一，现金流管理的基本目的是为了给企业带来收益，如果现金流管理方案导致企业的成本与收益不成比例，那么这意味着这种现金流管理方案不可取。在评价现金流转方案时，应处理好长期受益以及短期收益之间的关系，有的现金管理方案短期来看是没有收益的，但是长期拉看，受益巨大，具体管理中应注意长期以及短期利益的平衡，同时也要注意短期成本与长期成本、显性成本以及隐性成本等方面的核算，确保真实全面把握现金流管理所带来收益以及成本。

4.适度弹性原则

适度弹性原则是指企业现金流管理要有一定弹性，之所要要做到现金流管理的弹性，原因在于很多市场经营风险不可控，一旦出现企业没有预测到的风险带来现金需求变化，就会导致企业出现措手不及的情况。所以企业现金流管理一定要有弹性空间，这样当市场风险发生，企业就有足够的缓冲空间，不至于因为现金波动太大给企业带来巨大的风险。反之如果仅仅是为了追求现金使用效率的最大化，而没有预留缓冲空间，一旦出现危机，就会让企业措手不及，难以应对。适度弹性实质上就是谨慎经营在现金流管理方面的一个运用，对于企业来说越是市场风险大，越是要现金流管理更加保守。

三、企业现金流管理问题

目前我国企业现金流管理水平普遍偏低，存在各种各样的问题，本文将企业现金流管理方面的典型问题进行系统总结分析，希望企业能够对照这些问题，采取有效措施来进行一一化解。

1.认识层面存在偏差

企业在现金流管理方面存在的偏差主要包括以下几个方面：一是对于现金流管理重视不足，认为企业现金流管理无足轻重，企业没有投入必要的人力物力来进行现金流管理工作，后果就是现金流要么就是难以满足企业经营开展的需要，要么就是供大于求，出现现金的大量闲置，导致现金使用效率不高，这对于企业的长远发展极为不利。二是对于现金流管理的内涵认识不清，片面的认为现金流管就是现金流入管理，忽视现金流支出管理，企业管理者忙于拓展市场，获得更多收入，但是对于支出管理不够规范，使得企业的盈利能力出现了下降。三是片面的将现金流管理等同于制度的制定，认为只需要完善的企业的现金流入以及流出制度就可以做到企业现金流管理的改善，这种理念下企业现金流管理陷入了一个制度误区。三是认为现金流管理就是奉行现金为王的经营策略，导致企业大量现金资产利用程度不高，损害了企业核心资产收益率。

2.信息技术运用落后

信息技术对于企业现金流管理非常重要，通过信息技术可以实现实时信息共享以及提升现金流管理效果，缺少信息技术的情况下，企业的现金流管理就会受到影响。从目前的情况来看，企业信息技术运用与现金流管理活动需要之间存在较大的差距，企业信息技术运用落后主要体现在企业财务管理软件使用不普遍，很多现金流管理信息的搜集、整理、分析都是依靠人工，这种导致现金流管理效率大打折扣，还很容易增加失误概率，对于各种隐藏的现金流风险也比较难以预测，企业管理者不能够及时的察觉企业现金流总体状况，等发现问题的时候，再想弥补就已经来不及了。

3.相关人才严重匮乏

企业现金流管理是一项专业性很强的工作，其对于相关人员的素质要求很高，不仅仅要求现金流管理人员具有丰富的知识储备，同时还要求其具有良好市场分析能力。目前我国大多数的企业都没有现金流管理专业人员，因为观念层面对于此项工作的不重视，企业不愿意花费较大的代价来进行相关人员的引进，企业对于既有的现金流管理人员也没有开展相应的培训，这使得现有现金流管理人员并不具有这一工作有效开展所需要的能力，而现金流管理管理人员专业能力的不强给企业现金流管理带来了巨大的负面影响，企业现金流管理中得不到管理人员的有效正确建议，毕竟现金流管理人员的水平与现金流管理水平洗洗相关，现金流管理人员的能力不足直接拖累了企业现金流管理水平的提升。

4.预算管理效果不佳

现金流管理范文第3篇

关键词：公司 现金流 管理策略

一、现金流概念、构成及意义

（一）现金流概念、构成

现金流量包括现金和现金等价物。现金流以货币资金的形式存在于企业之中，反映企业经济活动所涉及的资金流动。现金是流动性最强的资产，广义上包括资金、银行存款以及变现能力较强的有价证券，现金等价物则具有清算工期短、流动性好且易于回收变现的特点。现金流由筹资活动现金流、经营活动现金流和投资活动现金流三部分构成。

（二）现金流管理的意义

现金流量的管理是财务管理的重点工作，它对企业的财务状况有显著的影响，是保证企业财务灵活性和流动性的一个必要条件。现金流的管理贯穿于企业的整个经营过程，采购物资、组织生产、产品销售、现金回流、投资、融资每个环节都有现金的流动，良好的现金流能够保障企业正常经营、降低经营过程中的风险。现金流与企业的收益不同，反映的是企业资金周转的真实情况，体现企业的偿债能力，为企业决策者和投资者做出正确的决策提供帮助。在市场经济不景气的背景下，企业取得资金支持、融资更加困难。即使有个别企业拥有较好的融资渠道，但是过度负债也会对企业的发展造成影响，可能会使企业资不抵债，难以获得长远发展。所以，企业为了适应新环境的发展，就必须从自身做出改变，加强自身内部财务管理，重视对现金流管理的研究。

二、目前我国公司现金流管理存在的问题及原因

（一）管理者对现金流管理意识薄弱，缺少战略性思维

部分公司规模较小，经营者集权、缺乏管理理论和经验、对现金流的管理意识薄弱，导致管理混乱、财务监管缺乏。个别企业运营中，单纯注重销售额或者利润，没有制定合理的、持续性的现金流管理规划，未建立相对完整的现金流战略管理体系，在现金流管理中各部门应该承担的责任模糊不清，出现问题时部门间推诿责任。部分公司即使有现金流预测的相关工作，如编制现金需求计划表，但是经济发展现金周转速度很快，考核现金流信息有一定的难度，无法及时对现金流进行分析。企业在现金流预算编制过程中和预算执行中，现金流预算的编制有很大的随意性，没有有效地控制现金流，在编制预算时，随意估计预算金额，导致企业现金流预算缺乏合理性，未建立预算管理体制，预算作用显现差。

（二）现金流管理目标制定不合理，缺乏科学管理方法

部分公司现金流管理模式不健全，未将现金流管理列入战略管理中，没有相适应的管理组织架构，不重视相关制度的执行、不重视现金流的流动性和安全性，只追求效益性目标、关注利润额和销售额的上涨，导致企业遇到现金周转不灵、资金链断裂的情况增加，甚至影响企业经营。此外，筹资活动缺乏战略规划，筹资与投资活动联系不够紧密，筹资成本相对较高。

（三）现金流管理未进行不同程度的细化

公司所在行业不同其现金流的管理也应有不同。即使同一行业的企业，其发展、成长、成熟、衰退不同的生命周期，需要不同的资金量来支持公司的业务建立、扩张、维护，制定出符合现阶段的发展水平和特点的目标和制度，并配以相适应的方法保证实施。根据不同的生命周期实施不同的现金流量管理策略，以保证现金流的管理与企业实际所处经济环境相适应。目前，我国普遍存在对此方面的现金流管理不够细化。

三、公司现金流管理策略

（一）从企业运营角度出发加强公司现金流管理

（1）制定现金流方式时应充分考虑公司所处行业不同，或者是同一行业公司所处生命周期不同以及企业的财务管理实际水平，制定满足自身需求的现金流管理模式，必要时要设立企业风险储备基金，用来在经营过程中防范风险，一但企业出现现金风险就可以帮助企业周转。

（2）公司经营过程中应兼顾公司现金的流动性、收益性和增长性，处理好现金流入、流出和净现金流量间的关系，在企业的持续经营中充分利用企业的盈余资金，重视现金的流动性，建立现金流预算制度，对生产、销售等环节编制财务预算。在材料采购前期充分考虑到成本因素和自身的销售能力，依据公司规模、市场占有额进行材料采购，防止出现浪费，计算最佳采购量。

（3）对现金流量进行科学分析，通过对公司发展阶段的判断，确定是否需要大量现金来扩大规模，整合分析公司内外因素，对公司的资金运作中的收支结构和数量变化展开分析，编制年度、月度和季度现金流量分析表，归纳资金运转的特殊性，发现可能存在的问题，然后针对问题，提出加强现金管理的方法，进而提高资金使用效率。

（4）建立现金流方面的信息系统，公司应根据经营特点的变化，调整组织结构，减少信息在组织内部传递环节。定期及时发送内部资金快报、预算用报告、现金流量表等现金流量信息，利用公司的内部审计部门开展现金流的专项监督，强化对现金流的独立监控。

（二）从现金流构成视角出发加强公司现金流管理

1.投资活动中的现金流量管理

在做投资方面的决策时要综合考虑各种因素，预期投资风险，保障资金安全。在投资领域的选择上，要根据自身的规模和特点来进行投资，要努力研究自身的发展优势，增加对产品和服务的投资，努力开展多元化经营与投资，使企业获得长远发展和内生动力。要合理安排适度使用资金，减少浪费。公司应履行必要的现金支出审核批准手续，明确现金支出权限和责任。

2.经营活动中的现金流量管理

（1）定期维护客户信息，对客户信用等级跟踪评定，制定合理的客户信用政策来平衡市场开拓和风险防范之间的矛盾。要考虑市场前景、品牌价值、客户群体、产品生命周期、产品利润、库存商品等内外部环境因素，并且需要根据企业发展所处的阶段适时进行调整。

（2）加强现金日常管理，在现金的日常管理中，合理设置财务岗位，明确岗位的职责和权利，各岗位之间要相互制约、监督，使其各司其职，形成相互制衡的机制。应区别不同行业、单位的经营特点进行现金流入的控制和收入细分，以旅游公司为例，经营收入按业务类型详细划分如酒店收入、门票收入、索道收入、旅行社收入和其他收入。

（3）充分识别现金流的风险因素，对现金流风险进行定量及定性分析、评估和预测，建立现金流预警系统，增加对现金流的监测。在应收账款、存货周转期的管理方面，要提高应收账款的回收速度，利用营销手段缩短现金的回收期，计算、分析每笔应收账款账龄，建立应收账款总量预警机制，确定合适的应收账款总量，考虑应收账款总量增加的管理成本。对存货周转期开展精细化管理和流程管理，减少产成品库存及原材料积压。

3.筹资活动中的现金流量管理

公司依据其发展战略对筹资活动进行系统规划，注重筹资与负债的平衡，不盲目扩大筹资，要依据资金投放要求制定合理的筹资规模决策，控制每个生命周期的阶段性资金需求量。

（1）根据现金流量预测结果制订全面筹资计划。根据自身的偿付能力，保障公司持续经营。利用比率分析的途径通过分析现金债务总额比、现金流动负债比和现金到期债务比等财务指标来测算企业资金偿付能力。通过结构分析，了解当期财务状况的形成过程及变动原因，把握企业或产品所处生命周期，预测企业财务状况的变化趋势，有针对性地选择信贷进入或退出。

（2）公司要建立良好的融资渠道，根据自身情况选取融资对象，以保证资金的衔接。坚持诚实信用的原则，建立成长期合作的对象，确保融资渠道通畅，公司积极拓宽融资渠道，减少现金短缺风险。

四、结束语

新常态是一种不同以往的经济运行状态，有一定的趋势性且不可逆，为了适应经济发展和经济结构的不断优化，公司要降低成本，提高经济效益，加强现金管理在生产、销售每一个环节中的应用，认识现金流风险，更好地管理现金流风险，适应企业发展。本文只是对公司现金流管理工作进行简单论述，希望在此抛砖引玉，期待更多学者和同行做出更深入全面具体的研究。

参考文献：

[1]张慧.试论企业现金流的管理[J].经济视角（下旬刊），2010（9）.

[2]乔琳琳.浅析企业筹资活动中的关键控制点及控制措施[J].绿色财会，2013（1）.

[3]李师.现金流量表分析指标体系研究[J].中国市场，2011（49）.

现金流管理范文第4篇

（一）现金流与现金流管理的概念现金流指的是现金流转或现金流动状况，是以收付实现制为基础确认一定时期收入或支出的依据。现金流管理是企业财务管理的核心，它是指对企业当前或未来一段时期内现金的流动、数量以及时间上的预测与计划、执行与控制、分析和评价等一系列全面系统的管理活动

（二）现金流管理的重要性现金流是否顺畅关系着企业运行的健康与否，影响着着企业的决策和风险控制，从而企业的现金流的管理是至关重要的。企业从材料采购到产品的加工生产，再到产品销售，最后到现金回笼整个过程就是一个资金的循环过程，如果任何一个环节出现问题必然影响企业的经营生产，甚至给企业带来巨大风险，即现金流的好坏决定着企业的生存和发展。

二、企业现金流管理存在的问题及原因分析

（一）企业现金流管理存在的问题主要表现在：（1）企业对现金流不够重视。很多企业一方面把现金预算简单地认为是财务上的简单收支，应该归属财务部门负责现金的预算和现金的控制；另一方面简单地把财务指标局限在在产总额、营业额和银行存款上，从而造成了应收账款、应付账款等指标的缺口，导致了不良的现金流。（2）融资能力和投资能力弱。目前企业的融资渠道主要是银行等金融机构，由于缺少没有专门为企业进行担保的机构，这些金融机构考虑到不断增长的信贷风险提高了企业融资的门槛，对此采取的主要手段就是提高利率，进而增加了企业融资成本。另外一些企业融资之后，不能合理的配置资金，使资金沉淀。以上情况不但使企业要支付沉淀下来的资金的利息，造成不必要的资金支出而且忽略了资金的机会成本。（3）现金控制薄弱、监督不力。主要表现在企业对现金的监督管理不严，认为现金越多越好，从而导致大量资金闲置没流入企业产品的生产流通环节；有些企业的资金收支没有计划，购置大量不动资产，最后造成资金周转不灵，影响企业生产经营；另外一些企业资金流失现象严重，“白条”、“坐支”现象普遍存在。

（二）企业现金流管理管理存在问题的原因主要包括：（1）企业缺乏科学的管理方法和手段。企业对现金流的作用不够重视，从而在现金的预测、分析、管理等方面的工作过于简化，没有针对企业自身的特点对现金的应用进行分析，从而不能对没有利用得当的资金进行有效的控制。（2）企业自我认识不全面。企业往往把利润最大化作为企业的经营目标和财务指标，在制定企业现金收支计划、现金分析时以利润为导向，没有分析企业的内、外部环境，以及企业所处的发展阶段，从而制定出来一系列现金管理方法和控制制度与企业状况不相协调，使企业在实施现金管理与控制过程中不能取得良好效果。（3）社会因素的影响普遍存在。众所周知随着企业发展的不断加快，很多企业由简单的现货现款已经转化为定期结算或银行结算，这就在收付现金时产生了时间差，从而造成了应收账款和应付账款的增加。然而很多企业忽视了信用度的问题，而企业也没有相关部门对一些应收账款单位进行信用分析和偿债能力分析，产生了大量坏账和不能及时收回的账款，从而造成企业资金链的断裂，最终对企业造成巨大影响，甚至导致企业的破产。

三、企业现金流管理策略

（一）加强现金预算的编制与应用财务部门制定现金预算是在其他一系列的预算基础上的，对所有的项目中的现金收支情况进行汇总，并对现金收支差额进行平衡计划。这就要求制定预算的人员全面了解企业的经营状况、各个项目近几年的资金变动情况，从而制定出动态的更加符合未来实际情况的预算，经上级部门逐级批准后成为企业现金流控制的依据，增强实施的可行性。

（二）加强现金流的内部控制企业不但应该重视现金管理而且还应该加强现金流的控制，主要包括：（1）严格职责分工。即将涉及到现金不相容的职责分由不同的人员担任，形成严密的内部牵制制度，减少和降低现金管理上的舞弊可能。（2）实行交易分开。即将现金支出和现金收入分开进行处理，防止将现金收入直接用于现金支出的坐支行为，企业应将当日收到的现金全数送存银行，所有项目费用除零星支出外均用支票支付。（3）实施内部稽核。即设置内部稽核单位和人员，建立内部稽核制度，加强对货币资金管理的监督，及时发现货币资金管理中存在的问题，明确稽核人员或机构的职责和权限，进行定期或不定期的检查。（4）实施定期轮岗制度。即对涉及货币资金管理和控制的业务人实行定期轮换岗位。

（三）采取积极的融资政策目前企业的融资渠道主要有发行债券、股票、银行借贷等多种形式，而银行借贷又是目前大多数企业普遍采用的方式。这就要求企业应该采取针对银行借贷积极的融资策略。随着银行风险管理的日益成熟，银行信贷的门槛也日益提高，在这种情况下上市公司与非上市公司相比就更容易得到银行的青睐。另外企业也可以利用企业信用进行融资，企业可以根据自己的商业信誉和银行信用办理银行承兑汇票，这样就减少了在购买材料时的现金支出，为企业资金周转提供了方便。

（四）加强对投资活动现金流的控制企业在进行投资时应该仔细分析投资项目，仔细考察被投资项目的企业经营情况。传统的现金管理只注重现金的统一调度，却忽视了对投资项目的管理，使很多投资项目变成了现金流的无底洞，为此企业应该在注重投资项目收益性的同时注重投资项目的安全性和流动性，财务负责人应该及时向企业负责人报告投资项目的情况，方便适时地调整投资策略。

（五）加强风险防范措施企业在长期的经营管理过程中，难免会遇到资金周转困难，会因为某些原因导致现金流的断裂，为此，企业在采取一系列积极的现金管理措施的同时更应该加强风险防范措施，对风险进行定期定量的分析。同时企业也可以根据企业自身情况设立独立的风险管理机构，这样不但对企业的风险防范有了组织保证，而且还可以对企业生产经营中涉及到现金的各个方面进行风险管理和监控。

参考文献：

现金流管理范文第5篇

[关键词]现金流；财务流动性；流动资产；管理；指标分析

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.18.003

[中图分类号]F275.1 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2015）18-000-01

1 现金流概述

现金是企业经营的重要资源，它对企业犹如血液对生命体一样重要，离开了现金，企业的经营活动将会停滞。企业财务运作归根到底就是现金运作，财务管理从根本上说是围绕着现金流进行管理的。

现金流是指企业在一定会计期间按照收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动）而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。现金流自始自终贯穿于企业的每个环节之中，充足的现金流对于企业来说非常重要。它能促进企业健康发展，有助于企业实现价值最大化。良好的现金流管理是企业经营稳定上升的坚实基础。

2 多方面发现现金流

2.1 加快应收账款的回收

通过加快应收账款的回收，加快现金流流转。修改客户的付款条件，快速收回应收账款。在评估每个客户的盈利性指标时，关键标准就是该客户的采购量及其订单的利润率，同时还必须考虑其财务实力。

应付账款的安排处理必须跟应收账款的事务同时考虑，尽量把付款时间延后至供应商能接受的最后期限。在不造成任何双方压力的情况下，尽可能与供应商重新商议付款条件。另外，尽量与能够提供同等产品，且付款条件更加宽松的供应商合作。还可以让供应商就付款条件、价格和交货时间进行竞标。

2.2 库存管理做到位

库存“周转”得越快，积压资金就越少，资金成本就越低。且在压缩库存空间的同时，可减少相应的水电费和管理费用。

2.3 设施成本

现有的设施、厂房或办公楼、仓库、设备以及其他资本资产可能大大超出企业的真实需要。要详细分析，合理规划，明确指出企业有哪些用不到的、可以出售的过剩资产或设备，提高资本资产的使用效率。另外，应避免豪华装修。

2.4 沟通成本

在邮寄、快递、电话、传真和其他沟通方式上浪费的钱，同样会加重企业成本负担。

2.5 出差成本

在出差前应认真计划，节约出差成本。此外，企业还可开展网络会议或视频会议等替代出差，以节约费用。

2.6 广告支出

研究现有广告的有效性会发现，低成本策略也可以扩大产品知名度。邮寄产品目录费用较高，可用有品位的电子推销邮件取代。

2.7 预先收费

提升企业品牌效益，提高客户的满意度和忠诚度，说服客户接受预付款的服务方式。

2.8 减少员工成本

在工资和福利等利益分配上，企业要平等对待所有员工。减少员工成本可从以下几方面考虑：减少加班时间，去掉分红，把全职岗位转化成永久性的兼职岗位，已知的短期项目外包给专业人士，或聘请专业人士来做这些项目。此外，还可以采用降薪的方式减少员工成本，但此种方法对员工影响较大，应慎重考虑。

2.9 慎重选择专业服务

在选择律师等方面的专业服务时，可采用招标方式。充分准备文件资料，将服务费压到最低。事先对需要对方提供的服务范围、可能花费的时间等进行严密估计，选出同等条件下价格最低的供应商。

2.10 集中采购

集中采购是与市场经济体制相适应的采购管理模式，能有效降低采购成本，体现了买方市场主导下买方与卖方利益的均衡化，使采购管理逐步实现社会化。

3 强化现金流量管理的几点措施

3.1 提高财务流动性

财务流动性是指企业支付到期账单的能力。所谓“现金为王”，提高财务流动性有助于企业现金流管理。分析企业的管理费用，尽量缩减开支。管理费用比直接材料和直接人工费更好削减，且能对企业赢利迅速产生效果。另外，如果企业贮存有不再具有生产力的资产，应及时处理。

3.2 改善现金流

经常检测并调控好现金流，保证企业现金流健康、顺畅运行。不管企业卖出了多少产品，如果收不回来钱，那么企业就将出局，因此，一定要经常检测并控制好企业现金流。

3.3 管理流动资本

随着市场经济的不断发展，企业间的竞争日趋激烈，随时面临着被市场淘汰的危险。现金是现代企业财务管理的核心内容，必须强化现金流量管理，实现管理的跨越式发展，提高企业的核心竞争力，使其在市场竞争中立于不败之地。

主要参考文献

现金流管理范文第6篇

【关键词】现金流管理 生命周期 价值创造

现金流之于企业就好比血液之于人类，一旦现金流发生了断裂，这个企业也就危在旦夕了。因此在现代企业的财务管理中，现金流的管理一直是财务主管们十分在意的一个方面。保证现金流持续周转不难，然而若要提高现金流的价值创造能力则需要下一番工夫。本文试从三个视角对长期、中期、短期的现金流量管理进行研究。

一、从企业生命周期的角度看现金流量管理

从长期的现金流量管理来看，首先应该判断企业处于生命周期的哪个阶段。结合Dickinson（2007）提出的现金流分类方法和Gort and Kleppe（1982）提出的生命周期的5个阶段，我们发现企业所处于的生命周期阶段不同，其现金流在日程经营活动、筹资活动、投资活动中表现出来的特征有着极大的差别。

企业的生命周期可以分为五个阶段：导入期、增长期、成熟期、淘汰期及衰退期。如果我们用正号（+）代表现金净流入，负号（-）代表现金净流出，那么有以下不同的组合类型。

净现金流在各个生命周期阶段的特征

（一）导入期

初创企业需要购入资产或者筹措资金来购买人力、物力来进行销售或提供劳务。因此这个阶段的企业投资现金净流量是负的，筹资现金净流量是正的。由于企业收入没有达到一定规模，经营现金净流量往往不足以弥补企业日常开销，经营现金净流量为负。这个阶段，资金成本应该是企业管理者优先考虑的。同样是外部融资，发行股票或者发行债券资金成本太高，寻求风险投资更为合适，比如天使基金。对于大多数的科技、网络公司来说，风险投资是他们的启动资金。

（二）增长期

当企业收入达到一定的规模，边际收入大于边际成本时，经营现金净流量很容易变为正值。如何选择最优、最适合自己的融资渠道是处于这个阶段的企业最应该思考的问题。比如网络科技公司，即使经营现金净流量为正，但是轻资产的特征导致他们不可能寻求需要有抵押物的筹资渠道，这时风险投资对于他们来说依然最为合适。不少在纳斯达克上市的高科技公司或网络公司就是在一轮又一轮的风险投资中脱颖而出。

（三）成熟期

在经过一段时期发展之后，无论是企业架构还是生产销售流程都进入到一个良好的状态中，资金流动趋于稳定。这个阶段的企业获利能力已经很强，债务有能力被偿还，但是获利空间变的有限，若要谋求更大的市场更广阔的发展前景，进行再投资就很有必要了。无论是进行产业链纵向的整合还是进行拓展业务横向的布局都需要投资。

（四）淘汰期

这个阶段的净现金流可能为正，亦有可能为负，这取决于企业所处于的行业竞争有多激烈。很难界定一个企业是否进入淘汰期了，这就像温水煮青蛙，安逸的时候没有意识到危险，当察觉到危险的时候已经无能为力了。但是从表格中发现经营现金净流量和投资现金净流量正向变化是这个阶段现金流的特征，或许这个特征可以作为企业有可能步入衰退的一个警示信号。

（五）衰退期

当一个企业进入衰退期最明显的标志是它的经营现金净流量为负，这说明的它的主营业务的竞争力在逐步削弱。企业通常需要通过变卖资产的方式来维系经营活动中的内部筹资或清偿债务。

正是由于不同阶段现金流量的变化具有显著的特征，一方面我们可以根据这些特征判断企业处于生命周期的什么阶段，进而对企业的战略规划作出及时的调整，另一方面，当我们能够判断出企业所处的发展阶段时，可以根据现金流量的特征作出准确的财务预测进而制定合适的筹资或投资计划，以保证企业的稳定发展。

二、从价值创造和可持续增长的角度看现金流管理

一个国家的GDP如果多年都保持在一个较高的增长水平上，那么它很有可能会导致生态环境恶化，社会矛盾愈发突出的结果。同样，如果一个企业始终处于高增长状态并不一定是一件好事。增长需要企业具备大量的自由现金流，持续高增长可能将企业带入资源紧缺的局面，造成股东财富毁损。

在这里需要引入两个变量：

1）EVA=营业收入-机会成本。如果EVA>0，说明收益大于资本成本，公司为股东创造了价值；反之企业的财富受到毁损。

2）可持续增长率SGR=abcd/（1-abcd）。其中，a=销售净利率，b=总资产周转率，c=权益乘数，d=留存收益率。无论销售增长率大于还是小于可持续增长率，都不能为企业创造价值。如果是大于，现金流的短缺将使企业陷入财务困境，反之企业可能被收购。

我们用EVA来衡量股东的真实价值是否被毁损，同时用可持续增长率SGR与之匹配，可以得到四种情况下的现金流管理。

1.增值型现金短缺：EVA>0，销售增长率>SGR。出现这样的状况首先考虑的是企业的高速增长是短期行为还是长期行为。如果是短期行为，只要通过短期借款就能度过现金短缺的困境。如果是长期行为，可以借入长期借款，但是更好的方法是通过增加权益性资本如增发股票、减少股利支付来弥补现金流缺口。因为权益性资本成本通常更低。

2.增值型现金剩余：EVA>0，销售增长率

3.减损型现金剩余：EVA

4.减损型现金短缺：EVASGR。这个阶段首选的财务战略的是业务重组，因为此项业务既不能为股东创造财富价值，也不能给企业带来更多的现金流。如果业务重组也不能使情况得以好转，那么就要出售此项业务。

三、从收益性和流动性的角度看现金流管理

过多的现金持有量会影响企业现金流的收益性，但是持有的现金数量过少，又会难以满足其现金流动性的需要。因此企业需要在现金流管理中权衡现金流的收益性与流动性，确定及维持最佳现金持有量。目前对于确定企业最佳现金持有量有多种方式，例如成本分析模式、存货模式、现金周转期模式、因素分析模式及随机模式等等。企业可以根据自己的行业特性和业务构成来选择适合自己的方法。

比如百货公司，其销售收入与现金持有量成正比，可操作性强的因素分析模式可能更适合。因素分析模式是在上一年现金占用量的基础上，在对往年不合理的现金占用进行调整后，参考企业预计的销售变化来推测企业的最佳现金持有量，其计算如下：最佳现金持有量=（上年现金平均占用额-不合理占用额）*（1+预计销售收入变化百分比）当若干个单体百货公司组成集团，那么可以设立一个现金池。通过观察一年的销售淡旺季的现金流向，结合最佳现金持有量将有助于提高现金池的使用效率。

结合生命周期理论，企业可以根据自己的现金流特点判断出自己处于企业发展的哪个阶段。对于传统行业来说，增长期、成熟期和淘汰期会持续十几年甚至几十年，随着科学技术的发展这三个阶段亦有可能交替出现，那么企业可以通过不同的生命周期特点对未来的现金流做好规划。对于未来几年都将处于生命周期某一个阶段的企业则可以从价值创造和可持续增长的角度或者从收益性和流动性的角度来管理企业现金流。在实务中，企业可以根据以上三个视角所提到的方法结合自身情况综合运用于现金流的管理中，希望能给读者带来些许启发。

参考文献

[1]何鹏.基于生命周期的企业融资的战略选择[D].成都：西南财经大学，2013.

[2]杨雄胜.高级财务管理理论与案例[M].大连：东北财经大学出版社，2013.

[3]中国注册会计师协会.公司战略与风险管理[M].北京：经济科学出版社，2013.

现金流管理范文第7篇

一、保险公司现金流管理与价值管理的内在联系

1、现金流决定价值创造。一般来说，现金流是企业生产经营活动的第一要素。没有现金，企业就无法在市场上取得生产资料和劳动力，也就无法进行价值创造。对于保险企业来说，现金流同样是其价值创造的基础，并且保险企业对于现金流的关注程度远胜于非保险业。

2、现金流状况决定保险公司生存能力。偿付能力是保险公司持续经营和价值创造的基础。没有足够的现金流来履行保险人对于投保人的承诺，就会产生偿付能力危机，甚至引发大规模退保挤兑现象，保险公司的价值创造就会发生中断。不少企业的破产都属于“盈利倒闭”，即账面盈利，但现金不足，无法支付到期票据而破产。在保险业中，日产生命的破产正是源于现金控制的失误。

3、现金流管理提升企业价值。长期以来，保险企业存在着重利润，轻现金流的经营理念，并以利润最大化作为考核公司业绩的指标。但是利润只代表企业新创价值的一部分，而企业价值还包括其未来创造价值的能力，故以利润最大化为目标存在局限性。保险企业是持续经营的企业，企业价值主要由其每年的自由现金流量和贴现率决定，现金流量的增加代表着企业价值的增长。

二、基于价值创造的保险公司现金流管理

现实中，人们一谈到现金流就联想到各种精算技术。诚然，精算技术是管理现金流的有力工具，但这恰恰忽略了企业的整体战略。以价值管理为导向的现金流管理应该从企业整体出发，分为战略管理和战术管理两部分，并且由战略管理决定战术管理。

（一）现金流的战略管理。当代，由于金融风险的传播和放大效应加剧，各国经济处于更大的不确定性之中。在这种条件下，管理者比以往任何时候都更加关注公司及其战略所创造的价值潜力，现金流管理作为将战略与价值联系起来的工具具有很强的应用性。

首先，确定保险企业整体战略。保险企业的整体战略决定了企业的发展方向，从而决定了企业价值创造的基本模式，也就为现金流管理设定了具体目标。如在成本领先战略下，保险企业需要通过分析各项价值活动如营销、核保、理赔、资金运用等确定各成本中心来实现相同成本下的价值最大化或相同价值下的成本最小化。在产品差异化战略下，保险企业需要更全面充分的理解客户价值，通过提升客户价值来提升企业价值。

其次，需要将保险企业的整体战略加以分解，并从上而下分配到各部门，再由各部门根据具体环境制定现金流战略，可视为二级战略。然后，各部门将二级战略向上反馈，并加以调整。最后企业战略总部将调整后的新战略下达给各部门，再由各部门制定具体的现金流控制策略。需要指出的是，现金流战略的生成是处于不断调整的循环中。

（二）现金流的战术管理。传统的现金流管理方法仅关注现金流量的管理，而基于价值创造的保险公司现金流管理应该是对于现金流的全面管理，包括现金预算和现金流的专业管理。

1、现金预算。保险公司的现金预算应包括下列重要内容：期初现金库存、期内可获得的现金、最小现金平衡量、期内所需现金、现金超额或不足及期末现金余额。各期现金预算的编制不仅要考虑各期的现金收支情况，同时还要考虑资金占用标准。保险公司现金预算以一个年度为总的预算期，以一个月度为基本预算期，进行统筹安排和合理分解。国外保险公司的现金预算还进行季、月、周，甚至日的预算，进一步细化现金流管理，力图保持最小现金平衡量，从而获得价值创造最大化的目标。

可见，保险公司的现金预算不是粗放型的预算，而是采取细化现金流动期和优化现金流程，包含全面价值测评的具体方案。

2、现金流的专业管理。保险公司现金流的专业管理需从会计和精算两个角度同时对其进行管理。

第一、现金流量结构管理。保险公司的现金流量结构管理就是要使保险公司现金流入流出结构优化。首先要明确各价值创造活动的现金流量，从会计的角度来看，保险公司的现金流量可以分为三类：（1）经营活动现金流量，包括在承保保费收入、损失、赔付、费用等现金流量。（2）投资活动现金流量，包括买卖证券、抵押贷款、不动产等投资活动中产生的现金流量。（3）融资活动现金流量，包括发行或赎回股票、借款还款以及分配股利中的现金流量。在保险公司发展初期，随着市场的开发，经营活动现金流量应该是最主要的。但是，随着保险公司风险保障和资产管理双重的职能建立，投资活动现金流量应随之增大。其次，优化流入流出结构，确定最佳现金流余额，通过提高预期经营现金流入量和投资现金流入量的现值等价值杠杆，优化保险产品设计的现金流动，同时不断创造序列投资机会，提升保险公司企业价值。

第二、现金流质量管理。良性的现金流可以使保险企业健康成长，提升企业价值。保持保险企业良性现金流的关键在于避免不良融资行为和盲目投资。保险企业在这两方面的问题主要表现在：（1）保险企业上市大量融资后，却长期找不到合适的投资渠道，无法达到投资者的预期收益率；（2）保险企业一方面有大量存款沉淀，一方面还去融资；（3）忽略本企业的整体发展战略要求而进行融资。（4）盲目追求投资高收益带来高风险，一旦投资业绩大幅滑坡，造成保险公司资产质量下降，造成现金流短缺。同时资产质量的恶化也会产生偿付能力危机，抑制潜在的保险需求，严重降低保险企业市场价值。故随着我国保险资金运用的放开及保险公司上市的推进，保险公司管理者应当树立现金流的质量观，在现金流的收益与风险之间找到最佳的平衡点。

第三、现金流期限结构管理。保险企业现金流期限结构管理主要是考虑到保险产品现金流与对应的保费收入投资组合之间的期限匹配问题。但投资组合的选择要考虑到寿险与非寿险业的区别，非寿险由于其保障期限短，保险事故发生的随机性特征，保险资金应主要投资于期限较短，流动性较高的投资品种，如同业拆借，股票投资等。寿险一般保障期限长，安全性要求高，因此比较适合长期储蓄、中长期债券、不动产等。另外，保险企业资产和负债现金流的期限结构主要取决于险种结构，并且保险产品弹性越大，现金流预测越难，故需要对保险产品进行细化的内嵌价值分析。

三、现金流管理评价标杆和激励制度的选择方向

现金流管理范文第8篇

【关键词】 现金流管理 重要性 管理对策

现金流量是企业一定时期的现金流入和流出的数量。经济越快速发展，现金流量在企业生存发展和经营管理中的影响就越大，因此，对于企业现金流进行分析并实行有效的管理是企业良好发展的必不可少的手段，显而易见地，对于目前企业的现金流状况的分析更显得刻不容缓。

一、企业现金流现状分析

目前的大部分企业现金流方面均存在一定的问题，值得深思。

首先，企业没有意识到现金流管理的重要性。在绝大多数的企业中，企业管理人员并没有给予企业现金流量足够的重视，甚至还有部分企业对现金流量管理的重要性没有到位的认识，过于对企业现阶段的获利进行重视而没有重视到企业发展的长远利益，并且还将利润作为衡量企业发展好坏的唯一标准，进而导致现金流量管理规范性不强，使得不少财务人员随意的对现金表进行编制，因此，使企业不能有效的对企业实际的资金情况进行评估。其次，因为不具备良好的现金流量管理意识，使得企业对于预算管理制度的制定没有达到较高水平，进一步而言，即使制定了相对完善的预算管理制度，运用到实际工作中可能会出现较大的随意性，使得制度丧失了其原有的规范力以及约束力，进而导致企业资金的使用出现混乱且缺乏科学根据的情况。

最后，没有对企业营运资金进行科学的管控。正如人们所知道的，在企业各项资金中，占据一定比例的营运资金和现金流量之间的联系非常密切。而很多企业不能科学划分运营资金，确定其实际需求量，导致企业资金出现断裂或者坏账等现象，使得现金流量管理水平长时间处于较低的状态。现金流量作为企业经营的首要要素，对于企业生存发展所起到的作用是不言而喻的，因此大部分现代企业将现金流量作为财务管理工作的重点与核心。而就我国企业目前情况来看，一部分企业不能对自身资金采取高效的管理控制方式，导致企业经营资金收支不平衡等现象时有发生，因此就更要注重企业对科学运用资金方面的管理。

二、企业现金流量的重要性与作用

首先，在企业实际经营过程中，企业现金流量是对企业自身投资运营等方面的一定反映，是对企业发展状况是否良好的揭示。如果企业中的现金流量分配科学且流通速度快，就表明该企业实际运营状态较好。反之，就代表企业运营状况是比较糟糕的。

其次，对现金流量的内部划分的明确记录，可以有效反应企业实际生产情况、资金使用和筹集情况等能力。此外，还可以将企业现金流量标与其他财务、和会计标进行对比，进而有效对企业净利润进行确定，并在其基础上对企业今后获得现金的能力和水平进行有效的评估。

最后，企业实际运营资中的流动资产中除了应收款项，还包括其他一些流动资金，所以，企业自身的偿债能力并不能只是以简单的运营资金为判断依据。因此在对现金流量表进行编制时一定要依照实际运营情况进行编辑，进而有效体现企业实际现金流的情况和实际的支付能力以及偿债能力。因此对于企业现金流量的准确把握就能够针对完善企业的财务状况及时做出对策，使企业的偿债能力得到一定幅度的提升，从而增加企业自身经营活力，促使企业在实现资源合理优化配置的前提下得到进一步的发展发展。

三、针对目前现金流管理存在问题的相应对策

（一）做好对现金流量的管理控制工作

企业对现金流量进行管理过程中，要有针对性地对现金流量进行内部监管，并按照自身实际情况以及管理能力，在建立健全完善且统一的现金流量管理制度的基础上进一步架构满足企业现金管理的结构体系，从而达到有效完善现金管控系统的目的。同时相关企业也要将现金流量管理融入企业日常管理中，以现金流量的良好管理提升和增长企业的自身价值。另外，企业所构建的现金流量管理系统一定要明确企业内部各部门人员的职责以及义务，认真有效地将管理制度落实到实际中去，只有理论与时间相结合，才能提升财务部门与其他部门之间的配合水平，使企业每项资金的使用更加科学、合理和明晰。此外，还可以通过对现金流量的管理充分体现出企业业务开展过程中财务的变化，加强现金管理行为的反馈制度，以此为依据有针对性的做出修正，保证经营管理水平的提升。

（二）企业需加强对现金流量的分析，做好预测工作

要以企业发展现状为依据，经过一定程度的分析，对企业未来的现金流量、流向、时间等进行预测，从而有效对企业自身的现金管理行为及时规范，从而提高预算管理水平，这对于企业未来的良好发展有着极其重要的影响，使企业能够在规范化明确化的现金流量管理体制下得到更加长远高效的发展。同时对现金流量管理的预测，能够使企业对自身实际盈余情况进行提前分析，从而让企业获得做出应对准备的充足时间，对于降低企业财务风险的几率有很大帮助。

（三）企业现金流管理人员不断提高工作效率

企业能否拥有长足的发展，很大程度上取决于内部员工是否拥有较高的工作效率。在企业经营管理过程中，相关管理人员对于企业未来阶段是否能够进行良好发展起到了必不可少的作用，因此在对现金流量管理过程中，要注重培养管理人员树立现金流量管理的意识，使其充分地认识到企业实行现金管理机制的重要性，只有这样才能让企业员工充分了解现金管理机制的内涵和意义，从而更好地提升企业对现金流量的管理效率，为企业未来发展战略和决策提供保障。此外，不仅要提升管理人员意识，还要加强对包括财务人员在内的其他部门人员的培训和管理，因为对于企业相关人员的素质培养是一个企业能够长足发展的重要环节只有内部各部门人员通力协作才能创造更大的效益。

四、结语

现代企业应当越来越意识到企业现金流的管理对企业发展的意义所在。建立健全现金流量管控机制、明确化现金流量分配并加以预测以及提高相关人员工作效率已经成为现代企业完善现金流量管理必不可少的环节。只有加强现金流量管理，才能使企业获得长远高效的发展。

【参考文献】

[1] 奕慧琴《浅谈提升企业现金流管理水平的措施》[J].商场现代化，2015（15）：251-251.

现金流管理范文第9篇

在时下的经济状况下，“现金为王”在企业财务管理中占有极其重要的地位。现金流管理的成败关系到企业的生死存亡，企业长期亏损或长期经营性净现金流出必然引发企业倒闭。从投资角度看，现金流决定企业的投资价值，决定企业回报股东的能力。经营性净现金流盈余决定了企业可持续向股东分红的能力，决定企业未来可持续发展的潜能。

为应对危机，企业CFO除了调整现金流管理制度，收紧各项支出外，更应该着手从根本制度入手，从公司治理的角度改善现金流管理；亡羊补牢，找回丢失的“羊”，关键还在于“补牢”。

治理缺失 ：资金断流“始作俑者”

在十年前亚洲金融危机期间，某香港中资集团公司的破产重组案曾在业界引起了极大轰动，笔者认为剖析当年这家公司难以为继的原因以及问题症结，以史为鉴对企业应对今天的危机仍然有意义。该公司的破产表象上表现为严重的资不抵债引发支付危机，其背后实质是治理混乱、监管“真空”导致长期亏损和持续经营性现金流出(见表 1)。

如表1所示，直至1997年末，公司负债率已高达79%；其流动资产（应收款+其他）远低于银行负债，扣除未入账的坏账、呆账、降值128亿港元，实际上公司已资不抵债达45亿港元，已经债台高筑，破产经营。 考问根源，从1991年至1997年之间其财务报表显示，公司经营净现金流出多达169亿港元，同期举债167亿港元，长期经营净现金流出，必然导致负债经营。 此外，公司负债不合理，银行贷款占负债总额高达84%，令财务费用支出沉重，因此亚洲金融危机和银行的信贷收紧，就必然成为“压垮骆驼的最后一根稻草”。

之后的重组发现，香港公司经营性现金长期流出的根本成因是治理混乱和监管处于“真空”状态。首先，董事会和经营班子为同一班人马，董事会有名无实，丧失了对管理层行为的监督和制约；其次，股东对企业的监管机制失灵，股东不了解企业的真实信息；再之，财务监管处于瘫痪状态，下属企业的审计师，长期由下属企业自行聘任，甚至集团从未对其主要下属企业进行过内部审核；另外，其时香港刚刚回归祖国，国家对在香港等海外窗口公司主要是通过行政关系管理，对公司的监管处于相对“真空”状态，对经营管理层缺乏约束能力，结果导致公司长期混乱的无秩序经营。 总之，公司治理不完善，企业财务管理必然有问题，必然导致企业长期亏损和持续经营性现金流出，必然引发企业失败。

笔者认为，公司治理的外延主要涵括三个方面：经营管理、风险控制以及财务管理。而治理的核心目标是令企业能对外部环境的变化做出前瞻性的反应。完善的公司治理，能够使企业管理层和经营层对资本市场、行业政策、政治因素、市场、产品竞争力、经济基本面及道德环境的变化都形成合理的前瞻性预期，并采取及时的应对措施来抓住机遇和规避企业风险。

治理要义 ：权力制衡机制

要做到这点，公司的管理建制需真正达到权利互动与制衡。目前，大多数企业的公司治理往往是“形似而神散”，管理架构、职位虽然设置到位，但管理权限流程却含糊不清，没有真正发挥作用。完善的制衡体制应该具备：首先，董事会的成员必须大部分是独立董事，至少应该超过一半是独立董事；其次，董事长与总经理应该完全分离，由不同的人担任；再次，董事会成员架构，包括其权利和运作机制应透明、公开、公平、公正，同时广纳贤士。最终实现董事长和董事会能对公司实施有效的监督（见图1）。

如1图所示，从企业内部看，公司治理、经营管理、财务管理和风险内控架构是息息相关的有机整体，决定着企业的现金流管理决策；同时，企业外部因素，如资本市场、行业政策、政治因素、市场变化、产品竞争力、经济基本面、道德环境等要素对企业的现金流管理也起着重大影响。

实际上，任何企业都不是在完美的控制环境中运作，企业管理的核心就是抓“大策略”。应对当前危机，企业管理的大策略应该关注于如何产生和管理现金流。针对企业现金流的管理，经营层在大策略上要大力完善公司治理建设，具体落实上应从商业战略模式、产品设计管理等层面审视，同时从信用管理、资本金管理、资产管理与负债管理三个方面落手，进行全面的反思和流程再造，把控现金流，挤出现金。

着眼于公司治理的现金流管理

注重资本金效率的商业战略模式。如果把企业的商业模式简化为前期投入资金，销售后将现金回笼，那么企业管理者首先要考虑的是，注重资本金使用效率。尽量在其商业模式中降低资本金的投入，在最短时间内成功的将产品销售出去，实现现金流回笼。在信贷紧张的金融市场中，企业管理者需要从“生产--销售”现金循环的每一个细节入手，比如产品生产、内部管理、市场环境等提高资金投入产出的效率，缩短现金流动周期，在与上下游企业的合作中，把现金流尽快回笼。在产品营销策略提升中，尽量减少现金流出或延迟现金支付，鼓励资金尽快回笼。

重审产品设计。企业现有主导产品，现阶段是否已经成了现金流回笼的障碍，在设计产品时，是否已把财务管理、现金回笼纳入考虑范围。这一点电力行业给出了很好的典范，插卡取电的方式使电力公司能够在用户使用产品之前，把资金回笼，免除了拖欠和坏账的烦恼。当然，电力行业情况比较特殊，市场影响力较强；如果企业的市场影响力没有那么强，当设计产品时就可以考虑加入一些鼓励资金回笼的元素。比如，目前房地产行业常用的，只要全款现金购房，就可获得折扣优惠。值得一提的是，企业应该在产品设计投放市场前，就考虑提高现金回流和资金效率的问题。如果等到了现金流出现问题之后再补救，效果可能会大打折扣，且可能会导致对经营出现负面的影响。

具体从现金管理上，可以从信用管理、资本金管理以及资产与负债管理三个方面入手，提高资金利用效率。首先，信用管理分两个方面，一方面为企业的应收、应付账管理。 一般企业会在产品卖出之后，某个时间范围内回笼资金。供应商供货后，则在某个时间范围内支付货款。企业应该根据其市场能力，争取缩短资金回笼周期和延迟对供应商货款的付款。比如，原来的供应商货款要求15天内支付，如果能将付款期限延长到30天，这就是对应付账管理的提升。

信用管理的第二个方面是针对大额资本类支出，某些大额度的定单，企业可以尽量压缩一次性付款的比例，延长付款期限，分期延期支付。如通过金融租赁公司分期付款，或者直接与供应商协商通过延期或分期支付等方式结算。应该注意的是，企业在决定大额资本类支出时，CFO必须参与到最初的决定中，而不是决定后再通知CFO准备付款。只有这样才能实现财务对企业未来的现金流支出有明确的预期，提早统筹资金，如果发现未来现金流有空缺，能及时安排补救措施。

其次，资本金管理是现金流管理的另一重要方面。资本金管理涉及到资本市场和股东支持两个方面。如果一家上市公司预测到未来需要资金支持，可以考虑股本增发。在目前环境下应该尽快与股东方、相关的监管机构商谈，提前把股本金和现金流安排好。对中小型企业而言，股本金一般是中小型企业最重要的现金来源。面对国际金融危机，目前最直接、最有效的增加现金资源的方法就是寻求股东的资本支持。

第三，资产与负债管理。这里主要是指对资产负债表上的资产和负债进行匹配管理。对资产的管理，在企业的经营过程中，产品设计、商业模式中都已经统筹做了一些对资金的考虑。为回笼现金，可以有针对性地处置一些与其商业模式无紧密联系，不影响其核心竞争力的资产，如连锁类零售企业，有很多店面是自有资产，是否通过租赁商铺来保障企业的运转？面临国际金融危机，急需现金，如继续保留拥有的自有店面，会使资金沉淀。因此，可先考虑将这类资产变现，回笼现金，解决燃眉之急。

另一方面是对企业的负债管理。目前大多数企业的负债都不甚健康，流动负债占总负债的比例过高。流动负债普遍是指一年内需要支付的债务。拿国内某知名上市企业2008年末的报表来说，其总负债为804亿元，流动负债是646亿元，长期负债为158亿元，流动负债约为长期负债的4倍左右。这个流动负债比例是相对过高的，增大了企业现金流管理的风险，企业应尽可能地调整债务结构，降低流动负债，增加长期负债的比例。今年国家已明确提出将进一步大力发展公司债和直接融资市场，推动公司债券发行创新。这将为广大企业的负债管理提供制度基础和制度空间，企业应提早做好准备。

综上所述，决定企业生死存亡的核心力量实质是公司治理。通过不断完善和改进公司治理，审视自身的商业模式和市场管理，争取互利的上下游协商合作，令企业的现金流更健康是CFO的高度和视角应该考虑的问题。 逆境中，从公司治理着眼，改善现金流管理，做到“亡羊补牢”，企业就能找到坚持的方向和可持续发展的路径。

现金流管理范文第10篇

关键词：建设工程；建设工程主体方；现金流管理

一、建设工程现金流管理的具体内涵

建设工程是一种人类的经济活动，其遵旨是服务于人类的生产生活，其构成基础是各类工程设施，建设工程在既有工程设施的基础上，透过再生产过程，形成经济效益。建设工程的现金流管理是指，通过科学合理的现金收支管理体系，实现现金流的集约化精细化管理，促使有限的现金流得到充分有效的配置，让有限的现金流流向最有经济效率的建设工程项目，以降低建设工程成本，进而使得建设工程的利润最大化。建设工程的现金流管理是一项系统性的复杂工程，科学合理有效的现金流管理能够极大地降低建设工程主体方的成本，增加建设工程主体方的经济利润，因此建设工程主体方要高度重视现金流管理。

二、目前建设工程现金流管理中所存在的问题

1.建设工程主体方对现金流管理缺乏重视

目前，我国许多建设工程只重视利润，而忽视了现金流管理，这种做法是不正确的。首先，由于建设工程的利润并不意味着其现金流的增加，建设工程主体方往往为了提高利润，会对客户单位进行赊销，这增加了应收账款的还款期限，账面利润虽然得到了增加，但是建设工程的现金流入却并未增加，如此一来，建设工程虽然账面利润比较可观，但现金无法及时收现，可能会导致建设工程出现现金流短缺的状况，严重威胁到建设工程的正常进行。其次，由于利润与现金流的会计核算方法不同，投资者在对建设工程进行评估时，仅依据利润最大化原则进行评判，而忽视了现金流的收支状况，这可能会导致投资者决策的失误。如果建设工程的利润和现金流不能趋于一致，利润收入与现金收入偏差太大，这不仅会阻碍建设工程的长期正常进行，也可能会弱化投资人的经济收益。

2.建设工程的现金流管理体制不健全

（1）建设工程的现金流管理体系缺乏可操作性。可操作的建设工程现金流管理体系是使得现金流得到有效管理的关键，然而，许多建设工程却缺乏科学合理、易于操作的现金流管理体制，不能及时地针对现金流入流出的频繁变动做出有效的应对，从而降低了建设工程现金流管理的科学性和针对性。

（2）建设工程对现金流的预算管理不完善。现金流的预算管理是现金流管理的前提，对现金流进行科学合理的预算管理能有效地保障现金流管理的正常进行，然而，许多建设工程缺乏对现金流进行预算管理的重视。尽管有的建设工程也进行了现金流的预算编制，但预算编制缺乏科学性、合理性以及严谨性，使得现金流的预算无法对后续的现金流管理提供有益的指导。有些对现金流进行的预算误差太大，在之后的现金流管理中，建设工程需要不断调整修改，甚至需要重新进行编制，这不仅增加了财务成本，也使得现金流管理的效率低下，这样的现金流的预算管理只能是一纸空谈。

（3）建设工程现金流管理的监督机制不健全。完善的现金流管理监督机制能为建设工程的现金流管理提供有力的保障。目前，许多建设工程缺乏对现金流管理的监督，使得现金流管理中出现的失误、舞弊等行为得不到及时有效的纠正与惩治，这对建设工程的进行是极为不利的。虽然，有的建设工程对现金流管理实施了监督，但由于监督机制不完善以及执行力度不强，致使现金流管理的监督工作举步维艰，对现金流管理进行的监督难以发挥其应有的效力，最终导致现金流管理出现漏洞。

3.建设工程缺乏对现金流的战略管理

建设工程对现金流的战略管理是建设工程根据当前自身实际情况和外部环境做出的现金流的宏观整体管理，包括计划合理的现金流流量、设计科学的现金流收支结构以及评估和控制现金流风险，最终实现建设工程的利润最大化。目前，我国有许多建设工程鲜有涉及现金流的战略管理，缺乏系统科学的现金流的战略管理体系，现金流管理仅仅是财务管理的一个分支。例如，有的建设工程缺乏对于现金持有成本的考虑，往往将现金存入银行而丧失了利用资金进行再投资的机会，导致建设工程的利润受到影响。还有的建设工程太过于重视短期利润，缺乏对现金流管理的长远战略考虑，这使得建设工程在长期的发展中难以形成强大的综合竞争实力，这对建设工程是极为不利的。

三、强化建设工程现金流管理的相关措施

1.建设工程要充分重视现金流管理

建设工程要提高现金流管理的意识，充分重视现金流管理。首先，建设工程的主体方要在利润管理的基础上强化现金流管理，充分重视现金的收支，进而达到有效整合利润流和现金流的目的。其次，建设工程的主体方要科学评估客户单位的资金状况，择优选择现金流充裕、信用较好的客户单位，进而降低应收账款的还款期限，实现现金流的及时回笼，最大限度地弱化现金拖欠对建设工程主体方的影响。最后，建设工程的主体方要强化合同管理，与客户单位事先签订还款合同，在客户单位延期付款时，要求获得相应的部分补偿，以增强客户单位及时还款的动机，实现应收账款的及时收现。

2.建设工程要建立健全现金流管理体制

建设工程要想实现现金流的科学有效管理，必须从体制着手，不断建立健全相关的现金流管理体制

（1）建设工程要强化现金流管理的可操作性。建设工程的主体方应根据自身经营运作的实际状况，结合自身的赢利目标，科学构建现金流管理体系，并在该体系的基础上制定详实可操作的现金收支管理制度，使得现金流的流入流出能够真实反映建设工程主体方经济利润的实现情况，进而有效实现现金流的科学管控和提高现金的使用效率。此外，如若发现现金流管理中存在问题，建设工程的主体方应及时进行纠正，确保现金流管理的时效性和科学性。

（2）建设工程要充分重视预算对现金流管理的关键作用。预算对于实现现金流的有效管理至关重要，科学合理的预算管理机制能够为建设工程现金流的管理提供基础和支撑。一方面，建设工程要科学制定现金流入预算，现金流入预算要以建设工程的相关收益作为基础，这些收益构成了现金流入的主要来源，只有科学合理地测定建设工程的相关收益，才能准确预知现金流入的数量，进而实现对现金流入的有效管控。另一方面，建设工程要科学制定现金流出预算，建设工程的主体方要依据自身的经营实际，精细化现金的支出管理，透过详实明细的现金流出预算，使建设工程各个环节的现金支出都得到严格控制，最大限度地减少建设工程的相关现金支出，进而有效地降低建设工程主体方的运营成本。

（3）要量入为出，现金流出预算的编制必须以现金的流入量为基础，实现现金收支平衡，继而提高现金的周转速率和使用效率。建设工程在制定出科学合理的现金流收支预算之后，必须强化预算执行的力度，严格按照现金流收支预算进行执行，将现金流管理切实落到实处，让现金流收支预算管理发挥其应有的效力。

3.加强建设工程现金流的战略管理

现金流管理对于建设工程的长期健康发展至关重要，建设工程应充分认识到现金流管理的战略意义，而不是仅仅简单地把其作为财务管理的一个部分。针对建设工程的目标，建设工程主体方应依据其自身的实际情况和外部环境的变化情况，合理分析建设工程的本体优势、自我缺陷、潜在机遇和外来威胁，实施战略层面的现金流管理。首先，合理设计现金流管理体系、运行程序和监督机制，为现金流管理提供基本架构，以保障现金流管理的正常进行。其次，建设工程主体方应协调各部门，强化现金流管理意识，严格依照相关程序实施现金流管理，最大限度地保证建设工程现金流管理的健康正常进行。最后，建设工程主体方应加强与外部相关企业的合作，在建设工程现金短缺时，融通外部资金来弥补现金流的不足，在建设工程现金流充裕时，可以积极拓展业务，从而实现建设工程现金流的充分有效利用。因此，建设工程必须从战略层面加强现金流的管理。

四、结论

企业的现金流转情况在很大程度上影响着企业的生存和发展。企业的现金充裕，才能及时购入必要的生产资料，及时支付工资、偿还债务，反之，轻则影响企业的正常生产经营.重则危及企业的生存。建设工程通常投资规模大、工期长、影响因素多，尤其是建设工程普遍存在着不同程度的垫资现象，这就使得建设工程主体应对现金流要合理、有序地调控，充分重视现金流管理，建立健全资金流管理制度，强化现金流战略管理，提高现金流管理水平。

参考文献：

[1]李 琛：企业现金集中管理探析—基于现金池[J].企业研究，2013，2.

[2]余 莲：企业现金流管理存在的问题及改进措施探讨[J].企业研究，2011（16）.