上市周年看交行

2005年6月23日，交行人终于梦想成真，交通银行作为我国内地第一家在海外首次公开发行的商业银行在香港联交所正式挂牌上市。然而，要实现“一流的国际公众持股银行”的愿景，上市只是迈开了万里长征的第一步，在随后的一年里，承载着国有银行改革探路先锋使命的交行，在不断扬弃自身的蜕变中保持了继续革新的势头，不仅亮出了一份漂亮的成绩单，更在世人面前重塑了交行的崭新形象。

从“形似”到“神似” ――完善公司治理

交通银行深化股份制改革的一个核心内容就是建立现代公司治理体制和机制，也就是要从体制机制上保证改革成果的巩固和扩大，从制度上消除长期以来使中国银行业产生不良贷款和巨大风险的痼疾。

交通银行的公司治理架构和制度在国内企业中具有桐当的先进性、按照国际银行业最佳实践标准和境内外监管规则的要求，建立起了包括规范的股东大会、董事全、监事会及各个相关专门委员会在内的相对完备的公司治理架构，完善了与此相配套的公司章程，议事规则、工作条例、管理办法等基本制度-按照“三会分设、三权分开、有效制约、协调发展”的要求，逐步健全了以“党委核心领导，董事会战略决策，行长全权经营、监事会依法监督”为特点的公司治理机制。

然而，更为深刻的变化体现在运作机制的变革上。交通银行已经从股权结构，制度规范、架构搭建等外在的“形似”，逐渐深入到以股东价值最大化为核心理念的内在“神似”。

股东大会、董事会、监事会和高级管理层之间既相互独立又相互制衡、相互协调，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间的制衡机制，既协调股东与企业的利益关系，也协调了企业内各利益集团的关系。通过上市，使得交通银行股权结构进一步优化，充分发挥起各类股东的作用，并形成了对管理层的刚性约束，为完善公司治理打下了良好的基础。高度专业化和国际化的董事会使其战略决策功能得到充分发挥，多元化的股权结构、基础性的制度建设、专业化的外籍董事和非执行独立董事占有较高比例，是交通银行新一届董事会的突出亮点。上市之后，交通银行强化了“主动的投资者关系管理”，不仅在目前国内上市银行中堪称楷模，也赢得了市场和投资者的信赖与好评。

在新起点上寻求突破――加快推进战略转型

交通银行的目标是打造一流国际公众持股银行。从2005年初提出战略转型，到2006年加快推进战略转型步伐，交通银行战略转型的目标进一步清晰，明确提出了打造“国际公众银行、创新型银行、综合性银行、经营集约化银行、管理先进型银行”的战略转型目标，重点是打造一流的零售银行和建设一流的金融控股公司。当前，该行的战略转型工作已经破题，战略转型的要求已经深入人心。主要体现在：理念转型初见成效，股东价值最大化、经济资本等理念逐步融入经营管理；业务转型开始起步，对零售业务进行了重新规划，发展速度和发展质量有所提高，中间业务快速增长，对业务收入的贡献度进一步提升；管理转型加快推进，全面风险管理深入实施，数据大集中、管理会计等15个重点项目全面展开；综合经营迈出实质性步伐，设立了交银施罗德基金管理公司等。

零售银行业务稳步发展

零售银行业务将是该行战略转型的重点之一。成功上市以及引进汇丰作为合作伙伴，为交通银行的零售业务大发展提供了良好的契机，全行的零售业务收入已经连续4年保持50％以上的增幅。为实现这一目标，交通银行上市后首选“银行卡”与“个人理财”两大核心业务作为突破口，开始向零售业务进军。一年来，零售业务的发展速度和质量都有所提高，中间业务快速增长，贡献度提升。交通银行与汇丰银行合作推出的太平洋双币卡的品牌形象逐渐深人人心，高端客户财富服务品牌――“沃德财富”成为向零售银行战略转型的一个标志。

中间业务快速增长

大力发展中间业务是交通银行战略转型的方向之一。该行在努力抓好传统存贷款业务，促进存贷业务稳步协调发展，带来净利息收入增长的同时，正举全行之力加快发展中间业务，以此拓宽盈利空间，增加盈利来源，提升盈利能力。一季度业绩表明，交通银行收费业务收入增长迅速，对净营业收入的贡献进一步加大。截至一季度末，全行净手续费及佣金收入为人民币6．21亿元，比上年同期增长45．43％；在净营业收入中的占比达到6．44％，比上年同期上升1．30个百分点。为了加快发展中间业务，成立了中间业务发展委员会，加强中间业务产品的品牌建设；完善营销体制，推动产品的交叉和组合销售；建立有效的激励机制，确保中间业务的持续健康发展。

综合经营迈出实质性步伐

加快推进综合经营是该行实施战略转型，实现价值最大化的重要措施。上市以来，交通银行坚持双管齐下，加快推进综合经营。一方面，积极争取成为综合经营试点行，实现银行传统业务、资产管理业务、保险业务、投行业务等有分工、有重点、集约化、可持续的多元化和综合化经营格局；另一方面，在现行监管要求和市场环境下，努力增强交叉销售的能力，大力发展基金托管、基金代销，保险、投资银行、企业年金等业务。

一年来，交通银行综合经营迈出实质性步伐。2005年8月，交通银行成立了交银施罗德基金管理有限公司，并成功发行了2只开放式基金。设立了投资银行部，积极探索开展投行业务。今年一季度，交通银行又成功赢得了中国电信第二期短期融资券发行的主承销业务，交通银行结售汇做市交易量在15家做市商中位列前5位。在前两年取得12项新业务资格的基础上，交通银行今年又首批获得银行间外汇市场人民币与外币掉期交易业务资格。

全面风险管理深入实施

战略转型，理念先行。交通银行在国内商业银行中较早提出了用经济资本约束和推动业务发展的理念。风险文化、组织体制、技术工具三个层面，是交通银行风险管理的“三驾马车”。一年来，交通银行在推动风险管理持续改善，有效控制信贷风险成本方面取得显著的成效：不良贷款保持“双降”，风险控制与化解能力明显增强，国际财务准则下各项质量指标继续改善，非信货不良资产稳中有降，维护和巩固了改革成果。

先进经营理念逐步融入经营管理

“把股东的风险偏好作为经营管理层的风险偏好，以股东对风险的容忍度为风险极限，用风险偏好来调整各方利害关系”，这是交通银行强调根据风险偏好制定风险管理战略的风险文化理念。今年，交通银行在经济资本管理方面迈出了较大的步伐，在预算和考核中进一步引入经济资本理念，第一次将经济资本管理、经济资本计划作为预算考核的主要内容，以达到“风险总量可控，风险回报最优”的目标。“每个分

行都要计算自己的EVA”，这是管理理念的革命。经济资本正逐步成为我行经营的指挥棒和业绩的度量衡，其重要作用日益显现。

与汇丰合作――引智重于引资

交通银行按照黄菊副总理提出的“互谅互让、互惠互利、长期合作，共同发展”16字方针，加强与仁丰的合作。通过引资、上市以及之后的不断沟通、合作，交通银行与汇丰之间已经建立了彼此信任，真诚合作的成功合作模式。

双方首个实质性合作项目――太平洋信用卡中心的太平洋信用卡发卡不到一年时间，卡量已达100万张，不仅发卡量和活卡率等指标在国内同业中占据较领先地位，其大规模的宣传活动和强大的品牌优势更足以傲视同侪。

根据双方签署战略合作协议时共同确定的技术支持和援助项目(TSA)规划，交通银行已在资产负债、中间业务、风险管理、内审监控、资本管理和运作、人力资源管理等领域，与汇丰展开了多方合作。一年多来，双方采用项目管理方式进行的管理合作项目总数达34个之多，不但为该行发展提供了广阔空间，而且更有效地提高了其自主创新能力。

实践证明，从引资到引智，交通银行通过深化与汇丰的合作，有效地提高了市场竞争能力，并加速推进了战略转型的进程。双方的成功合作模式，正树立起中外资银行精诚合作、双赢互惠的典范。

IT发展之路――提升核心竞争力

近几年来，交通银行的IT事业在总行领导高度重视，总行各部门，各分行齐心协力，克服困难，广大技术人员团结、拼搏、奉献下，取得了令人瞩目的成绩，为提升核心竞争力提供了技术保障。目前，交通银行由信息技术管理部、软件开发中心和数据中心构成的IT组织架构已基本确立。数据大集中工程从2002年3月启动，历经2年6个月，境内涉及92家分支行及2600多个网点，一期工程完成了核心帐务系统，信贷管理系统、国际业务系统、事后监督及电子档案系统。二期工程2005年8月实现投产，完成了零售业务集中处理，个人贷款系统，外汇宝系统和基金代销等业务的信息共享。开始于2002年10月的境外数据大集中工程，继香港分行顺利实现新系统切换，奠定了香港分行成为交通银行海外数据中心的基础。随后，东京、新加坡、纽约、首尔分行的业务信息系统也相继集中到香港，标志着海外分行应用系统的集中工程全面完成。

在数据大集中工程之外，交通银行各类业务及管理应用系统也同步得到发展，例如信用卡，网银，企业年金等系统功能全面，在同业中具有领先优势；内部财务，管理会计、综合报表等系统全面提升了内部管理水平；办公自动化，电子邮件、IP电话，视频会议等让员工分享了IT发展的成果。

透过数据看交行――投资价值与品牌同　步提升

今年3月28日公布的海外上市后的第一份年报，净利润从2004年的16亿元一跃升至2005年底的92亿元，令所有投资者眼前为主一亮。今年一季度业绩报告显示，交通银行各项业务继续稳步发展，盈利水平进一步提高，一季度实现净利润29．01亿元，比上年同期增长42．70％；按照国际通用准则衡量一家银行好坏的资产回报率和股东权益报酬率指标，以年计算分别达到了0．77％和13．47％；同时，交通银行IPO一年后的资本充足率为11．02％，核心资本充足率为8．31％，资产总额超过15000亿元，不良贷款比率下降为2．37％……各项财务指标均已跻身国内优秀银行行列，并正向着国际一流商业银行的目标迈进。业务经营取得的良好成绩，为交通银行后续改革奠定了坚实的基础，也使交通银行得以在国内同业中继续保持改革先发优势。

交通银行上市以来股价一路飙升，从2．8港元开盘价一度摸升至5．2港元，升幅达108％，不仅令大小股东从中分享了其价格上涨带来的收益，更实现了国有资产的保值增值。按发行价格计算，财政部及汇金公司在交行财务重组时通过注资持有的股份一年增值1．66倍，社保基金持有股份增值47．78％；若按2006年2月22日5．05港元的价格计算，增值幅度分别达到4．24倍和1．91倍。可以想见，交行作为优质的金融资源，随着业务规模和市场份额的逐步扩大，以及经营管理水平和盈利能力的提高，其内在的投资价值还将进一步显现。

品牌形象不断提升

交通银行改革发展的成果不仅赢得了各界的广泛认同，也极大地提升了企业形象和品牌价值。不仅银监会提高了对交行的监管评级；标准普尔、惠誉等评级机构也相继调高交行评级；2005年权威机构和财经媒体授予交行奖项之多，更为历史之最，包括《财资》、《亚洲金融》、“世界品牌实验室”等多家权威评优机构，分别将“2005中国地区最佳交易奖”、“2005年度中国最佳商业银行”、“中国品牌年度大奖(NO．1)”等十多项的荣誉授予交行。

在由中国金融网、搜狐财经和CCTV经济频道联合主办的“‘2005中国金融年度人物’评选活动”中，蒋超良董事长当选“2005中国金融年度人物”，张建国行长当选“2005中国银行业年度人物”。

(交通银行长春分行供稿)