组织增信与风险分担:菏泽“助保金”贷款案例

摘要：“助保金”贷款通过政府增信和风险分担，调动银行、企业和担保机构的积极性，使商业银行在风险可控的前提下，迅速拓展信贷市场，实现信贷经营风险管理理念创新，具有较高的推广价值。

关键词：业务创新；中小企业融资；风险分担；帕累托改进

引言

小企业群体的融资难度较大，完全依靠市场机制难以解决。山东省菏泽市开办的“助保金”贷款业务，基于组织增信与大数定律的原理，充分发挥财政“助保金池”和政府增信平台作用，立足总体风险控制而不注重强调个体风险的把握，关注平均贷款违约率测算而不拘泥于强化担保要求，推动了信贷风险管理理念创新。

一、中小企业信贷担保困境

信贷配给论学者斯蒂格利茨和韦斯（1981）指出：当面临贷款的超额需求时，银行为避免逆向选择，在均衡利率水平上对贷款申请者实行配给，表现为对借款人实行差别待遇，一部分信息较对称的借款人的贷款需求得到满足，另一部分则被拒绝。小企业群体与银行间的信息不对称更严重，更容易成为信贷配给的对象。

由信息不对称而产生的不确定性风险客观存在，减少风险成为破解中小企业融资困境的关键因素，主流做法有：一是建立专业信用担保机构分摊不确定性风险；二是拓展抵押质押资产范围；三是通过风险补偿对银行进行正向激励。现实中，担保机构与银行合作关系地位存在严重不对等，承担过多的风险，担保效果受到抑制。在拓展中小企业有效抵押方面，由于银行对动产价格波动、动产流动监管及动产技术品质信息等方面缺乏专业知识，业务量占比微乎其微。以上两种选择主要是依靠市场力量解决融资困境整体效果不明显，使得各方认识都必须依靠政府出台扶持政策才能改变中小企业在信贷配给上的弱势地位。“助保金”贷款就是政、银、企三方协作，共同创建风险补偿机制的新型信贷产品，对银行、担保公司产生较强的正向激励。

二、菏泽“助保金”贷款业务实践

（一）业务开办申请

菏泽市位于鲁西南地区，总人口800万多人，经济欠发达，人均收入、贷款和储蓄水平均处于省内未游，中小型企业担保难、融资难问题非常突出。另一方面，商业银行信贷资产业务发展缓慢，在与信用社的市场竞争中处于明显的劣势，企业、政府、商业银行都产生改变现状的强烈愿望。建行总行在2009年推出“助保金贷款”新产品，山东省分行决定在菏泽市开展省内业务试点。

（二）产品设计总体思路

各县区政府成立“助保金”管理机构，在合作银行设立助保金账户归集财政和企业缴纳的“助保金”，对新发不良进行统一调剂代偿，当“助保金池”中资金不足代偿时，地方财政对不足部分按比例代偿。政府部门筛选出优质企业，经银行认可后纳为助保金成员单位（以下简称成员单位），“助保金”代偿银行不良贷款后，由助保金管理机构和银行共同执行债务追索，索回资金用于归还贷款、弥补助保金和财政补偿资金，如此通过资金循环完成对银行和担保公司的风险补偿，从而对银行和担保公司产生激励效应。

（三）构建中小企业池

县区政府成立助保金管理办公室，经信、民营办、公检法等部门负责人为办公室成员。企业向助保办提出申请，助保办通过工商、质检、司法、税收、供电、供水、通讯及行业协会等渠道广泛收集企业信息，筛选优质成长型企业，批次推介给银行。银行对推介企业开展贷款准入审查后，将符合条件的企业纳入重点中小企业池，成为成员单位。

（四）助保金筹集与管理

池内企业在签订借款合同和担保合同前先行按规定比率缴纳助保金。政府风险补偿铺底资金由政府预算安排。助保金和风险补偿铺底资金组成助保金池，专户管理，专款专用，存续期间不予返还。企业缴纳助保金后，与银行签订质押合同，确认助保金的代偿责任。

（五）贷款发放

成员单位提供以下形式之一的担保：一是不低于贷款额50%的资产抵押；二是第三方企业提供贷款额50%的责任担保；三是担保机构提供贷款额50%的责任担保。担保手续办结后，银行批次向成员单位发放贷款。自2010年3月启动助保金贷款项目至2012年底，全市建行向232家企业的贷款余额为58.35亿元。

（六）风险代偿及善后事宜

当成员单位贷款到期不能偿还时，银行向助保办申请用助保金先行代偿贷款本金和利息，不足部分由政府风险补偿金弥补。代偿后银行与助保办共同追索企业债务，索回资金或企业恢复还款后，先偿还政府风险补偿金，再还给助保金。

三、案例机制分析：组织增信、大数定律与风险分担

（一）组织增信与关系型借贷

1）政府为企业增信。从预算资金中划拨专款作为政府风险补偿铺底资金，在助保金不足代偿不良贷款时，能及时给予补充，有效防止不良贷款发生，明显助长银行放贷信心，提高助保金成员单位的信用等级。2）兼有交易型贷款和关系型贷款的优势。运用政府组织优势，为银行收集、提供企业大量真实的“软”信息，缓解企业信息不透明的问题，降低贷款风险，使助保金贷款具有明显的关系型贷款特征。3）客户的双重筛选使风险关口前移。政府与银行建立两道客户选择门槛，风险关口已经向准入端前移。4）有效预防企业道德风险。与银行相比，政府具有维护市场秩序的职责与强力手段，对本地企业具有很强的道德风险控制力，可较好的防范银行贷款的道德风险。

（二）风险分担机制下四方内生动力合作的帕累托改进

1）大数定律下的风险覆盖。不良贷款率在一定的区域和一定的经济环境中，保持一个大致的比例，总体上符合大数定律。助保金平均比例与不良贷款率相当，从大数定律上可以覆盖风险。2）财政资金担保准入低门槛与杠杆放大高效率。政府投入少量资金就与银行建立起长期稳定的合作关系，发挥出财政资金对信贷资金的杠杆作用。3）风险分担机制下担保机构具有积极性。担保机构分担风险大幅度降低，可以对企业进行批次合作考察，节约管理成本。

（三）商业银行实现市场开拓

出于市场竞争考量，银行对掌握的“软”信息不会，其竞争对手仍然难以解决信息不对称问题，借款银行和企业之间势必会保持长期、密切而且相对封闭的交易关系。开展业务试点使建行法人客户群体快速膨胀，贷款余额较试点前增长8倍，而且因助保金的存放优化了负债结构。

四、几点启示

一是助保金贷款融资具有成本低、效率高、风险控制有效、可操作性强等特点，具有较高的推广价值。二是商业银行要开发适合对路的信贷产品才能占领中小企业信贷市场。三是大银行在自身力量不足的情况下，分支机构可以借助地方政府等多方面的力量，收集重要的企业内部信息，建立独立的企业信息数据库，发展关系型贷款。

参考文献：

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