我国商业银行投行业务开展的SWOT分析

摘要：本文运用管理学中的SWOT分析方法，对我国商业银行投行业务开展的现状，从优势、劣势、机会和威胁四个方面进行了简要的分析，并根据相关分析的结果提出合理化建议。

关键词：商业银行 SWOT分析 投行业务

1 概述

在当今世界金融业高速发展的时代背景下，我国的金融服务业也顺应发展潮流，积极地进行全面的开放、推进金融体制改革。于此开放改革之时，中国的商业银行也收到了诸多方面的挑战――从内部而言，其传统业务受到严峻的挑战；外部，国外金融机构的大量涌入也使其压力倍增。因此，投行业务对商业银行自身发展的重要性日益凸显，大力发展商业银行的投行业务也成为了各大商业银行的战略选择。当然，新业务的发展不可避免地会遇到一系列的困难和阻碍，如何持续合理的发展商业银行投行业务成为了投行业务战略发展中必须斟酌的问题。本文旨在通过SWOT分析的方法，透析我国商业银行投行业务开展的现状，并基于此提出几点合理化的建议。

2 投行业务在我国商业银行开展的SWOT分析

本文所采用的SWOT分析法是由哈佛商学院的K.J.安德鲁斯于1971年在其《公司战略概念》一书中首次提出。这种方法后在战略管理中得到广泛应用。它能够比较客观而又准确地分析和研究一个单位所涉及到的优势、劣势、机会和威胁的问题，这恰恰是一切领域战略研究永恒的主体。因而本文选择SWOT的方法对商业银行投行业务开展的现状进行分析。为了清晰地展示这一方法，先将其分析结果列表如下，后文中将一一分析各项条目。

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2.1 优势分析（Strength） ①庞大的客户群体。对于服务业而言，最重要的应该是他们的客户群体。我国商业银行在这方面有得天独厚的优势。四大国有商业银行的个人客户数量都数以亿计，大量的稳定的客户群体为其开展任何业务奠定了良好的基础。这些客户群体就是商业银行最宝贵的资源，他们将助力投行业务顺利的进行。②雄厚的资本力量。从发展投行的角度来说，充沛的资本是一个必要的因素。资本之于投行业务的发展来说可谓是鱼和水的关系，发展投行业务必然离不开强而有力的资本支持。我国商业银行资本力量雄厚，而且有强大的吸储能力和融资能力，想为投行业务提供资金保障并不存在问题，这是发展投行业务的坚实后盾。

2.2 劣势分析（Weakness） ①业务主导品种单一。就目前的情况来看，我国商业银行投行业务的发展结构是不均衡的，而且投行业务收入的主要来源是财务顾问收入和银团贷款，实际应用品种较为单一。而国际大型金融服务行业的投行业务不仅包括财务顾问，还有例如股权融资、结构融资、信用服务等，可以做到投行业务与传统商业银行业务同时发展，相互促进。这样，可以分散银行的业务结构，提高其风险抵抗能力，使其无论在证券市场繁荣或者疲软的时期，始终保持良好的经营。所以，我国商业银行业务主导品牌单一这个问题可能会在投行业务未来的发展中给其带来一定的风险。②品牌优势不足。虽然现在国内外客户对投资银行类的产品服务需求越来越大，但是我国商业银行在这一方面并没有体现出自身的品牌优势――投行业务的知名度相对较低，客户对我国商业银行投行业务的认同度普遍不高。品牌是一种无形的资产，著名品牌资产理论主要创造者大卫・A・艾克，认为品牌资产比品牌形象更深刻地说明了品牌竞争的利器是建立起强势的品牌资产。投行业务如果能尽早在客户群中建立起品牌优势，必然对其可持续发展有不可忽略的作用。

2.3 机会分析（Opportunity） ①我国金融业发展迅猛。我国金融业持续多年保持高增长，为商业银行投行业务的发展创造了良好的外部环境。金融体制深化改革，扩大了金融机构业务的经营范围，加速了金融市场的开放。而金融市场的发展不仅会使经济变量之间的关系以及经济理论体系发生重大变化，还会使社会经济运行的规则发生调整。对投资者来说，现代金融市场提供了多种投资渠道，投资者可以根据本身能够承受的风险以及期望的收益自由选择金融资产，进行分散化投资。这样的宏观经济环境为投行业务的健康、持续发展提供了保障。②国家政策给予大力支持。2001年6月央行颁布了中国人民银行令〔2001〕第5号《商业银行中间业务暂行规定》，规定经审批的商业银行，允许开展承销、自营以外的其他投行业务，这标志着商业银行开展投行业务得到了政策支持，国内金融业逐步开放。2004年，批准商业银行直接投资设立基金管理公司。2005年确定工商银行、建设银行和交通银行为首批直接投资设立基金管理公司的试点银行。2006年9家商业银行获准从事短期融资券承销业务。

从国家颁布的政策来看，国家对商业银行投行业务持支持的态度，这给各大商业银行注入了强心剂。

2.4 威胁分析（Threat） ①强大的竞争对手。我国商业银行想要发展自己的投行业务不可避免会遇到多方面的竞争对手，包括国内的其他投资银行，更主要的是国外实力强大的外资金融机构。资料显示，虽然大型商业银行在我国银行业中仍然是主力成员，占到市场份额的比重为49.2%，但是竞争激烈。国外投行在规模和业务多元化与创新方面较我国有比较大的领先。先进的技术水平和管理经验是国外投行的优势，且目前在我国，国外投行所受到的限制被逐渐放宽。这种情况下，本土商业银行的优势已渐渐消失。②缺乏投行专业型人才。商业银行以及各大投行之间投行业务的竞争，归根结底是人才的竞争。投行业务的发展需要大量高精尖人才，中国投行发展的时间较短，专业性型人才非常缺乏，大多数人没有系统的知识储备，难以胜任投行业务，能对已有和潜在的客户群的需求进行敏感的分析并致力于开发新产品的专业型人才更是凤毛麟角。

3 我国商业银行投行业务开展的建议

基于以上的SWOT分析，笔者对我国商业银行投行业务的开展提出以下三点建议：

3.1 强化已有业务，加强产品创新 我国商业银行投行业务以财务顾问为主，财务顾问业务基本上占到了份额的90%以上。财务顾问业务良好的发展也说明这是适合当前客户需求的业务，所以必须在此基础上加以强化，保留住现有的优势，然后考虑产品创新。创新产品也必须有足够的把握有所收益，这就需要在创新之前对市场需求进行调研，结合各地区客户不同的需求，开发有市场竞争力，并对商业银行有价值的投行产品。

3.2 扩大品牌优势，树立品牌形象 商业银行品牌营销的目的是形成品牌价值，核心是培养品牌忠诚度，这是企业在市场竞争中强大的武器，可以吸引消费者的目光。商业银行要努力做到让社会公众听说某一投行业务就能联系想到是我国商业银行的产品。并在竞争激烈的市场经济中，树立良好的品牌形象和强势的竞争力，让客户熟悉我国商业银行产品的品质，相信其业务能力，从而赢得更多客户的信赖和支持。这个时代，拥有了客户也就拥有了市场和利润，这将使我国商业银行投行业务在竞争中立于不败之地。

3.3 加强人才培养，提高团队素质 商业银行投行业务是“人才”密集型业务，有创新意识和创新能力的专业型人才对于投行业务的发展至关重要，所以吸收优秀的人到投行业务的团队中来，并对他们进行培养是投行业务未来发展中需要关注的重点。人才的培养不仅是发挥他们个体的能力，更重要的是组建一个高素质的团队，学习国外成熟投行经验，结合国内商业银行运营的实际情况，开发适合自己的投行业务，真正能够做到团队的实力大于团队中每个个体的能力加总，这对于我国商业银行投行业务发展来说是一笔宝贵的财富。

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