动态调整股票和债券的投资比例

综合评价：

产品点评

产品设计：保本基金由于数量少、且大多设立规模上限，国内市场上尚属稀缺品种。

南方恒元保本基金充分发挥了保本基金低风险的优势，根据宏观经济和证券市场的阶段性变化，采用优化后的恒定比例投资组合保险(CPPI)机制，对债券和股票的投资比例进行动态调整，在严格控制风险和确保本金安全的前提下，力争基金资产的稳定增值。

南方恒元保本基金将资产配置策略分为两个层次：一层是对风险资产和无风险资产的配置，主要以恒定比例组合保险策略为依据，将风险资产部分所能承受的最大损失，保持在无风险资产部分所产生的收益之下；另一层是对风险资产部分的配置策略。基金管理人在实际操作中根据现实情况对这两个层次的策略进,／5-N整。

该基金依据稳健投资、风险第一的原则，以低风险性、在保本期限内具备中期上涨潜力为主要原则，构建股票组合，同时兼顾股票的流动性。通过选择低风险的股票，保证组合的稳定性；同时选择具中期上涨潜力的股票，保证组合的收益性i通过分散投资、组合投资和流动性管理，降低个股集中性风险和流动性风险。

此外，该基金还持有相当数量剩余期限与避险周期相近的国债、金融债，以及中长期的国债、金融债，信用等级为AAA以上的企业债，以及中长期逆回购等，提高了整体组合的收益率。

该基金在保本条款上也有所创新，引入担保人中国投资担保有限公司，对认购期介入的投资者以及基金成立后的申购者提供同等的本金安全保证，扩大了投资者的保本范围。

费率水平：该基金的认、申购及赎回费率均采取阶梯式模式，认、申购费率随认购金额递减，赎回费率随持有期限递减。其管理费为1.3％(年)，托管费为0.2％(年)。

基金经理

蒋峰，1974年出生，8年证券投资基金从业经历。曾任职于鹏华基金管理有限公司和宝盈基金管理有限公司，先后担任研究部投资策略分析师。宏观经济分析师、社保基金理财经理助理和基金经理等工作。2007年3月加入南方基金管理有限公司，现任南方避险增值基金经理及南方宝元债券基金经理。

基金公司

南方基金管理有限公司成立于1998年3月6日，是国内首批获中国证监会批准的三家基金管理公司之一。公司目前管理着14只公募基金，包括12只开放式基金和2只封闭式基金。旗下第一只保本基金南方避险增值基金两个保本周期均较大幅度战胜同期股票市场，实现丰厚业绩。