关于自创商誉的思考

摘要：目前，随着企业改制、购并、资产重组和股份制合作等经济业务的不断发展，在资产评估中关于企业商誉的确认和计价问题已日益成为实务和学术界所关注的焦点,尤其是自创商誉是否予以确认成为争论的焦点。长期以来，传统会计对于企业外购商誉进行了确认，而对自创商誉却不进行确认，这种做法存在着一定的缺陷。我认为应该对自创这一真正意义上的商誉进行合理的确认、计量、和摊销。在此，就自创商誉问题提出我的一些看法。

关键词：商誉；自创商誉；可辨认净资产

一、自创商誉概述

商誉是指企业在一定条件下，能获取高于正常投资报酬率所形成的价值。具体地说，商誉是企业拥有或控制的能为企业带来超额经济利益却无法具体辨认的一种无形资源。商誉按其来源不同，分为自创商誉和外购两种。自创商誉是企业在长期的生产经营过程中逐步积累形成的能为企业带来超额经济利益的经济资源，而外购商誉则是在企业合并过程中形成的购并企业支付的价款高于被购并企业净资产公允价值的差额。自创商誉的本质特征是可以带来超额利润。利润形成的因素从经济学上分析，可以分为三类：结构性因素、资源性因素和顾客性因素。

1.结构性因素。在开放的市场环境中，客观上存在的各行业、各企业之间盈利率的差别，必然吸引社会资本向盈利高的行业和企业流动。所以，在完全竞争条件下，资本的自由流动必然导致风险相同的行业和企业的盈利率趋于一致。这一状态就是“完全竞争条件下的厂商均衡”状态。企业在追逐利润的原动力驱使下，打破这种均衡，就能获取超额利润。

2.资源性因素。经济学认为，由于经济资源的稀缺性，构成社会生产力的各项要素：人力资源、资本资源和地理资源在经济发展中起着不可替代的作用。

3.顾客性因素。顾客性因素包括顾客的偏好和销售网络。企业通过提供优质产品与服务，赢得顾客对企业及其产品的青睐。通过组建出众的销售队伍、建立完善的销售网络，使企业保持较高的市场占有率，从而赢得竞争优势。获取稳定的超过同行业平均收益水平的级差收益。从上述观点我们可得出这样的结论：若一个企业，掌握先进的技术，或拥有大批优秀的管理和技术人才，或倍受顾客青睐，或深得供应商和金融机构的支持，或占据战略性的地理位置，就可以大大提高生产经营的效率，从而获得超额利润；若拥有法定的或政府特许的某种排他性的垄断特权，则可进一步获得垄断超额利润：正是这些因素，形成了会计上所指的商誉。

企业合并中会出现的商誉价值，不可能产生于企业被收购、改组或合并之时，至少，该企业的商誉早已产生，只是收购、改组或合并时才实现而已。当外购商誉进入被收购企业后，与收购企业自创商誉融为一体，转为收购企业整体盈利能力的组成部分，也就是转化为自创商誉。所以外购商誉仅是商誉在产权交易时的一个短暂状态，商誉刚更多地以自创商誉的状态存在。外购商誉实际上是自创商誉的市场表现形式。

自创商誉是企业的重要财富，自创商誉为企业带来的未来超额利润虽然具有明显的不确定性，但我们不能因为未来超额盈利具有不确定性就否认该项资产的存在而不加确认。我们可以根据自创商誉带来未来超额盈利的不确定程度，确定自创商誉的具体确认方式。稳健性原则不能成为不确认自创商誉的借口。自创商誉在企业中的地位也变得举足轻重，自创商誉不容忽视。不对自创商誉进行确认。将这样一项重要资产被排除在合理会计计量范围之外，应该说传统会计的局限性已严重阻碍了对经济业务的客观描述。其理由有以下几个方面：一是由于商誉代表了一个企业具有超常（超过同行业平均水平）的获利能力，这应该是它作为一种资产的价值体现。这种能力的大小对企业的投资者来说，是一个非常重要的信息，尤其是投资者在对两个财务状况基本相近的公司进行分析和选择时，有良好的商誉、有更高的获利可能的企业将会受到投资者的青睐。二是了解自创商誉的价值对企业经营者、所有者进行有关决策也很有帮助。尽管自创商誉只是代表一种获得更高盈利的可能性，但考虑到信息的相关性，为了使有用的信息得到充分的披露，有关可能实现的信息就应该传递给信息使用者，自创商誉应当加以确认。

二、自创商誉的确认

1.自创商誉的可确认性。1984年12月，美国财务会计准则委员会公布了《企业财务报表要素的确认与计量》，提出要素的确认应符合四个标准：可定义性、相关性、可计量性、可靠性。其中主要是符合两条标准便可确认为资产：（1）符合资产的定义与特征，特别是企业所拥有和可控制的，可能的未来经济利益；（2）上述未来的经济利益能够可靠的加以计量。但FASB把自创商誉的形成与实现加以区分。本人认为这种做法不妥。自创商誉是企业内部长期积累所形成，在形成以后就具备了上述4个要点，并且在企业的生产经营中发挥了巨大的效应。是企业的一项资产，而且是企业在长期经营过程中形成的、企业独有的，能给企业带来经济利益的经济资源，并且可以可靠的、相当的计量，是企业的不可辨认的无形资产，所以自创商誉能够合理的确认。

2.自创商誉进行确认的依据。我国法律规定，商誉属于不可辨认的无形资产，商誉包括外购商誉和自创商誉，自创商誉自然满足资产的定义。计量自创商誉时，我们习惯于按已知的一些形成自创商誉因素的投入价值来计量，但形成自创商誉的因素众多，很多因素我们根本就不知道，所以，计量自创商誉，只按已知因素的投入价值来计量是不全面、不科学的。自创商誉按它的产出价值计量较为合理。合并商誉尽管不像其他资产那样容易计量，特别是在后续计量上，但它仍然满足可计量性这一确认标准。作为企业获取超额收益的能力，其价值自然就是超额收益的体现，对超额收益的确认就是对商誉的计量。

3.确认自创商誉的必要性。从会计目标来看，会计信息必须符合质量要求，最重要的是满足可靠性和相关性的要求。对于自创商誉这一能使企业获得超额盈利的“重大”事件，与财务报表使用者的经济决策具有密切的关系，按照相关性原则应予以反映。否则，会计信息就无法达到预定的使用目标。可见，不确认自创商誉，使会计的相关性受到冲击，影响了财务会计目标的实现。21世纪世界经济格局必将发生更大、更深刻的变化，国际经济竞争将更加尖锐化、复杂化，企业在占领市场、分割资源的竞争中仅仅依靠资金是无法取胜的。一些大公司更多的是依靠无形资产去占领市场。而自创商誉正逐渐成为企业无形资产中重要的构成部分，而且在总资产中所占的比重也越来越大。因此确认自创商誉，将该信息及时提供给信息使用者，既满足了经营者正确报告受托责任的要求，又满足了与企业有利害关系的各方面进行决策的要求。

三、自创商誉的计量

传统的商誉会计理论认为，由于受到计量技术的限制，缺乏较为公允的计量方式；加之交易市场的还不成熟，无法用比较公允的市场价格进行计量，但是随着现代计量技术的发展，包括现金流量、贴现率的计量，以及交易市场的日臻规范，为自创商誉的计量提供了有利的契机。

计量自创商誉是企业资产组合的整体效应，能够为企业带来未来超额经济利益。其价值自然就是未来超额经济利益的体现，对未来超额经济利益的确认就是对自创商誉的计量。具体操作步骤是：首先，确定企业的超额经济利益数额；然后，将超额经济利益按平均利润率折现，即可得到自创商誉的价值。计算公式可以表述为：自创商誉价值=［可辨认净资产的公平价值×（预期投资报酬率-同行业平均利润率×按正常投资报酬率计算的年金现值因子。在计算过程中平均资产利润率可以选择行业平均利润率、社会平均利润率、银行同期利率或企业平均投资报酬率等。

现举一例加以说明：假设某公司净资产经评估确认为35000万元，且其所在行业的平均投资报酬率为15%，根据近3年的经营实绩及未来5年的盈利预测，该公司的净资产投资报酬率为20%.经分析评估该公司的超额盈利水平将持续5年。

1.计算该公司正常投资报酬：正常投资报酬=可具体辨认的净资产公平价值×同行业平均利润率。该公司正常投资报酬=35000×15%=5250（万元）。

2.计算预期的投资报酬：预期投资报酬一可辨认净资产的公平价值×预期投资报酬率。该公司预期投资报酬=35000×20%＝7000（万元）。

3.计算超额利润：超额利润=预期投资报酬-正常投资报酬。该公司超额利润=7000－5250＝1750（万元）。

4.计算确定自创商誉的价值：自创商誉的价值=超额利润×按正常投资报酬率计算的年金现值因子。该公司的自创商誉价值=1750×3.35216＝5866.28（万元）。

自创商誉是超额经济利益折现的结果，它只表示企业具有这样一种能力，这种能力并不会随着时间的推移而减少，它不存在价值摊销问题，但是，这种能力可能会在各期发生波动，需要对其加以反映。所以在自创商誉确认并予以计量后，还应对其定期进行评估，根据评估值来调整其账面价值，以真实反映其价值。

自创商誉是企业的一项重要的无形资产，尽管自创商誉带来的超额利润具有一定不确定性，但可根据超额盈利的不确定程度来确定其具体的确认方式。因此，不确认自创商誉是不符合会计信息的基本要求的，是欠合理的。知识经济正逐步替代工业经济，不确认自创商誉，其负面作用是巨大的；随着科技的进步，自创商誉在总资产中的比例越来越大，若不及时向信息使用者提示，将严重影响会计信息质量。在现代评估技术和计量技术条件下，自创商誉的确认具有可操作性，自创商誉应予确认。

作者单位: 长春工业大学

参考文献:

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