家族企业的家族特征与预算松弛

摘要：预算松弛作为提高预算管理效率的难点问题，近年来越来越受到各界的关注。预算松弛与企业特征紧密相联。文章选取2008年至2010年在上海证券交易所、深圳证券交易所上市的170家家族企业作为样本，运用委托、信息不对称、规模经济等理论，研究家族企业的家族特征与预算松弛。研究结果表明：预算松弛程度与该企业是否为家族企业有着明显的关系，并且在家族企业中企业是由第一代经营还是由第二代经营对预算松弛程度的影响程度也不同；家族企业内部的成本也会对预算松弛程度有着显著的影响。

关键词：预算松弛；家族企业；委托理论；信息不对称；成本

中图分类号：F279.15 文献标识码：A 文章编号：1009―3060（2013）02-0119-06

一、引言

作为管理会计重要组成部分的预算管理，由于其涉及到公司资源的有效配置和管理者的绩效考核而成为近几年的一个热点课题。欧美学者研究表明：在西方国家，大多数企业经营权和所有权分离，基于委托理论和信息不对称理论，管理者所上报的预算会与实际情况有很大的偏差，从而导致了预算松弛。我国民营企业绝大部分采用的是家族式的经营模式，所有权和经营权掌握在一个家族手中，家族企业中有无预算松弛现象？本文以此为切入点，研究在两权合一的中国家族民营企业中的预算松弛现象。家族企业中，既有夫妻共同创业，又有父子或父女共同经营，也有兄弟姐妹掌管企业，那么在这些不同关系的家族企业里面预算松弛是否存在差异？随着家族企业的发展，面临着第二代继任的问题，在第一代创业者与第二代守业者之间的交接时期，企业内部会不会随着人事动荡期产生更大程度的预算松弛？通过本文的研究，以期对我国家族民营企业实施更加有效的预算管理提供参考依据。

二、文献回顾

关于家族企业的定义，哈佛大学的Robert G.Donnely（1964）认为凡符合以下七个条件中的一个或者几个就可以认为是家族企业：家族关系决定经营管理权的继承；现任或前任董事长或总经理的妻子或儿子位居董事；公司与家族的整体价值合二为一；即使家族成员不正式参与公司管理，但其行为却反射出公司的信誉；家族成员以超乎财务的理由，认为其有责任持有公司的股票；家族成员在公司的职务影响以及他在家族中的地位；家族成员凭借他与公司的关系，决定个人一生的事业。显然西方对于家族企业的定义包含了代际传承关系。但是根据中国的实际情况，许多民营企业的掌舵者正处于鼎盛期，用西方的观点来定义中国的家族企业显然不太合适。因此，许多学者纷纷撰文探讨对于中国家族企业的定义，孙治本（1995）提出要以经营权为核心来定义家族企业，潘必胜（1998）则认为当一个家族或数个具有紧密联盟关系的家族拥有全部或部分所有权，并直接或间接掌握企业的经营权时，这个企业就可被称为家族企业，他的这一定义同时考虑了所有权和经营权。

预算松弛指的是最终确定的预算水平与最优的预算水平之间的差异，预算松弛的大小直接对企业的经营业绩、管理水平等产生影响。预算松弛形成的原因有许多，其中最主要的有信息不对称理论、业绩评价动机、资源的争夺。由于上级管理层与下级基层员工之间的信息不对称，所以会造成上级管理者无法对于预算进行准确的判断，进而有可能使得管理者的预算审批遇到障碍。而下级基层员工为了更好、更轻松地完成自己的目标，一般会制定出对自己有利的预算。而且企业预算和员工的绩效考核以及薪金报酬往往挂钩，下级基层员工会为了追求自身利益的最大化，制定出有利于自己目标实现的预算计划。同时，部门和部门之间很有可能通过制定高于自己实际情况的预算来争夺有限的资源，这样就有利于自己部门实现目标。但是这样很容易造成一个部门的资源冗余，而另一个部门的资源稀缺，对于整个企业而言是极其不利的。张朝宓、卓毅等（2004）认为，信息不对称和企业的薪酬制度与预算松弛有着显著的关系。信息的对称和真实导向的薪酬制度对于预算松弛有一定的抑制作用。两者相比，信息对称比真实导向的薪酬制度更为显著。所以说，当企业制定预算时，应当加强上下级之间的沟通渠道。一般说来，参与式预算能够增强员工的主人翁意识，能够激励员工，从而制定适当的预算，并且有效地执行。但是，当企业的环境过于宽松的时候，参与式预算又容易产生预算松弛，这就使得企业的成本无法实现最小化，利润达不到最大化，预算成本过高。邓传洲等（2008）通过实证分析得到，基于预算的考核执行与预算副作用正相关，预算氛围与预算副作用负相关。这表明严格的预算考核执行会带来副作用，而恰当的预算氛围可以降低副作用。该结论与权变理论的系统性适应相吻合，即在有较好预算氛围的公司，严格的预算考核执行更为适应，这类公司往往管理更规范。

目前我国对于家族民营企业预算松弛的研究很少，而家族企业作为一种特殊的企业类型，其所有权和经营权合二为一，所以有必要来研究家族民营企业的预算松弛现状以及特征，以期能对提高家族民营企业的预算管理效率提供帮助。

三、样本选择和变量设置

1 样本选择

我国的家族企业大多数为民营企业，民营企业的创业者，也是企业的第一代“掌舵者”，目前大多还处于鼎盛时期，排除代际传承因素；考虑到“专业化”的问题，西方家族民营企业的经营权与所有权是分离的，但我国大多数民营家族企业还没有引进“职业经理人”这一角色，所以要把所有权和经营权两个因素考虑进去。通过分析，可以把家族企业定义为：企业的绝对控制权属于个人或一个家族，也就是说一个家族中的一个或者几个人拥有企业50%以上的股份，同时企业中的董事长一职或者总经理一职也由家族成员担任。

本文从在上海证券交易所、深圳证券交易所上市的2000多家公司中筛选出170家符合条件的家族企业作为此次研究的样本。数据均摘自企业2008年至2010年年报、季报、公告中。

2 变量设置

在家族企业中，有些家族企业还处于创立者当权的时候，而有些家族企业已经顺利过渡到家族中的第二代掌舵的时候，在第一代当权和第二代掌舵的家族企业中预算松弛可能会存在差异；在家族企业中，有些企业是父子或者父女联合经营的，有些企业是夫妻联合经营的，有些企业是兄弟姐妹联合经营的，而在这些不同关系的背后，预算松弛可能存在差异。同时由于其企业所有权和经营权都掌握在一个人手中，家族企业的规模不同，也可能会导致在预算松弛方面的差异。

根据以上的分析，设置变量：

（1）Family（家族企业与非家族企业）：虚拟变量，0代表家族企业，1代表非家族企业。

（2）Size（企业规模）：由于企业规模可用员工数量、利润、实收资本等不同的指标来表示，本文采用的是以企业年报中总资产数额的自然数表不。

（3）Generation（第一代家族企业与第二代家族企业）：虚拟变量，0代表第一代家族企业，1代表第二代家族企业。

（4）Type（父子或父女关系与夫妻关系与兄弟姐妹关系）：虚拟变量，0代表由父子或者父女联合经营的家族企业，1代表由夫妻联合经营的企业，2代表由兄弟姐妹联合经营的家族企业。

（5）Relationship（个人或者其他）：虚拟变量，0代表企业的所有权和经营权都掌握在一个人手中的家族企业，1代表其他。

根据家族民营企业预算松弛的影响因素，所以提出：

其中：Slack（预算松弛）=1-（第N年利润预算值-第N年利润实际值）/第N年利润实际值（第N年利润预算值=第N-1年利润实际值*（1+a），a为上市公司在季报中披露的利润预算增长比例。由于预算数据属于企业管理会计范畴，是公司内部数据，上市公司一般不会直接披露，所以本文采用预算利润的测算方式来获取数据。Slack的值越大，表明企业的预算松弛程度越大。

四、研究假设与实证检验

1 研究假设

根据委托理论，职业经理人和所有者之间追求的目标不同。职业经理人追求报酬最大化，又由于预算与绩效考核挂钩，所以他就有动机来制定有利于实现自己业绩目标的预算。而家族企业的所有权和经营权都掌握在一个家族成员手中，那么无论是管理者还是所有者，他们的目标是一致的，那就是追求整个企业的利益最大化，所以家族式的管理模式比非家族式的管理模式更为有效，更能降低成本。规模效应认为随着规模的增大能提高企业的经济效益，但是企业规模过大也会引起信息传递缓慢、失真、信息渠道阻塞等弊端。从信息不对称的角度来看，大型企业中预算是由上级管理人员审批的，由于管理者和基层人员之间隔着好几层，所以管理人员与下级基层人员的沟通交流比较少，所掌握的有关预算的信息比较少，因此无法准确判断预算的编制是否合理。但是，在规模相对来说比较小的企业，管理者相对来说能够得到准确及时的信息，信息不对称的现象有所减缓，因此规模较小的企业的预算松弛程度比规模大的企业的松弛程度要小一些。所以提出：

研究假设1：家族企业的预算松弛程度比非家族企业的预算松弛程度小，并且规模小的企业比规模大的企业预算松弛程度小。

中国的民营企业随着改革开放而开始兴盛起来的。基于这个特殊的产生背景，家族企业的第一代掌舵者都有一个共同的特质：艰苦耐劳、勤劳严谨。因此他们对于预算管理是相当重视的。但他们的另一个特质就是学历不高。中国经济的快速发展，使得企业越来越倾向于专业化管理。因此大多数“创一代”选择把他们的下一代送到国外学习先进的管理知识以便将来能够接管公司。因此，这些接管的第二代大多数都拥有国外留学的背景。由于没有经历过创业期的艰难，所以他们对于预算的态度可能没有上一代那么严谨仔细，这就导致了预算松弛的产生。中国的家族企业现在正处于交接阶段或者刚刚完成交接工作不久，因此企业的第二代掌门人可能对于公司的整个运作流程以及详细情况还没有完全掌握，因此也有可能导致预算松弛。所以提出：

研究假设2：由第一代管理的家族企业比由第二代管理的家族企业的预算松弛程度要小一些。

基于感性及关系亲疏分析，夫妻联合经营的家族企业比父子或者父女联合经营的家族企业以及兄弟姐妹联合经营的家族企业在预算松弛方面程度更小。由于兄弟姐妹联合经营的家族企业，每个家族成员各自有自己的家庭，如果某些成员担任管理职位，那么他有可能会为了自己的利益而损害整个企业的利益。而父子或者父女联合经营的家族企业，由于两代人之间的经营理念不一致，也可能会导致预算松弛的产生。夫妻联合经营的家族企业，两人共同经历过创业初期的艰难，两人的目标完全一致，因此预算松弛的程度会比较小。所以提出：

研究假设3：父子或者父女联合经营的家族企业、夫妻联合经营的家族企业、兄弟姐妹联合经营的家族企业三者中的预算松弛程度不同。

由于利他主义等原因，家族企业中会产生“搭便车”等现象，这样就导致了愈发严重的预算松弛。但是，如果家族企业的所有者和管理者是同一个人，那么可以避免成本问题，也就没有上述的矛盾了。又根据信息不对称理论，所有权与经营权掌握在一个人手中的家族企业，其管理者肯定比其他类型的家族企业的管理者掌握更多有关公司的信息，前者处于主动地位，而后者处于被动地位。Meyer和Zucker（1989）指出，家族企业中的所有者控制、经营以及利他主义，会导致“自我控制”等新的问题。所以提出：

研究假设4：所有权和经营权都掌握在一个人手中的家族企业与其他类型的家族企业相比，预算松弛程度比较小。

2 描述性统计

根据样本选择的选取方法，可以得到我国家族企业2008年至2010年的预算松弛数据，如表1所示。

从表1可以看出，2008年至2009年家族企业的预算松弛有一个增长趋势，而2009年至2010年则有一个回落的趋势。2008年爆发金融危机，中国政府对于这次金融危机非常重视，因此大力扶持帮助中小型企业渡过难关，而家族企业多为民营企业。因此家族企业在2008年至2009年这段时间内获得较多的政府扶持，从而得到更多的资源，因此容易产生预算松弛。而2009年至2010年这段时间内，随着形势的逐渐好转，政府的扶持力度没有之前那么大了，因此家族企业的预算松弛程度就变小了。

3 回归检验

根据前述模型，采用多元回归模型检验的方法，利用SPSS软件对模型进行拟合，得到表2所示结果。

从表2回归分析结果可以看出：

（1）企业的预算松弛程度与企业是否为家族企业表现为正相关，并且通过显著性检验（Sig.=0.0080.05）。理论上，规模越大的企业，其信息的传递越缓慢，信息传递渠道越有可能阻塞，从而导致预算松弛。但是，根据中国企业的实际情况来考虑，由于中国经济还未达到成熟期，所以大部分企业，即使是规模比较大的企业，其公司内部的管理结构以及层级设置并没有达到像西方企业那样专业化的分工，许多企业的管理者还是身兼数职，因此对于现阶段的中国企业来说，管理者掌握的信息还是能够帮助他们准确的审批预算。所以，无论是规模比较大的企业，还是规模相对来说比较小的企业，信息不对称理论对于他们来说作用不是很明显。

（2）家族企业的预算松弛与家族企业是由第一代掌舵还是由第二代管理表现为正相关，并且通过显著性检验（0.01

（3）在家族企业的经营模式中，父子或者父女联合经营、夫妻联合经营、兄弟姐妹联合经营与预算松弛的程度并不相关。

（4）企业的预算松弛程度与家族企业的所有权和经营权是否掌握在同一个人手中表现为正相关（Sig.=0.004

五、研究结论与建议

通过上述分析，得到如下结论：

首先，家族企业与非家族企业相比，前者的预算松弛程度比后者的预算松弛程度要小。家族企业的核心是家族利益，而无论是企业的所有者还是企业的经营者，前提是他们都是家族的成员，因此他们的目标趋于一致。与之形成相对比的是，非家族企业的所有权和经营权分离，导致所有者和经营者所追求的目标的不同，因而会增加成本。又因为管理者追求的是自身利益的最大化，因此他有动机隐瞒真实预算情况，而编制有利于自己实现目标的预算。其次，规模与企业的预算松弛程度不相关。由于家族式的管理模式使得信息传递并没有那么多的障碍，大多数管理人员都了解、掌握整个公司的具体情况。第三，是由第一代掌管公司还是由第二代掌管公司与企业的预算松弛程度有着显著关系。“创一代”们的严谨务实、事必躬亲使得他们能够掌握公司的基本信息，在预算编制和预算审批时做到心中有数。而第二代掌门人们大多拥有国外留学的背景，他们对于中国企业的生存环境以及自己企业的具体情况还不是很清楚，因此由第一代执掌的家族企业比由第二代执掌的家族企业的预算松弛程度要小得多。第四，家族企业联合经营的不同特征（父子、父女、夫妻或由兄弟姐妹联合经营）与预算松弛都不相关，说明无论采取何种联合经营方式，他们共同的目标是一致的。最后，经营权与所有权掌握在一个人手中的家族企业的预算松弛程度要比其他类型的家族企业的预算松弛程度小，因为前者不存在问题。

根据以上研究得出的结论，提出建议：（1）由于家族企业由第一代掌管比由第二代掌管的预算松弛程度要小得多，所以究其本质还是实践经验和信息掌握的问题。也就是说，由第二代接管家族企业应该有一个过渡期，而不是一开始就直接担任管理者这个角色，“创一代”们可以考虑让他们的下一代先在公司的基层锻炼几年，这样可以帮助他们掌握公司的基本信息，也可以给第二代一个过渡期，将学到的理论知识和实践结合起来。（2）当家族企业的管理者和所有者不是同一个人时，也会存在家族企业成本问题，家族企业管理者会有“搭便车”之类的行为，所以建议所有者也应该在企业中担任一定的职务，而不是全权交由家族中的其他人管理，这样可以起到制衡的作用，防止“搭便车”现象的产生。