中小企业现金流问题研究

【摘要】资金是企业得以持续运营的血液，现金流是现代企业资金管理的基础和资金运转核心，从企业整体发展看,现金流比利润更重要,它贯穿于企业的每个环节。长期以来,“现金为王”被中小企业视为资金管理的核心理念。面对国内外经济复杂多变、多种不确定影响因素的增加以及激烈的行业市场竞争,中小企业在“夹缝”中要做大做强,就必须在降低生产成本和提高资金使用效率上狠下功夫,持续提升现金管理能力,对促进中小企业健康发展有着重要的作用。文中阐述了中小企业现金流存在的问题，分析了存在问题的原因，并提出解决问题的对策及建议，对中小企业的现金流管理有重要的借鉴意义。

【关键词】中小企业；现金流；现金流管理

企业现金流管理水平是决定企业存亡的关键因素之一。面对日益激烈的市场竞争, 中小企业要牢固树立“企业管理以财务管理为中心、财务管理以资金管理为中心、资金管理以现金流管理为中心”的经营理念,通过提升企业现金流的管理水平,可以合理的控制运营风险,提高整体资金的利用效率,从而不断加快企业自身的发展。

现金流是指一定期间内企业现金流入和流出的数量，是财务管理的直接对象和不可缺少的信息。从企业整体发展来看,现金流比利润更为重要,它贯穿于企业的每个环节。企业经营的持续性发展, 靠的不只是高利润, 而主要是良好、充足的现金流。因此,越来越多中小企业意识到加强现金流管理,细化、优化资金安排的迫切性与重要性。

一、中小企业现金流存在的问题

（一）对现金流认识不足，缺乏管理意识

中小企业多为利润导向型，企业对于现金流管理的意识仍然淡薄，在利润的分配上缺乏长远规划，没有有效利用现金流预测控制手段，对公司流动性资金状况缺乏分析。在实践中，并没有将现金流管理上升到企业发展战略的高度，缺少对现金流的事前预测、事中监控，更多的是事后分析。企业对现金流管理的重视程度还不够，缺失了其预测分析的作用，甚至只有在出现资金危机的情况下才关注自身的现金流。

（二）资金积压和效率低下，收益质量低下

许多企业过于看中利润，而不注重收益质量。一方面中小企业为降低采购成本，过度依赖折扣，大量采购原材料，占用大量经营性现金，降低存货周转率。另一方面中小企业间相互拖欠账款情况非常严重，应收账款周期长，企业支付能力低，形成恶性循环。通过扩大生产，增加库存，隐瞒折旧等方法使损益表的利润看起来相当令人乐观，从而导致账面利润与现金流背离，盈利质量不高。许多企业账面利润充裕，而经营性现金流量小于净利润，更有甚者，企业的经营性现金流量为负值。这一现象说明企业不仅不能支持投资或偿还债务，还得举借新债才能维持正常经营。

（三）融资渠道单一，缺乏有效控制

中小企业的融资主要是银行等金融机构为主的债务融资，很少对资金需要量及融资风险进行有效的评估，盲目求多，使资本结构的比例严重失调，陷入过度负债或借新债还旧债的恶性循环之中。由于缺少专门为企业进行担保的机构，银行金融机构考虑到不断增长的信贷风险提高了中小企业融资的门槛，进而增加了中小企业融资成本。

（四）自有资金缺乏统筹规划

中小企业并没有从企业发展战略的高度对自有资金进行合理的统筹规划，造成资金配置不合理，企业对闲散资金缺乏有效管理，忽略货币时间价值造成不必要贬值。第一，对资金管理缺乏统一的监管程序，从而造成资金闲置，资金利用效率过低；有的企业疏于对现金流进行管理，经常出现资金缺口而财务危机。第二，应收账款周转速度过低，现金回流速度过慢。第三，存货周转速度过慢，出现资金呆滞现象。

二、中小企业现金流存在问题的原因

（一）缺乏科学的管理方法。企业对现金流的作用不够重视，从而在现金的预测、分析、管理等方面的工作过于简化，没有针对企业自身的特点对现金的应用进行分析，从而不能对没有利用得当的资金进行有效的控制。

（二）自我认识不足。企业往往把利润最大化作为企业的经营目标和财务指标，在制定企业现金收支计划、现金分析时以利润为导向，没有分析企业的内、外部环境，以及企业所处的发展阶段，从而制定出来一系列现金管理方法和控制制度与企业状况不相协调，使企业在实施现金管理与控制过程中不能取得良好效果。

（三）缺乏预算管理制度。许多企业很少对现金流量进行预测，缺乏健全的现金流量的预算管理制度，现金流量预算编制不完整、不科学。许多企业的预算编制没有充分考虑企业的发展规划，缺乏量化分析，而有的企业却经常更改预算，资金使用混乱，导致资金流向与控制脱节。这些现象导致大量的半拉子工程和投产后因无流动资金而停产的项目。然而有的企业为了苦撑局面，持续举债，形成的固定资产折旧和利息费用同时骤增，企业背上了沉重的债务负担。对现金流缺乏有效的财务预测，不仅影响企业现金流管理质量，同时也加大了企业的财务风险。

三、加强中小企业现金流的对策及建议

（一）增强现金流管理意识

树立“企业管理以财务管理为中心、财务管理以资金管理为中心、资金管理以现金流管理为中心”的经营理念。企业管理层通过这些理念从企业战略的高度来审视企业的现金流管理活动，为保证企业现金流管理水平的提高提供组织基础。为此，管理人员需要加强财务管理知识的培训，提高企业现金流量管理的质量，结合企业发展现状加强现金流量的管理，坚持走稳健发展的道路，以在激烈的市场竞争中求生存并持续壮大。通过关注企业现金流量的结构和规模，可以准确地对企业在不同时期的支付能力进行分析，对企业的经济实力进行客观评价，对企业的决策行为进行优化，通过这些方式未雨绸缪，将破产风险进行防范和化解，从而达到提升企业价值的目的。

（二）实施稳健的财务策略

中小企业现金流状与企业所处的经济大环境紧密相关，一是控制生产经营规模，避免过度扩张，以确保企业财务和经营性现金流健康稳定；二是坚持“量入为出”的财务原则，促进经营性现金流良性循环。可以说，形成经营性现金流缺口的主要原因是现金流在时间上和数量上入不敷出，因而避免缺口生成的有效方法就是遵循“量入为出”的原则来调配经营性现金。三是适度持有现金余额，增强财务弹性。

（三）完善现金流预算制度

现金流预算是现金流管理的准绳。企业实际运作过程中必须以价值创造为依据进行现金流的预算工作以保证企业拥有充沛的现金流，继而有助于企业简单再生产和扩大再生产的顺利进行。通过编制合理的现金流预算，可以明确得出企业的现金流量是盈余还是短缺。企业可以根据生产经营情况建立资金的储备制度，按一定的比例从销售收入中提取部分资金作为储备金。如果现金流入小于现金流出，差额就是企业需要筹集的资金数。企业应提前做好资金筹集计划，降低财务危机发生机率。反之，现金流量为正值，企业可利用盈余现金做出投资决策计划以及制定适当的利润分配方式。利用现金预算表，可以保持现金的流动性，科学安排现金流量的时间，从而减少持有现金的机会成本。

（四）设计合理的内控制度。现金流量内部控制系统主要是从保护现金资产安全性的角度出发，建立一套完善的现金流量控制系统，对企业的各个环节的现金流量实施调整和控制。中小企业可以借鉴银行的结算机制，在企业内部建立一个类似银行的运行有机体，核定各部门的资金定额，并积极组织存款，发放贷款，进行合理的内部结算。同时建立一个独立的监督部门，内部人员就是现在所称的“督导”，企业放权给他们，让他们监督采购业务，减少不必要的现金流出；担负起应收账款的回款监督职责，促使收账人员积极催收拖欠账款，降低坏账损失；同时监督存货部门的库存安排情况，实现降低存货成本、提高收益的目标。