银行贷款与公司投资的问题研究

摘 要： 随着时代的进步，社会的发展，人们的生活水平越来越高，我国社会经济的发展也越来越迅猛，市场上的企业竞争越来激烈，尤其是由于近几年来我国市场经济发展体制不断的改变，有越来越多的企业创立起来，所以说，上市公司银行贷款和公司投资的问题成为社会和各企业越来越重视的问题，虽然国家政府对银行贷款和公司投资的问题出台了许多有效的政策，来激励有志人士的创业，但是，如今我国的银行贷款和公司投资还存在很多问题，这些问题直接影响着上市公司的正常运行和有力发展。本文就银行贷款和公司投资中存在的问题进行了简要分析，并且就此提出了具体的解决对策，希望对我国上市公司银行贷款和投资行为能够有所帮助。

关键词： 银行贷款；公司投资

对于一个上市公式开说，有正确的银行贷款和公司投资选择是非常重要的，上市公司正处在投资和发展的关联阶段，有正确的贷款和投资方向是非常重要的。公司投资应该以公司的利益最大化喂准则，但是出去某些原因，有些公司的投资行为却掺杂进其他的杂质目的，但是公司会出现投资不足或者投资过度的情况，这对公司的发展运行是非常不利的。其次，银行贷款会影响到公司的投资行为，公司不应该把银行贷款仅仅视为一种融资手段，同时，也不能将其看成是债主和债权人的问题，以下，本文将对具体的内容进行详细阐述。

一、银行贷款对公司投资的影响

（一）造成企业的过度投资公司的银行贷款都会有债权人，但是债权人不会直接去管理公司的各种投资行为，他也不会完全监督管理者的投资，这就在银行贷款和公司投资之间形成一个空档，管理者可能利用这个空档，不顾及债权人的利用而进行一些风险高回报大的项目来进行投资，这就会影响到债权人的利益，也会导致公司的过度投资行为，从而有损企业的价值。

（二）约束企业的过度投资行为

但是银行投资在一定程度上又可以减少经理人在运行公司上的自由资金流动，没有了可以活动的自由资金，经理人无法进行大的投资项目，这又会约束公司的投资行为，避免公司出现过度投资的情况。

（三）导致投资不足

公司的银行贷款需要在定期内还本付息，如果项目的内部管理人发现所投资的项目所获利益只能归债权人所有，这种情况下，即使现有项目能够带来大量的正的静观值，债权人也有可能放弃项目，这样就会导致公司的投资不足。或者如果涉及到前后两个债权人的问题也比较麻烦，新的债权人会权衡项目能给他带来的利益，如果项目的进展没有能够吸引、打动他的点，他也有可能放弃项目，也会导致公司的投资不足行为。

二、银行贷款存在的问题

（一）行政干预导致担保形式化

一些地方政府为了促进地方经济的发展，帮企业拉贷款，银行贷款需要政府担保，政府就强迫一些单位给企业做担保。而且对于地方一些长期亏损的国有企业，政府为了避免职工流失导致企业破产，就利用手中职权帮助这些企业向银行贷款发放工资，可是这样的企业根本无力偿还贷款，政府的担保也根本起不到任何作用，这样的银行贷款担保太过形式化，对银行贷款的正常运行有很大的影响。

（二）贷款的准入门槛太高

目前，我国银行贷款主要有三种：抵押贷款、担保贷款以及信用贷款，其中抵押贷款占有很大一部分，银行抵押贷款一般必须用土地或者房产进行抵押，其他的财产一概不能用来抵押，这种情况对于中小企业就有一定的难度了，中小企业能够正常运行需要的资金就已经是管理者的极限了，他们根本没有多余的房产、地契来抵押贷款。而且中小企业的管理体系也不够完善，导致银行在贷款问题上对企业的信用很是慎重，使得中小企业的贷款费用偏高，手续繁杂。再加上中小企业没有完整的财务信息，也就不能利用财务报表和信用评分贷款。总之，银行贷款的门槛较高，使得一些中小企业贷款难之又难。

三、公司投资存在的问题

（一）对投资的环境和规模没有做好规划

有些企业在公司投资这块做得不到位，不能够对公司投资的环境和投资项目的发展前景做一个很好的规划，就开始盲目投资，没有考虑到该项目是否真正适合企业的发展，有些企业甚至盲目跟风，认为在其他企业非常赚钱的项目在自己公司也一样，于是就跟风投资，结果造成巨大的损失。还有的企业对自己投资的规模了解的不够全面，看到某些获益快、回报高的项目就一头往进砸，没有做好具体的投资预算和市场调研，也不管自己公司的规模是否能够承担的起这些投资，就花巨资投资，结果导致公司没有流动资金，无法正常运转，甚至促使公式破产。

（二）投资过程中融资渠道单一

有些企业在投资过程中需要大量的融资，但是很多时候，他们的融资渠道选择非常单一，甚至只能从公司内部进行融资。这有很大一部分原因是因为银行贷款比较难，如今银行贷款程序非常繁杂，门槛甚至也比高，尤其是对于那些流动资金都牵绊在其他项目中，没有资金正常运转的企业，他们的融资道路更是困难，银行贷款也非常困难，因为一旦资金链出现问题，公司整个结构就会土崩瓦解，向银行的贷款也就无法偿还，这种情况下，银行很难将资金贷给企业，企业的融资行为也就非常困难，想要通过投资来改善公司目前的情况非常之难。

四、加强银行贷款和公司投资的措施

（一）加强银行贷款各个方面的监督

银行应该建立完善的监督制度，在企业贷款时，要对其整个过程进行严格的监督控制，以确保贷款整个流程的正常进行和贷款的正确发放。银行也可以建立完整的贷款信息统计，对借款企业的相关信息以及他们的信用评分和业界评价都做全面的统计分析，随时跟踪他们的借款情况，将所有必要的信息做成报表，便于监督借款企业的贷款过程。其次，在贷款之后，银行也可以跟踪企业贷款投资的项目的运行进度，一旦发展项目可能会出现问题，就收回贷款，以免造成不必要的损失。

（二）优化贷款程序

银行贷款程序非常繁杂，尤其是对于中小企业，这样在一定程度上会限制企业的发展和投资，所以，我们应该适当的优化银行贷款程序，采取“区别对待，有扶有控”的贷款原则。对于一定金额以下的贷款可以有一定的简化程序，只要能够确保企业的信用或担保问题，就可以一切从简，支持企业的贷款投资。对于贷款金额大、信用额度低，尤其是一些新用户，银行要通过完整的流程，利用一定的跟踪手段，确保企业的信用度，在通过正当程序给其贷款。

（三）合理选择投资的方向和目标

企业在进行投资时要合理原则投资的方向和目标，对投资项目的发展前景和投资预算做一个全面的分析，对其作出一个准确的判断，清楚的认识到企业发展的方向和规模，要判断清楚投资项目是否真正适合企业发展的方向和规律，投资规模是否在企业现在发展的承受能力之下，以及所造成的风险是否是企业能够承担的了的，在保证企业资金能够正常流动的情况下，有计划的进行投资，切忌盲目跟风投资，造成企业的巨大损失。

五、结束语

总之，我们应该认清如今社会经济发展的结构和规律，政府和银行应该根据“有扶有控”的原则对银行贷款的政策作出合适的改革，企业也应该根据自己的具体情况作出合适的投资决定。 （作者单位：郑州财经学院）

参考文献：

[1] 我国上市公司银行贷款与投资行为的关系研究――基于终极控制人性质调节效应的分析；管理学报；2011（03）；

[2] 银行贷款、管理者投资行为与公司投资效率；南方经济；2012（07）；

[3] 银行贷款和债券对企业投资效率的影响比较；商；2014（26）.