当前小额贷款公司可持续发展思考

2009年以来，在国家政策和宏观形势的推动下，常州市小额贷款公司经历了一轮快速发展，机构和业务迅速膨胀，而随着经济形势的下滑，民间借贷及担保圈危机频频引发银行信贷风险，2012年下半年以来常州市小贷公司陷入新设机构停滞、贷款总量逐步萎缩、信贷资产质量下滑的局面。本文从当前小贷公司发展面临的困境出发，结合常州市小贷公司经营情况，深入分析引发当前困境的原因，并对小贷公司的可持续发展提出建议。

一、当前常州市小额贷款公司发展的现状

自2009年首家小额贷款公司开业以来，常州市小额贷款公司经历了从起步到快速发展的过程，到目前全市已先后成立35家小额贷款公司，注册总资本达106.15亿元。3年多来，常州的小额贷款公司在服务“三农”和小微企业方面确实发挥了一定作用。截至2013年4月末，全辖小额贷款公司各项贷款余额123.44亿元，占全辖金融机构贷款余额的2.88%。在“三个不低于70%”的政策引导下，小额贷款公司立足农村金融市场，充分发挥其贷款“便捷、灵活”的优势，缓解了农户和小微企业融资难问题。然而，近两年来，高速发展中的小额贷款公司却陷入社会认同度低、经营压力大以及信贷资产质量大幅下滑的困境，业务发展面临诸多瓶颈。

二、当前小贷公司发展面临的困境及原因

1.小贷公司与商业银行间合作停滞。理想状态下，小贷公司与商业银行之间应是错位经营的合作竞争关系，但当前商业银行对小贷公司的认同度较低，两者间的合作也基本停滞。主要体现在：一是融资途径受限。按照规定，小额贷款公司可从不超过2家商业银行融入资金。但从常州情况来看，目前辖内仅有2家商业银行与小额贷款公司有融资业务，且这2家行也在逐步压缩和退出小额贷款公司贷款；二是小贷公司股东信贷门槛提高。商业银行将小贷公司列入高风险行业的同时，为了防范信贷资金流入小贷公司，对小贷公司的股东提高了信贷门槛；三是对交叉客户提高信贷门槛。商业银行对同时在小贷公司有贷款的信贷客户采取提前收贷或到期不转贷的形式，压缩企业信贷规模。导致两者合作停滞的主要原因有：一是商业银行认为小贷公司该行业蕴藏着较高风险，给金融市场带来一定冲击，将其作为风险防范的重点；二是小贷公司经营中较强的逐利性与其风险管理水平不匹配，一旦爆发较大风险将波及股东的正常经营，从而影响股东在商业银行的贷款质量；三是企业经营状况不佳加上小贷公司较高的融资利率，往往使得商业银行对从小贷公司融资的信贷客户心生警惕，产生惧贷、惜贷的行为。

2.内外双重因素加剧小贷公司经营风险。在小贷公司快速发展的同时，存在着发展基础薄弱、经营和风险管理能力欠缺的问题，在当前内外双重因素影响下，小贷公司面临的经营风险加剧。外因方面，在国内外经济形势的严峻背景下，客户经营效益普遍下滑，加上泛滥的民间融资及集中爆发的担保圈危机，使小贷公司的信贷资产遭受巨大损失。内因方面，在资本逐利性的驱使下，小贷公司频频突破“3个不低于70%”监管规定，单笔信贷额度大、授信集中度高、发放过桥贷款等违规经营行为屡见不鲜；同时，部分出资人对小贷公司的经营过分干预，挪用资金、指定信贷客户等行为加大了小贷公司风险控制难度。

3.资金状况趋紧，规模效应难以实现。一是融资渠道有限。小贷公司自身无法吸收存款，只能通过股东借款、银行贷款、行业内部头寸调剂等途径进行短期融资，长期可持续的资金注入机制缺失，且在银行贷款趋紧的情况下，外部资金来源萎缩。二是股东撤资现象增多。去年以来，一方面，在经济环境影响下部分股东企业自身经营效益不佳，对外投资意愿下降；另一方面不少小贷公司不良贷款剧增，盈利能力变差，两方面因素作用下，出现小贷公司股东撤资现象，全市小贷公司注册总资本从去年年末的107.69亿元减少至当前的106.15亿元。三是整体实力薄弱，信贷规模效应难以实现。目前常州市35家小贷公司贷款余额为123.44亿元，总量仅与一家股份制银行相当，户均贷款额较小，同时小贷公司在内部管理、系统建设、人员素质、品牌和服务等方面与商业银行差距很大，基础建设相当薄弱，难以形成规模效应。

4.风险处置处于弱势，权利难以保障。近年来，随着担保圈危机的爆发，部分中小企业贷款风险暴露，小贷公司也陷入不良信贷资产大量涌现的局面。据小贷公司反映，在不良信贷资产处理过程中，小贷公司处于明显弱势的地位，相应权利难以保障。一方面，由于小贷公司定位不清、规模小等因素影响导致在不良资产处置中，既不能享受到金融机构同等处置待遇，又无法参照非法民间借贷组织采取野蛮手段强行处理；另一方面，不少企业对小贷公司的认同度不高，更有企业将小贷公司认同于“高利贷”机构，甚至有个别地方政府也对小贷公司存在一定质疑，将其等同于民间借贷机构，偏见之下，小贷公司难获公平合理对待。

5.转型有难度，可持续发展难以实现。小贷公司作为新型准农村金融机构，仅有短短数年的发展时间，各项基础比较薄弱，目前面临发展瓶颈，迫切需要在体制和业务两方面进行突破，以实现小贷公司的转型及可持续发展。体制方面，政策规定小贷公司向村镇银行转型需要商业银行控股，小贷公司股东不甘心将多年经营成果转手他人，而转制为村镇银行也会偏离设立小贷公司的初衷，加剧银行同质化竞争；业务发展方面，由于目前小贷公司业务品种单一，盈利主要来源于贷款利息收入，在现行监管制度下小贷公司经营处于难以突破的阶段，“3个不低于70%”的监管要求一定程度上限制了小贷公司的经营积极性，造成小贷公司甘冒风险进行违规经营，需要在资本的逐利性和安全性以及小贷公司支农宗旨之间找到平衡点，实现小贷公司长期稳健经营。

三、小贷公司可持续发展建议

1.明确功能定位，加强金融监管。设立小贷公司的目的，一方面引导民间资本开辟正规投资渠道，使民间借贷行为阳光化、合法化，另一方面优化金融资源配置，扶持农村区域中小企业及农户。目前各方关注的焦点为小贷公司是否认定为金融机构，能否享受金融机构税收和融资的便利。笔者认为，当前小贷公司的身份问题并不是影响小贷公司发展的关键因素，作为特许经营货币的信贷中介机构，小贷公司与典当行、担保机构相比，具有业务经营范围广、盈利能力强等突出优势，在稳健经营的前提下，收益完全能够覆盖风险，过度融资反而影响小贷公司风险控制，小贷公司目前最需要的是明确功能定位，提升经营管理风险控制能力，实现长期稳健经营。同时，由于小贷公司属于高风险高收益行业，与地区金融稳定密切相关，加强金融监管成为当前监管部门的首要任务，鉴于目前各地金融办监管力量薄弱，建议建立“监护人”式的监管机制，在区域内建立由金融办主导，人民银行、银监局、工商管理部门等多部门配合的协同监管网络。

2.明确市场定位，发挥经营优势。一是细分市场，走差异化发展道路。市场的客观融资需求要求建立层次多元化、产品多样化的金融服务体系。小贷公司介于正规金融机构和民间高利贷机构之间，具有利率水平适中、手续简便、机制灵活、放款速度快等优势，能够缓解部分中小企业融资难困境，有一定的市场基础。小贷公司要深入了解农村信贷市场，在充分发挥经营优势的同时，依托财政税收政策，积极培育和拓展市场，在庞大的融资体系中建立符合自身发展的市场。二是创新业务，强化管理。小贷公司稳健经营、拓展市场的同时，一方面要加强金融产品和服务创新，逐步弥补小贷公司信贷品种少，金融服务落后的劣势；另一方面要完善法人治理结构，强化经营管理，提升小贷公司风险控制能力。三是适度调整政策，鼓励小贷公司发展。政府主管部门在加强监管的同时，从政策角度扶持和鼓励小贷公司发展，合规经营的小贷公司能够获得更多的融资额度，以及适度突破“3个不低于70%”的监管限制。

3.明确发展定位，实现规模效应。小贷公司应在符合国家信贷政策、环保政策等前提下，优化信贷结构，促进企业转型升级，在扶持广大农村企业和农户发展的同时，不断壮大自身规模，实现可持续发展。一是建立资本约束机制。限制注册资本随意出入，设立注册资本锁定期限，鼓励长期资本注入，保障小贷公司能够持续稳定经营。二是建立信用评级机制。对小贷公司开展信用评级，对小贷公司股权结构、系统建设、业务管理等方面开展持续的、全方位的评级考核，并将评级结果与小贷公司资本扩张、融资金额与利率、财政补贴、税收减免等方面挂钩。三是建立小额贷款风险分散机制。加强与担保机构、保险公司业务合作，分享客户资源，实现利益共享，风险共享。探索建立小额贷款公司风险补偿基金，对于小贷公司放贷过程中产生的不良贷款，经过财政审核认定属于小额贷款公司尽职的，可通过风险机制按照一定比例予以补偿。四是树立品牌效应和规模效应，探索可持续发展道路。小贷公司要从长远考虑，不局限于眼前获得的收益，要树立品牌意识，从金融产品和服务方面打造小贷公司品牌，从而吸引长期资金持续流入，实现小贷公司做强做大，在形成一定规模后，小贷公司的转型问题必然会迎刃而解。

（作者单位：中国人民银行常州市中心支行）