2010 年国际大宗商品价格形势分析及相关对策

【摘要】 2010 年上半年国际大宗商品价格受全球经济缓慢复苏的影响普遍上涨,基本金属、石油、原材料和农产品等大宗商品涨势明显,分清国际大宗商品价格形势,有利于我国在国际贸易和价格体系中谋求更加有利的位置。

【关键词】 国际大宗商品;价格;对策

一、目前国际大宗商品价格形势分析

(1)黄金石油价格渐涨。近10年来,在所有的投资产品中,黄金投资回报率最高,特别是去年,黄金涨势喜人,涨幅达32%,突破1000美元大关创下历史新高。随着美元的持续走低,2010年黄金有可能再创新高,预估为1200美元,并可能在今年达到1300美元,但在美元不断贬值前提下,黄金避险功能可能会不断强化,价格是否继续向上将取决于美元走势。缺少了美元的推动,国家银行在未来可能增加黄金储备,来冲抵美元下跌的风险,从而丰富其资产组合的多样性,目前国家银行政策不明显。石油作为一种战略资源,是影响国际经济的主因之一,它是不可再生资源,可开采量越来越少,原油的使用量越来越大,特别是中国、印度、俄罗斯、巴西这“金砖四国”为代表的新兴市场的崛起,通货膨胀的哄抬,美元贬值的影响、投机资金的推动、世界经济的复苏,都将带动原油价格的继续上涨。(2)铜、铝和螺纹钢价格持续上涨。今年下半年金属铜、铝和螺纹钢也将持续上涨。由于世界普遍范围内的通胀导致大量资金回流市场,这将极大的带动铜和铝价格的持续上涨,大多数机构和投资者也认为投资能源和金属板块将比油脂和农产品更有投资价值。在我国的铜消费中,电气行业超过四成,其中又以电力输送用铜量为主,近年来国家电网投资逐年增大,加之中国的铜矿资源稀缺也是其价格上涨的原因之一。去年国务院常务会议提出加大家电下乡和家电以旧换新政策,并且将汽车下乡政策延长实施至明年年底,更是促进了农村消费,也带动了对铜等大宗商品的需求。从整个国际环境来看,世界经济的好转,各国消费也有所回升,出口增加,也带动了大宗商品的需求。中国45%的铜下游需求源自电力行业。此外大宗商品螺纹钢,有近一半应用在房地产行业,自去年来国家对房地产的扶持政策和销售的良好势头看,螺纹钢需求将持续快速增长。(3)农产品涨势不减。近年来,随着人们生活水平的提高及政府环保节能意识的灌输,生物燃料需求增加,这将极大的推动玉米、大豆价格将继续上升,我国粮食价格也已连续七个月高涨,从全球来看,世界各国也即将进入高粮价时代。

二、未来国际大宗商品价格走势判断

当前,在国际市场影响大宗商品价格的因素较为复杂。由于美元持续贬值,原油、铜等金融属性较强的大宗商品价格再度震荡上涨,各国出于抑制通货膨胀预期和防止资产价格膨胀的目的一旦进入加息通道,市场流动性可能减少,国际大宗商品价格可能再度下降。国家政策矛盾将影响商品走势,国际金融危机的根本问题没有得到解决,大宗商品的价格几乎已经全部超出前两年的水平,各国继续出台新的刺激经济的政策,必然引发更严重的通货膨胀,明年将面临重陷危机的可能;如果不出台新政策,经济复苏的势头将得不到很好的维持,政策的矛盾令大宗商品明年下半年的走势扑朔迷离。总的来讲,世界经济发展已走出了最困难的时期,经济正在迅速复苏,明年世界经济将比今年好。尤其是中国实施积极的财政政策和量化宽松的货币政策后中国经济的迅速回暖,也让世界各国看到了春天的来临,今年以能源、原材料为主的世界大宗商品市场在美元先贬后升、经济复苏、通胀预期等因素的作用下,总体将保持震荡上涨。

三、我国应对国际大宗商品价格震荡调整的对策建议

目前我国需要努力调整国际大宗商品结构,坚决淘汰各类落后产能,狠抓节能减排,改变经济发展过度依赖能源资源投入的模式,减少对国际市场的依赖,加大对国内能源资源勘探项目以及新能源和可替代能源项目的投资,切实提高能源资源自给率,利用有利时机在对外采购和价格谈判中争取主动,加大谈判力度,投资海外矿产资源项目,不断完善海外投资的风险防范机制,争取在新的国际贸易格局和价格体系中获得有利地位。为避免因国际大宗商品价格频繁波动导致的货币政策操作困难,有效应对资源短缺风险,还应建立能承受国际大宗商品价格波动的缓冲机制,增加大宗商品战略储备,建立起包含美元资产、石油、黄金、白银、铜等大宗商品储备在内的投资组合,分散外汇储备资产投资过度集中的风险,分散国际大宗商品价格波动的风险,提高国家对国际大宗商品价格的影响力。

参考文献

[1]蔡风景,李元,王慧敏.CPI、REI、PPI 和房地产价格传导研究――来自上海的实证数据[J].南方经济.2008(6)

[2]李洪凯,张佳菲,罗幼强.石油价格波动对我国物价水平的影响[J].统计与决策.2006(3)