企业财务风险及防范措施研究

中图分类号：F275 文献标识：A 文章编号：1009-4202(2012)08-000-01

摘 要 企业的财务风险贯穿于企业经营活动的始终，对企业的生产经营会产生十分重要的影响，有的甚至可能使企业蒙受难以弥补的损失。本文分析了企业的财务风险产生的原因，并给出了几点防范措施，希望对企业的财务风险管理有一定的作用。

关键词 财务风险 成因 对策

一、 企业财务风险概述

企业财务风险是指在企业各项财务活动的过程之中，由于各种无法控制、难以预料的因素影响，使企业的财务状况出现诸多的不确定性，这种不确定性可能会使企业蒙受损失，严重的甚至导致企业破产，是一种客观存在的风险。

二、企业财务风险成因

1.对外部环境变化应对能力不足

企业在进行财务管理过程中，外部环境的变化会对企业的财务活动产生重要的影响。企业的生产经营活动会受外部经济环境的约束，因此企业在作财务决策时只能被动的适应外部环境的变化与要求。企业所处的外部环境变化主要包括国家各项政策的变化、法律法规条文的变化、市场总体经济走势的变化、消费者对产品需求的变化、市场利率的波动以及市场总体物价水平的波动等等，这些变动都有可能会给企业带来新的不可预计的发展机遇，同时也可能给企业带来财务风险，使企业蒙受难以预料的损失。

2.企业的资本结构不合理

许多企业的经营者认为如果一个企业可利用的资金越多，那么这个企业的盈利水平就会越强，由此导致许多企业盲目的扩大企业的财务杠杆比率，过分扩大企业的资金规模，极度的放松甚至是忽略了对企业资本结构的控制，导致资本结构严重不合理。如果过度追求获取财务杠杆的利益，就会加大负债筹资的比率，而过高的负债比率会使企业借款的风险溢价不断加大。如果企业面临的市场不景气，企业的利润锐减，再加上企业应收账款增多，那么在这个时候如果企业的资产负债率过高，此时企业的息税前利润就很有可能不足以支付企业的利息，导致企业面临财务危机；若情况更严重，就可能使企业侵蚀自有资本，造成资不抵债，最后宣告破产。

3.企业资产的流动性弱

许多企业在进行赊销过程中，往往并没有对企业客户的信用等级进行详细的了解，对客户的资金状况等方面也知之甚少，赊销过程显得过于盲目，因此会造成企业应收账款的严重失控，使企业的坏账大幅度增加。设想如果一个企业的大量应收账款长期被企业客户所占用，那么这个企业资产的流动性与安全性势必不够理想，企业的财务风险也较大。另外有一些企业的超储积压存货，使企业的存货占流动资产的比重过大，这种情形同样会影响企业资产的流动性与安全性。企业资产的流动性过弱容易造成资金链的断裂，可能会导致企业破产。比如在今年楼市调控的背景下，多家房地产企业由于高库存、高负债，造成企业资金链出现问题而申请破产。目前我国还有许多企业的资金供应链十分紧张，企业的现金流处于“亚健康”状态。

4.风险管理系统与风险管理制度不完善

许多企业并没有建立起成熟有效的内部控制制度与完善的成本控制制度，使企业的资金管理十分混乱，财务信息传送滞后、缺乏准确性。另外，有些企业的财务管理系统以及财务管理规章制度存在设置不够健全合理等现象，致使企业的外部环境发生不利变化时，企业财务管理系统无法科学的预测财务风险，缺乏应有的适应性与应变性。企业各部门间的财务关系不够明确，管理与使用资金时权责不够明确，容易造成企业资金使用缺乏效率，容易发生资金流失，使企业面临较大的财务风险。

二、企业防范财务风险的对策

1.针对国家政策制定战略规划

由于企业的外部环境变化有其自身的规律与趋势，因此企业通过对外部环境进行认真的分析与研究，建立风险预测机制，有效地预测企业将要面临的风险。首先，企业应注意随时收集有关企业外部环境的信息，通过搜集的有关信息，进而准确把握外部环境的变化将会给企业的发展带来哪些机遇与威胁。比如说如果人民银行在一段时间内一再的提高市场利息率、银行准备金率，这时候企业的财务人员就应当仔细的分析这些宏观政策的变化是否会为企业的发展带来机遇。另外，如果会给企业带来机遇，那么企业要善于把握机遇，在机遇中寻求发展。对于这些发展机遇，企业的财务人员可以运用一些技术手段来进行分析，比如可以用投资报酬率、回收期与内涵报酬率等财务指标进行分析；对于威胁，企业可采用风险转移法以及会计上的提取损失准备法等措施进行规避，努力将损失降到最低。

2.优化企业资本结构

企业的资本结构与其财务风险密切相关，因此，合理的资本结构有助于企业规避财务风险。企业在筹集资金时应当结合自身的实际情况，对有关的影响因素进行综合的考虑，为企业确定最佳的资本结构。企业在做筹资决策时，应当权衡成本与收益，选择适当的筹资方式、筹资对象、筹资的额度与筹资的期限，使企业降低偿债的压力，保证企业正常的资金运转。

3.加强企业的资金管理

企业应根据自身资金运动的规模与其生产特点，合理安排货币资金的收支活动以保证日常的生产经营需要，避免出现无力支付的情形。应收账款是企业日常经营管理的重点，在赊销商品前确立合适的信用政策，在日常管理中加强对应收账款的追踪，确保信用政策的全面落实。另外，企业还应做好资金的筹划工作，合理运用企业的现金流，做到资金的合理配置，在资金运作上要实行集中管理，统一调配，高效归集和调剂内部资金，在保证企业正常生产经营的同时，还要避免资金的浪费，提高资金使用效率。

4.建立财务风险预警体系，完善企业的风险管理制度

企业可以通过建立短期的财务预警信号和长期的财务预警指标系统来形成一套完整的财务风险预警体系，使企业通过各种微小的迹象来预测并防范财务风险。

参考文献：

[1]孙林敏论现代企业财务风险与防范.经济师.2009(6).

[2]刘俊霞，王翠花.浅析企业财务风险管理.财会通讯.2008(2).