中小企业融资难的破解之道

2011年央行的货币政策转为稳健，市场的流动性也因此前的多次上调准备金率而减少，货币供应和新增贷款增速均出现显著下降，特别是今年1~2月份的信贷规模均明显低于市场预期。这让货币市场利率水涨船高，也因此让金融机构对资金的放贷更加谨慎。在这种情况下，大型集团、国有企业等经营稳定的大客户得到保留，而风险高、资金链脆弱的中小企业却受到银行排挤，出现贷款时时不能到位的情况。中小企业融资难再次成为社会关注的焦点。

在今年的两会上，全国工商联向全国政协十一届四次会议提交了19件提案和5件大会发言，共8个方面的内容，其中排在首位的是针对民营企业融资难、税费负担重所提的建议。工信部相关官员近期也指出，中小企业融资难问题依然突出，随着利率、存款准备金率再次调高，中小企业资金紧张状况可能加剧。

随着中小企业融资难的出现，其对社会经济潜藏的危害也在日渐显露。目前，我国中小企业占全国企业总数的99%，提供的就业岗位达到75%以上，中小企业的产值占到国内生产总值的58%，出口创汇的68%，税收的48%，可谓举足轻重。而这部分企业要想发展，对资金的渴求度要远远大于大型企业，此时贷款难度增大，无疑对其脆弱的资金链造成严重打击，甚至很可能将其送至破产边缘。融资难已经成为中小企业发展中一个非常突出的矛盾，严重制约了企业的生产经营和发展壮大。

一、中小企业融资难的主要原因

1．中小企业自身的原因

（1）中小企业信用度低。从以往的案例可以看出，我国中小企业的管理还缺乏规范，财务制度并不明晰，不能向银行、投资者提供准确及时的财务报表，同时缺乏内控机制，加大了银行产生不良贷款的风险。而另一方面，中小企业对信用观念本身颇为淡薄，欠息、逃债的现象时有发生，一些企业主在资金链断裂后急忙申请破产了事，随后再“另立门头”，继续从银行获取贷款。这种现象的经常发生，造成了中小企业整体信用不良的局面，制约了中小企业的融资。

（2）企业规模较小，抗风险能力较弱。中小企业普遍规模较小，且多集中在竞争性领域，生产技术水平落后，产品科技含量较低，生产经营存在较大的风险。对这类小企业的贷款项目，贷款风险增大，自然不是金融机构优选的对象。

（3）企业信息不对称。目前，金融机构能以较低的成本获得上市公司的信息，而对非上市大型企业，银行也能通过其职工、供应商、消费群体等取得企业的经营信息。相比之下，中小企业的信息透明度则要差得多。一方面，大多数中小企业财务制度不健全，不需要会计师事务所对财务报表进行审核；另一方面，中小企业的规模较小，持续经营时间也相对较短，而且所处行业更新频繁，关联方较为隐晦，进而信息披露的渠道也较为狭窄。

2．金融机构方面的原因

（1）信贷门槛过高，大型银行对中小企业“惜贷”。目前，部分金融机构在发放贷款时，还是把借款人能否提供符合条件的抵押担保，作为发放贷款的必要条件。很多小企业一旦不能满足担保抵押标准，则无法筹集到资金，致使一部分有市场、有效益、信用好的小企业贷款时，由于准入条件过严而得不到贷款支持。同时，由于银行对信贷员实行贷款风险终身责任制，所以银行贷款还是喜欢流向风险小的国有企业和大型企业，使中小企业在融资上处于不利的地位。

（2）企业担保制度的不完善，减弱了企业融资能力。我国的担保体系是以政策性融资担保为主体，以政府出资为主，民间资本介入很少。企业办理抵押环节多、收费多，如在土地房产抵押评估和登记中，手续极为繁琐。另外，现行的金融制度对信贷抵押物的折扣率规定过高，使得许多中小企业无法获得足够的信贷资金，贷款受到限制。

二、化解中小企业融资难的路径

从上述分析可以看到，造成中小企业融资难的原因有企业本身的因素，也有金融机构等外部因素。因此，解决中小企业融资难的问题，也应该从企业、银行、政府三方共同努力，综合治理，这样才能取得好的效果。

1.提高中小企业自身综合实力。中小企业要想获得金融机构的支持，必须改良自身、重塑形象。一是要强化内部管理，规范企业财务制度，提高财务管理水平，正确披露企业真实财务实力,真实反映企业实际资产、销售、负债情况,对外展示可信的财务形象,积极营造与银行或其资金提供方之间的财务互信基础。政府要引导中小企业积极加强内部管理，努力适应市场变化，不断调整产品结构，努力增强市场竞争能力。二是建立中小企业信用档案，信用档案除基本信息外，注重企业诚信情况、财务透明情况，并积极将档案健全的信用企业向金融部门推介，为银行提供中小企业全方位、多视角信用状况咨询，建立信誉良好的中小企业名单，对于有骗贷或违约行为的，应在金融同业中予以通报，让中小企业不愿失信、不敢失信。

2.切实改进金融服务，降低贷款门槛。金融部门要转变过去审慎放贷观念，在风险可控的前提下，加大对中小企业的支持力度，并完善服务措施，创新中小企业融资产品，为中小企业融资、理财提供辅导和服务。

一是加大对中小企业金融支持力度，商业银行应积极适应市场变化，努力扩大客户基础，正确处理好调整信贷结构、防范经营风险与支持企业发展的关系，为中小企业提供优质金融服务的同时，不断提升自身竞争力，实现可持续发展。

二是建立区别于大企业的中小企业评估标准。为适应中小企业的需要，银行应尽快制定中小企业信用评定办法，为中小企业和民营企业提供应有的信贷服务。对于那些产品有市场、有效益、有利于增加就业的企业,在风险管控的前提下，不论规模大小、所有制如何,都要积极进行信贷支持。不能简单地以企业规模和所有制性质作为贷与不贷的先决条件。

三是加大产品创新力度，拓宽中小企业融资渠道。商业银行应对中小企业市场进行细分，制定符合中小企业特点的市场战略，推出满足中小企业不同需求的贷款产品和金融服务。如对无抵质押物的企业，通过企业抱团增信，提供联贷联保产品；对信用度高的企业，甚至不需任何质押物，直接提供小额无抵押贷款；对技术含量较高的科技型中小企业，提供专利权等知识产权质押贷款。通过积极实施产品创新和服务创新，开发适应中小企业发展的新产品，拓宽中小企业融资渠道，开辟适应企业自身发展特点的中小企业融资方式。

四是加大推广商业承兑汇票贴现业务、融资业务，要对资信良好、现金流量和产供销关系稳定的中小企业，给予票据贴现支持，缓解中小企业流动资金不足难题。

3.完善担保体系,有效维护金融债权。中小企业信用度低、抵押物不足是造成其融资难最主要的原因之一。而建立并完善中小企业担保体系，是解决中小企业贷款难的主要途径，也是有效维护银行债权的手段之一。一是中央财政、地方财政应继续加大对担保机构的投入，从上而下建立以政府为主体的信用担保体系，不以赢利为目的，为中小企业进行担保或对其他担保机构进行再担保；二是推动商业性和企业互担保机构，为中小企业贷款提供互担保，提高诚信意识，并吸引更多的资金投放担保领域，才能更好地为中小企业融资担保服务。

同时，还应该建立沟通平台，铺就融资绿色通道。定期组织召开中小企业经济运行分析会，银企对接推介会，及时掌握中小企业发展现状、特点及信贷需求情况，把好的中小企业、项目向金融机构推荐，金融部门向中小企业推介金融产品，打造银企融资的绿色通道，按照各金融机构信贷政策要求，适时增加对中小企业有效信贷投入，为实现中小企业又好又快发展提供有力保证。

作者单位：经济导报社

（责编/赵哲）