政策市场利好 暖热铁路装备制造业

对于一个国家来说，交通技术和交通方式的每一次革新与发展，都会对其发展产生深远影响，成为其国家经济结构升级与转型的驱动力。我国铁路装备制造业历经了多年的快速发展，到了今年，政策和市场释放出的利好前景使得无论高铁还是城铁地铁在内的铁路装备制造产业愈发表现出蒸蒸日上的良好局面。

政策利好 铁路投资增长进入快车道

《“十二五”综合交通运输体系规划》明确提出，要基本建成国家快速铁路网，营业里程达到4万公里以上。这仅仅较此前铁道部提出的建设目标减少5000公里，好于市场预期。市场分析人士认为，随着我国铁路行业的快速发展，铁路装备制造行业也将迎来快速发展的阶段。

去年年底，财政部、工信部、海关总署、税务总局等部门为落实重大技术装备进口税收政策，对符合规定条件的国内企业为生产《国家支持发展的重大技术装备和产品目录》中所列装备或产品以及确有必要进口的关键零部件、原材料，免征关税和进口环节增值税。享受免税的企业中高速铁路城市轨道交通设备企业赫然在列。随着优惠政策的落实，铁路领域投资速度一直在加快。据统计，2012年10月份全国铁路固定资产投资完成810.13亿元，同比增长141.2%，为2009年3月以来的最高增速。其中，10月当月铁路基本建设投资697.76亿元，比去年同期的204.76亿元增长240.8%，环比增长8.5%，为近年来最高。

“2013年的资金问题应该不大，高铁修建后各方的反应都很好，从中央到地方，从路内到路外，对加快推进铁路建设形成了广泛共识。”全国人大代表、中国工程院院士王梦恕表示，另外，铁路是公益事业，但现在中央财政预算在铁路建设的支出太少，导致铁道部债务过重“合理的比例是中央财政出资40%，铁道部出资50%，地方政府出资10%”。2012年，经过四次调整的全年铁路建设投资计划从4060亿元追加到5160亿元，增加1100亿元，其中财政支持达400亿元，这是历史上少有的力度。王梦恕表示，考虑到铁路基建的融资难问题，2013年中央财政预算在整个基建盘子内可能会对铁路基建适当倾斜，增加预算内对铁路基建的投资。

2013年3月10日，酝酿许久的国务院大部制改革，终于在2013年的两会浮出水面。国务院宣布，将铁道部拟定铁路发展规划和政策的行政职责划入交通运输部；组建国家铁路局，由交通运输部管理，承担铁道部的其他行政职责；组建中国铁路总公司，承担铁道部的企业职责；不再保留铁道部。“铁老大”在留下时速200公里以上高速铁路13000公里和高铁运营里程9356公里世界第一的里程后离开了，他为包括铁路装备制造业在内的中国铁路行业开启了一扇新的大门，一扇经济结构调整产业、技术水平升级优化、多元化融资途径的大门。由此，铁路市场化改革将继续推进，未来2-3年内民间资本进入铁路建设领域有望破题，拓宽铁路建设资金来源。

都市圈崛起 市场需求旺盛

中国人口多、地域广，但铁路路网密度低，客运货运需求量长期得不到满足。公路运输成本高，并消耗了大量汽柴油等优质能源，中国需要发展高铁。此外，近15年来，传统线路经过六次大提速，已经没有多大提速空间，一些既有线路坡度大，再提速将影响安全，必须修建新的线路。2012年我国城市化率达到51.3%，未来每年以1%的增长，到2020年城市化率将达到60%。这意味着大量人口要进入城市，其中最大一个问题就是城市的交通问题。

对于城市化这个课题中，都市圈的概念来自国外，都市圈（Megalopolis），又称“都市群”、“城市圈”或“城市带”，这个词作为概念是由曾在牛津大学任教的法国地理学家戈特曼于1961年提出的。在其专著《都市圈：美国城市化的东北部沿岸》中，戈特曼研究了后来号称世界五大都市群的纽约都市圈（Boswash），它以纽约为中心，北起波士顿，南至华盛顿哥伦比亚特区，跨越10个州，面积达13.8万平方公里，居住着全美近20%的人口。

世界上最知名的都市圈主要在欧美和日本，而目前最具潜力和发展活力的都市圈却正在中国初具规模，除了珠三角都市圈、长三角都市圈，还有以京津为核心城市的环渤海（京津冀）都市圈。国际上城市集群基本上依托轨道交通产生。近在身边的案例是，日本的东京都城市群，轨道交通占到整个交通体系的55%，东京都市区内更高达93%，总长度约2865公里，除300公里货物运输线外，其余都用于城市或城际客运交通。参照国际经验，对于我国的中原城市群、长三角城市群、珠三角城市群的一体化，没有轨道交通难以建成。

城市群是区域经济发展中心，存在旺盛的运输需求，集群城市内部、不同城市群间有着大流量、高强度和出行时间集中的运输需要。数据表明，高速列车载客量大、速度快、密度高，时速达350公里/小时。高速列车与时速120公里/小时的公路大客车相比，前者运输能力是后者的4.6倍。在我国经济高速发展过程中考虑到我国的人口密度以及城市化发展带来的人地矛盾等相关发展问题，党早在16届5中全会明确提出“加快建设资源节约型、环境友好型社会”，这是从我国国情出发而提出的一项重大决策。

高速铁路十分有利于促进可持续发展。高速铁路大量节约土地，一般高速铁路的占地是高速公路的1/3，一条500公里高速铁路的用地约只相当于一个大型机场。不仅如此，高铁建成的沿线地区已经成为中国经济发展最活跃和最具潜力的地区。高速铁路在支撑区域协调发展、优化资源配置和产业布局、构建高效综合运输体系、降低社会物流成本、促进城镇一体化进程和经济可持续发展等方面，发挥了巨大的作用。

都市圈的崛起，亦伴随着圈内各个城市自身基础设施建设的崛起，而地铁与城际铁路作为一个城市高效便捷的交通工具是一项必要的工程。城际轨道交通是指在经济发达、人口稠密的城市群区域中短途城市之间或由中心城市、卫星城镇之间及在都市经济圈市域内修建的便捷、快速、运力大的客运轨道交通系统。他可以快速高质量地完成中短途城际和城市群内部大量旅客的输送任务，既可实现高速、持续运营，满足中短途点对点的运营模式，也可实现短时运营、适应多站停靠的运营模式。

自2008年经济危机、房地产调控延续和汽车不景气的情况下，城市轨道交通的建设对于拉动投资和稳增长愈发凸显其价值。有关数据显示，1元轨道交通建设投资将拉动GDP增长约2.6元，每公里地铁投资需要7-10亿。目前全国已经有1500公里轨道交通在运行，预计到2015年还有2500公里投入使用，可以拉动的投资达到数万亿元。由此建设占地少、能耗低、容量大、效率高的城际轨道交通已成为我国一种战略选择。不仅如此，作为高速铁路和城市轨道交通的联接纽带，城际铁路对实现“三网”融合，形成我国轨道交通层次架构，改变国人出行方式，提高旅客周转效率，具有重大意义。

硕果累累 装备企业厚积薄发

2013年2月28日，根据铁道部的调度令，中国自行研制的第一列动车“中华之星”从沈阳北动车运用所驶出，前往北京的中国铁道博物馆。作为中国铁路机车车辆发展历程中具有里程碑意义的“中华之星”动车组，经历了10年间多次试验-运行-封存后，作为他的最后一站，正式入驻中国铁道博物馆，以供历史的客观评价。

从“中华之星”到“和谐号”动车组系列，我国铁路设备经过新世纪初以来付诸实施的跨越式发展，通过成功实施“引进先进技术、联合设计生产、打造中国品牌”的策略，中国铁路设备制造水平不断超越，迅速成长。随着中国高铁的发展，中国轨道交通装备制造业也乘势崛起，特别是中国南车、中国北车两大厂商，都实现了奇迹般的发展。中国南车2000年成立时是一家营业额103亿元的亏损企业，到2010年已经成长为营业额超过600亿元的盈利企业，实现了创立之初跻身全球行业三强、具备较强国际竞争力的目标。

在技术创新方面，中国轨道交通装备制造业硕果累累。

2012年度，全国有35个城市在建轨道交通线路，估算完成总投资约2600亿元。2013年，西安、天津、重庆、成都、杭州、宁波、昆明、青岛、无锡和东莞等10个以上城市将获批新一轮轨道交通建设规划，徐州、温州等市将作为新增城市获得批准。

面对炙手可热的市场，和谐号CRH6型城际动车组闪亮登场。该款车系经铁道部科技立项，中国南车联合国家高速动车组总成工程技术研究中心、高速列车系统集成国家工程实验室又一创新成果。是为满足我国区域经济快速发展和城市群崛起对城际轨道交通的需求而研制的一种新型运输工具，同时也填补了我国轨道交通客运装备领域的一项空白。它具有运能大、起停速度快、乘降方便快速、疏通迅捷有效、乘坐舒适、安全可靠、节能环保的特点。

在精密仪器配套产品领域，去年年底中国南车旗下株洲南车时代电气股份有限公司“轨道交通用3300伏等级绝缘栅双极型晶体管（IGBT）芯片研制及应用”项目，在长沙通过由湖南省科技厅组织的专家组鉴定。鉴定认为，该成果代表了轨道交通用该电压等级IGBT器件技术最高水平，填补了国内在该领域的空白。IGBT被誉为功率变流产品的“CPU”，是由双极型三极管和绝缘栅型场效应管组成的复合全控型电压驱动式器件，具有易驱动、控制简单、开关频率高、导通电压低、通态电流大、损耗小等特点。IGBT系统技术中最关键则是功率半导体器件的芯片技术。2008年，中国南车收购英国丹尼克斯半导体公司，掌握了成熟的IGBT设计、制造和检测技术，随后在英国成立功率半导体海外研发中心，专注IGBT芯片、碳化硅等高端技术研发与应用。目前现已掌握了电压等级从1200伏到6500伏不等的5种IGBT芯片及模块封装、测试、应用技术，并成功实现国内城市轨道车辆、大功率交流传动电力机车装车，安全运行50余万公里。

牵引系统和制动系统是地铁车辆最为核心的部件，很大程度上决定着地铁的运行安全、运营性能和运营质量。多年以来，这两项技术一直掌握在国际轨道交通巨头手中，地铁牵引系统和制动系统主要依赖进口。中国北车四方所公司历经十余年的探索，攻破了地铁车辆这两项最为核心的技术，成为国内惟一既能生产城市轨道牵引系统又能生产制动系统的企业。

除此之外，青藏铁路高原客车、40吨轴重矿石车等产品通过原始创新迈向了技术高端，创造了全球同行公认的成果。就动车组领域而言，关键技术为系统总成技术、车体技术、高速转向架技术、牵引变流器技术、牵引控制技术、牵引电机技术、牵引变压器技术、制动系统技术、网络控制技术，通过消化吸收再创新和完全的自主研发，中国制造业和铁路运输业除了在制动系统技术方面还有差距之外，在其他方面均已取得长足进步，站到了世界前列乃至最前列。

据了解，2012年年末南车北车生产的订的动车组730列，已经基本满足2012年底现有高铁线路对动车组的需求量并实现交付。中国南车城轨车辆市场全年中标130亿元，其中来自海外市场达54亿元，占比达到42%。据中国南车集团表示，2012年，中国南车共中标国内地铁车辆9700多辆，占全国地铁车辆市场的55%。2012年，中国北车长客股份海外销售收入约50亿元，中国北车的海外收入在近年来大幅增长，市场份额约占其全部营业收入的三分之一，累计出口产品4000多辆，出口创汇近40亿美元，出口产品数量居国内全行业之首。

外延：

随着2013年中国高铁项目6300亿元投资、轨道交通建设项目不断批准，城镇化建设政策拉动40万亿元投资政策的即将出台，我国轨道交通建设速度以每年增加大约500公里向前推进。2013年，盾构机及旋挖钻机等掘进设备企业也将迎来了新的发展契机。有人算了一笔账，如果按照一台盾构机使用寿命为掘进机10千米～15千米计算，国内盾构市场每年的需求量增加100台左右。目前，国内铁路建设规模将比原定规划增加90%，预计“十二五”期间我国铁路规划的规模将进一步提高。届时，对轨道建设施工设备的需求将迎来高峰。伴随着国家新一轮的地铁建设热潮的到来，初步估算，至2015年，需要约600台盾构机。 现在国内的上市公司中，与盾构机相关的上市公司主要有天业通联和隧道股份。天业通联的盾构机已经下线并被应用于北京地铁14号线的建设中，拥有良好的业务前景。业内人士认为，随着部分轨道投资真正落实，其盾构机业务的飞速成长或许可以期待。

同为掘进设备的旋挖钻机在2012年可以说也迎来了建设“井喷”之年。2012年11月26日，北京、南昌、福州和乌鲁木齐等四个城市轨道交通建设规划获批，投资总额达1346.9亿元。在此两个月前的9月5日，18个城市、25条城轨项目规划获批，投资超过8000亿元。以此计算，2012年全年获批的城轨总投资规模接近1万亿元。这些项目将是拉动旋挖钻机产品销售量的有力支撑。

专家认为，随着城镇化进程推进，40万亿元投资的不断释放，基建、地产投资反弹和政府对西部地区基础设施建设的加速，包括交通、水利、城市建设、资源开发等在内的开发项目如火如荼地展开，为基础工程机械的销售提供了有利的市场环境。国际市场方面，自2005年三一实现旋挖钻机出口以来，以山河智能、徐工、三一、宇通重工和金泰为代表的企业都加大了出口的销售力度，目前，金砖国家、东南亚及非洲等地区的需求增加，出口市场也将成为旋挖钻机企业利润的另一主要来源。