我国保险资金运用现状,存在问题以及对策分析

摘要：近年来，在我过保险业迅速发展的同时，保险竞争形势也不断加剧，保险公司利润的两个主要来源是承保业务和资金运作业务。随着各保险公司相互竞争导致费率水平降低，保险公司的承保业务利润将会持续减少，因此，保险资金的运用就成了我国保险行业发展至关重要的环节。目前，我国保险资金运用存在着收益率低，投资渠道狭窄，资金运作监管不完善等不足，如果不能得到改善，我国保险业将存在面临未来支付缺口的风险。本文从我国保险资金运用现状，存在问题以及相应的对策分析入手，对相关问题进行了深入探讨。

关键字：保险资金运用投资渠道资产管理公司

The use of insurance funds in China the status quo, problems and Countermeasures

Liu Rui

Abstract: in recent years, in the rapid development of the insurance industry at the same time, the insurance competition is growing, the insurance company profits are two major sources of underwriting business and financial operations. With the insurance companies compete with each other to reduce the level of premium, insurance companies underwriting profit will continue to decrease, therefore, the use of insurance funds has become China's insurance industry development is crucial link. At present, the use of insurance funds in China exists the yield is low, narrow investment channel, capital operation and supervision is not perfect enough, if not improved, China's insurance industry will face the risk of future pay gap exists. This article from the use of insurance funds in China current situation, existing problem and corresponding countermeasure analysis on Relevant Issues in depth.

Keywords: the use of insurance funds investment channel assets management company

保险资金是保险公司通过各种渠道和手段筹集的各种资金的总和。权益资本和准备金是我过保险资金的主要来源。运用保险资金的过程被称为保险投资，是保险企业在经营的过程中，利用保险资金收集与赔偿给付的时间差，以及收费与支付间的价值差，对保险资金运用增值，从而达到稳定经营、分散风险的一种经营活动。

一、我国保险资金运用渠道

1.银行存款。银行存款对保险公司来说是风险最小的投资方式，也是目前最主要的投资方式。

2.债券。债券作为各国保险资金重要的投资工具，具有违约风险低，流动性高的特点，非常适合保险资金。

3.股票。我国股票市场仍属发展中的新兴市场，市场结构和制度背景相对较复杂，尤其是具有明显的“政策市”特征，对保险资金来说风险大于银行存款和债券。

4.基金。目前，我国保险公司已经成为基金的最大机构投资者。

5.不动产。不动产的投资优势在中长期投资，投资范围主要有房地产、商业物业、基础设施等。近几年我过政府大力抑制房价上涨，加强对房地产业的宏观调控，也对保险资金投资产生了不同的争议和挑战。

6.黄金。黄金的作用虽不如以前那样突出，但是其作为增值保值的工具之一，仍探是保险资金有效的投资渠道之一，并存在较大的升值空间和投资价值。

7.基础设施建设。基础设施建设项目具有其独特优点，如控制通货膨胀风险，适合需要长期投资的寿险资金，有利于总体上保证寿险资金风险分布的合理化。

二、我国保险资金运用现状

（一）

三、我国保险资金运用存在问题

（一）保险投资收益率偏低且不稳定。

我国保险资金投资分配不合理，大量资金投资于银行贷款和债券，虽然这两种投资风险较低，但普遍存在收益性偏低的特点。除此之外，这两种投资与银行利息直接挂钩，一旦我过央行进行宏观调控，保险资金必然受制于央行决策而无法自行保值增值，再加上我国金融环境和发达国家相比仍处于初级阶段，存在不成熟之处，投资渠道有限。虽然2006年以后我国适时拓宽了保险资金运用渠道，资本市场也相较以往活跃，投资收益率有所上身，但2008到2009年的金融危机导致股市低迷，保险资金运用收益率再次大幅下跌。统计资料显示，发达国家（美国、韩国等）2000年以来保险业的保险资金运用的综合收益率大都达到6%以上，相比之下，我国2000年到2005年的保险资金收益率平均在3%~4%，2006年上升到5.8%，2008年再次下降到1.91%。

（二）保险资金运用存在着潜在风险。

1.现有资产组合存在较高利率风险。当前保险资金运用比例中，银行存款和债券所占比例过高，这两种投资均有着较高的利率敏感度，收货币政策和利率走势的影响十分明显。

2.保险公司资产负债不匹配，期限结构不合理。

保险负债的特性表明，为了良好的满足偿付要求，资金运用在期限、成本、规模上应当与其较好地匹配。我国保险资金投资渠道狭窄，投资工具缺乏，投资品种单一，投资期限大多为短期，资产与负债失衡现象严重，存在着到期日集中偿付压力过大风险以及再投资风险。

3.缺乏完善的保险资金风险监督管理机制。

我国对保险资金运用还缺乏足够的重视，相应的监督管理机制还存在许多不足，监管信息化程度较低，监管法律法规体系不够完善，监督管理队伍力量薄弱。

四、针对存在问题的建议与对策

（一）完善我国金融市场，拓宽保险资金投资渠道。

我国保险资金运用渠道狭窄，投资品种单一的症结就在于我国金融市场发展不完善不成熟，我国的股票证券市场相较发达国家仍处于初级阶段，完善我国金融市场可以为我国保险资金的运用营造良好的宏观环境。

（二）建立资产管理公司，加强资产负债匹配管理

建立专业化的保险资产管理公司，从市场研究，业务操作，投资决策，风险控制等发面对保险资金运用实行规范化管理和风险控制。从结构匹配和期限匹配两个角度加强资产负债匹配管理。不同的资金来源对应不同的投资渠道，实现投资的结构匹配。保险资金投资期限与其来源的偿付期限相匹配，实现投资的期限匹配。

作者简介：

刘蕊 1989年12月16日 女 学生 本科 东北财经大学 国际经济贸易学院