铁路行业资金管控探索

作者：张冬梅 单位：辽宁铁信实业集团有限公司客运服务分公司

企业的现金持有量应保持一个最佳持有量。既不能太少，也不能过多，如果太少，则会影响生产经营的正常需要；如果太多，就会降低资金的使用效益。有些多经企业的管理层认为，现金持有量越多越好，是一部分资金长期存放在银行，不能给企业带来更多的收益。融资渠道单一，缺乏灵活性。铁路多经企业的资金，主要来源主业的投资和银行借款。而这两个筹资渠道的资金来源是有限的，取得资金条件、审批手续、金额等都要受到多方面的限制。仅凭这两个渠道筹资，有时是不能满足生产经营所需的资金。

铁路多经企业要在市场经济中持续稳定的发展，提高企业的经济效益，加强资金管理，解决资金管理中存在的问题是当务之急。1.提高管理人员的业务素质，制定并执行科学有效的资金管理制度。管理人员业务素质直接影响着企业资金管理的好坏，所以，加强资金管理首先要有高素质的资金管理人才。其途径是：聘用德才兼备的管理人才，加强对现有管理人员业务培训。制定科学有效的资金管理制度，加强资金活动的内部控制。企业应当根据经营和发展战略的资金需要，确定融资战略目标和规划，结合年度经营计划和预算安排，拟定筹资方案，明确筹资用途、规模、结构和方式等相关内容，对筹资成本和潜在风险作出充分估计。企业应该根据自身发展战略和规划，结合企业资金状况以及筹资可能性，拟定投资目标，制订投资计划，合理安排资金投放的数量、结构、方向与时机，慎选投资项目，突出主业，谨慎从事股票或衍生金融工具等高风险投资。无论是筹资、投资，还是资金在企业内部的运用，企业的重大决策、重大事项、大额资金支付业务等，首先要进行可行性论证，然后再按照规定的权限和程序实行集体决策审批或者联签制度。任何个人不得单独进行决策或者擅自改变集体决策意见。加强应收账款的管理，降低坏账风险。应收账款是每个企业都持有的一项资产，应收账款管理，是企业资金管理的一项重要内容。企业应从以下几个方面做好应收账款的管理工作：（1）对主要客户进行资信调查。企业应其主要的销售客户进行充分的资信调查，了解他们的信用品质、偿付能力、资本、抵押品和经济状况。对其资信进行评估。（2）确定合理的收款信用标准、信用条件。制定科学合理的信用标准，既不能太低，也不能过高，信用标准如果定得过高，虽然能使企业降低坏账的比率和减少坏账损失，但却会使很多企业因为达不到信用标准的最低要求而被拒之门外，不利于企业扩大销售收入和提高市场的竞争能力。如果信用标准定得太低，虽然会增加销售收入，但却会使企业大量的资金被占用，增加收账费用和坏账风险。为此，企业应在成本与收益比较原则的基础上确定适宜的信用标准。当企业制定了合理信用标准后，并针对不同的客户制定不同的信用条件。对待信用好的客户，应给予较宽松的信用条件；而对于新客户或者信用状况差的客户，则应给予其较紧的信用条件。（3）建立应收账款收账责任制。建立应收账款谁经手谁负责的责任制度。将应收账款回收、销售额与销售人员的报酬挂钩，即能增强员工销售的积极性，也可以保证员工在扩大销售时积极催收应收账款，企业和员工个人双方受益。内部控制制度要和应收账款的惩罚制度相结合，作为惩罚制度的基础，使企业应收账款的坏账风险逐渐降低。增强风险意识和资金时间价值观念。（1）增强风险意识。企业从事各种经济活动，都会有一定的风险。企业必须制定与生产、销售、财务等业务相关的目标，设立可辨认、分析和管理相关风险的机制，以了解企业所面临的来自内部和外部的各种不同风险。在各种经营管理活动中，都要准确的识别风险，并在此基础上对风险发生的可能性、影响程度等进行描述、分析、判断。结合企业风险承受程度，权衡风险与收益，确定风险应对策略。（2）增强资金时间价值观念。一个投资方案，在考虑资金时间价值和不考虑资金时间价值的条件下，结果很可能不同。企业在投资决策时必须考虑资金时间价值，否则，就很容易做出错误的决策。注重保持科学合理的资金结构。科学合理的资金结构，即最佳资金结构，是使资金成本最低、风险最小的资金结构。资金风险的大小在一定程度上取决于资金结构。资金结构是自有资金和借入资金的比例。

资金结构不同，收益和风险也就不同。借入资金的比例越大，财务杠杆越大，财务风险也就越大。因此，在筹集资金时，需要对财务杠杆、财务风险进行认真权衡，根据具体情况，科学合理地安排资金结构。确定最佳现金持有量。现金的管理除了做好日常收支，加速现金流转速度外，还需控制好现金持有规模，即确定适当的现金持有量。现金持有量既不能太少，也不能过多。如果现金持有量太少，将会正常生产经营的需要，错失商机；如果持有现金过多，则会加大持有成本。所以，企业必须保持最佳现金持有量。要做到这一点，一是要科学核定最佳新进持有量，常用的核定方法有成本分析模式和存货模式。成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。存货模式是利用存货模型（式略）来确定最佳现金持有量。多渠道融资，盘活资金。企业应拓宽资金的融资渠道，采取多渠道融资的方式。改变过去仅靠权益资金和银行借款筹资的单一方式筹资的局面。除采取以前常用的银行借款、铁路局投资以外，建议采用以下方法融通资金。（1）对收账难度较大的应收账款进行保理或进行债务重组。应收账款管理，是指企业（供货方或提供劳务方）将因销售商品、提供劳务等形成的应收账款转移给商业银行，由商业银行为其提供贸易融资等相关服务。企业应对收账难度较大的应收账款进行保理，使其占用的资金盘活，解决企业资金需要。而对于应收那些出现暂时财务困难企业的应收账款，可根据债务人的实际情况，双方协商，采用适当的债务重组方式，进行债务重组，最大限度的收回资金，减少坏账损失。（2）充分利用商业信用进行负债融资。商业信用产生于商品交换之中，是所谓的“自发性筹资”。是在商品交易中由于延迟付款或预收贷款所形成的企业间的信贷关系，其具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等，在短期负债筹资中占有相当大的比重。商业信用筹资比较容易取得，是一种持续性的信贷形式，如果没有现金折扣或使用不带息票据，商业信用筹资不负担成本。企业可在不损害企业形象和企业信誉的基础上，取得合理的商业信用进行融资。此外，企业还往往存在一些非商品交易，但亦为自然性融资的应付费用，如应付工资、应付税金、其他应付款等流动负债。这些应付款项，使企业受益在前，现金流出在后，相当于享用了受款方的借款，也能在一定程度上解决企业的资金需要，并且一般不需花费代价。企业应充分利用企业内部之间资金供应与使用的时间差调度资金，节约支出，提高资金的使用效益。（3）积极处置积压及不需用的资产。对于本企业积压的存货及其他不需用的资产，应及时处置。在处置时，应考虑成本效益原则，选择合理的处置方式，如出租、出售、非货币性资产交换等，最大限度的盘活资金。总之，随着市场经济的发展和完善，资金管理在铁路多经企业财务管理工作中越来越重要。财务管理要围绕资金管理这个主旋律，从企业经济管理内在要求出发，建适应市场经济发展、适合企业发展战略的新型资金管理模式，以充分发挥财务管理在企业管理中的核心作用。