中国银行业基本态势分析

(2006年4季度)

一、存款分析

（一）金融机构各项存款稳步增长

2006年12月末，金融机构本外币各项存款余额为34.8万亿元，同比增长15.94%。金融机构人民币各项存款余额为33.54万亿元，同比增长16.82%。全年人民币各项存款增加4.93万亿元，同比多增522亿元。其中：居民户存款增加2.09万亿元，同比少增1125亿元，非金融性公司存款增加2.48万亿元，同比多增4756亿元，财政存款增加2919亿元。12月份人民币各项存款增加1073亿元，同比少增637亿元。

金融机构外汇各项存款余额1611亿美元，同比下降0.28%。全年外汇各项存款增加89亿美元，同比多增21亿美元，其中，12月份外汇各项存款减少27亿美元，同比多减35亿美元 （上年增加8亿美元）。12月末全部金融机构超额储备率4.78%，比上月高2个百分点，比上年末高0.57个百分点。(见表1)

（二）企业和居民更加倾向于活期存款

2006年末，金融机构居民户人民币存款余额16.42万亿元,比年初增加2.09万亿元，同比少增1125亿元；其中，活期存款稳定增长，定期存款增长率呈下降趋势。企业存款余额11.32万亿元，比年初增加1.74万亿元，同比多增6076亿元；其中，活期存款增长明显加快，定期存款增长率总体有所下降。财政存款余额1.09万亿元，比年初增加2919亿元，同比多增1161亿元。

二、贷款分析

（一）贷款过快增长的势头有所遏制

2006年末，全部金融机构本外币贷款余额23.8 万亿元，同比增长14.6%，增速比上年高1.8个百分点。其中，人民币贷款余额22.5 万亿元，同比增长15.1%，比年初增加3.18万亿元，同比多增8265亿元，全年贷款投放呈现前多后少、逐季减少的格局，一至四季度分别新增贷款1.26万亿元、9208亿元、5787 亿元和4247亿元。外汇贷款余额1664亿美元，同比增长10%，比年初增加168亿美元，同比少增3亿美元。

（二）金融机构各项贷款增加适度

2006年全年，分部门情况看：居民户贷款增加6119亿元，同比多增5469亿元，其中，短期贷款增加2377亿元，中长期贷款增加3742亿元；非金融性公司及其他部门贷款增加2.57万亿元，同比多增2796亿元，其中，短期贷款及票据融资增加9974亿元，票据融资增长率在4月份达到高峰后逐月下降，12月份略有回升；短期贷款增长相对稳定；中长期贷款增加1.52万亿元，增速呈上升趋势，年末快速增长势头趋于减弱。12月份人民币贷款增加2142亿元，同比多增加689亿元。

2006年12月末，金融机构外汇贷款余额为1664亿美元，同比增长10.02%。全年外汇各项贷款增加168亿美元，同比少增3亿美元，其中，12月份外汇各项贷款增加21亿美元，同比多增31亿美元（去年下降10亿美元）。(见表2、3)

（三）中长期贷款主要投向基础设施行业、房地产业和制造业

2006年主要金融机构（包括政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行）人民币中长期贷款比年初增加1.73万亿元（占全部金融机构新增中长期贷款的比重为91%）。在这些新增中长期贷款中，基础设施行业（交通运输、仓储和邮政业，电力、燃气及水的生产和供应业，水利、环境和公共设施管理业）、房地产业和制造业的比重分别为37.6%、19.7%和8.3%。(见表4)

（四）四大行新增贷款市场份额上升

分机构看，2006年全年，主要金融机构人民币贷款均同比多增，外资金融机构占比上升较多。四大国有商业银行新增贷款额12199亿元，占比38.8%，而05年其占比为32.4%。(见表5)

（五）对农业和农户的信贷投入大幅增加

2006年以来，银行业金融机构对农业和农户的信贷投入大幅增加，有力地促进了农业增产、农民增收和农村经济发展。截至2006年12月末，农村合作金融机构农业贷款余额1.3万亿元，比年初增加1847亿元，比上年同期多增493亿元，同比增长22.9%。其中，农户贷款余额9197亿元，比年初增加1260亿元，比上年同期多增82亿元。农户贷款中无需抵押担保的农户小额信用贷款余额1710亿元，比年初增加116亿元;农户联保贷款余额1001亿元，比年初增加140亿元，农民贷款难问题进一步得到缓解。

（六）农信社支农信贷投放快速增长

2006年末，农村信用社存款余额38843亿元、股本金余额1898亿元；贷款余额26236亿元，比2002年末增长88%。农业贷款余额12105亿元，比2002年末增长117%，高于同期各项贷款余额增幅29个百分点。农业贷款占其各项贷款的比例由2002年末的40%提高到46%；占全国金融机构农业贷款的比例由2002年末的81%提高到91%。

（七）加大对小企业信贷支持力度

2006年以来，银监会按照《银行开展小企业贷款业务指导意见》，指导银行业金融机构进一步完善贷款风险定价、分账核算、审批流程、激励约束、人员培训、违约信息通报等“六项机制”，鼓励开展小企业授信业务。截至2006年12月末，全国银行业金融机构的小企业贷款余额为53467.7亿元，比年初增加5396亿元，增幅为15.8%，小企业贷款的不良率比年初下降5.1个百分点。

三、流动性分析

尽管2006年以来央行采取了提高存款准备金率、发行票据进行公开市场业务操作等多项货币政策措施，紧缩流动性，但当前市场资金面仍显宽松，流动性依然过多。

（一）M1增速呈上升趋势，M2增速呈下降趋势

从货币供应数据来看，尽管2006年度M2层次货币回落到央行年初设定的16%的目标，但M1层次货币不但远高于14%的目标，而且是自2005年2月以来的23个月内首次超过M2。存款期限结构呈现活期化或短期化趋势，使货币流通速度增快，流动性过剩压力进一步加大。2006年度累计的信贷规模达到3.18万亿元，这一目标超出了2006年初央行的信贷投放目标三成，而信贷投放的货币创造了更多的流动性，到2006年12月末，全部金融机构超额储备率4.78%，比11月高2个百分点，比2005年末高0.57个百分点。商业银行体系内，由于过度放贷行为创造出更多资金，只要银行放贷冲动难以缓解，未来控制流动性的调控任务就依然艰巨。(见表6)

（二）银行体系流动性过剩短期难缓解

过去一年中，我国商业银行存贷差继续呈扩大趋势，截至2006年底已达10.97万亿。尽管12月存贷差余额较11月有所下降，但据专家指出，存贷差仍有可能继续扩大，这将加剧银行体系流动性过剩状况。分析认为，国内银行体系流动性过剩的根源来自境外资本流入过多。(见表7、8)

四、银行间市场分析

（一）银行间市场交易量大幅增长

2006年，银行间市场同业拆借成交2.15万亿元，债券回购成交26.59万亿元，债券现券成交10.26万亿元。

2006年，银行间市场运行主要有以下特点：一是成交量同比大幅增长。2006年，银行间市场成交量达39万亿元，同比增长68.18%，其中现券成交量突破10万亿元，同比增长70.72%；拆借成交量超过2万亿元，同比增长67.97%，回购成交量较上年增加10.69万亿元，同比增长67.23%。二是短期交易占比较高，货币市场特征明显。2006年银行间市场交易中,7天以内拆借品种共成交1.66万亿元,占拆借成交总量的77.21%;7天以内回购品种成交23.44万亿元，占回购成交总量的88.15%。(见表9)

（二）市场利率低位运行,但整体有所上升

2006年，货币市场利率低位运行但整体有所上升。12月份同业拆借7天品种加权平均利率为2.40%,比1月份的1.78%上升62个基点；质押式债券回购7天品种加权平均利率为2.16%，比1月份的1.54%上升62个基点。(见表10)

五、资金投向中 外汇占款仍持续增长

从金融机构人民币资金运用情况来看，信贷投放多余的资金主要运用于两个方面，一是外汇占款，这表现为央行外汇储备的增长；二是投资于有价证券，由于我国存款类金融机构不允许投资股票和实业，所以这一部分资金主要用于购买国债和流向货币市场。2006年四季度金融机构人民币信贷收支数据显示，四季度末金融机构有价证券及投资余额为39490.87亿元；外汇占款为98980.27亿元。(见表11)