基金投资需靠团队之力

《新财经》第二届中国优秀基金及基金管理公司评选团队类奖项

最佳投研团队奖：

易方达基金管理有限公司投研团队；

广发基金管理有限公司投研团队；

最佳市场营销团队：

建信基金管理有限公司市场营销团队；

易方达基金管理有限公司市场营销团队

人是社会性的动物，只有在集体中才能更好地体现出人的价值，脱离了群体的人是没有任何社会意义的。一个老掉牙的寓言：员外将死，招晚辈至床前，命每人折一筷，皆断。命折十筷，皆不断。于是本来矛盾重重的晚辈们由此顿悟：团结就是力量，团队的力量是巨大的。

证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。基金的特点之一基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同理财投资，表现出一种集合投资的特点，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。基金管理人都拥有大量的专业研究人员、专业投资人员、专业交易人员，他们不但掌握了广博的投资分析和组合管理理论知识，而且在投资领域积累了丰富的实战经验。因此说，基金投资依靠的是团队的力量。

因此，我们的《新财经》基金业评选增加了一个新的评选类别：团队奖项。这一类别包括三个奖项：

一、最佳投研团队。这个奖项的评选采用了定量加定性方法。在定量方面，我们主要以各个基金公司旗下的业绩为主，另外辅助参考相关基金公司的投研团队人数、在公司总人数中的占比、人员稳定情况、学历水平、从业年限、行业覆盖程度、工作开展方式等进行综合评价。事实上，一个好的团队，旗下基金的业绩通常都会让投资人满意。

二、最佳市场营销团队。这个奖项的评选也采用了定量加定性方法。在定量方面，我们关注基金公司2005年基金产品的发行推广规模、发行期长短；在定性方面，我们关注基金公司旗下年度发行的市场影响力、客户评价和媒体评价。

四大获奖团队亮相

年度最佳投研团队奖：易方达基金管理有限公司投研团队

投资总监：江作良

投资部兼研究部总经理：肖坚

获奖理由：2005年对易方达来说又是一个收获颇丰的年份。易方达策略在所有偏股型基金中收益过高居第一，基金科汇连续第二年在所有封闭式基金排名第一，易方达平稳在股债平衡型基金中排名第五――但仍保住了累计收益第一的宝座。而在所有的业绩背后，是同一个强大的投资研究团队。

虽然整个投研团队分属于研究、机构理财等不同部门，但在易方达，所有的研究都是在一种无边界的环境中进行的。研究员的研究成果，经常要和其他研究员基金经理、投资总监一起讨论，形成了一种比较透明，“公平、公开”的研究氛围。这种集体研究氛围让易方达的投资总监江作良深为自豪：“这就像解数学难题，一个人独自奋战可能很难解，但很多高手在一起，可能很快就解出来了。”这种氛围还有一个更大的好处：经常可以在一起过招，使得基金经理和研究员们的眼界更宽，学习和研究能力提高得更快。当然，这种氛围有时候也会有些“负面效应”，例如身为投资总监的江作良就时常成为大家调侃的对象，闹出一些“不可告知外人”的小笑话――整个团队的融洽程度从此也可见一斑。

开放的氛围也促进了优秀人员的迅速成长和提升。例如，梁文涛进易方达时担任研究员，很快就冒尖，担任了基金科汇基金经理，现在同时还兼任基金投资部总经理助理、易方达平稳增长证券投资基金经理助理。又如基金科瑞的经理吴欣荣，也是从易方达的研究员干起的。经过五年的积累，易方达已经完善了内部的造血机制。

不过，尽管在工作形式上很开放，但在内容上，易方达内部的投资理念非常集中：坚持理性投资，在长跑中胜出。能够摈弃波段操作等杂音的诱惑，专注于公司基本面研究，这在基金公司投研团队中殊为不易。而也正是大家都有这种“正派” 的本质，使得整个团队的气氛比较单纯，排除了一些不必要的内耗。江作良高兴地告诉《新财经》，很多研究员认为易方达的气氛更像个研究院，“仿佛回到了学生时代”。

面对已经到来的2006年，江作良认为易方达的投研团队面临诸多挑战。随着股权分置的深入展开、《公司法》和《基金法》修订的完成和QFII更大力度地进入等，中国股市的大形势将会发生一系列变化。为了适应这些新的挑战，迎接市场走出底部的可能牛市，易方达的投研团队将解放思想、拓宽视角，尤其是提高自己面对投资机会的快速反应能力。我们有理由相信，这支强大的投研队伍在新的一年，仍会给我们带来新的惊喜。

年度最佳投研团队奖：广发基金管理有限公司投研团队

投资总监：朱平

获奖理由：2005年，“广发双雄”――广发稳健和广发聚富继续大放异彩，分列股债平衡型基金的前两名。其中，广发稳健更是以16.93%的收益率成为所有类型基金的“总冠军”。事实上，自从成立以来，这两只基金一直有不俗的表现。在这些表现的背后，广发基金的投研团队功不可没。

按照广发基金投资总监朱平的说法，投资很简单又很复杂，“简单到按几下键盘就完成了，但什么时候按动哪几个键却是非常复杂的事情”。因此，成功的投资需要研究部门（研究员）和投资决策部门（基金经理）的密切配合才能完成。而这种团队合作，正是广发的最大特色之一。

在广发，投研的分工很明确：研究员负责研究公司基本面，在此基础上挑选出可供投资的股票“备选库”和“核心库”，基金经理负责从上述股票池中挑选出合适的股票组建投资组合，并接受以投资总监为首的投资委员会在风险控制、波动性等方面的监督。但真正让广发的投研团队与众不同的是两者间的合作：在广发，研究员的考核很大程度上依赖于其推荐的股票被基金经理采用后带来的盈利状况。因此，研究员不光要竭尽全力选出最好的股票，还要说服基金经理采纳其意见，这就使得双方的利益很好地结合起来，而且研究员的研究要更加贴近市场。例如，2005年广发对G水运的成功出货、买入G宝钛、观察到煤炭行业和海螺水泥的周期性底部等成功背后，都有密切观察市场和基本面的研究人员的身影。

与此同时，精心安排的制度让研究部门也保持了其研究的独立性。每月一次的集体讨论使得研究员对所在行业公司的分级情况公之于众，什么股票好什么股票坏会得到追踪。所以，如果基金经理没有采纳最好的意见，这样，事实会一目了然。这种既有独立又有合作的安排使得大家都发挥了自己的潜力，并且能够群策群力，其结果便是可以抓住市场的每一次重要机会。反映到业绩上面，自然是收益颇丰。

展望2006年，朱平带领的广发投研团队将在现有基础上进一步加深投资和研究的合作，提高综合实力和把握市场机会的能力。在这样一支坚强队伍的推动下，广发旗下基金在2006年的表现，绝对值得期待。

年度发行实力奖：建信基金管理有限公司市场营销团队

获奖理由：在基金发行方面创下了若干项纪录,建信恒久价值股票型基金三周的发售期内完成了62.5亿元人民币的基金发售，在2005年所有的非货币型基金发售中名列第一

虽然公司成立时间不长，但建信基金在市场营销方面的表现得到了业内外的广泛关注。从2005年11月7日开始发售的建信恒久价值股票型基金，在短短三周的发售期内就完成了62.5亿元人民币的基金发售，在去年所有的非货币型基金发售中名列第一。前5天，基金发售完成50亿元；第一天，基金发售完成27亿元；前10分钟，基金发售完成1亿元……创下了中国基金营销方面的一系列纪录。

在这一系列纪录的背后，是与建信基金正确的营销策略、代销机构卓越的营销能力、公司扎实的准备工作密不可分的。建信基金高管在营销策略上做了周密的部署和安排，董事长江先周之前长期担任建设银行基金托管部总经理，总经理孙志晨之前担任个人银行业务部副总经理，他们有着多年的基金托管、基金销售的丰富经验，这使得他们可同时站在银行和基金的高度上看待基金的营销，对基金营销工作中可能存在的问题、解决的方法、最有效的营销手段等了然于胸。可以说，建信基金的发行工作是从9月28日基金公司成立的当天就开始了：建行各主要分行的分管行长被邀请到建信基金参加了揭幕仪式，渠道维护工作已经提早开始了。

而在具体执行层面上，市场营销团队煞费苦心。早在发行开始前，各种形式的宣传和细致的培训工作就已经展开。在正式发售恒久价值基金时，更是组织了一个“3×8”的团队：即将建行全国的网点分成八个大区，每个大区配备三名人员――一名有银行工作经历的人员，一名基金营销人员，一名专业投资人员。三名人员分工明确：有银行工作经历的人员可拉近与渠道之间的距离，营销人员可充分发挥基金销售的特长，而专业投资人员可以从专业角度阐述恒久价值基金的优势。

合理的人员配置很快打开了局面：建信恒久价值基金在前10分钟就发售了1亿元，第一天更是完成了27亿元的天量。这使得许多客户对基金充满信心，迅速投入到认购基金的大潮中。建行和托管行中信银行许多网点都出现了久违的排队认购现象，在全国市场形成了相互影响、相互促进的比照效应。对此，坐镇总部统筹发售工作的建信基金市场营销部总监张威威深有感触：“电话从全国各地潮水般涌过来，同时我们又迅速把各种信息带到团队的每一个人。这使我深深感到集体的团结和每个人那种奋发工作的拼劲和荣誉感。”

不过，建信的市场营销团队在成功发售后并没有举行计划中的庆祝活动。对现有客户的持续营销工作及完善客户服务体系很快占据了他们的工作时间表。进入2006年，建信的市场营销团队不光要进一步完善各种客户服务，在上半年完成“人有我有”之后，还要开创“人无我有”的新局面。而且，新的基金也在开始紧张的筹备工作中。届时，这个优秀的团队也许会带给我们更多的惊喜。

年度发行实力奖：易方达基金管理有限公司市场营销团队

获奖理由：易方达基金管理有限公司的资产管理规模，能够从2004年的172.03亿飞跃到2005年底的402.26亿，拥有目前近50万基金投资人，这与易方达市场营销团队提供的专业、细致、周到的服务是分不开的

易方达市场总监刘晓艳认为，“将合适的产品卖给合适的投资者”，是易方达基金管理有限公司市场营销团队的核心营销理念。

2005年的易方达可谓硕果累累――公司管理资产规模从2004年的172.03亿，飞跃到2005年底的402.26亿，拥有目前近50万基金投资人，易方达基金的市场占有率名列同行前茅，其国内最大的基金管理公司之一的地位得到了稳固。这份喜人的成绩中，凝结着年轻、拼搏的易方达市场营销团队成员无数的汗水和心血。

2005年9月，易方达发行的易方达月月收益中短期债券基金，首发规模达到114亿元人民币，成为2005年以来首发规模最大的基金。而公司在2005年初发行的易方达货币市场基金经过半年多的持续营销，规模也稳定在了100亿元以上，曾经超过150亿元。此举帮助易方达进一步巩固了国内基金管理公司第一阵营地位，也借此构建了风险收益低、中、高相结合的相对完整的产品线。

目前，易方达在北京、上海等地成立了5个分公司，其营销队伍讲究团队合作，几乎全部具有硕士以上学历，人员精干。在各类客户心目中留下了专业、勤奋、敬业、执著、极富激情的优秀形象。