套期会计问题研究

摘 要：投资者和监管单位要求将企业的套期保值活动纳入会计披露范围，从而客观地反映企业套期活动的绩效及风险。但在套期活动会计处理中，存在两方面的问题：确认时间不一致和计量属性问题。套期会计准则的制定，规避了这两方面的问题，使得套期活动在财务报表中客观地披露。

关键词：套期会计;计量属性;会计确认

一、套期会计的产生背景

衍生工具的不断创新和交易量的飞速发展，促进了金融市场的完善。同时，衍生工具的巨大风险也带来了一系列的问题。墨西哥危机、巴林银行事件、东南亚金融危机等一连串风波和危机说明，衍生金融工具已经成为影响国际金融市场的重要因素，衍生金融工具市场发展超前和监管滞后的矛盾已经严重困扰着整个国际金融市场，加强衍生金融工具的监管已经成为一个紧迫的问题。

套期保值是企业使用衍生工具最为重要的原因。套期活动对企业的风险管理有着及其重要的意义，企业通过套期活动可以减少或消除风险，尤其在物价和汇率波动的时候，套期活动在一定程度上能够降低企业的生产成本，使得各期利润平稳。衍生工具为企业控制和防范风险提供了工具，但衍生工具本身的衍生性和杠杆性也使之成为“双刃剑”，巨大的风险往往使得不成功的套期活动给企业带来巨额的亏损。投资者和监管单位要求将企业的套期保值活动纳入会计披露范围，从而客观地反映企业套期活动的绩效及风险。

二、套期会计的特殊性

在套期活动中存在着套期关系，即使用套期工具对被套期项目的风险进行抵消。套期关系中的套期工具往往是衍生工具或其他金融工具，其公允价值或现金流量变动预期抵消被套期项目的公允价值或现金流量变动。套期关系中的被套期项目是指企业面临公允价值变动或未来现金流量变动风险影响，即具有风险敞口的资产、负债、确定承诺、预期交易和国外净投资。由于套期会计的确认时间不一致和计量属性问题，套期活动成为了会计上的难题。

套期会计中存在套期工具与被套期项目存在在会计报表内确认时间不一致，不能及时反映套期活动的损益的问题。如果不将衍生工具在会计报表内披露，那么套期工具衍生工具和被套期项目预期交易或者确定承诺都不能在财务报表中披露，也就违背了套期会计的初衷。而如果作为套期工具的衍生工具在合同签订之时便确认为企业的资产而负债，而预期交易、确定承诺一类的被套期项目在交易发生的时候才进行确认。在这种情况下，尽管企业成功的利用衍生工具规避了价格风险和信用风险，在财务报表上所显示的是收益更频繁的波动，却不是企业盈亏的真实情况。

另一方面，套期会计中的套期工具和被套期项目的计量属性很有可能不一致。公允价值衍生工具唯一可行的计量属性就是公允价值。而被套期项目一般为商品、存款借款等金融工具。如果是商品，则会采用历史成本计量，如果是原生金融工具，有可能采用历史成本或摊余成本计量。套期工具和被套期项目双方就出现了计量属性不一致的情况，套期工具的公允价值变动在损益表中反映，而被套期的项目的公允价值变动却没有反映出来，因而不能很好地反映出企业套期活动对企业经营的影响。

例如，某一铜加工企业预期购买100吨铜，因而该企业与供货方签订一份数量为100吨、价格固定的确定承诺。为规避铜价格下跌而使企业受损的风险，该企业签订一份以固定价格出售100吨铜的期货合约，以便对铜的价格风险进行套期。在现行的会计准则中，在确定承诺所承诺的交易未发生前，确定承诺是不能被确认的，铜的价格变化所导致的损益自然也不能在资产负债表和损益表中确认；而期货合约为衍生工具，要求以公允价值计量，合约产生的利得和损失直接在当期计入损益，这就产生了确认时间的差异。

对于企业套期活动专门制定套期会计准则、解决套期会计中计量属性不一致、确认时间差异的问题是十分有必要的，能使得会计报表将套期形成的损失和利得在各期间内配比，真实反映在各个时期套期活动对企业的影响。

三、会计准则对套期会计问题的解决

套期会计准则解决了计量属性不一致的问题，套期形成的损益不配比的问题。公允价值套期将套期工具和被套期项目因汇率等风险引起的利得和损失都计入当期损益，虽然套期工具和被套期项目初始计量成本不同，但将其公允价值变动损益在每个期间确认，使得套期活动产生的利得或损失形成配比，能够反映出套期平稳使得企业各期利润平稳的作用。

例如：2008年1月1日，公司为规避所持有存货x公允价值变动风险，与某金融机构签订了一项衍生工具合同y，并将其指定为2008年上半年存货x价格变化引起的公允价值变动风险的套期。衍生工具y的标的资产与被套期项目存货在数量、价格变动和产地方面相同。2008年1月1日，衍生工具y的公允价值为零，被套期项目x的账面价值和成本均为1 000 000元，公允价值是110 000元。2008年6月30日，衍生工具y的公允价值上涨了25 000元，存货x的公允价值下降了25 000元，当日，abc公司将存货公允价值下降了2 5000元。

2008年6月30日，公司将被套期项目x存货公允价值的减少与套期工具y公允价值的增加同时计入损益，实际对利润产生的净影响为零元，表明了此套期是完全有效的，完全规避了x商品价格波动产生的风险。虽然存货是使用历史成本计量的项目，但是在套期会计中，存货的公允价值变动直接计入损益，与套期工具衍生产品形成的损益相抵消。这种对套期损益的确认方法，能够充分反映出各个期间内套期活动对企业的影响。

套期会计解决了套期工具与被套期项目的确认时间不一致的问题。现金流套期和境外净投资套期将套期工具和被套期项目形成或者预计的损益孰低者计入所有者权益。由于预期交易和确定承诺并没有发生，没有进入财务报表，但它们公允价值的变动会在以后年度引起未来年度的损益变化。在财务报表中的权益部分将套期的预期损益确认，并不影响到当年利润的变化，但又反映出了套期活动对企业的影响，满足会计信息质量的及时性要求。

例如：2008年1月1日，公司预期在2008年6月30日将销售一批商品x，数量为100 000吨。为规避该预期销售有关的现金流量变动风险，公司于2008年1月1日签订了一项衍生工具合同y，且将其指定为对该预期商品销售的套期工具。衍生工具y的标的资产x的标的资产与被套期预期商品销售在数量、价格变动和产地等方面相同。2008年1月1日，衍生工具y的公允价值为零，商品的预期销售价格为1 100 000元。2008年6月30日，衍生工具y的公允价值上涨了25 000元，预期销售价格下降了25 000元。

1月1日，公司不作会计处理。6月30日，公司将衍生工具公允价值的变化计入权益，对预期交易商品价格变动不作处理。这样的会计处理对公司的利润并不影响，增加了的25 000元权益是套期合约价值的反映。待套期活动发生时将权益变动值转出，与商品价格的变化形成的损益抵消，真实地反映了套期交易在企业规避风险中的作用。

参考文献：

[1] 财政部会计司.企业会计准则讲解[m].北京：人民出版社, 2007.

[2] 方周文.套期会计理论初探[j].财会月刊,2007,(5).