集团风险管理

摘要：鉴于大部分企业对风险管理的错误认知，因而提出了较为全面的风险管理体系。其中，包括风险管理咨询、多层级风险战略与建设规划、风险管理组织体系设计、流程与制度设计和信息系统与文化建设。除此之外，还列举了数种比较常用的风险管理的策略，包括风险的防范、规避、自留、承担、转移、对冲、补偿和控制，并且对于每种策略都配有相应的解释。

关键词：集团；风险管理体系；风险管理策略

中图分类号：C93 文献标志码：A文章编号：1673－291X（2010）32－0179－02

企业集团是一个以实力雄厚的企业为主体，以产权联结为主要纽带，辅之以产品、技术、经济、契约等多种纽带，把多个企业、单位联结在一起，形成的多层次和多法人的经济联合体。为保证企业集团健康有序的发展，加强企业集团风险的管理与控制尤为必要。

风险管理是指经济单位通过对风险的确认和评估，采用合理的经济和技术手段对风险加以控制，以最小的成本获得最大的安全保障的一种管理活动。风险管理学源于保险学，风险管理是通过控制对策来处理损失风险的，如果在实施控制对策后损失仍然可能发生，则可运用财务对策。财务对策是将损失转移给他人，或将损失留给组织或家庭内部。但在财务独立经营的资本财务时代，风险管理应当成为财务管理的基本职能。

集团风险管理是指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全集团风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。

在风险管理上，集团公司面临着许多单体公司不存在的问题。例如，单元利益导致集团无法协同的风险，环节多、速度慢造成的信息风险和速度风险，风险在集团内部交叉传递和叠加放大带来的新风险管理要求，多部门、多子公司构成的利益团体相互博弈的风险，产业组合和外部环境导致风险复杂化、风险放大和资源摊薄的风险等。

大部分企业对集团风险管理的错误认识分为四种类型：

1．集团风险管理就是对所有的风险进行全面管控，不分主次、不分核心与非核心、不分重大与非重大。

2．风险管理是消极的“无奈之举”，只会消耗资源，不会创造风险价值。

3．认识到集团企业多层级协同风险，或者将多层级协同风险仅作为上下沟通问题。

4．将集团企业多层级协同风险作为集团企业的重大与核心问题来对待，认为信息系统能够解决多层级协同风险。

于是，产生了两种错误的风险管理状态：第一，规避风险。第二，冒风险，事后再进行危机管理。在笔者看来，企业既不要害怕风险，也不要盲目冒风险，而是建立一套风险管理体系，科学地去冒险，在冒险当中，把损失最小化，收益最大化。

集团企业提供全面风险管理体系可以分为以下步骤：

1．风险管理咨询。我们首先必须建立起风险意识，针对所有可能性的因素进行风险评估，然后，根据实际行动进行衡量和报告，最后，将数据汇总，进行风险再评估。

2．制定层级风险战略与建设规划。根据集团战略，结合集团治理体系、管控体系与管控能力，明确风险管理目标，并针对不同层面不同种类的核心风险，引入量化分析工具，确定风险偏好和承受度，保证集团战略整体目标实现的风险管理战略。

3．风险管理组织体系设计。在集团内部职能管控的基础上，融合风险管理对岗位职责的要求，设计集团不同层面的风险管理组织职能方案和相应的职责要求、人员能力框架，补充和完善关键的考核内容和激励机制，构成风险管理有效运行的保障架构。风险管理中各部门的职责分工，见图1。

4．风险管理流程与制度设计。基于集团现有的集团管控机制，将全面风险指标按照流程的关键风险控制点分解到各层级各职能部门，纳入集团管控机制，形成风险管控贯彻与日益完善的风险管控机制。并基于集团现有的内控流程，结合已评估出的风险，找出流程中的关键风险控制点，梳理并细化具体控制内容，修改制度，强化业务和管理流程中的内部风险控制。

5．风险管理信息系统与文化建设。帮助企业设计、实施具有风险数据集中、风险影响统计分析、风险及时报告、风险控制跟踪等功能的风险管理信息系统。统一集团各层面的风险意识和风险语言，培养企业员工的风险责任感，建设与集团风险战略相符合的风险管控文化。

风险管理策略分为以下几种：（1）承担――不设防或是有计划的风险承担；（2）规避――无为、冒险或低风险都是风险规避手法；（3）转移――用保险或投资结构、合约来转移风险；（4）对冲――通过承担多个风险，使相关风险能够互相抵消的方法，使用该方法，必须进行风险组合，而不是对单一风险进行规避，控制；（5）补偿――用风险补偿机制进行创新；（6）控制――控制风险因素或发生的频度和程度。

大集团的风险管理策略首先是基于风险的分散和对冲（图2），用风险补偿来发展集团的风险管理是非常重要的。风险管理对任何性质、类型和规模的企业都是非常重要的，是企业在发展的任何阶段都必须考虑的。良好的风险管理体系和措施，可以确保企业在任何情况下都能将经营继续下去，减少损失，并努力降低企业的风险成本，提高股东价值。

除此之外，以下方法也较为常用。

1.预防。金融风险的预防是指在风险尚未导致损失之前，经济主体采用一定的防范性措施，以防止损失实际发生或将损失控制在可承受的范围之内。风险的预防是一种传统的风险管理方法，具有安全可靠、成本低廉、社会效果好的特点，可以实现防患于未然，对信用风险、流动性风险、操作风险等十分重要。因此，通常运用于银行和其他金融机构的信用风险和流动性风险的管理中。

2.风险。金融风险的规避是指经济主体根据一定原则，采取一定措施避开金融风险，以减少或避免由于风险引起的损失。风险规避策略的实施成本主要在于风险分析和经济资本配置方面的支出。此外，风险规避策略的局限性在于它是一种消极的风险管理策略。规避与预防有类似之处，二者都可使经济主体事先减少或避免风险可能引起的损失。不过，预防较为主动，在积极进取的同时争取预先控制风险，而规避则较为消极保守，在避开风险的同时，或许也就放弃了获取较多收益的可能性。例如，当经济主体在选择投资项目时，尽可能选择风险低的项目，放弃风险高的项目，而风险高的项目往往也可能有较高的预期投资收益。银行在发放贷款时，倾向于发放短期的、以商品买卖为基础的自偿性流动资金贷款，而对固定资产贷款采取十分谨慎的态度。规避可以应用于信用风险、汇率风险和利率风险管理。

3.风险自留。风险自留是指企业自我承担风险。假如由于某些金融因素的改变会产生损失，企业将以此时可获得的所有资金偿付，以使损失减小或消失。通常情况下，自留可以是有计划的，也可以是非计划的，且可以预先为可能发生的损失留存资金或不留存。计划自留是指有意识地对预计的风险的自我承担。采取计划自留策略一般是因为它比较便利，有时也是在比较了各种方法之后结合企业自身能力而作出的决策。非计划自留是人们没有预计到风险会产生而形成的。但有时即使预计风险会发生，而风险造成的最大可能损失被低估，也仍然发生非计划自留。

4.内部风险抑制。从国际金融发展的进程来看，随着经济的全球化和金融的全球化、跨国公司的蓬勃发展、金融业务的规模逐步扩大、竞争的激烈程度增加，银行所面临的金融风险也越来越大。通过进行联合重组，建立股份制银团，不仅可以适应市场需求的增加，更重要的是可以将原来单个银行所要面临的巨大风险合理分摊，使得每一家按照合同协议规定承担有限的风险，从而有利于从银行团体内部结构上抑制风险损失的严重性。此外，进行信息投资也是另一种主要的内部风险抑制形式。市场信息具有不对称性和滞后性，不能及时掌握信息会导致对市场预测的失效。信息投资是对市场的未来趋势进行更加精确的估计或预测，目的是使预测的风险和损失程度更准确，使风险承担着可以更加及时准确的、实施有效的风险管理措施。

在企业经营中，风险时刻都存在着，必须要有风险意识。适当运用以上方法，有效规避风险，减少损失，是一个企业成功的必要条件。