信贷投放与经济增长的适应性研究

内容摘要：当前世界经济全面进入后危机时代，缓解国内宏观经济运行所面临的诸多压力，就必需要用科学发展观来统领金融工作，特别是加强信贷投放管理工作。本研究认为：金融部门要遵循科学发展观，顺应宏观经济形势，把握信贷投放节奏，采取有效措施，使得信贷资金所产生的经济效益和社会效益都能达到最大化。

关键词：信贷投放 经济增长 科学发展观

信贷管理工作应遵循科学发展观的要求

（一）超量信贷投放容易造成结构失衡

超量信贷投放容易造成结构失衡，对金融部门准确把握信贷投放节奏提出更高要求。为应对金融危机造成的经济下滑风险（周月娴，2010），我国政府采取有效措施，一度实施信贷大投放的刺激经济战略。从实施效果来看，短期对我国经济的冲击做出了重大贡献。但是对于宏观经济可持续发展能力并没有带来太多影响，我国经济的增长方式本质上仍然停留在粗放型阶段。从货币政策传导机制来看，由于过快信贷投放所带来的风险暴露具有较长的时滞性，同时再加上我国银行业体制转换并没有真正到位，经营管理整体上仍然水平较低，从而使得超常的信贷投放面临较大的风险压力。因此当前金融部门要认真贯彻落实科学发展观，准确把握好信贷投放的节奏，不断优化信贷投放结构，按照市场需求来调整信贷增量。

（二）准确把握信贷投向是金融部门落实以人为本理念的有效措施

信贷投入应从根本上入手，来关注民生问题、促进中小企业发展、拉动绿色经济发展、推动节能减排工作、缓解资源瓶颈等，通过这一系列的有效投入，从而体现最广大人民的根本利益。因此要促进社会效益和经济效益的有机统一，高效配置金融资源，加快发展“绿色信贷”，使得金融机构真正履行践行社会责任的义务，在促进宏观经济健康发展的同时，也为金融部门自身稳健壮大奠定坚实的基础。

（三）合理配置信贷资源是促进经济全面协调、可持续发展的必然要求

很显然只有在文化、环境、政治、生态、资源等各方面做到可持续发展，才能谈到宏观经济层面的科学发展、协调发展和可持续发展。真正实现国民经济全面可持续的发展，需要维护好各方面、各层次的内在平衡。在配置资源时，要遵循经济和社会发展的客观规律，这样才能做到合理地配置金融资源，确保金融生态稳定健康发展。

（四）做到经济效益与社会效益统筹兼顾

信贷工作的统筹兼顾，就是在充分考虑经济效益的同时要兼顾社会效益。灵活运用信贷杠杆手段，积极支持经济社会发挥，也是商业银行践行社会责任义务的一个重要方面。金融部门要深入贯彻落实科学发展观，就必需要做到思想和行动上的统一，统一到国家的宏观经济决策和政府的经济形势分析判断上来。既要保持信贷政策稳定性和连续性，加大支持地方经济发展的力量，也要切实提高信贷政策的灵活性和针对性，促进经济结构调整，推动产业升级转型。

当前信贷投放中存在的问题

信贷集中的倾向突出。近年来，商业银行改革不断深化，经营上更注重安全性和盈利性，信贷管理权限上收，进行集约化经营，信贷结构调整力度加大，新增贷款向大行业、大企业、大项目集中（程卫红等，2010）。行业规定的政策障碍无法突破，贷款集中于少数企业的现象比较突出，信贷资金大量外流，金融资源配置不合理，中小企业贷款难问题未得到根本性的缓解，使一些急需资金发展的中小企业失去了做大、做强的机会。

信贷投放的外部生态环境仍然不够理想。当前外部的社会信用环境还不够理想，银行的“恐贷”心理并没有真正得到消除。在进一步完善内部风险控制和贷款责任追究制度的同时，商业银行还未完全形成激励机制，责、权、利没能真正做到“三位一体”，在很大程度上遏制了信贷营销的积极性，致使部门银行业金融机构出现了“多贷多风险，少贷少风险，不贷没风险”的心态和消极贷款的行为。

信贷投放过量，容易造成严重的流动性过剩。由于我国货币供应长期保持较高的增长幅度，但是由于经济增长速度只在8%左右，通货膨胀比较严重。根据不完全测算，大概三分之二的供应货币进入到了资产领域，被实体经济吸纳的货币不到三分之一。这样长久以往，势必造成严重的流动性过剩，房市和股市价格泡沫越来越大，同时造成金融市场上资金的价格倒挂。

信贷资金集中投向政府融资平台、房地产等领域，容易形成较大的风险隐患。在当前银行所发放的贷款总量中，政府融资平台贷款占比高达30%以上，而一般性贷款占比不到60%，政府融资平台贷款集中度较大导致信贷风险日益提高。由于政府将财政信用做担保，各家银行要求政府在编制财政预算时将贷款的还款计划并入，这必将导致政府的担保杠杆率加大，同时地方政府获得巨额信贷资金时往往通过多家银行，这种多头举债方式致使政府负债率居高不下。

信贷投放过度集中，对企业科技创新造成影响，制约产业结构的进一步优化升级。由于投放在房地产和政府基础设施领域的银行信贷过度集中，必然造成传统行业的产能过剩，同时会带来投入不足、新兴产业发展乏力、企业科技创新能力低下等关联问题。尽管银行部门有着强烈的信贷投放冲动，但是由于种种“短视”行为的存在，最终的信贷政策实施效果，无法达到抑制传统行业产能过剩、促进产业结构优化升级的目的。

做好银行信贷投放工作的重要意义

（一）确保信贷投效均衡有效

从贯彻落实科学发展观“发展是第一要务”来出发，确保信贷投放节奏均衡有效，促进金融生态环境健康，实现资源的合理配置。“均衡”首先是指总量的均衡，信贷投放的数量与节奏要与经济运行的实际需求相一致；然后是指结构的均衡，为确保经济运行保持高效率，要根据经济结构的合理需求来相应调整信贷投放结构，使之达到均衡统一。应把有限的信贷资金投向资金最短缺的行业和领域，投向国家宏观政策支持、关系国计民生的行业和领域，做到金融市场与实体经济需求相匹配，同时掌握好实体经济和工商企业需求的准确时机，做到与实体经济运行的需求进度匹配，根据客户的实际要求情况均衡地投放信贷资金，实现资源的配置效率最大化。

（二）促进国家经济结构调整和经济发展方式转型