建设项目BT模式风险控制建议

摘要：随着我国城市化进程的加快，各项建设项目发展越来越快，采用bt模式来进行项目投资建设，已经逐渐成为政企合作的新的模式。本文通过对我国建设项目中BT项目风险进行分析，期望能更好的促进我国建设项目的发展。

关键词：BT模式；运作模式；管理模式；风险控制

中图分类号：TL372文献标识码： A

引言

随着我国经济的发展和社会的进步，各项基础设施和公共项目建设大面积铺开，这就造成了建设增多与资金短缺的矛盾。政府对基础设施和公共项目建设的投资有限，或政府财政一时赶不上建设的进度而造成了资金的缺口，这就需要通过引进外资、银行贷款和吸收社会资本的方式来解决。但是在引进外资困难的情况下，利用投资企业自有资金和部分银行贷款成为当前解决问题的主要途径，缓解了政府财政的压力。目前好多工程都选用了BT管理模式，这是一种筹集建设资金的新型模式，即政府利用非政府资金进行基础设施和公共项目建设的一种融资模式。它在质量控制、进度控制、安全控制及“两管理一协调”中都有着重要意义，但是控制不好的话将会使投资失控，给BT模式项目发起人（业主方）和BT模式项目主办人（投资建设方）造成很大的损失。因此，对工程项目BT管理模式进行有效的投资控制至关重要。

一、BT模式的定义

就我国目前可查阅的资料来看，建设部《关于培育和发展工程总承包和工程项目管理企业的指导意见》(建市(2003 ) 30号)中，将BT模式定义为“建设-转让”，甚至有在同一文件中同时使用“建设一转让”和“建设一移交”的。这一方面表明我国目前BT模式的相关法律法规还很不健全，另一方面也体现了人们对于“移交”和“转让”两个词没有充分重视。“移交”体现的是事物的转移，不涉及其根本权益的变化，但“转让”则更多突出权利的变化，如财产转让等。关于保障性住房在建设期间的所有权归属问题，实务界存在政府所有、项目公司所有和共同所有三种观点。在利用BT模式进行保障房融资建设中，根据“房地一体”的原则，保障房项目的土地为政府划拨，房地产企业在建设期并不拥有BT保障房项目土地的使用权，因此对亦不能取得项目的所有权，其实际所有权仍为当地政府所有。所以此处将BT模式翻译为“建设-移交”模式更为恰当。结合本文所选题目来看，BT保障房项目具体是指由政府或政府指定的机构作为发起方，为保障房项目提供建设特许权，而获得建设特许权的投资方，一般是具备一定条件的房地产企业，其在协议的条件下，负责整个BT保障房项目的投融资和建设管理，在项目梭工验收完成后，立即将其移交给当地政府或政府指定的机构回购，回购方如约履行还款义务。

二、BT模式的流程

BT 模式的大致流程分为以下步骤: 一是编制项目计划； 二是开展项目前期准备工作； 三是完成施工图设计，确定技术方案； 四是 BT 模式招标准备； 五是 BT 招标及项目投资建设单位的确定； 六是签订 BT 协议； 七是组建项目公司； 八是项目公司开展融资工作； 九是施工建设单位招投标； 十是项目施工建设；十一是政府回购； 十二是项目移交。各项目可能会根据其自身特点采取不同形式，但大致的流程是按照该顺序进行。项目前准备主要包括项目可行性研究、厂址的选定等事宜，比如测算项目的初始投资成本、收入、税金、运营资本、利润等，调查境外工程施工当地的基建水电的完善程度和单价，薪酬和社保标准等。技术方案确定下来之后，准备 BT 模式的招标工作，应结合项目前期商务调查和可行性研究，审核项目的主要材料单价、设备折旧与租赁单价、现场管理费、公司管理费与利润的收取比例等因素作出投标报价。中标之后，签订 BT 协议，合同谈判中须重点关注价格与结算条款、保函、保险及税费条款等； BT 模式下的回购期限、回购方式及回购款的来源也应在合同中作出明确规定，与此同时组建项目公司，开展融资工作； 接下来由施工建设单位招标，进行项目施工建设，项目竣工后，业主方与政府签署回购协议，项目移交。

三、BT模式在建设项目中遭遇的风险

（一）市场风险

第三点就是项目企业处于外部环境的风险池被称作为市场风险对于市场风险来说其形成的原因只要是经济衰退及市场需求方面存在变化的时候引起的。因此企业在进行经营的过程中需要对其所处的市场要做到密切的关注,当市场风险出现的时候需要对其进行有效的分析与处理然后根据得到的结果来对相关的政策做到相对应的改变避免金融危机的出来而各企业造成更大程度的损失发生。对于BT项目来说,因为其项目单位并不参与到其未来的运营中去周此项目企业所承担的风险就是收到在项目建设过程中存在的原材料价格变动而带来的影响。

（二）政策风险

主要是指国内外经济条件发生重大变化或者政府政策做出重大调整，项目既定目标难以实现甚至无法实现。近些年来，地方债务规模不断扩大，国家为限制地方债务规模，先后出台《关于制止地方政府违法违规融资行为的通知》（财预 [2012]463 号文）、《中国银监会关于加强 2013 年地方政府融资平台贷款风险监管的指导意见》（银监发〔2013〕10 号文）等政策文件，并于 2013 年全面审计地方债务。目前 BT 项目大部分是政府投资的项目，其回购资金均纳入地方政府债务，增加了 BT 项目融资的不确定性。

（三）项目融资担保风险

目前较为普遍规范的 BT 项目融资方式是通过项目的投资方设立项目公司，通过项目公司的信誉和经济实力来筹集所需资金。但是，因为项目公司成立期初并不具备很强的认可度和信用度，且政府主导的基础设施建设是以公益性为目的，在实际操作模式中，项目投资人为保障自身权益，往往会要求业主提供回购担保，并将回购担保权益为融资贷款设立新的担保，此种情形下，业主提供的担保物直接影响项目融资的成败，故在合同谈判方案的设计和前期对业主方的尽职调查方面显得尤为重要。

（四）对成本超支方面的风险

对因业主或工程外部环境改变发生的设计变更，可提出索赔申请以获得设计变更增加的费用、利润补偿、工期的延期。对建设期内可能发生的材料涨价，可采用ABC分析法在投标前对总价高、数量多的材料进行重点分析，依据国家的PPI指数，工程造价主管部门的材料价格走势，通过对当地市场价及运费的调查，预测材料价格。当预测到材料价上涨时，可在招标采购材料时，与供应商签订固定料价合同。在与政府签订BT 项目合同时，可在索赔条款中约定，当材料价格变动超过限定幅度时，对回购价款进行调整。

四、加强风险防范

相比于一般的建设工程，当前实施的BT项目建设管理过程中存在诸多方面的风险因素，如决策风险、融资风险、工程设计风险、合同订立风险等等。项目前期，项目公司主要是承担了建设期全部的风险，建成后经营风险转移给政府，仅承担资金到期风险（不考虑利率风险）。加强工程造价的控制管理是从根本上节省工程造价投资，而加强风险防范管理是为了降低工程建设过程中的不可预见性因素发生后所带来的经济损失。风险管理贵在防范于未然，具体防范管理机制主要体现在以下几个方面：在决策管理层风险防范需要完善行政监察机制，明确建设工程中各部门的智能与职责，并且确立各部门的联合审查机制，对于建设过程中的建设实施方案、融资方案、设计方案等实现透明化决策管理，并落实责任追究制度。在反馈管理层的风险防范中，项目业主要积极参与BT项目建设过程，主要通过引入跟踪评价机制，完善信息协调沟通平台来进行风险防范。

结束语

BT 模式是一把“双刃剑”，对于投资者而言，可以集合资金、技术、管理等优势，通过错位竞争，提供建筑业全产业链一体化产品服务，提高项目的盈利能力。但与此同时，投资者也需谨慎，尽量在风险可控、能力所及的范围内进行投资。

参考文献：

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