我国中小企业融资难的金融对策分析

摘要：随着我国市场经济快速发展，中小企业发挥着重要力量。然而中小企业由于自身原因及外部环境局限性面临严重的融资难问题，阻碍其继续深入发展。虽然政府制订了一系列的改革措施，但这些措施的实际执行效果并不十分理想。事实上，由于企业自身问题和缺陷，面临的竞争市场环境的变化，使得我国中小企业融资方式更加单一，渠道收紧，融资难度逐渐加大。解决中小企业融资难的问题已经成为社会得一个重要课题。为此，将从中小企业的内部环境和外部环境两方面着手，剖析其融资难的原因并探讨解决中小企业融资难的最佳创新方法。

关键词：中小企业；融资难；金融；对策

中图分类号：F83

文献标识码：A

1中小企业融资难问题提出

据《中国中小企业年鉴（2014）》调查显示，中小企业数量超过我国企业总数的99%，对我国GDP贡献超过了60%，并提供了80%以上的城镇就业岗位。在我国现阶段，由于金融市场不完善等多种原因使得中小企业融资难的问题显得格外突出，中小企业融资难问题也就成为我国市场经济发展过程中的一个较难的课题。

2中小企业融资难原因分析

2.1金融机构视角

2.1.1金融机构向中小企业放贷成本较高

无论是大企业还是中小企业，金融机构在办理贷款授信、贷款发放的过程和关节基本相似，所需成本差别不大。但是中小企业能够获得大款规模远远低于大企业，故成本相同情况下收益相差甚大。按照机会成本来计算，根据中金网调查，规模较大的企业贷款最终费用为贷款总额的0.3%―0.5%，而中小企业最终费用却高达贷款总额的2.6%―2.7%，由于管理中小企业的贷款成本原因，银行对中小企业放贷积极性极低。金融机构向小企业贷款需要相对较高的放贷成本，导致其更加倾向于与大企业合作，加大了中小企业融资的难度。

2.1.2金融机构“亲大远小”倾向突出

为获取规模效益的同时规避经营风险，商业银行设立了“规模导向、成分导向”的运营模式，加大对具备规模优势的大企业信贷力度，实际上缩减对中小企业的信贷力度。造成了信贷歧视，这种本身在管理制度上的缺陷就造成了中小企业融资困难。亲大远小的格局如何改变取决于银行管理制度的改变，甚至金融政策的倾斜。

2.1.3金融机构组织体系存在缺陷

近年来，互联网金融爆炸式发展，“互联网+”概念风靡，虽然为中小企业融资提供了新的方式，但各种问题层出不穷。我国针对中小企业而发展起来的担保机构缺乏完善的制度，在运作和管理方面存在很大缺陷，目前还没有形成具备制约和激励机制的市场形态，实际上，中小企业担保机构难以满足需求。

2.2政府视角

相比于中小企业，国家政策更倾向于国有企业及大型企业。这是由国家经济形势以及企业规模所决定的。当前的法律体系中有关中小企业融资的法律法规存在一定的缺陷。

截至目前，我国除了在2003年颁布的《中小企业促进法》之外，并没有颁布其他关于中小企业的具体法律法规。在中小企业融资领域更是空白，中小企业发展和融资缺乏强有力的制度保障。同时，与中小企业相匹配的直接融资、间接融资和民间信贷等融资手段的法律制度都不够完善。首先，直接融资法律保障制度存在一定缺陷，例如股票上市的法律制度不够完善，私募基金概念难以界定、实际操作也存在法律制度问题。在传统本身定义中，我国对民间借贷就没有明确界定，民间借贷在金融体系中处于相对尴尬地位。对于民间资本借贷的内容和过程以及监管解释的缺乏，使得除合法和非法外，民间借贷存在较大的争议，与之规模匹配的中小企业融资就显得尤为困难。

2.3企业自身视角

2.3.1企业信用文化的缺失

信用文化是融资的关键，我国市场经济中信用体系不健全和信用文化缺失严重制约着中小企业融资发展。由于中小企业设立准入条件低，我国中小企业参差不齐，部分中小企业履约能力与履约意识较差。

2.3.2中小企业抵押式担保能力不足

由于信用不足，中小企业也应当寻求担保贷款。然而与大企业相比，中小企业投资少，因此作为抵押担保物的固定资产也非常少，这使得中小企业在申请贷款时的难度远高于大企业。此外担保体系不完善，由于在银行贷款的过程中，中小企业不同形式的抵押担保是必备条件，由于中小企业本身抵押物不足，加之我国中小企业融资担保机构在管理运作上存在较大的缺陷，中小企业贷款被拒绝的概率是很高的。

2.3.3中小企业盈利能力

中小企业受资产和经营规模的限制，存在较高的经营风险。根据相关机构调查统计，约百分之30的中小企业一两年就会退市，约百分之60的中小企业通常在四五年注销，可见中小企业破产风险的严峻性。这也成为中小企业难以获得银行融资的主要原因。

2.3.4中小企业财务制度不完善

许多中小企业的管理者缺乏财务知识，大部分中小企业的财务管理处于真空状态，管理者凭主观认识随手拍板的现象大有存在，缺乏科学规范程序。对重大的财务决策，没有形成科学的决策依据。个别企业使用虚假的财务报表来满足不同的需要。由于对中小企业外部审计没有强制要求，导致中小企业信息公开不够透明。进而到融资层面，企业没有证据证明自己的征信水平，所以银行贷款融资就极其困难。

3解决中小企业融资难问题的相关对策

3.1完善银行为主体的金融机构融资体系，开辟多层次融资渠道

3.1.1开辟多层次的直接融资渠道

（1）中小企业板上市融资。

由于中小企业融资处于发展初期，所以在我国目前中小企业板和主板上市条件没有差别，这就对中小企I上市设立了较高门槛。随着我国管理层面意识不断前进，深交所进一步完善中小企业板定位和股权分置改革，上市将对中小企业倾斜，将会给中小企业带来上市的便利条件和融资渠道。因此为了促进中小企业融资水平深入，国家应当适当放宽中小板上市条件。

（2）e极发展企业债券市场。

相对于发达国家而言，我国企业债券市场发展极其弱小，企业债券通过标准规范和约筹融资，具备规范性，同时企业债券的申请发行受到政府的严格管理，同时也受到社会公众的监督。因此，中小企业债券市场若能合理规范发展起来，提出具体的监督方式并加以宣传，为中小企业融资提供便利条件，将对社会融资效率有极大的促进作用。

3.1.2发展民间融资和中小金融互助，充实间接融资体系

（1）积极发展互助银行与民营银行。

发展民营金融机构将极大地促进中小企业融资效率提升。由于民营金融机构经营自主，发展相对自由，与中小企业合作将更加密切，有利于资本充分发挥自由价值。当然，政府也要对民营银行和互助银行设定严格的审查和准入条件。

（2）拓宽融资渠道。

一些金融机构通过开展保全仓库业务、应收账款质押或收购、兼并专项贷款、以出口退税质押贷款等转变，取得一定的成效。通过这样的措施，减少了限制条款，提高筹资速度，从而加速资金周转，确保了企业资金流动性。企业循环续贷，到期还本还息负担减轻，使得企业继续拥有借款能力，又获得了先进的发展工具设备。同时，以上措施还有减税的作用，避免了企业大额支付造成的资金冲击，以少投入换更多地效益回报。

（3）加快互联网金融发展进程。

互联网金融将成为中小企业融资最主要的方式之一。互联网技术与金融相结合的创新思维已经是当下中国金融界与企业界积极试水的领域，P2P、众筹融资以及电商模式等应成为中小企业融资的新型平台。

3.1.3建立风险投资基金

风险投资基金通过专业金融人士和机构投入资本，在获得一定股权后，以近似主人翁姿态参与到企业经营活动过程中。他们能够为企业发展提供科学的战略，高新的技术，拓宽企业发展前景，促进资本运营走上更高层次。风险投资基金的参与不仅有利于企业管理水平的提升，在金融领域也有利于帮助企业降低风险，让中小企业具备更加健康稳定的生存环境，助力中小企业社会主体地位的提升。

3.2加强政府监管完善相关法律法规

2003年1月1日开始实施的《中小企业促进法》只是概括性的提出了20条规定，并没有对融资问题出台具体的办法和措施。我国需要制定诸如《中小企业融资条例》、《中小企业金融管理条例》、《中小企业基金发展条例》等规范性的法律法规，以法律形式规范各类主体的责任范围、权利义务、融资办法和保障措施，创造一个良好的软环境。

3.3建立规范的企业财务制度

现代企业的稳健发展，需要建立健康稳定的财务制度。只有企业注重财务信息的可靠性和真实性，依法合规纳税，遵守合同约定，才能让财务报表称为经营状况的理性参考，督促各项债务的偿还，进而提高企业财务管理水平，有利于建立科学规范的现代企业制度。中小企业在完善财务制度时，需要结合企业自身的特点和问题，确立一个合理的资金占有比例，制定适宜的管理规范，相应的增强企业内部融资的能力。同时，财务人员的培训也是实际工作中的重要内容，将人员水平科学化和管理制度规范化相结合，才能增加企业财务透明度，以提高其核心竞争力。

3.4加速完善社会中介机构服务

随着市场的规范化，中介机构成为社会信用体系建设的关键角色，特别是中小企业信用体系的建设。但是中介机构存在着协助作假，追求利益最大化等状况。中小企业信用担保体系的建设很大程度上取决于中介机构能够良性发展，能否成为被社会信任的评判者。因此必须通过系列措施，自律和他律同时督促中介机构诚信经营，诚实服务。这样，才能既合理评价中小企业的信用，又能监督评价中介服务机构的信用。

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