短期大额资金投向何处

通胀压力愈加强烈的情况下,短期不用或节假日暂时闲置的资金,该投向哪里?对股民来说有多种方式,如打新股,行情好的情况下买配股或增发品类,遇节假日也可通过做外盘方式操作资金,近期行情下可做多外盘的原油;外汇交易也是大有可为,如近期存在较大机会的美元,日元、美元/澳元等。对大多数普通人来说,利用这些方式很难做到游刃有余,如何才能既获得高于活期存款的收益,又不至于承担太大风险呢?

各种投资方式比较

处理短期大额资金的方式很多,但根据市场关注度及风险程度,仅对以下方式进行比较。

通知存款

通知存款不约定存期,支取时需提前通知银行约定支取日期和金额,分为1天通知存款和7天通知存款两种,其年利率分别为0.81%和1.35%,比活期利率高出许多。如100万元资金,国庆节期间存10天的活期,其收益为100万×0.36%×10/360=100元,若存7天通知存款,其收益可达100万×1.35%×10/360=375元。

优点用钱时可随时取款、刷卡消费及买卖股票等。目前,多家银行均有电话通知存款转存和通知存款自动转存服务,可通过电话或网银,来实现资金在储蓄账户之间的划拨。

风险指数

适合人群　近期要支用大额活期存款且知道其支用确切日期的投资者。

投资起点人民币5万元或外币等值5000美元以上的账户,并持续7天(台)以上,可按7天通知存款来计息,满7天后,本息进入下一个通知存款期。

注意事项银行按照通知存款利率每7天自动结息,并在扣除利息税后,将本息合计金额自动转存为新的通知存款。支取之前须向银行预先约定支取的时间和金额,手续相对繁琐。应事先做好资金使用计划,确定好使用资金的时间,以便事先通知银行。不少银行规定,7天通知存款的计息周期为7天,存够7天或其整数倍才能享受规定的利息,若支取时不满7天,仍按活期利息计算。

货币基金

货币基金主要投资于短期货币工具(一般期限在1年以内,平均期限120天),如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券(信用等级较高)及同业存款等短期有价证券。

优点

其资金安全性及流动性高,一般年收益率维持在2%左右。较活期存款来说,收益可观。节假日期间,虽不能进行买卖,但所持有券种的利息收入依然存在,具有准储蓄的特征。相对手续费不菲的债券基金而言,货币基金没有申购赎回费。此外,货币基金可随时申购、赎回,提出赎回申请后2天内款项可到账,且没有类似利息税一样的扣除。

风险指数

适合人群对资金流动性要求较高,年内有大宗消费计划的投资者。

投资起点

目前市场上发行的货币基金,95%以上投资起点都在1000～5000元,近期发行的货币基金,投资起点均在1000元左右,增加数额一般无倍数限制。

注意事项周末及法定节假日前的最后一个开放日申购或转换转入的货币基金份额,不享有该日和整个节假日期间的收益。应避免在节假日前一天申购货币基金。举例来说,2010年9月30日申购某一基金(10月1～7日为法定假期),按规定其收益从下一工作日,即10月8日才能开始享有,而若在2010年9月30日赎回该基金,其享有的收益可以计算到下一工作日,即10月8日截止。

黄金

黄金投资具有较大风险,其价格主要随美元汇率、国际原油价格以及国际政治形势的波动而波动。近期来看,黄金走势明朗,值得关注。这主要是因为当前全球经济环境的不确定性推动大量避险资金买入黄金,同时,对金价影响最大的美元维持弱势也为其提供了支撑。

优点好的行情支撑是最大的利好因素。对于有一定投资经验和风险承受能力的投资者来说,可参与适合短期操作的纸黄金和黄金T+D。

风险指数

适合人群纸黄金适合喜欢稳健收益、对金价走势有一定判断能力的中小投资者;黄金T+D实行带杠杆机制的保证金交易,多空双向均有获利机会,对风险承受能力要求较高。

投资起点　纸黄金只能通过做多获利,门槛较低,一般为10克/手。黄金T+D手续费比纸黄金低,但交易起点为1000克/手,保证金比例为10%。

注意事项应结合全球经济形势和黄金供求关系进行理性分析(基本面+技术分析),学会规避和分散风险。从目前情况来看,可继续持有,买入实物黄金,或者在T+D产品上继续持有多单。需注意的是,许多银行推出挂钩黄金的理财产品,需谨慎投资。各家银行会根据自身情况,选择不同的衍生品标的,并确定不同的投资方向和组合比例,其收益率难以做到与黄金价格走势一致。投资黄金挂钩类产品比实物黄金、纸黄金、黄金期货及黄金T+D更为复杂。

短期银行理财产品

目前,市面上在售的短期银行理财产品期限以1天、3天、7天、14天、1～3个月最为常见,其流动性高,风险低。一般来说,7天期限产品年收益率在1.45%～1.65%,14天期限产品年收益率为1.48%～1.75%。主要针对股市空档期的节假日,可吸引从股市暂时撤出的大量资金。比如招行日日金、日日盈理财产品,前者投资于央行票据、国债、企业债等较稳健的产品,后者加入打新股功能。再如浦发银行推出的针对春节理财的产品,根据起点金额的不同共分为3款:10万元起点档的年收益率1.78%,100万元起点档的年收益率1.88%,500万元起点档的年收益率达1.98%。另外,针对股市周末空档期,中行甚至推出“博弈”之周末理财产品,理财期3天,每周四发售、周五下午3:30销售结束,当天起息,次周一到期(遇节假日顺延),周一早上即可到账,年收益率为1.2%～1.4%。

优点一般来说,可选择到期赎回或滚动投资,申购资金T+0日起息,赎回资金T+0或T+1日到账。相对货币基金来说,短期银行理财产品回款更快,申请和赎回基本与股票市场交易时间同步。与通知存款相比,无需提前通知银行提取资金,可随时支取。收益方面,一般根据金额的高低收益有所不同,年收益率通常为1.78%～2%,一般投资于信用级别高、收益稳定的投资工具,较通知存款优势明显。比如投资额为100万元,期限为5天的收益分别为;活期100万×0.36%×5/365=49.32元;7天通知存款100万×1.35%×5/365=184.93元;光大假日盈端午理财100万×2.5%×5/365=342.47元。

风险指数

适合人群近期要支用大额资金但又不知支用确切日期者,或需要快进快出交易的大额投资者。

投资起点　各银行、各产品均有所不同。

注意事项购买理财产品要确定资金闲置的时间长短。一般来说,如

果存放时间超过3个月,就不适合此类产品,其利息甚至不比定期存款。

非专业人群:短期产品是较佳选择

通过上述比较可知,短期银行理财产品在收益和风险具有较明显优势,是普通投资者较理想的选择,但这类产品需要货比三家,选择相同期限产品收益高者。另外,产品期限、投资方向和投资标的,是否提供保本条款,以及相关风险等需事先了解。

流动性高≠无条件赎回

要注意细读理财产品的赎回条款,购买短期银行理财产品,一般对产品的赎回有较高的要求。另外,对于资金到账的时间差、赎回费率以及可能产生的风险要详细了解。有些短期产品锁定了7天、1个月或3个月等固定期限,中途不能赎回;有些则设置了提前赎回条款,能中途退出。若发生大额赎回,净赎回额超过该理财计划上一交易日余额30%时,有些产品规定银行有权拒绝赎回申请。

预期收益率≠实现收益率

在保证流动性的前提下,自然应选择收益率更高的产品,但一定要正确看待银行给出的预期收益率,充分认识投资风险,切勿把最高预期收益率等同于可能实现的收益率。目前发行的很多短期银行理财产品并没有保本承诺,大部分为浮动收益。在购买时,应认真阅读产品说明书,看清是否有银行出具的本金保障条款和风险描述。

计息期≠资金占用时间

除了产品的实际投资期限和收益率,还要关注资金的整个占用周期。短期银行理财产品不仅有投资期,还有募集和结算期(均会占用时间)。如计息时间从2010年10月1日开始,但产品申购期为9月27～30日,长达4天,若9月27日申购,资金将被冻结4天(期间只按活期利率计息),其实际占用时间达12天。还需要注意的是,即使两人用相同资金在不同银行同时购买了测算年化收益率相同的同类产品,并在同一时间赎回,获得的收益也可能不同。这是因为各银行交易计息时间不同,几乎所有的无固定期限理财产品都能做到24小时申购,但并不是随申购时间即时起息。比如该家银行的起息交易时间为9:00～15:00,如果超过15:00购买,只能从下一个交易日开始计息。

需要强调的是,短期银行理财产品更适合那些快进快出的大额投资者。比如有短期资金存放需求的投资者(购房置业等大笔资金)可选择与资金闲置期匹配的短期理财产品,让资金在等待中更有效率。资金频繁进出股市的股民搭配适当的银行理财产品作为现金管理工具,能明显增强资金利用率,提高投资组合综合收益率。而如果资金量较小,进行此类投资意义不大,应避免盲目跟风。