短期资金的去处

家住北京的杨先生的儿子两个月后就要人大学，他想把儿子的学费利用这俩月时间挣点利息，但看看市场，股市不景气，基金一片狼籍，银行利息在“骄傲”的CPI面前一直抬不起头。于是，杨先生把目光投向了收益相对固定、风险比较小的银行短期理财产品。而银行也针对投资者闲置的资金设置了短期的理财产品，吸引了许多投资者。

“短打”走俏

在资本市场不景气、持续高企的通胀压力下，不少心态高的投资者开始重新关注流动性强、灵活稳健的短期理财产品。相对的高收益是短期理财产品热销的基础。按最新的人民币存款利率规定，7天通知存款的利率为1.71％，相当于活期存款的1.5倍，再通过银行提供自动转存带来的复利效应，可使实际收益高出一筹。

在银行发行的短期理财产品中，投资期限3个月以内的信托贷款型理财产品，正在成为市场主流。如表所示。仅中信银行一家，按认购结束日来看，2008年4月底～7月底短短3个月时间就发行了88只信托投资型理财产品，最高预期年收益率上不封顶，投资期限均不超过3个月。这为从其他投资市场撤离资金的投资者提供了很好的理财渠道。

设计原理

建设银行的理财专家介绍说，该行推出的一款非保本浮动收益型理财产品利得盈信托贷款型(全)08年第88期理财产品，投资期限为44天，其募集的资金将投资于“中国建设银行－广东省交通集团有限公司信贷资产信托”项下信托受益权，预期年收益率为3.96％，高于银行活期存款利率(0.72％)，并且流动性较好。而其中一款“利得盈”产品还与国际金融市场中利率、汇率、债券、信用、股票、贵金属、原油等指标变动挂钩，浮动收益有了更大的弹性空间。若欧元／美元汇率在两个观察期内均从未出参考的汇率区间，则预计年收益率将超过4％，否则，由于该类产品都为非保本型产品，投资者将面临本金损失的风险，较适合有一定风险承受能力的投资者购买。

终止限制

同时，由于期限较短，这类产品大多不能随时提前支取。但有的产品也有提前赎回条款，如某银行3个月美元保本浮动收益理财产品规定，银行在第一个季度末有提前终止权，如果由于挂钩产品表现不佳，投资者可能面临亏损，则银行会行使提前终止权。投资者可能得到的是零收益，甚至不如把钱放在银行做定期存款。所以在购买银行短期理财产品之前，投资者一定要有风险的心理准备，做好资金计划，选择适合的期限来投资。