短期理财范文

时间:2023-03-13 07:23:26

短期理财

短期理财范文第1篇

从百亿元的首募规模到徘徊于清盘边缘,短期理财基金只用了短短一年。公开数据显示,短期理财基金自2012年5月份兴起,截至今年一季度,份额为3468.41亿份。然而,随着市场资金面的宽松及银行短期理财产品收益率的走高,短期理财基金被大规模赎回。截至今年二季度,短期理财基金的份额只剩下553.57亿份,平均赎回比例高达84.04%,许多短期基金濒临清盘边缘。

赎回量惊人

2011年,银监会正式叫停30天以内的银行短期理财产品,庞大的短期理财需求没有产品对接。此时,基金公司瞅准了机会,以汇添富和华安为先锋,率先杀入短期理财市场,这其中,国内发行最早的汇添富30天理财基金、60天理财基金、14天理财基金三只短期理财基金首发规模累计超过500亿元,华安短期理财基金首发规模也近300亿元。数据统计,截至2012年12月底,理财基金发行规模2651.57亿份,占到全年新基金首募6800亿份的四成。

一切从今年的二季度开始有所改变。

数据显示,今年一季度,短期理财基金的份额达到3468.41亿份。然而二季度末,这些基金的份额缩水至553.57亿份,平均赎回比例高达84.04%。其中,短期理财债基A类份额的平均赎回率高达85.32%,赎回率最高的是国泰6个月短期理财债券基金,赎回率高达99.8%,目前国泰6个月短期理财债基A份额仅为311.9万份,而该基金的发行份额为15.949亿份。B类份额的赎回情况也很严重,平均净赎回率达80.72%。赎回率在90%以上的基金A、B份额共有52只,占比53.61%。赎回率在80%—90%之间的A、B份额共有21只,占比21.65%。

曾经发行规模屡创新高的基金创新产品正面临不断赎回的尴尬境地,首批发行理财基金的华安基金公司也早已优势不再,二季报显示,该公司旗下华安月月鑫规模仅18.46亿元、华安季季鑫规模4.97亿元、华安双月鑫规模1.21亿元,华安7日鑫规模3.08亿元,4只基金规模总和不足28亿元,较发行之初规模缩水均超过90%。与此同时,华安等公司旗下约20只短期理财基金位于5000万元规模的清盘线以下,“迷你”基金超过该类基金总数的4成。

高收益不再

随着6月末国内银行在流动性紧张时推出的高收益理财产品陆续到期,收益率动辄超过7%的疯狂景象已成过去时。7月末推出的短期理财产品预期收益率明显下降。但业内专业人士认为,资金面的紧张并不是根本原因,最根本的原因是该产品牺牲流动性后并没有为投资者带来足够的收益补偿。例如:货币基金A类份额过去6个月的回报率是1.74%,短期理财基金A类份额过去6个月的回报率是1.77%,如果把二者管理费率的差值扣除,短期理财基金A类份额过去6个月的回报率则是1.75%。与货币基金相比,短期理财基金产品受流动性限制,投资者不能随时赎回,这是高比例赎回的原因所在。

发行短期理财基金,基金公司可以得到多少收益呢?货币基金的管理费率是0.33%,短期理财基金则低于这一水平,管理费在0.27%左右。以华安旗下4只理财基金为例,按照规模总和28亿元计算,管理费月收入约62万元。如果按市场惯例再分给银行一半左右,那么旗下所有理财基金一个月能够给基金公司带来的收益应该不会超过31万元,这是一个很低的收益,基金公司很有可能面临赔本。

上市公司大量购买

从市场现状看,短期理财基金已经随处可见,那么未来这些基金将何去何从呢?

根据沪深交易所的信息披露统计,最近一段时间里,有超过30家上市公司购买了32亿元的中短期理财产品,这里面的主力是上市时间不长的中小板公司,其中不乏汉王科技、姚记扑克、好想你等上市即亏损或上市存争议公司。

尽管7月中下旬以来理财产品预期收益率普遍回落,但是上市公司购买中短期产品的预期收益率大部分平均能达到4%以上。这从另一方面也说明,尽管不如6月底赚钱,但这个水平的收益率对于上市公司来说仍具吸引力。

对于购买理财产品的理由,绝大部分上市公司表示是为了提高闲置资金的使用效率,同时称银行理财产品或类似产品的安全性高、流动性好,本金和收益基本有保障。

但在此前银行流动性紧张、理财产品兑付风险隐现的背景下,上市公司购买的理财产品是否能够真正保证安全性,而银行“忽高忽低”的预期收益水平是否会有损上市公司利益?

就在7月末,计划未来最多拿出10亿元闲置募集资金购买理财产品的方大碳素表示:“尽管银行理财产品属于低风险投资品种,但金融市场受宏观经济的影响较大,将根据经济形势以及金融市场的变化适时适量的介入,不排除该项投资受到市场波动的影响。”这实际已显示出,在银行理财产品问题上,真正的“主动权”仍在银行手里。

虽然上市公司用闲置资金购买理财产品看似提高了资金的使用效率,但如果是上市时间不长的公司,用上市时超额募集的“闲钱”理财,有资金空转之嫌。

三年前上市的汉王科技,目前股价较最高时跌去80%左右,但由于发行上市时超募资金不少,而后一直没能“花完”,因此直到现在还计划使用不超过1亿元的闲置超募资金择机购买短期保本型银行理财产品。汉王科技甚至表示,“在上述额度内,资金可以在决议有效期内进行滚动使用,且使用闲置超募资金购买理财产品的累计金额不超过2亿元”。

短期理财范文第2篇

短期理财产品一向被认为是“提高资金利用率”的有效方法,各银行针对股市休市,推出短期甚至是超短期产品,如某银行销售的“搏・弈BYZM1007・周末理财”。

期短,收益也短

短期理财产品营销的关键词之一就是“提高资金利用率”,我们可以通过模拟对比一下资金利用率前后的收益变化:

同样用10万元购买1年期理财产品和四轮为期91天的短期理财产品。根据市场的平均收益水平,以2009年发行的理财产品为例:(可以任意选取各银行发售的产品)

可以看到,频繁投资短期产品,最终回报很难跟随投资次数增长而增长。虽然短期产品在回避加息风险方面确实有作用,但收益率的差别并不足以弥补资金频繁进出产生的时间成本。

上一案例中,选择期限为91天的产品循环购买,其最终收益率不及一次性购买期限为1年的理财产品的收益。如果考虑到实际操作中,产品购买不能实现无缝隙连接,投资的具体产品也未必可以保持连续上涨趋势以及每期理财产品成立前的销售期和产品到账时间等诸多因素,投资者的实际收益还会更低。

短期产品实为类货币基金

近阶段盛行的短期理财产品大都是“老药新瓶”――早在2009年就已经出现,只是股票市场回报率高时,这类产品没引起足够的关注。

短期理财产品属于短期现金管理工具,主要投资央票、国债、政策性金融债、企业债、中期票据、短期融资券等稳健货币市场类产品,也被称为类货币基金。风险相对较低,但这些特点也决定了收益率不会太高――周末理财类超短期产品年化收益率在1.5~2.0%之间;91天的理财产品收益一般在3~4%。

通常,业内把短期理财产品分为阶段性和日产普及型两类。

阶段性理财产品是具有一定针对性,如春节版假期理财产品。此类产品一般会设定一个相对较高的准入门槛(10万或20万)且有一定的销售规模限制(为了保证其收益率),投资期限固定。以交通银行的“沃德添利春节版”为例,产品到期日为2010年2月22日,恰好为节后股票市场的第一个交易日,预期收益率为3%。

这类产品设计主要是为吸引假期中闲置的股票投资资金。由于针对性较强,产品自身流动性不足的缺陷基本被覆盖。也正是由于投资期间不能赎回,其投资回报率才会相对较高。需要注意的是,此类产品认购速度较快,且产品规模固定,购买这类产品往往是在当日15:00之前,这恰和股市闭市时间重叠,所以能否全额、足额购买到此类产品也是一个问题。

日产普及型产品基本不受规模限制。购买和赎回此类产品均较为便捷,个别产品甚至可以做到当天赎并到账。但赎回条款中有一定限制说明――如遇大规模赎回,此类产品存在不能足额赎回的风险(在利用打新股空档的‘闲置’资金时表现尤为明显)。由于流动性较强,此类产品收益率也较阶段性理财产品低。

巧用两类短期理财产品

目前热销的阶段性短期理财产品,特别是假日版的超短期理财产品,比较适合股票投资者和在一周内需要动用该笔(短期闲置)资金的投资者。

超短期投资可以大幅提高这部分资金的利用效率,资本市场的休市正好覆盖了短期理财产品流动性不足的问题。购买时,投资者需要特别关注产品销售规模,合理安排购买时间(如:15:00之前申购)。

日常销售的类货币基金产品申购赎回都相对快捷,不参与新股申购时或者寻求短期避险或等待入市时机的资金,通过投资此类产品获取的回报会高于活期储蓄或七天通知存款。但对于等待参与申购新股的资金来说,有新股发行时此类产品有遭遇大额赎回的可能。为了避免不能足额、全额赎回,投资者应结合新股发行等情况合理安排赎回时间。

短期理财范文第3篇

如何管理短期闲置资金,是投资者经常需要思考的问题。

过去投资者往往倾向于选择一个月以内的超短期理财产品,在保持资金流动性的同时还能获得较高的收益。但随着2011年9月银监会关于《进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》的下发,要求商业银行不得发行短期和超短期、高收益的理财产品变相高息揽储,在月末、季末变相调节存贷比等监管指标,进行监管套利,特别强调对期限在一个月内的理财产品的监管,一个月以内的理财产品发行量也是应声下跌。根据普益财富的统计数据显示,2011年9月一个月以内的理财产品发行量为791款,而到2012年4月该类理财产品的发行量仅为73款。

但是,超短期理财产品发行受限,却为开放式和滚动型理财产品的壮大提供了空间,这类产品担任起了超短期理财产品的角色,对于银行而言,仍然可以通过适当安排投资期限来减轻考核时点的存贷比考核压力。而对于为短期闲置资金找出路的投资者而言,这类产品也是不错的选择。

从流动性来看,开放式和滚动型理财产品虽然委托期限较长,但是投资期限却相当灵和,根据产品的不同投资者可以按月、按周,甚至每日进行申购和赎回,能很好满足投资者对流动性的不同需求。

此类产品大多在申请赎回3个工作日内投资本金和收益即可划回投资者的账户,个别产品甚至可以实时到账,如中国银行的“日积月累”理财计划,该理财计划在申购时资金就从客户账户实时扣除,在赎回时本金便实时返回到客户账户,只是当月未分配投资收益需在投资收益分配日统一清算,该产品的流动性几乎与银行活期存款无异。

从安全性来看,根据普益财富的统计数据,5月初可供投资者申购的人民币类开放式理财产品为534款,其中保本浮动收益型和保证收益型占115款,这两类产品不存在投资亏损的风险,其余的为非保本浮动收益型,但即使是非保本浮动收益型,该类产品也具有很高的安全性,因为该类产品大多以固定收益产品为投资对象,包括国债、金融债、央行票据、企业(公司)债、短期融资券、中期票据、同业存款、同业拆借、银行承兑汇票、回购等。同时大多数该类产品的目标客户都是无投资经验和保守型的客户,从这点也可以看出,该类产品的设计和投资策略也定位于追求较高的安全性。

从收益性来看,相比较与银行活期存款来说,该类产品可以算得上是高收益,预期年化收益率都是成倍于银行活期存款利率,如某银行的“日积月累”理财计划,其流动性几乎与银行活期存款无异,但是其预期年化收益率却达到2.1%,比银行活期存款年利率的4倍还多。

从收益的计算方式来看,由于该类产品往往无固定投资期限,所以收益基本都是按投资周期的实际收益计算,如每日、每7日或每14日计算收益等,另有一些产品的预期收益还会随着投资的存续时间的增长而增长,如邮储银行的“鑫鑫向荣”理财产品,当理财资金的实际存续天数在1到7天(不含)时,预期年化收益率为1.7%,当理财资金的实际存续天数大于等于90天时,预期年化收益率为3.25%,存续时间越长相应的预期收益率越高。

短期理财范文第4篇

2008年的上半年已经过去,对于那些沉浸在前两年丰厚回报记忆中而没有及时调整投资思路的投资者而言是难言满意的。震荡的行情让许多投资者信心受到打击,对市场都失去了投资热情,纷纷寻求更稳健保本的投资方式。另外,对于普通投资者来说,要应对高通胀和银行存款利息倒挂的事实,人们纷纷寻求财富保值的方法,因此票据类、信托型理财产品就在此波震荡行情中迅速走俏,成为投资者理想的避风港。

短期票据类产品显现魅力

如今,票据类理财产品和信贷资产类产品共同撑起了银行理财产品市场大部分天空。投资者青睐短期浮动收益类产品,主要是因为:一是流动性强,大部分产品的投资期限为3个月或6个月一般不超过一年;二是风险较低,收益可预计,如目前一些3个月期票据型理财产品的预期年化收益率达3.8%至4.2%左右,高于同档期储蓄存款收益,甚至超过一年期定期存款。

所谓的票据型理财产品主要是投向银行票据、企业债、短期融资券等货币市场,由于票据风险相对较低,因此该类产品收益保障度较高。目前,银行设计的票据类理财产品一般有两类:一类主要投资于已承兑或保贴的商业汇票等票据资产;还有一类是直接投资市场上票据类中信用等级最高的央行票据。

前一类是商业银行将自己已经贴现的银行承兑汇票所对应的权利,以约定的利率转让给特定的信托计划,而对应的理财计划的投资者,作为特定理财计划的委托人和受益人,获得相对应的理财收益率。而后一类票据产品投资标的则是目前市场上信用等级最高的央行票据,它的本金安全度高,收益也相对稳定。作为普通投资者一般是无法具备直接参与到货币市场上的投资机会,而购买该类产品其实就是间接投资了央行票据,加之有些银行推出的此类产品是滚动发售,具备了良好的流动性和延续性。

信托贷款类产品大打稳健牌

同期深受投资者青睐的还有信托型理财产品,该产品的投资领域主要有三种:信托贷款、票据资产、证券市场。一直到今年2月份,证券市场是信托类理财产品的主要投资领域,其中尤以新股申购类产品为甚。进入3月份以后,信托贷款类理财产品开始占据信托型理财产品的主流。

信托贷款类理财产品,是指商业银行将存量或新增贷款替换成发行“信托+理财”产品。发行该类产品,将募集到的资金通过信托的方式,专项用于替换商业银行的存量贷款或向企业新发放贷款。

从理财角度来看,信托类理财产品因其稳健的收益情况而颇受好评。首先,该类产品的发行意味着客户可投资品种的拓宽,同时在承担相应风险的前提下,可享受高于同期限存款利率、略低于同期贷款利率的收益水平。其次,因为目前该类产品的期限一般比较短,最多为一年以内。这在目前全球股票市场整体欠佳的背景下,不失为一个期限较短的资金避风港。

另外,在央行不断上调存款准备金率的从紧货币政策的大背景下,部分银行可能适时抛售流动性较好的债券,同时也会加大与信托公司合作信托计划的力度,随着货币市场收益率提高和信托资产管理费用的增长,会使票据型、信托型理财产品收益率双双被进一步推高。

短期理财范文第5篇

和人民币理财产品一样,外币理财产品也呈现出投资期限偏短的趋势。目前市场上很难见到投资期限超过一年的外币理财产品,大部分产品的投资期限集中在3~6个月。同时,一些超短期限的外币理财产品也日趋活跃。

外币理财产品短期化的趋势,一方面是由于很多投资者出于特定的需求,往往持有一定的外汇资产,他们迫切需要为这部分资产找到合适的投资渠道;另外一方面,考虑到货币的汇率问题,期限过长的外币理财产品往往要承受很高的汇率风险,这一点这是目前投资者最为重视的。因此,投资者更希望为外币资产找到一些灵活的投资渠道,同时产品的风险能够控制在一定的范围之内。

观察近期推出的外币短期理财产品,其中也不乏一些风险较低、收益相对较高的产品。

外币活期的完美替身“日日金”

目前银行外币活期存款的利率非常低,如美元活期存款的利率仅为0.05%,港币活期存款的利率为0.01%,欧元和澳元的活期存款利率也不过0.1%,如果把资金存放在活期账户上,获得的利息回报几乎可以忽略不计。因此,对于短期的外币资金来说,迫切需要找到一些活期储蓄的替代产品。

在招行的“日日金”产品系列中,就可以提供多个币种在内的灵活理财产品,包括英镑、欧元、美元、澳元和港币。在产品的流动性上,几乎可以与活期存款相媲美。“日日金”产品为开放式理财产品,投资者可以在交易日的指定交易时间段内进行产品的申购或赎回,和人民币灵活期限理财产品的运作原理相类似,目前“日日金”产品已经能够实现在交易时间段内实时资金到账,而投资收益则是按照招行每日所公布的收益率按日累计。由于产品的理财资金主要投资于国内外金融市场高信用级别、高流动性的金融工具,因此投资者能够获得远高于外币活期存款的收益。以2010年8月3日招行所公布的收益率为例,目前收益率最高的为“澳元日日金理财”,其年化收益率可以达到3.5%,是澳元活期存款收益的25倍。值得一提的是,这一产品与市场的联动性很强,如在7月初,澳元产品的收益率保持在2.5%左右的水平,到7月下旬达到3%,近期受到澳元走强的影响,收益率也水涨船高至35%的水平。同一系列产品中,英镑、欧元和美元日日金产品当前的年化收益率分别可达0.6%、0.5%和0.35%的水平,港币日日金产品的收益率则为0.25%,与活期存款产品进行比较还是有不小的优势。

当然,作为外币理财产品,产品的单次申购门槛肯定要高于活期存款。在“日日金”产品系列中,对于美元“日日金”产品的单次申购门槛为8000美元,投资者如果需要进行产品的赎回,账户上保留的产品余额也不得低于8000美元;澳元“日日金”产品的单次申购金额为不少于8000澳元,英镑产品的单次申购金额不得低于4000英镑,欧元产品的申购门槛为5000欧元,港币产品的单次申购则需要高于60000港币。但是,与其他银行所发行的一些外币理财产品的门槛相比较,“日日金”系列产品的投资门槛并不算高,比较适合手头有一定存量外币的投资者作为现金管理工具。

在招行的理财产品分类体系中,将“日日金”系列划分为“保本型”产品,也就是说在产品的运作期间内,银行可以100%保障外币本金,而收益则是根据市场的情况,进行逐日公布逐日计取。一般来说,招行是在每个月的10号进行产品的结息,将一个月内账户上投资本金所对应的收益进行结算。并在3个工作日内划转到投资者的账户中。假使投资者在此期间进行产品的赎回,那么本金可以实时返还到投资者的账户,收益则要待到统一结算时才可计取。

“七日有约”主打澳元短线理财

不过,除了招行的这款“日日金”产品外,目前银行市场适用于灵活期限理财产品并不算多。中行“七日有约”产品系列以每7天作为一个产品周期,签订理财协议后,同一笔资金还可进行滚动循环投资。因此,“七日有约”也能够兼顾到外币投资者长短期的投资需求,同时以7天作为单个投资周期,也基本能够满足投资者对于流动性的要求。目前,中行的“七日有约”自动续约产品主要提供澳元系列产品。

在中行的投资评级体系中,将这一系列的产品划分为“极低风险产品”,按照中行的释义,产品属于保障本金及收益类产品,因此,同样属于投资于货币市场工具,由于风险较招行的“日日金”系列更低,因此产品对应的收益也低一档。以8月5日~8月12日运行的“七日有约澳元理财产品(HJB1003GX7D-23)”为例,产品的预期年化收益率为2.2%。而目前招行的“澳元日日金”产品的年化收益率在3.5%的水平。

除了以澳元直接作为投资货币的产品外,中行在该系列产品中还可提供一款以人民币作为投资货币的理财产品,产品的运作与澳元产品完全类似,但此款产品是以人民币作为投资货币,因此在收益计算上,还要将汇率的因素考虑在内。同样投资期为8月5日-8月12日,人民币产品的预期年化收益率就只有1.72%,在同期限的人民币产品中并不具备收益性上的优势。

短期美元、澳元产品占鳌头

另外,近期外币理财产品市场上出现了不少投资期限仅为3个月或以下的产品,多为保本型的低风险产品,同时,它们在收益性上也具有一定的亮点,适合对流动性要求略低的外币资金短期投资使用。值得一提的是,美元与澳元产品近期的收益率出现了显著的提升。

像中信银行近期就推出多款3个月外币理财产品。如正在发行“中信理财一外币理财”(1014期)美元3个月产品,产品的主要投向是债券和货币市场工具。中信银行将此产品定级为保本固定收益型产品,产品的年化预期收益率可以达到2.05%的水平。而目前美元3个月期的定期储蓄利率仅为0.4%。中信这款产品的销售门槛为8000美元。

在美元产品市场上,交行发行的一款产品“得利宝・新绿”美元92天产品收益率也较为抢眼。这款产品同样为保本固定收益型,但针对不同的购置金额,投资者可以获得的收益率会有所不同。如对于交行的普通客户,投资金额7500美元至5万美元之间,预期年化投资收益率为2.55%,投资金额在5万(含)美元至20万美元之间,预期年化收益率为2.6%;若投资金额超过100万(含)美元以上,可达最高预期年化收益率2.8%。

短期理财范文第6篇

相对个人客户来说,企业都有较为完善的财务安排,因此在面对临时性闲置头寸时,可以通过兼具灵活性和高收益性的短期投资产品来进行现金管理。一方面,这些短期投资产品的收益比起活期存款来要可观得多;另外一方面,产品具有较大的灵活性,方便企业进行资金的调度。

在个人人民币理财产品的基础上,近年来多家商业银行也不断开发出适合企业短期灵活理财的工具。比起一般对公存款中的通知存款业务来说,这些工具和产品的收益率也有较大的提高。针对中小企业的特点,我们从市场上的此类型产品中挑选出一些门槛较低的企业短期理财产品,低至5万元,最高至50万元或以上,都可以参与到这些产品的投资中去,也为中小企业的财务掌门人开辟了一条现金管理的新途径。

“日积月累”灵活管理资金

主要优势:T+O现金管理。实时到账

主要劣势:仅适用于上海地区

尽管在对私产品的行列中,T+O式的现金管理工具已经非常普遍,但是在企业理财产品中这一类型的产品仍不多见。而中行近期向企业客户所推出的“日积月累”理财产品就是其中为数不多的一款产品。

与大部分短期理财产品的投资标的一致。中行的“日积月累”理财产品,也是主要以银行间市场信用级别较高、流动性较好的金融工具作为了投资标的,如高信用级别的信用债券、国债、金融债和央行票据等等。整体上说,这一产品属于低风险级别,对于产品的收益,中行主要采用的是网站提前公布报价的方式,如以近期的中行“日积月累”理财产品的报价为例,预期年化收益率可以达到1.58%,无论是相对于活期存款还是通知存款利率来说,这一收益率还是相当具有竞争力的。

而“日积月累”最大的特色在于实现了每日申购与赎回。和活期存款一样,企业可以在任何一个工作日的规定时间内申购和赎回“日积月累”,且申购、赎回都是实时到账,即我们常说的T+O机制,这就保证了企业流动资金的运作基本不会受到影响:有流动资金到账,即可进行产品的申购;有资金需求,进行产品的赎回。目前中行对于申购、赎回的时间设置为每个工作日的9:00-14:00,只要对于这一开放时间把握得好,可与活期存款相媲美。同时,“日积月累”对企业客户开放投资后,企业客户只需要通过中行的企业网银系统就可以进行产品的申购、赎回操作。另外,这一产品对于申购和赎回都不收取费用,管理费用等也已经从收益率中进行了扣除,因此银行系统进行的收益率报价对于企业来说,相当于“投资净收益”。中行对于这款产品的销售起点为5万元,也适合小型闲置资金的打理。但是记者了解到,目前仅有上海中行推出这一产品,其他地区的企业客户还无法进行投资。

“共赢”7天滚动投资平台

主要优势:7天滚动投资。起始门槛低

主要劣势:固定开放日设置,灵活性有所欠缺

在工行为法人客户所提供的“共赢”系列法人理财产品中,也有一些短期限的产品,适合作为短期资金的投资工具。其中“7天滚动型超短期法人理财产品”以7天作为一个投资周期,使用滚动投资的方式,加强了产品的灵活性。对于企业来说,将暂时闲置的资金通过此种方式来进行管理,也是提高收益的一种方式。特别值得一提的是,工行此款产品的投资门槛较低,仅为5万元人民币,也非常适合中小型企业闲置资金量不大的特点。

不妨具体来看看工行今年所发行的“09年第二款7天滚动型超短期法人理财产品”。和上述中行的“日积月累”产品的投资标的差不多,工行的这款理财计划主要投资于国债、央行票据、政策性金融债、企业债等债券、回购、股票收益权信托融资项目、股权融资信托项目、股票回购信托项目、优质企业信托融资项目、票据信托融资项目、货币市场基金和债券型基金、以及新股申购等其他投资管理工具。从投资风险级别上看,也属于低风险的理财产品。工行自有的风险定级标准将其定为非保本浮动收益型产品。

这款产品最大的特点在于每7天(自然日)作为一个投资周期,每周二作为投资初始日,到下个周一为产品的结束日。在这7天的投资期内,企业客户无法进行产品的申购或是赎回,这一点会对产品的流动性产生一定的影响,投资之前需要将企业的资金进行适当的统筹安排。但在投资周期内,企业客户可以进行预约投资、自动再投资或是取消自动再投资的设置,待到7天的投资周期结束后,即可生效,资金可以按照企业发出的指令,或是滚动继续投资。或是回到结算账户中。

目前。工行这款产品扣除掉管理费、托管费、销售手续费后的年化收益率大约为1.6%。以投资10万元此款产品来计算,单个投资周期可以获得的收益为100000x1.6%*7+365=30.68元。每个投资周期结束时,银行会进行一次结算。每个周二进行分红和兑付,周三时收益就可到账。

“岁月流金”7天理财计划

主要优势:任一工作日都可申购

主要劣势:资金在途时间长影响收益,起始投资门槛商

尽管工行的超短期限法人理财产品贴合了中小企业管理短期资金的需求,但是对于很多企业来说,这一理财计划的不足在于它的投资初始n规定地过于机械,确定为每周的周二,这就从一定程度上影响了产品的灵活性,因为对于企业来说,只有等到周二才可参与到这一理财计划中去,可能与自身的资金安排有所冲突。

同样是一款七天周期型的企业理财产品,招行的“岁月流金”系列7天理财计划则显得更加灵活,企业可以按照自己的需求,随时投资于该计划中的子计划,子计划在每个工作日都可成立,7天为一个周期。但这款产品的缺点在于无法进行滚动投资,投资的门槛也比较高。

比较招行“岁月流金”7天理财计划的投资标的,与中行和工行的两款产品极为类似,以银行间市场信用级别较高、流动性较好的金融工具作为投资标的,如高信用级别的信用债券、国债、金融债和央行票据等等。招行在每个工作日上午10:30前都会公布出该理财计划项下子计划的到期预期年化收益率,如近期所公布的到期预期年化收益为1.5%,如果企业客户持有到期,则可以获得本金和收益的双重保障:

“岁月流金”7天理财计划的认购开放时间为每个工作日的10:30-22:30,下一个工作日为产品的登记日,也就是子计划的成立日,从成立日开始,投入的资金就可以按照公布的预期年化收益率来获得收益。投资的周期为7天。对于企业来说,投资于这一计划最大的好处在于灵活性较高,10:30-22:30的开放时间,便于企业对于账面上的资金进行安排和调度。无论选在哪个工作日都可以申购这一产品,比起工行固定开放日来说,要灵活一些。但“岁月流金”7天理财计划的投资门槛也比较高,招行的规定是以50万元作为初始门槛,每10万元作为一个递增单位。

需要指出的是,尽管是一款7天理财计划,但企业在投资产品时可能的投资期要长于7天。最可能发生的状况为,当申购的子计划满7天时,遇到了非工作日的状况,如法定节假日,子计划需要按期顺延到最近的一个工作日。而对于这笔投入的资金来说,顺延的时间内只能按照活期存款来计取收益。此外,子计划到期时,银行的计息、清算最长需要耗费3个工作日才可到达投资者所指定的账户,而在清算期内,银行不支付利息。

短期理财范文第7篇

但是,尽管理财产品的投资期限短,也有一些投资者发现,占用资金的实际“在途时间”并不短,而在非计息期内资金仅能获得活期存款的收益,影响到了资金的实际使用效率,被摊薄的资金收益率并不如预期中乐观。

短期产品关注资金在途时间

短期限产品的特点是“短、平、快”,期限一般短于三个月,预期年化收益率却显著地高于同期银行定期存款利率,同时由于产品主要投向于债券市场、银行间货币市场,收益率的实现也有一定的保障。在进一步加息预期的前提下,尤其适合作为资金的短期管理工具。

但是,我们也发现,一些银行的短期限产品在产品发行募集,以及产品到期后本金收益到账的时间设置得较长,对资金实际的收益率产生了较大的影响。

以一家银行正在发行的一款1个月债券理财计划为例,尽管产品所注明的投资期限为1个月,预期年化收益率为2.6%,但是这款产品的发行募集期设置为1周的时间。在这一周内,投资者的资金需进入银行账户,但仅能够按照活期存款的利率来获得收益。对于投资者们来说,一种可以选择的方式是:在发行募集的后半段时间内进行签订合同、进行资金的存入。但是由于目前市场上对于此类型稳健产品的需求量较大,银行往往采用先到先得的销售模式,因此在募集期的后半段存入资金,往往产品已经销售告罄。一些投资者为了不错过产品,不得不在发行初期就把资金存在银行账户上。除了募集期这段资金“在途时间”外,产品期满后本金收益的返还也需要花费一定的时间。仍然以上述这款产品为例,产品合同中规定,银行将在不迟于4个工作日内进行本息的支付返还,在到期日与支付日之间不计利息收益。同时,这里所注明的是“工作日”的概念,周末时间并不可计算在内。这款产品的到期日为4月22日(周五),因此按照产品合约,银行最迟可在4月28日前进行本息的返还。

实际收益率也被分摊

因此,如果我们对这一产品的资金“在途时间”进行计算的话,可以发现从产品募集发行的3月15日至最后的本息到账日4月28日,总的资金在途时间最长达44天,比产品的投资期限31天超出了13天的时间。在这段时间内,从3月15日至3月21日,投资者可以获得的是活期存款收益;从3月22日到4月22日,预期获得的年化收益率为2.9%;在4月23日至4月28日资金没有收益回报。因此,经过“在途时间”的分摊,这款产品的收益率显著地被摊薄。

我们再对市场上的产品进行比较,会发现不同银行所制定的产品募集期存在着不小的差异。对于期限投资期限为7天的产品,产品的募集期一般在1天到3天;投资期限为14天的产品,产品的募集期为3~5天;投资期限为1~3个月的产品,产品的募集期就可能长达7~14天。一般说来,募集期较短的产品避免了资金的闲置,对于投资者更有利。而产品到期之日,也并非本金和收益到账时间,银行需要一定的时间对产品进行清算,在“清算期”内投资者是无法获得任何收益的。记者了解到,银行理财产品的清算期从2~7天不等,主要视产品的设计和中间的操作环节而定。尤其是一些涉及到其他资金管理机构的产品,如挂钩型产品、信托理财产品计划,本金和收益的返还需要较长的时间。如果投资者未等投资期满,在产品投资期中就要求提前赎回产品,涉及到的到账时间还有可能更长。

滚动投资缩短“在途时间”

除了在选择产品时考虑到募集期与清算期的因素外,投资者也不妨可以考虑一些替代产品,如一些银行所推出的理财周计划。看上去,理财周计划的预期收益率不及定期发行的理财产品,但是理财周计划采用了特定时间扣款和本息返还,还可以连续滚动投资,大大节省了资金的“在途时间”,实际获得的收益率并不低于单独购买某一只理财产品。

如像工行的“灵通快线”固定期限超短期人民币理财产品则是充分运用了“滚动投资”的特性,它的实质是把若干个短期限的理财产品组合起来,保障了投入资金的连续运作,从而减少了中途进行认购、结算所耗费的时间,而在固定的日期,产品进行兑付和分红,希望撤出投资的投资者也不会受到影响。对于产品的预期收益率,主要是根据银行间市场7天逆回购利率、一年期债券收益率、3个月票据信托融资项目收益率来测算,目前预期年化收益率为1.75%

这款产品的“滚动”特性,则是从首个计息日后开始,每七个自然日为一个投资周期,每个投资周期结束后的次日进行分红和兑付,第三天到账。这款产品分为周一~周五5个品种,每个工作日内都可以进行申购。如果投资者不进行预约,那么之前所投资的产品就会进行到期结算,相当于这笔投资暂告一个段落。如果你希望继续进行投资,那么就可以通过电话银行、网络银行的方式或是“自动再投资”的设置,进行下一期投资的预约,待到下个投资周期的开始,本金将投入新一期产品的运作,从而保证了资金不断地滚动投资,提高了资金的运作效率,而利息将划付到你的账户中。

目前多家银行都有类似的产品推出,如交行的“智慧添利”系列设有7天、14天和28天三个品种,投资者可以在任一一个工作日进行产品的申购,投资期限将以选择的7天、14天和28天为基本单位,到期时如果投资者不进行赎回操作,产品就将自动进入下一个产品期,三款产品对应的年化收益率为2.2%~2.8%。

“见缝插针”也可省时

不仅如此,一些投资产品“见缝插针”的特性也有利于投资者提高资金的运作效率。像农行就将通知存款与第三方存款账户的资金进行有效的结合。据介绍,由于“第三方存管”账户的资金转出时间为交易日9:30~15:00,按照银行的计息规则,如果将资金在15:00之前转出为存作通知存款,到第二天的9:00之后取出,期间的收益就可以按照通知存款的利率水平来计息。也就是说,同样一笔资金在这一时间内存作“通知存款”,就可以获得较高的收益,资金的划转时间上也没有延误。

短期理财范文第8篇

所谓“短期”,是指30至180天,也有周期在一个月以内的超短期理财产品。在过去几年的大多数时间里,这类理财产品的收益率折合成年率,大约都在5%左右,比活期存款利率高不了多少。

但一次被摆上桌面公开谈论的“钱荒”,催高了短期理财产品的收益率,也让很多人开始仔细考虑,银行的钱到底从哪里来,把钱放在银行里,是否牢靠。6月底,银行间隔夜拆借利率大幅飙升至13.44%,也就是说,银行之间相互借钱,利息已远远高过贷款利率。即便如此,银行还是没法从同行那里借到足够多的钱。各大银行纷纷提高短期理财产品收益率,这是短期内聚拢大量资金而不留后患的为数不多的手段之一。

经过两三轮的上调,短期理财产品收益率已经从4.4%上升到了6.5%,最高甚至达到6.8%。不过好势头没持续多久。到了7月,随着流动性紧张形势趋缓,短期理财产品收益率均明显回落。

如果你没有抓住这一个月的短暂辉煌,也没什么值得遗憾的。即便购买5万元的产品,在那疯狂的一个月中的收益也不过数百元。

这就是短期理财产品的现状:大多数时候,它的回报率平淡无奇,即便遇到极为偶然的好时机,也因为周期过短而收益有限。

事实上,按照银监会规定5万元起存,有些产品最低限额甚至达到百万的短期理财产品,是为那些资金量很大、并且在未来一个特定时间内有明确用途的投资者“量身定制”的。

例如3个月后才要签合同买房,而现在就已经筹集到全部购房款,就可以用来购买银行的短期理财产品。既能获得一定回报,又不会影响自己的资金安排。

购买时,还需要注意“时差陷阱”。

短期理财范文第9篇

典当在悄悄地走进我们的生活……

典当现有产品 获取周转资金

典当是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行,交付一定比例费用,取得当金,并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。质押物或者抵押物可以是股票、黄金、房产、汽车等。

典当行和以前的当铺有所区别。以前的当铺是在人们大多没钱时,才去当一些东西来救济生活,现在的典当行也有以前当铺的作用,比如说家里有病人或其他原因急需资金;还有就是找朋友借钱不但不好借,还要搭人情,不方便,所以,不如去典当行周转一下。

另外,现在的典当行的生存空间介于民间信贷和银行之间,已成为一种短期融资的理财方式,一些投资者发现有好的项目或机会,因为缺少周转资金或过桥资金,通常会把身边的车或房抵押在典当行,用典当行的钱应应急,待把项目或赚钱的机会抓住后,再把从典当行借出的钱还上。

有一些精明的商家利用手中的库存商品抵押在典当行,然后去采购新产品,这样一来就盘活了资金,还有一些喜欢外出旅游的人,把车或家里值钱的东西存在典当行,又安全,成本又低。

典当股票炒股 收益虽多但风险巨大

2006年以来,股指逐渐稳步走高。为抓住这波赚钱行情,一些股民走进典当行,将手中的股票进行典当套现、融资补仓,一度沉寂的股票典当业务问津者增多。对于广大投资者来说,股票典当是一把双刃剑。它在扩大投资者融资规模的同时,往往会加快赢利或亏损速度,这极易破坏人们的投资心态。对此,业内人士提醒,广大投资者典当炒股时还需谨慎行事,要看准了再追加投资。

王先生以其市值200万元的股票作为质押申请了质押贷款。经过审批,典当行最终同意给其配资200万元。王先生把这笔配资用于股票再投资。此时,王先生仓内的股票市值已经接近400万元。凭借对股市的良好把控能力,一个半月后,王先生仓内的股票市值增长了近30%(合计人民币120万元)。股市如牛,一路狂奔。2007年上半年,王先生仓内股票市值的盈利已达千余万。

短期理财范文第10篇

与银行理财产品、货币市场基金等竞争对手们相比,短期理财基金具有门槛较低、封闭运作的优势,但实质创新并不大,或者说,产品的补充意义要大于它们的替代意义。

理财基金VS理财产品

短期理财基金大规模发行的背景之一为短期银行理财产品发行的受限。受到银行理财产品相关监管政策的制约,银行发行的短期、超短期理财产品的数量、规模大幅减少。尤其是针对一些银行利用高收益短期理财产品达到“指标调节”的目的,监管部门实施了较为严格的管理方法。因此,与去年相比,银行短期理财产品数量大比例缩水。

如普益财富近期的理财产品监测显示,8月11日至8月17日,期限为1个月以内的人民币理财产品发行数量为13款,占全部人民币产品的7.98%。

而短期理财基金的出现可以说是“恰逢其时”地弥补了市场空白。尤其是此次工银瑞信和嘉实的“7天理财”运作周期进一步缩短,为具有理财需求的投资者们提供了新的选择对象。

与银行理财产品相比较,短期理财基金的门槛低得多。大部分银行理财产品的投资门槛为5万元人民币,对于一些具有收益优势的产品,起始销售门槛要达到10万元以上,对于同一款产品不同资金量的客户获得的收益也有比较明显的差异。而短期理财基金的销售门槛很低,按照目前理财基金的分类销售情况,A类份额1000份基金起售,投资者最低1000元就可参与投资;B类份额主要针对大客户和机构投资者,500万份基金起售,A份额与B份额产品的收益率有一定差距,但对于绝大部分个人投资者来说,并不需要考虑这一问题。

短期理财基金的另外一大优势在于信息更加公开透明,对于短期理财基金的资金投向、业绩比较标准、实际运作、收益率披露等,基金合同中均有严格的规定,投资者能够全面了解到产品的投资信息。相比之下,银行理财产品在信息披露上存在着诸多不足,即使购买产品的投资者也很少能够知晓产品的收益是如何达成的。

理财基金VS货币基金

同为基金类产品,投向又比较相近,为何要选择短期理财基金,而不是货币基金呢?可以说,这既是短期理财基金的“卖点”,又是这一产品的“争议点”。

首先,短期理财基金与货币市场基金的投资方向较为重合,投资的对象包括现金、银行定期存款、大额存单、债券回购、债券等,当然,根据基金合同,不同的产品对于债券的剩余期限有不同的规定。

受到理财基金“短”打的制约,投资组合标的的久期较短,获得超过货币基金的收益率就有一定的难度,这也是目前几只已经运作一段时间的短期理财基金收益率并不具备优势的原因。

但是,与货币基金的“开放性”所不同的是,短期理财基金可以视为一个封闭运作的产品,产品只能在指定的时间/时间段赎回,因此在基金的运作中就不需要考虑资金赎回对产品的影响,降低了流动性的管理难度。相比较而言,短期理财产品收益率主要受利率和资金面供求关系影响,其收益相对稳定。

对于投资者来说,投资短期理财基金相当于投资了一只固定期限的产品,期限从7天、14天、30天、60天到90天,可以通过滚动投资来续铺产品,但是在产品运作期间是无法进行提前赎回的。而货币市场基金在流动性上是要胜出一筹的。

所以,短期理财基金和货币市场基金既相近又有所区别。

短期资金配置的新选择

可以说,短期理财基金是一款糅合了银行理财产品与货币市场基金多重特点的产品。我们无法用绝对的优劣来评判这一产品,只能说,在当下的市场环境下,短期理财基金的出现为投资者进行资金配置提供了一种新的选择。

目前,市场上已经有多只短期理财基金进入运作,未来还将有更多的产品进入我们的视野,投资者如何根据自己的需求来进行选择呢?

产品的期限

随着“7天理财”的出现,短期理财基金的期限已经发展到7天~90天,共有5个期限档供投资者选择,形成了投资期限的全格局,投资者可以根据自己的需求来进行产品期限的选择。

不过,有所矛盾的是,对于短期理财基金来说,一般情况下,锁定期限越长,相应的收益率水平越高。但是,从银行理财产品缺位的角度来考虑,投资者可以重点关注7天、14天的产品,以作为短期资金的投资对象。

值得一提的是,理财基金的申购模式也有所不同。对于30天以内的产品,主要的方式是每天都可以进行申购,但是对于每份基金份额,运作期都是固定的,投资者必须到产品的对应赎回日才可以赎回。如汇添富的“添富理财30天产品”,假设你在8月20日申购确认这一产品,这一天也被看作第一期运作起始日,那么到9月20日产品到期可赎回。如果不赎回的话,资金将从9月21日开始自动进入第二个运作期形成滚动投资。而对于7天期限的产品,投资者按照星期一、星期二就可推算出对应的赎回日期。

另外一种模式是产品只能在固定的日期或是时间段内进行申购,产品运作期结束后投资者选择赎回资金或是进入下一轮投资。

产品的收益率

这当然是投资者必须关注的问题,短期理财基金的收益计算方式与货币市场基金相同,基金净值为1元,每日公布7天年化收益率及万份收益,并累计收益,待产品到期时,进行收益的派发,当然投资者也可以“利滚利”,将收益与本金共同投入到下一个投资期。

产品的手续费率

申购、赎回的手续费均为0,与货币市场基金相比,短期理财基金的管理费和托管费也较低。

产品的投资渠道

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