银行理财产品收益率:中行不如民生

纷繁多样的银行理财产品让大部分投资者眼花缭乱，各产品名称不一，设计复杂多样，更使投资者选择时举棋不定。

为了便于投资者掌握银行理财产品的动态走向和挑选适合自己的产品，《投资者报》对正处于发售期（截至6月4日，下同）的银行理财产品进行了梳理和研究。

在经历了去年的狂欢后，今年银行理财产品收益率的“热度”正逐渐降低。

截至目前，5%以上的收益率已经很难觅得。据数据显示，在售的61款银行理财产品，仅有14款产品收益率在5%以上，且大多数为中长期产品和高端专属产品。

可以预计的是，在未来一段时间，银行理财产品收益率还将会进一步下跌。不过，银行理财产品仍具有较强的竞争力，因为一方面利率的下降同时带动了货币基金等产品收益率 下降。

对在售的61款产品进行分析后发现，不同银行发行的同期限、同类别理财产品有很大不同，股份制行理财产品收益率整体较国有行略高。

出于监管限制，去年发行火爆的超短期理财产品已难觅踪影，目前在售产品中没有超短期理财产品。

一个月期和两个月期产品银行产品比较相似，主要有民生银行和中国银行发行，民生产品收益率较高风险度较高，中行收益率较低风险度也低。

以一个月期产品为例，预期年化收益率最高的是民生银行发行的“第025期非凡资产管理35天增利(个人)尊特”，预期年化收益率为4.9%，同期存款利率的3.31倍，属于非保本浮动收益型，投资类型为组合投资类。

组合投资类投资标的物比较多样，有企业债券、融资券、拆借、信托计划、信托受益权等，因此该款产品风险度略高。

收益率最低的是中行将发行的一款25天产品“中国银行-美元月动滚续HJBYDUSD1206”，预期年化收益率为1.8%，是同期利率的1.2倍，投资币种为美元。收益率虽然没有前述民生产品高，而且中行此款产品也是组合投资类，但中行这款产品却是保本固定收益，目前在售的一个月期产品中仅此款产品有保本固定收益设计。

发行3个月期产品的银行有星展银行、民生、中行、工行、德阳银行。

收益率最高的是星展银行发行的“‘星利’ 系列1220期3个月”，为5.2%，比同期存款利率高出1.7个百分点，该产品是保本浮动收益型产品，其投向为3个月美元伦敦银行间同业拆借利率，并且对如何实现收益设定了条件，若在定假日的定价时间3个月美元伦敦银行间同业拆借利率等于或低于5%，则客户获得的年收益率将不低于5.2%，若在定假日定价时间3个月美元伦敦银行间同业拆借利率高于5%，则客户将获得2.8%的年收益率。

民生的3个月期产品收益率也不低，3款产品收益率分布在4.75%～5.1%，不过产品设计依然是非保本浮动收益。

而中行和工行的产品风险和收益率均低，星展银行前述产品的最低收益率也高于两行，因此建议投资者选择3个月期产品时在星展的这款产品和民生的产品中选择。

3个月以上至1年期之间的产品发行较多，有13款产品发行，但多数未披露产品投向，无法分析其风险，在此仅做简要介绍。收益率最高的是两地方性银行，分别是广州农商行发行的“太阳聚富64号”存续124天，收益率高达6%，另外一款是宁夏银行发行的“众赢TJ1209期”收益率为5.8%，该款产品仅在天津地区销售。另外有8款都是广发银行发行，收益率分布在4.3%～4.6%。

一年期以上产品只有星展银行发行，分别是一款澳元产品，2款人民币产品。其澳元产品风险度低，投向为12个月美元伦敦银行间同业拆借利率，最低可获取6.5%的收益率。■