上市 入世 挑战 机遇

[摘要] 本文通过比较目前国内商业银行与花旗银行在国际结算方面的优势、劣势、机遇与挑战，阐述了上市后的国内商业银行，正面临着前所未有的发展机遇的观点。提出了商业银行在进行产品开发、市场营销时，必须凸现利润，凸现中间业务收益的建议。

[关键词] 商业银行 上市 SWOT WTO

最近有幸阅读了郑先炳先生的《解读花旗银行》一书，在阅读的过程中，我脑中总是浮现着国内银行的影子，并试图寻找这家世界一流银行与国内银行的差异。目前，国内各商业银行纷纷上市或正紧锣密鼓地准备上市，掩卷闭目，文在书中，感在书外，一幅SWOT比较表逐步呈现眼前。

一、优势：千万别低估了自己的潜能

花旗银行成立于1812年，其前身只不过是纽约市的一家单一城市银行。当时的美国，缺乏政府对银行业发展的保护或者鼓励的政策优势，从联邦到各州，都有着比中国更为严格和细密的监管制度，禁止银行设立分支机构，禁止银行海外投资，严格限制银行的发展规模和经营范围，严禁超大规模的企业合并。甚至在花旗成立仅3年时，美国就成立国家联邦储备银行，上收了当时银行主要的存款和利润来源――同业行业务，与目前中国银行业所面临的WTO开放竞争相比，花旗银行的发展遇到了更为严峻的挑战。但最终花旗还是逐一突破，取得了成功。其实质就在于花旗善于认识自己的优势，勇于突破，创造优势的经营意识。

那中国的商业银行有没有优势？答案当然是肯定的，就外资银行进驻国内，与国内商业银行竞争最为激烈的国际结算而言，可能不多，但也绝对不少。

首先是中国高速成长的进出口贸易和日益成长的本土企业。这可不是一句空话。纵观世界先进银行的兴衰，哪一家不与本国经济紧密联系？花旗银行的成长很大程度上得益于美国经济的繁荣。一旦这些银行跨出国门，也是随着本国对外贸易的走向发展，最多也就是成为当地最佳的外资银行，与本地银行还是有很大差距的。HSBC近年提出了成为“全球当地银行”（world wide local bank）的口号，一方面体现外资银行普遍存在的发展瓶颈，另一方面也告诉我们，目前我们的真正对手并非外资银行，而是要紧跟中国经济腾飞步伐，力争成为中国银行业中的最好。

其次是中国的国情。HSBC提出的成为“全球当地银行”毕竟只是外资银行的口号，落实到实际却有很大的困难，特别是在中国。别的不讲，就说她发达的网上银行系统在面临中国严格的外管制度时，就明显捉襟见肘。脱离了中国银行业庞大的网点服务优势，外资银行在中国的大规模发展还需要相当一个过程，而这正给予了我们最宝贵的时间去改善，去发展。

第三是中国银行业自己的招牌和已经固有的客户群。它在产品高度同质化，需要凸现品牌效益时的作用；世界500强企业投资中国，首先与中国银行合作的优势；以及它为我们今后发展贸易顾问服务时所创造的优势，比比皆是。

第四是目前的产品优势。仅仅就目前的结算产品而言，国内商业银行在福费廷业务、保理业务、单证业务的技术、关税保付保函以及6M以上远期结售汇价格方面存在一定绝对优势。而各商业银行也在积极推出各种产品以大幅降低银行融资业务成本，努力在提高融资便捷性方面拉开国内商业银行与同业的差距，并进一步通过多产品的组合，为银行在需求业务发展突破，扩大市场占有，提高收益等多方面创造条件。

二、劣势：向上一小步，也有新高度

中行的国际结算产品营销成立在中国金融业全面开放的前夕，既没有现成的经验，也没有充足的资源，却肩负着迎面国际竞争，维持中行国际业务专业权威，创新产品，拓展市场的艰巨任务。通过中间业务收入结构分析，中行明确了将提升重点地区、重点大户的份额占有率和扩大结售汇业务和提升单证占比作为结构调整重点，并取得本部中间业务收益对结算总量近一倍的增长速度。促使了国内首笔转让信用证项下福费廷业务的成功叙办，开发了打包贷款与福费廷的接力融资，组织修订了“国际结算及贸易融资业务操作规程”、“单证相符信用证项下不占用额度授信办法”的操作流程等。正是这每一项研究成果的获得，每一项制度的建立，每一个新产品或新办法的成功突破，点点滴滴，最终在全国实现了领先。

三、挑战：如何创造半步的优势

对比同样高度同质化的家电市场，要取得成功往往只是比同业在价格或者是在概念上胜出半步，花旗银行也是如此。但关键的问题是如何持续创造这半步的优势，如果我们拨开花旗纷繁复杂的各种观念，各种架构，各种产品之后，我们看到了花旗银行的三个核心价值基石：

一是生存的基石――“赚钱”。

二是成长的基石――“专注”。

三是领先的基石――“创新”。

第二和第三块基石，我们已经在前面讲过，并且也不难理解。这里想重点讨论一下生存的基石――“赚钱”。

我们知道家电产业在产品策略上，一般会分成求利润而不求量的高端产品群，求量（市场份额，保持成本规模和行业低位）而不求利的主打产品群，以及不求利不求量求名的另类产品群三个层次。银行竞争也是如此，除非非常专注于专业发展，持续创新，能为客户提供无可替代的产品或服务，并确实存在迫切的市场需求，可以漫天叫价以外，如果我们的产品和服务非常同质，那就只能以价格的半步之优来取胜，而过往的案例告诉我们，价格战本质上拼的是成本，价格战中不赚钱，或是赚钱少的一方最终将无力为继。

是否赚钱，以及赚钱多少，一直是花旗的投资人们在决策时，衡量的一个最重要的因素，并贯串于其各项工作中，并进而形成了其朴素而又超前的盈利与风险评判机制。在拓展台湾个人信用贷款业务市场时，由于当时的台湾还没有个人征信机制，在其他银行为“借款后如果不还”的问题而焦头烂额时，花旗第一个提出了“借钱免担保，无需保人”的广告，并迅速取得了巨大成功，并非花旗有特别的系统或渠道使其有更高的风险保障机制，而是因为花旗思考问题的角度不同，花旗考虑的是――是否赚钱。在实践当中如果银行不承担风险，就不可能有丰厚的利润，花旗银行的目的不是要把风险减到零，而是要赚钱，坏账不一定是坏事，关键是要带来收入，取得盈利。正是这样的价值观，使花旗在业务开拓和产品创新时拥有了同业所无法比拟的魄力，并持续盈利。

我们在进行市场营销的时候，发现外资银行往往对客户关注的利率、主要价格进行低于成本的报价，而其综合收费则往往高于中资银行，却被客户所忽视；某些股份制银行则常常通过单项产品的亏损，获取客户综合收益的丰收。国内商业银行如果没有单点突破，就必须在所有价格与所有银行比拼，难度很大，盈利也有限。从这一点衍生，在我们的产品开发，定价策略，风险认定等环节中是否也存在进一步改善的可能，在目前国内各商业银行已经或即将上市，必须凸现利润，凸现中间业务收益的大环境下，是否我们的各项工作也都应该更贴近“赚钱”这一主线呢？

时间有限，机会转瞬即失，一旦错过了时机，就得等待下一站机会，下一站什么时候到来，是否又会错过，我们不知道。半步的优势在市场竞争中已经足够，但半步优势的维持难度很大，必须紧跟步伐，一刻都不能松懈。

四、机遇：我们是中国人

大环境的机遇在第一点中已经谈过，在这不在赘述。对比花旗目前的经营机制以及其所面对的一些诸如在经营结构中所存在的条条与块块的矛盾，与国内商业银行都大同小异，并且由于存在地域和文化传统的区别，也都不是值得照办照抄的。毕竟我们怀抱这一个大市场，我们在城内，外资银行在城外；毕竟我们已经意识到了不足，并开始着手改革。中国人的聪明才智，以及中国人优良传统中所具备的上下一心，迎难而上的发展决心，坚持创新的发展魄力以及专注专业发展的执着，已经使我们具备了迎接挑战的信心。

2005年10月27日，中国建设银行在香港交易所成功挂牌上市，成为四大国有商业银行中首家在香港上市的银行。2006年6月1日和7月5日，中国银行先后在香港联交所和上海证交所成功发行股票，成为第一家在境内外同时发行上市的银行。2006年10月27日，中国工商银行在内地和香港两地同步上市，成为中国资本市场具有里程碑意义的标志性事件。这些，不仅意味着凝聚了中国银行业几代人心血的百年品牌终于赢得了市场的广泛认同，同时，对于国内商业银行自身的历史而言也翻开了新的一页，面临着前所未有的发展机遇。

上市后的国内商业银行，不仅通过建立严格的监管体系和信息披露制度，实现各项财务指标和经营行为的透明化，有利于提高银行的风险控制水平；上市以后对核心资本的极大补充又将非常有利于稳健经营；同时，海外战略投资者的入股，以及总行在经营观念、经营体制、战略规划，和在IT、人力资源、流程设置等全方位的改革，都将使银行的公司化治理提高到一个国际化的水平。

参考文献：

郑先炳:解读花旗银行[M].北京:中国金融出版社,2005.