温州民间借贷的特点研究

【摘要】2011年下半年浙江各地接二连三出现民间借贷链条断裂，老板跑路现象，引起了全国对于民间借贷资本的广泛关注。温州民间借贷市场一直是各方关注的焦点，作为一个典型样本，可以折射出我国民间借贷市场的整体动态。本文基于人民银行温州市中心支行大量监测数据及相关信息，深入研究2011年局部金融风波前后温州民间借贷的主要特点，对于我们合理地引导和利用民间资本具有很好的现实意义。

【关键词】民间借贷 温州借贷规模 借贷利率 融资中介

民间借贷活动与经济发展水平密切相关，在我国有着悠久的历史，尤其是在经济比较发达的沿海开放城市。温州民间借贷早在20世纪80年代初就已经非常普遍，2005年人民银行温州市中心支行报告显示，温州民间融资规模约占银行贷款的比例在1981年约为65%，1991年约为80%，2001年也在42%以上。到2008年国际金融危机爆发之前，温州地区的民间借贷市场一直发展活跃，借贷主体之间信誉良好，民间借贷利率基本维持在法定银行基准利率的四倍以内。民间借贷市场是正规金融市场的重要补充，对温州地方民营经济的发展起到了重要的资金支持作用。但是近几年来，由于社会经济环境发生变化，温州民间借贷市场也呈现了许多新的趋势和特点。

一、温州民间借贷的特点

（一）民间融资的规模化，利率的高息化

2011年8月末，温州市参与民间借贷的资本余额大概在1200亿元左右，占到了同期全市贷款余额的20%左右，比10年前的2001年增长了2.4倍，2001年大概在300到350亿。可见民间借贷规模总量不断增长。2011年局部金融风波以后，温州民间借贷金额下降了20%，但还是保持在900亿的规模，应该说资金规模还是比较庞大。在温州辖下的一个欠发达县，一家民营教育机构酿成了一宗债务超过20亿元的民间集资案。据相关监测数据显示，2010年单笔借贷金额在100万以上的占到了44.19%，同比增长4.68个百分点。由此可见，在温州个体民间借贷也呈现出了规模化发展趋势。从利率水平来看，民间借贷的利率一般比同期银行贷款利率高10%以上。2011年6月中旬，央视曾经对温州、台州地区的民间借贷做过一个调查，最高利息达到了120%，以1000万元为例，相当于，一年后不仅除了得偿还本金1000万元外，还需要收取1200万元的利息。这种高息借贷在浙江并不罕见，民间借贷利率呈现高息化。

（二）民间借贷活动日益职业化、中介化、组织化

浙江省高院的研究报告指出，近年来，浙江的民间借贷已经从过去的“熟人交易”向“以钱炒钱”方向发展，呈现出典型的资本化和商业化特征，使得民间借贷越来越复杂。主要表现在：经营性借贷为主，中小微企业深度介入；高息现象普遍存在，且日益隐蔽化等；民间借贷活动日益职业化、中介化、组织化。越来越多的民间借贷不再只是简单地出具一张借条，借贷双方在借款时往往手续齐全，一些专门从事放贷业务的担保公司或个人，都已将借款协议或借条格式化。从形式上看，不仅有借款金额、期限、利率等明确约定，而且对违约责任，甚至对引发诉讼所需的诉讼费、律师费都作了详尽约定。

（三）民间借贷期限短期化

据温州各个监测点数据，从借贷期限来看，64.24%的借贷期限为6个月到12个月之间，民间借贷集中于半年以上的借贷期限，主要满足流动资金需要，式借贷并不多见。

（四）民间借贷主体进一步丰富，借贷形式呈现多样化发展趋势

随着民间借贷活动的日益活跃，各种形式的民间借贷主体相继产生。过去民间借贷只是局限于街坊邻里之间进行自由资金的相互调剂，现已产生出个体、私营业主、城乡居民等多种借贷主体。同时，一些借贷主体开始借助典当行、担保公司、投资公司等各种合法的组织形式公开或者半公开地参与民间借贷活动。从而，民间借贷形式也变得多种多样，主要有直接借贷、集资、银背、呈会（聚会或成会）、担保、投资公司等五种主要形式。

（五）民间借贷已经成为居民的主要投资渠道之一

民间借贷市场的起初作用是弥补银行对民营中小企业信贷支持的不足，现已过渡成为人们的主要投资渠道之一。2010年国家信贷收紧后，民间借贷市场利率明显高涨，有些居民甚至从银行获得贷款后再进行放贷，以赚取利息差价。据人行温州市中心支行2012年7月21日的《温州民间借贷市场报告》显示，温州大约89%的家庭、个人和59%的企业参与了民间借贷。

（六）民间借贷的放贷人层次复杂，呈传销式倒金字塔结构

高额的回报使得境外资本、公务员、银行工作人员、甚至是一些国企都参与进来。有的民间放贷资本中带有大量的银行资金，这些资金通过隐蔽的方法流入民间放贷领域，成为整个民间放贷领域的重要一环。据记者了解，温州的民间借贷范围，有89%的家庭或个人、59.67%的企业参与。其中，用于一般生产经营的仅占35%，用于房地产的占20%，停留在民间借贷市场上的资金规模高达40%，这也印证了温州民间借贷的疯狂和影响范围的广泛。

在浙江，到底有多少人加入民间借贷大军无从考证，但借贷网逐渐呈现出分层分级别的体系，专事民间借贷、不同级别的“主持人”越来越多。据了解，在这种分层模式下，如果第一层的回报是本金的25%，那么第二层则为比例18%左右，第三层是10%左右，第四层在8%左右，最低的一般都在3%。因为存在多级格局，整个民间借贷网“谁也不知有多大”。

二、结语：温州民间借贷出路在何方？

温州民间金融危机是一面多棱镜，暴露出中国经济运行中的一些深层次问题，同时也为整个中国经济敲响了一记警钟：要使中国经济增长的稳定局面得以维持，必须推进更深层次的改革。

（一）完善法制建设，加强金融监管，规范民间借贷市场

制定相关法律法规，形成完善的法制建设，使民间借贷有法可依，规范、保护民间借贷活动，维护借贷双方的合法权益，引导民间资本规范化、阳光化运作。

（二）利率市场化改革

作为引导市场主体行为的重要信号，资金价格应该在市场配置资源过程中发挥基础性调节作用，以实现资金流向和配置的优化。对于以温州为代表的一些区域，由于其民间资本雄厚、民间借贷活跃，利率市场化诉求强烈，同时地方政府财政状况良好，国有企业也少，利率市场化改革完全可以单兵突进。

（三）支持民营经济的发展，特别是中小型企业的发展

没有民营经济的发展就谈不上市场经济的发展，对民营经济发展的支持要落至实处，严防“国进民退”作为一种长期趋势而出现。温州是全国民营经济的先发地区，目前民间经济数量在全市经济中占99.5%，在温州的40多万个私营企业中，小型和微型企业占到了99.8%。小企业在温州经济发展中起到了基础和支柱作用。

参考文献

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基金项目： 首都经济贸易大学研究生科技创新资助项目（项目名称：我国民间借贷的现状及问题研究——以浙江省为例）的阶段性研究成果。

作者简介：毛文华（1982-），女，山东人，首都经济贸易大学硕士，研究方向：资本市场与投资管理。