上市公司财务报告补充更正的成因及对策

【摘 要】财务报告是上市公司披露的最重要的信息之一，其质量高低不但代表了公司本身的管理水平，还是社会公众尤其是监管层了解公司情况的重要渠道。在资本市场上，上市公司年度财务报告频繁发生补充公告的现象也时常发生，这种现象引起了大家的深度关注。本文通过梳理上市年度财务报告补充公告的成因，也提出了相应地解决方案，从而为上市公司及其利益相关者提供借鉴。

【关键词】财务报告；补充公告；管理建议

财报公布时，公众可以通过上市公司的财报了解企业的最新情况，从而为自己的决策提供最新的资讯。但是，我们也常常看到上市公司因首次披露的财报发生种种错误而陆续更正的公告，有的更正公告还不止一次。这就令广大投资者、监管层和其他社会人士产生了很多困惑。故此，笔者就财务报告的补充公告的相关问题进行探讨。

1 财务报告差错的类型及成因

每年上市公司年报披露后，我们通过浏览上市公司的公告或者媒体报道，常常能发现以下补充公告的情况。诸如年报本身会计数据的计算错误；年报中相关计量单位的错误；年报中因遗漏相关内容而补充的公告；年报中沿用其他公司的模版而出现“张冠李戴”的现象，进而修正；年报披露的数据与前期披露不一致而作出的进一步说明等。

通过分析，上市公司财务报告出错的原因主要有以下几个：

1.1 上市公司信息披露的内控制度不健全或者没有得到认真执行

年报是上市公司对外披露的重要信息之一，其重要性和严谨性是有目共睹的。它既是展示企业业绩的机会，也是财报阅读者了解公司的重要渠道之一。按照中国证监会即交易所的要求，各家上市公司一般都会建立关于信息披露的制度和办法。但是，在实际操作中，上市公司常常有疏忽和遗漏的地方，导致出现一些低级错误。

1.2 上市公司的年报在财务部编制完成后，需要财务部门负责人审核、内审部门复核，后期还需要证券事务代表和董秘及董事会成员的审阅，加上会计师事务所的质量复核，理应不会出现一些错误。作为一个负责人的上市公司，有义务在预约的时间内向公众交出真实、准确和完整的年度财务报告。

1.3 具体经办人员的专业能力、责任心和掌握的信息有限

在实务中，财报大多由财务部人员编写，对于其中的管理层讨论和技术方面等其他信息需要相关业务部门和公司领导协助完成。由于财务报表编制人员对某个事项的理解不同，可能会导致错误的披露。另外，由于他们具体掌握的信息有限，加上其他业务部门的不尽配合，很难编制出较高的财务报告。如果董秘或其他高管再不重视财报编制工作的协调和安排，出错和陆续补丁也就在所难免了。

1.4 公司领导不重视

董秘作为高管之一，具体负责对外信息的披露。董秘应该具备一定的财务、法律、企业管理和相关专业知识，而且要保证其有效的工作时间。监管机构倡导董秘不要兼职其他职位，以免影响其董秘的工作质量。但是，实务中，董秘身兼数职的现象还是比较常见的。加上有些董秘未必掌握了相应的专业知识，很难有效审核财报，故此主要依赖财务部门和内审部门的审核。

1.5 公司治理机构的失察

年报需要经过董事会、监事会等的审核。如果在这些环节认真审核，也许还能亡羊补牢。这些机构对年报的忽视客观上也会造成年报的瑕疵出现。

1.6 会计师事务所工作质量有待进一步加强

上市公司的年报很多资料也依赖会计师事务所的审计报告。在年报审计中，会计师事务所本应依据其内部质量的要求进行多关的复核。但是，鉴于年报审计和披露比较集中，事务所的工作质量有时也未必能够保证。

1.7 券商等机构有义务协助上市公司保证公司年报质量

在督导期内，券商应当分派有专业经验的人士协助上市公司审核年报的编制质量，指导并检查其年报。这也可以在一定程度上减少错误的发生。

2 财务报告更正的负面影响

上市公司如果频繁地更正公司财报，很可能带来以下负面影响：

2.1 公司的市值（可以体现为股价）可能受到重要影响

在外部来看，年报作为企业重要的信息，承载着企业管理者的责任和专业。一旦出错，大家就怀疑企业的真正管理水平。投资者也会用脚投票，股价无疑会受到拖累。

2.2 外部投资者对企业的诚信产生怀疑，其社会形象和品牌会或多或少受到负面的影响。

2.3 监管层对企业今后的监管活动会进一步加强

监管层治理资本市场的决心和态度与日俱增，也从未松懈过。在当事企业频发发生补充更正公布的情况下，监管层的压力无疑也在增加。为了有效降低监管风险，监管层必然采取进一步的措施对企业进行管理。

2.4 管理层的工作压力会进一步增大

在面临外部投资者和监管层质询的情况下，管理层不得不花费一定的时间去沟通。

2.5 企业财务人员和内审人员的职位或待遇会受到一定的影响

“成也萧何，败也萧何”，对于涉案的当事人，企业无论从内部管理制度或者国家相关制度要求，对信息披露的直接编制者必然采取相应的处罚措施，如罚款、降薪甚至解聘等。

3 建议和对策

为了进一步提高上市公司信息披露质量，有效解决上市公司财务报告频繁更正的现象，我们可以从上市公司、中介机构和监管层几个角度出发，提出相应的措施。

首先，从企业自身角度讲，根本解决措施是建立一套完善的信息披露制度和业务流程，在此基础上，分解每个部门的具体工作要点和风险防范点。这样，可以有效防范错误的发生。当然，提升财报编制人员的全面业务能力会有助于减少年报错误的发生，因为这是原始信息输入的第一关，他们的编报质量会影响到后续几个环节的审核。

其次，从中介机构角度来讲，无论是会计师事务所或是券商等督查机构，也有义务保证上市公司年报的披露质量。

最后，对于监管机构来讲，加大错误披露的惩罚力度是有必要的。上市公司年报一经发现，除了依据企业既定的信息披露责任追究相关责任外，对恶意出现错误或造成重大影响的上市公司，采取必要的惩罚措施。如发出监管提示函、公开谴责等。

总之，通过多管齐下，可以有效防范公司年报错误的发生，保证年报的质量，向公众包括监管层提供真实、准确、完整的经营信息，从而维护一个有效的资本市场。