中国P2P网贷对传统金融的冲击

【摘要】随着互联网金融对传统金融业务的不断渗透，以P2P网贷为代表的互联网金融短期内吸纳了巨量的活期资金，对商业银行的传统业务造成了一定影响，也加速了传统金融的创新。本文以P2P网贷为例，介绍了P2P网贷的特点及其对商业银行带来的冲击和挑战，提出了商业银行应对互联网金融挑战的策略。

【关键词】互联网金融 P2P网贷 银行改革 金融创新

一、P2P网贷产出的背景和现状

近年来，随着云计算，大数据，社交网络，移动互联等为代表的新一代互联网信息技术的飞速发展，互联网企业凭借其多年积累的海量用户行为数据，延伸出了不再局限于以信息技术支持为主的传统互联网为交易渠道的互联网金融模式。互联网金融产品近年来层出不穷，比如：阿里巴巴公司推出的阿里小贷，是电商企业在小微企业融资领域的创新；及人人贷、宜人贷等公司推出了互联网个人对个人的信贷业务（P2P）。P2P网络借贷平台，是P2P借贷与网络借贷相结合的互联网金融（ITFIN）服务网站。P2P借贷是peer to peer lending的缩写。根据HCR获得的调研数据显示，2013年，中国P2P网贷平台的交易额突破1000亿元，同比2012年增长超过60%，P2P网贷平台的数量800余家，贷款存量268亿元。2014年上半年，中国P2P网贷行业交易额接近1000亿元，P2P网贷平台数量已超过1200家，整体累计借款人数18.9万，累计投资人数44.36万。可以看出，虽然短期内以P2P信贷为代表的互联网金融产品未能撼动传统金融业的垄断地位，但确实在一点一点地侵蚀着商业银行的潜在客户与传统业务。从长期发展来看，如果国内监管环境进一步放松，互联网金融在法律上进一步规范，互联网金融限制因素减少，互联网金融产品的安全性及信用增高，产品线相应丰富起来，其对商业银行的影响会加大。

二、P2P网贷的特点

（一）方便快捷，灵活性与流动性高

P2P网贷的方便快捷在于它的操作方面，用户将资金转入某个P2P网上平台内，既能像余额那样随时随地用于消费、转账等支出，还能享受基金公司提供的货币基金投资收益获得增值。

（二）门槛低，满足小储户的理财需求

P2P网贷对于用户的最低购买金额没有限制，一元钱就能起买。P2P网贷平台的目标是让那些零花钱也通获得增值的机会，让用户哪怕一两元、一两百元都能享受到理财的快乐。而一般的货币基金的投资门槛远远高于存款，一般商业银行的理财产品的投资门槛是5万起购，而普通居民投资货币基金零散、不方便，加上投资程序复杂，因而P2P网贷能够直接打通老百姓和小散户与货币基金的障碍。

（三）收益率高

P2P网贷的收益远超银行活期存款利息，以2016年4月28日为例，惠金所的30日年化收益率为8.18%，而银行活期存款利率仅0.35%，其高利率、高收入吸引很多小储户、散户把零散的资金投入P2P网贷平台。

三、P2P网贷对传统金融造成的冲击与挑战

虽然P2P网贷未能撼动商业银行的稳固地位，但从长期来看，若P2P网贷在各项制度及产品方面越来越规范，难免会对商业银行的利率化市场地位、传统存款业务、理财产品、基金代销这些方面造成冲击。目前，P2P网贷确确实实在这些方面给商业银行带来了压力，必须引起商业银行的警惕。

（一）对利率化市场地位的冲击

P2P网贷的大热带动了大批互联网企业迅速投身理财服务领域。短时间内，以货币型基金为主要载体的各类P2P网贷平台：陆金所、宜人贷、红岭创投、人人贷、拍拍贷、积木盒子、有利网、你我贷、爱投资、翼龙贷、合拍在线、团贷网、投哪网等产品层出不穷，同类产品的收益率也不断攀升。截至4月15日，各种P2P网贷平台的货币基金30日年化收益率均在8%以上。近期，多家媒体报道称五大行部分分行也开始对重点客户或业务实行存款利率上浮10%。

据调查，目前，央行一年期存款基准利率为3%，上浮10%即3.3%，远低于目前市面上各种P2P网贷平台理财产品的年收益率。互联网理财产品吸引了大量资金进入，银行要想留住自己的客户，唯有向储户提供更具吸引力的利率标准。

（二）对传统存款业务的冲击

商业银行一直作为我国重要信用支撑机构，是各种金融机构中唯一能吸收活期存款的机构。存贷利润差是银行商业模式的根基，活期存款是银行吸收存款的重要组成部分，也是银行利润的重要来源。与商业银行活期存款相比，P2P网贷平台的理财产品收益远超银行活期存款利息，以2016年4月28日为例，惠金所的30日年化收益率为8.18%，而银行活期存款利率仅0.35%，不可避免地会对银行存款产生一定分流作用，而减少的存款更多地流向理财产品、信托理财、券商资管等。

（三）对理财产品的冲击

与商业银行的理财产品相比，P2P网贷平台的理财产品不仅能够因持有货币基金得到较高收益，还能随时赎回基金用于消费支付和转出，其流动性与活期存款相当，而且P2P网贷平台对用户的最低购买金额没有限制，让广大用户通过“存零花钱”方式就能获得增值机会。再加上，互联网公司如果继续推出个性化的理财产品，满足不同客户群体的需求，拓展金融业务与丰富产品线，这类型的理财产品更具吸引力与竞争力。长期来看，这可能对银行理财产品销售构成一定冲击。

四、传统金融的应对措施

虽然说，P2P网贷在短期内并没有对商业银行造成很强烈的冲击，但为应对互联网金融的到来，P2P网贷理财产品的发展，商业银行应该未雨绸缪，及时提出策略进行金融创新以适应互联网金融发展带来的改变。如：加强金融创新，推出类似的理财产品；尽快实现储存利率自由化；完善信用评价体系，收集客户信息与数据。

五、结论

马云曾经说过：“如果银行不改变，我们将改变银行。”无论是否愿意，中国互联网金融变革的大幕已徐徐开启。商业银行必须充分重视互联网金融带来的变革，并积极主动创新，采取相应的措施适应市场的变化，在激烈竞争中存活下来。