齐鲁证券范文
时间：2023-03-22 14:34:42
齐鲁证券范文第1篇
现年42岁的彭晨此前为齐鲁证券员工，毕业于上海财经大学，14年金融从业经验，曾供职于外企、银行和证券公司。自2014年年初向齐鲁证券提出辞呈后，他怎么也没想到自己会因任职期间经手的产品，而涉嫌非法吸收公众存款身陷囹圄。
4月22日晚上9点多，上海警方出现在徐敏的家里，问她是否能联系得上彭晨，徐敏回答：“可以，彭晨好像因刚离完婚去昆明散心了。”上海警方让徐敏拨通了彭晨的电话，上海警方跟彭晨通话称：“有相关案件的事情，需要你配合调查，什么时候能回来？”彭晨说：“我一定积极配合调查，并尽快订火车票回上海。”25日，彭晨到达上海南站后即被警方带走。
4月26日，徐敏收到了山东银山公安局经侦大队的来电称，彭晨因非法吸收公众存款罪被拘留，让徐敏尽快联系律师。
彭晨在回上海的火车上，接受了《证券市场周刊》记者的独家采访。彭晨告诉记者，在齐鲁证券工作期间同上海首善财富投资管理有限公司（下称“首善财富”）和上海银善投资管理有限公司（下称“银善投资”）合作理财业务。
目前，由于警方刚介入调查，尚无法确认彭晨具体涉案缘由及金额。但彭晨此前在与《证券市场周刊》记者联系过程中曾提及同首善财富和银善投资合作的产品总计金额高达8.7亿元，其中齐鲁证券客户资金高达2亿元，现在出现了理财产品不能兑付的麻烦。
彭晨表示，4月24日是有节1号、2号两个产品的兑付日，并称，“我不能不在，否则就要背黑锅，因此我要积极配合警方回到上海。”彭晨向记者表示，齐鲁证券同上海两家公司的理财产品出现兑付问题，有人要让自己背黑锅。记者试图同彭晨见面，但他一下火车就被警方带走。《证券市场周刊》通过大量的材料还原了这一离奇大案。
与历史上的中富证券、天一证券等证券公司非法吸收公众存款案不同的是，前者多是以委托理财名义涉案，而彭晨则可能是因为私募基金借道证券公司通道而涉案。
北京中兆律师事务所主任李江律师和袁军律师对《证券市场周刊》称，近年来，非法吸收公众存款罪等非法集资案件在频频发生的同时，呈现出的一个新动向就是，非法集资不断向新行业、新领域延伸。比如，私募股权投资等融资性机构可能出现因违法经营而涉嫌非法集资。彭晨案无疑就是现阶段的一个典型案例，这种新动向的出现使得非法集资类案件的认定更加难以把握。
手续不全已销售
多次协商完善手续
4月23日凌晨，《证券市场周刊》记者收到了彭晨发来的微信，此时的彭晨已经身在K182列车上，记者在与彭晨语音通话时，可以听到火车上嘈杂的声音。
随着彭晨的描述，整个事件徐徐拉开了大幕。
2012年5月2日，彭晨入职齐鲁证券零售业务部，职位是副总经理，主要负责财富管理部的创新业务，其岗位职责是：负责公司高端客户的财富管理业务管理、支持与拓展，同时分管支持中心、IB业务、投资顾问管理和金融产品管理。该部门总经理钟金龙与常务副总经理韩亭德是其上级领导。
彭晨在齐鲁证券任职期间，牵头发起的私募产品中，有节1号和有节2号已于2014年4月24日到期。其中，有节1号总产品规模为7877万元，齐鲁证券客户募集规模2000万元；有节2号总产品规模为7739万元，齐鲁证券客户募集规模2698万元。
无论是跟首善财富还是银善投资合作，彭晨一直都与一个叫王健的人进行直接接洽。彭晨在接受本刊采访时对记者称：“齐鲁证券与王健的合作一直没有签协议，都是由王健口头承诺给齐鲁证券并确保有限合伙人的这个优先收益。而且齐鲁证券只做一只产品中部分销售，其他部分的资金由王健销售给其他券商或由银行的资金池提供。2013年1月到5月，齐鲁证券一共销售了约2亿元，王健那边也提供了一些，资金池一共是8.7亿元。”
记者从齐鲁证券内部另一位知情人士处了解到，彭晨同王健的合作从2012年10月就开始了，当时王健还在首善财富做副总裁，发行了系列的首善财富产品，产品直到2013年2月销售完毕。当时发生了华夏银行理财案，监管机构开始规范金融机构销售理财产品，首善财富系列产品的成立期一直到2013年5月后才陆续成立。产品在未成立之前的收益结算问题一直成为合作双方争论的焦点。
齐鲁证券同首善财富系列产品中有节1、2号产品成为争论的典型代表，齐鲁证券与投顾在一年的时间内多次开会讨论了相关问题。
根据2013年5月24日的会议纪要显示，参会人员有韩亭德、彭晨、周峰、段少波、迟法泉及王健。其中，周峰为彭晨的下属，迟法泉为齐鲁证券威海分公司威海东城路营业部总经理。
这是次会议讨论的内容是进一步完善首善财富系列产品手续及齐鲁证券威海分公司代销首善财富产品退出方案。经会议讨论一致同意，在规定的时间内首善财富提品出资证明、产品份额性质以及产品如期兑付的承诺和保证措施。
会议还要求，首善财富负责将此前与齐鲁证券合作销售的产品华宸未来-远航1号、长安基金-首善铃钰1号、长安基金-有节1-3号、工银瑞信睿尊-首善多策略1号的资金证明在5个工作日提供给齐鲁证券，包括但不限于有限合伙企业汇款回单，银行收款（对账）单，基金公司出具的包括有限合伙人明细的产品认购证明书。其次，首善财富负责取得有限合伙人持有产品份额性质的证明，并提供给齐鲁证券。再次，首善财富系列产品以有限合伙企业成立为准，成立日作为付息日，首善财富保证按期兑付，并提供承诺及保证措施。最后，由首善财富负责威海分公司供销产品的退出，保证10个工作日内本金及应付利息到位。
2013年7月1日，彭晨、周峰、段少波、迟法泉及王健再次开会讨论进一步完善首善财富系列产品手续等。经过讨论一致同意，由首善财富负责提供远航1号、首善玲钰1号、有节1-3号、节节高1号、首善多策略1号的书面证明。首善财富保证产品按期兑付本金及收益，并提供书面承诺及保证措施。鉴于首善财富承诺履行上述事项，威海分公司不再要求退出上述产品。
本刊记者获得的资料显示，在齐鲁证券《大私募机构合作备忘录》中记录，有节1号、2号产品，部分是由齐鲁证券威海分公司威海东城路营业部募集销售的。
此备忘录中还写明，王健以有限合伙企业的名义出具客户出资证明，直接寄往齐鲁证券威海分公司，明确产品的起息日等；由于产品成立时间较晚，威海分公司提出补偿要求，王健同意按照年化6%补偿延期利息。根据多次会议的协商结果与执行情况，威海分公司与王健约定对威海客户按季支付利息：一季度按期支付利息；在银行冻结私募机构保证金的情况下，王健垫付威海二季度应付利息。
在齐鲁证券同首善财富合作期间，一直出任首善财富副总裁的王健突然同公司老板分道扬镳，王健自己成立银善投资。王健在此后同齐鲁证券打交道的过程中，均以银善投资总裁的身份出现，不过针对遗留的首善财富系列产品问题，还是由王健同彭晨进行对接。
2013年11月22日，银善投资给齐鲁证券等多家公司发出《工作联络函》，函中称，“要求所有已在基金公司、信托公司、券商资管托管的集合类账户，以证监会或银监部门备案的法定托管清算日为准，进行合法清算，严禁私下提前置换变相清算，严禁续发集合产品承接等变相提前清算，立即清算所有未在托管行实行资金托管的非法集合类账户，已经出现的群体上访事件要立即平息处理，严防继续出现群体上访等恶性事件的发生。”
接到此工作函后，齐鲁证券威海东城路营业部于2013年11月25日对《工作联络函》进行反馈，“经与银行渠道和部分客户沟通后，客户倍感紧张和不安，特别是2012年华夏银行事件和近期网上国泰君安证券公司事件，让客户更加担忧我们的产品，该两款有限合伙产品成立以后，虽然转入基金专户时间滞后，但销售时多方、多次沟通后的口径是按有限合伙产品成立日期为准。现产品将要到期，客户强烈要求按照当初约定清算，从技术上讲基金专户也是可以提前终止的。”
威海东城路营业部的函中称，“作为总部发行的产品，客户一直觉得手续不完善，看不到齐鲁证券官方的产品情况，之前针对客户不断的质疑，营业部也多次反馈总部要求完善产品手续，加强风控，希望能得到相关产品的手续资料。”
银行方面及客户咨询多家基金公司，基金专户是可以提前终止的。例如，2012年威海东城路证券营业部发行的国联安基金专户优先级，由于产品跌破预警线，产品运作半年就提前终止清算。客户认购产品是优先级的，保本保收益，如果跌破预警平仓线就必须提前终止，而不是函中所说的要以证监会备案的法定托管清算日为准。
威海东城路营业部的函件中最后称，“从目前情况看，客户认为该《工作联络函》是借用昌九生化股票大跌的相关风险提示，与我部产品毫无关系，客户不接受产品延期。一年来营业部倍感煎熬，也尽了最大努力的沟通，安抚客户。希望领导百忙之中抽出时间来处理，解决产品按时兑付问题，化解危机。如有问题，希望总部能成立重大事件应急处理小组，确保平稳，妥善解决问题。”
2013年11月26日，银善投资回函给齐鲁证券公司的各位领导称，基于威海分公司提出的相关问题，回应如下——
首先，基金专户产品提前终止必须同时符合以下三个条件：A.产品跌破预警平仓线；B.投顾及劣后不同意追加亏损资金；C.多于51%的认购份额同意。我们目前所有产品均不满足上述并行条件，因此不具备提前清算的条件。
其次，在齐鲁证券系列化产品合作过程中，银善投资与威海分公司进行了充分的沟通与磨合。应威海分公司的单独需求，银善投资正常按季度支付了与威海分公司合作的所有优先级产品的约定收益。银善投资与齐鲁证券相关领导钟金龙、韩亭德、段少波、彭晨、迟法泉等进行了多次交流，根据威海分公司的第一次和第二次会议纪要精神，积极配合齐鲁证券相关领导的要求， 对产品的结构性质、资金安全和风险控制做了充分说明和执行。最终威海分公司亲自确认保留该系列产品。
据此，银善投资希望威海分公司以诚信求实的态度，积极履行第二份会议纪要中达成的约定，做好客户安抚工作，配合各方合作金融机构，确保产品按照正常程序顺利清算。
因齐鲁证券威海分公司客户的闹事，最后闹到了总部。为了平息此次事件，王健最终还是完成与齐鲁证券合作的另一产品的3500万元的兑付。但此事为王健和齐鲁证券在2014年的合作埋下了一颗炸弹。而这次兑付风波也是彭晨所称的所有矛盾爆发的导火索。
认购超过报备
到底该谁来兑付
2014年1月9日，齐鲁证券与首善财富召开济南、上海视频会议，参会人有王健、钟金龙、韩亭德、刘洪松、彭晨、顾捷等人。这是彭晨在齐鲁证券参加的最后一次工作会议。
这次会议由钟金龙主持。围绕齐鲁证券与首善财富战略合作的推进以及瑞显1号、2号的产品尽调，评估送审，系统部署测试，相关费用落实等事项，钟金龙做出了指示。
1月12日，首善财富副总裁彭祥云在这份会议纪要中写下，“2014年1月8日与钟总电话沟通得到钟总确认，首善财富及相关平台所有产品由齐鲁证券零售业务总部分管领导牵头解决。”
1月14日，彭晨写给齐鲁证券领导的休假信中称，“自2012年10月在韩总的指引下和威海分公司和威海东路营业部进行试点产品合作开始，一转眼已一年有余，在2013年全年本人分管的产品发展部完成公司下达的10亿元私募产品规模指标，完成零售业务总部下达的20亿元产品指标，这都要感谢各部门的大力支持，也要感谢钟总、韩总的领导。2013年我部牵头发起产品规模近11亿元。元其中结构化产品规模共8.7亿元，各位领导所在分支机构销售超1.53亿元，尤其工银瑞信首善多策略产品在短短一周时间内完成募集5700万元，这要感谢钟总和韩总的支持，并制定了较好的激励政策。”一个月后，彭晨正式提出辞职，但一直未获批准。
2月27日，王健再次发函给齐鲁证券各位领导称：银善投资与齐鲁证券合作的相关产品目前已陆续进入收官阶段。我们于本周一（2月24日）惊悉彭总已向公司提请辞职，在此背景下，我们希望尽可能降低彭总离职带来的影响，在彭总离职期间，银善投资希望能与齐鲁证券各位领导，钟总、韩总、顾总等随时保持良好的互动沟通，继续推进双方合作。
2014年3月12日，王健与齐鲁证券的钟金龙、韩亭德、迟法泉和顾捷等，就双方合作的产品相关事宜再次开会进行讨论。
本刊记者获得的此次会议录音显示，王健称，“现在我们从法律上来说，律师也在，玲钰1号，有节1号、2号、3号，全部移交给首善了，包括合伙企业的变更，协议都已经签完了，现在就是合伙企业的变更。”
王健还称，“因为是首善一直都不同意去签这个投顾协议，首善很明显，我（首善）做了赚了我（首善）就变更了我就签了，做了不赚就不签了，亏了我（首善）就给你（银善王健）。”
那么王健为何要把自己所做的产品交给首善呢？到期未兑付的有节1号、2号的投顾到底是谁呢？
根据记者获取的资料显示，长安有节2号分级资产管理计划资产管理合同，初始销售期间2013年4月12日至2013年4月22日，资产管理人是长安基金管理有限公司，资产托管人为广发银行，计划认购总金额7739.37万元，客户人数52人，单一客户最低认购金额101万元，最高认购金额1100万元。于2013年4月26日在中国证监会基金监管部备案登记，备案登记编号：B000972。
上海银善投资于2013年5月29日提供的《长安有节2号认购金额对账确认书》中，认购人共计90人，全部为自然人，认购金额多数为10万元、20万元，认购金额总计2698万元。上海银善投资备注称，实际长安基金收款金额为2700万元整。金额与银行划款凭证及长安基金收款收据符合一致。
有节2号的认购人超出了报备的52人，实际认购人为90人。有节2号的投资顾问上海银善给齐鲁证券发了《认购金额对账确认书》，那么有节2号又是怎么跟首善财富扯上关系了呢？王健为何说有节2号的兑付应该由首善财富来完成呢？
录音显示，齐鲁证券与王健在2013年合作的几只产品是由彭祥云牵线搭桥的，但在2013年年底，与王健合作的产品到期兑付，因威海客户闹事，王健称，“迫于无奈，为了解决那3500万元产品的兑付，首善财富提出的条件不管是合理不合理，我必须去服从。”最后由首善财富拿出3500万元兑付了王健到期的产品，齐鲁证券解决了当时兑付的危机。王健称，“首善愿意出这3500万元，是我要把与齐鲁证券合作的这4只产品要交给首善做。”
录音中，王健称，“我先是把银善的投顾作废了以后，首善才把那3500万拿出来，首善它也耍我，我把合同变更了，就是不签新的投顾协议。后来我也告诉它（首善），如果首善不签的话，首善垫付的3500万元就没了，3500万元的资金在我这儿，（首善）要钱要到我这里来拿。”
4月24日，彭晨收到了转发来的一条信息，“彭记错了，首善多策略今天到期，王健不肯兑付，正式违约。另外首善下周一王健，还未最后确定罪名。” 彭晨对记者称，“到期的是有节1号、2号两个产品的兑付，我不能不在，否则就要背黑锅，因此我要积极配合警方回到上海。”
从这些对话中我们不难看出，4月24日有节产品到期时，王健拒绝兑付，因为在他看来首善才是兑付这些产品的投顾。但至于王健是否真的在银行作废了原有的投顾协议，而首善最终是否签了新的投顾协议，截至发稿记者还没有拿到确切的资料。到期的产品应该由谁来兑付呢？下一步还应该由警方调查后来揭开谜底。
危急42小时
曾与领导结怨
对于即将接受上海警方调查一事，彭晨称，“所有矛盾起源于2013年底威海客户闹事，之后又到齐鲁证券总部要求解决首善财富纠纷，后期我才明白，因为产品销售是齐鲁证券威海东城路营业部总经理迟法泉，通过中国银行威海威城支行引荐销售出去的。因此，产品矛盾2013年都集中在威海，因为担心违规代销，所以迟法泉一次次跑上海求王健按有限合伙合作季度收益要求兑付，我为客户也一次次说服王健支付。”
彭晨提供的2014年3月12日会议的录音显示，王健称，“因为齐鲁证券总是逼我兑付收益，而其他合作营业部都按照基金专户不是有限合伙，一年支付一次固定收益，根本原因是迟总（迟法泉）销售的不是终端客户。”
在这段录音中，王健多次提到希望与齐鲁证券钟总、韩总继续合作，在发展中解决前期遗留问题。但钟总、韩总则在对话中否认前期产品的合作事宜，并否认有会议纪要的存在，同时也避而不谈继续合作的事宜。
彭晨称，“在齐鲁证券工作期间的所有创新产品都要写报告审批，这些产品的报告和文件都在我任职期间的下属李菁那里。但齐鲁证券OA系统中，对这些创新产品领导们的签字都被技术处理掉了，我曾和李菁查过OA系统。包括让我出事的产品原来都在公司OA系统上挂着，有明确的根据是王健提供，我山东下属周峰、任健军整理后，由零售业务部常务副总韩亭德过目才上挂OA系统。”
彭晨对记者称，“因为我们的合作产品，必须开通基金交易席位，开通的主要部门是营销管理部，他们负责公募基金代销和齐鲁证券公司所有产品推广，因为我们的产品虽然是私募基金，但借公募基金专户通道，所以合作产品的发售，齐鲁证券公司领导和相关合作平台部门不可能不知道。也不可能我一人打包非法募集，而他们说都不清楚。在3月12日的会议上，在和私募谈判会议录音中，齐鲁证券的相关人员否认有前期的会议纪要，否认他们知情合作产品。顾捷、王健、韩亭德、我（彭晨）、彭祥云都知道。韩亭德开始也否认，但我（彭晨）离职后，钟金龙把所有责任推给韩亭德，而且最开始合作由韩亭德带着我（彭晨）推广创新产品业务，所以后来他也就不出声了。”
彭晨称，“我离职后，公司高层对下面和分支机构统一口径，这堆产品仅是我弄的，领导们不知情。”
彭晨还对记者称，他在齐鲁证券除了负责私募这块财富管理业务的产品业务以外，还是公司投融资产品评估的负责人。
2014年彭晨离职之前，公司总部营销管理部刘洪松报过来一个产品，是成都大源房地产项目融资产品，彭晨认为在评估房价时有很多问题。因此，评估组没有批准此产品。
据彭晨称，没过几天，他这边的一些产品，被他的上级钟金龙一直卡着，而在这期间，刘洪松因产品的事给彭晨打了电话。彭晨称，当时自己情绪不太好，与刘洪松在电话中吵了一架。没过几小时，晚上大概11点多，刘洪松又再次给彭晨打电话称，“这单产品因为是钟总弟弟的项目，希望我能够关照一下。”
彭晨当时没有给出明确的回复，不久后就辞职了，期间成都大源房地产项目融资的产品评估并未在他那里通过。据彭晨讲述，这单产品在评估组以上的金融产品领导小组所有成员都签字通过，只有他没有通过。彭晨的评议是最终请评估组组长按照这个决议来决定，最后这单产品也就不了了之。
彭晨发来的文件截图显示，“根据齐鲁证券有限公司代销金融产品评估细则，华辰未来-合能成都大源专项资产管理计划风险得分为2.8分，对应风险等级为高风险。”
彭晨最后称，“因为4月26日一个产品到期，所以我必须回去，否则脏水都泼在我身上。”因此，我们看到了文章中的第一幕，刚到火车站的彭晨被上海警方带走。
祸起创新项目
引进私募产品
《证券市场周刊》记者获得的资料中显示，彭晨在2013年工作总结中写道，“今年1-10月份，产品发展部以私募产品的开发和销售为主线，不断丰富理财产品的种类和数量，完善理财产品线。截至10月31日，由我部发起设立的产品10只，规模9.5亿元，协助分支机构成立的产品有14只，规模10.4亿元。截至10月底，由我部牵头发起设立的产品，已实现销售收入199.6万元，净佣金收入297.9万元，股基交易量139.7亿元，营业利润398.6万元。预计全年将实现销售收入316.6万元，净佣金收入380.8万元，合计697.4万元。”
齐鲁证券在2012年大力扩展证券业务规模，在开展公募业务的同时，还考虑如何利用证券公司有牌照的业务资格，对接私募资金，发展业务规模。通俗的说法就是，券商要利用通道开发私募基金业务。
与此同时，社会上各种私募基金也需要有一个融资的阳光通道。游走于法律的灰色地带，借助公募基金或证券公司的通道，私募基金就可以向社会集资了。银善投资就是在这种背景下与齐鲁证券开展合作的。
在提供交易通道的基础上，为阳光私募提供一揽子的产品服务中，资产托管业务尤为重要。产品通道、交易通道、托管服务（含互换形式）的全业务链条除了能够提供更具竞争力的服务之外，还可以留住市场的稀缺资源——优秀投顾，并获取全业务链条的利润，有效抵御价格竞争的负面影响。
上述业务合作似乎都行走在法律的轨道上，只要把现行法律所规定的有限合伙制度、基金公司的基金业务规则、证券公司的证券交易业务规则实现对接，即可以让私募基金华丽转身。
齐鲁证券的一份名为《私募理财产品合作模式分析（有限合伙+基金专户）》（下称“私募产品分析”）的资料中，用比较生动的文字和图解、例证讲述了他们的业务创新原理。然而，彭晨涉嫌非法吸收公众存款的罪名也是从这个业务模型中诞生的。
彭晨在齐鲁证券任职期间，发起设立的有限合伙+基金专户产品（下称“产品”）共有10只。产品是指投资者以有限合伙人的身份入伙有限合伙企业，由投资顾问或第三方提供劣后资金，并通过基金专户进行证券、期货及其他衍生产品的交易。
产品参与各方的作用及角色定位分述如下，客户：客户以有限合伙人的身份参与合伙企业，入伙资金起点可以设置在10万-100万元之间；基金公司：基金公司提品通道，并以名义管理人的身份执行风控措施；托管银行：对托管银行而言，除了提供资金的托管服务、产品净值的计算等服务以外，往往为此类产品提供“资金池”或发行渠道；证券（或期货）公司：券商或期货公司提品的交易通道，并通过基金专户产品为客户提供更多的投资选择；私募机构（投顾）：对私募机构（投顾）而言，可以借助基金公司通道，实现理财业务的阳光化。
对销售专户产品交易结构说明如下：
A系列：首先，设立有限合伙公司，即A系列产品。分为普通合伙人和有限合伙人两种份额，其中交易执行人出资100万元和劣后客户出资1500万元投资普通合伙人份额，齐鲁证券销售1500万元有限合伙人份额，A系列产品总份额为1600万+1500万=3100万元。在A系列中，普通合伙人为劣后，有限合伙人为优先。普通合伙人和有限合伙人杠杆比为≥1，合伙总人数不超过50人。
B系列：在基金公司设立专户产品，即B系列产品。专户产品杠杆为3：A，即银行资金4500万元为优先，有限合伙公司（A系列）资金3100万元（1600万元+1500万元）为劣后。专户产品净值预警线0.96元，平仓线0.92元。如果把A系列放入优先或夹层部分，则无法保证普通合伙人收益，因此放入劣后部分。
C系列：如B产品收益率低于9%，为确保普通合伙人收益与风险匹配，将进入C系列。最后C系列产品依然为基金公司专户产品，专户产品杠杆为（3+B）：1：1。所有B系列资金全部成为C系列优先份额，增加1份夹层1份劣后作为收益保障。C系列净值预警线为0.98元，净值平仓线为0.96元。
有限合伙企业财务的操作，一般账户是合伙企业在基本户开户银行以外的银行开立的银行结算账户。本账户可以办理转账结算和现金缴存，但是不能办理现金支取。
齐鲁证券只能以有限合伙企业的一般户作为募集账户。在募集优先级资金和转账基金公司等阶段，合伙企业的印章、印鉴卡和密码器由齐鲁证券保管。其他时期，一般户的财务人员专用章由齐鲁证券保管。
合伙企业资金的募集期和转账期，有限合伙企业一般账户印鉴卡对应的印章及密码器由齐鲁证券负责保管。转账时齐鲁证券（建议由主导销售营业部负责）和投资顾问各派一名代表在场，转账时印鉴卡上对应的印章必须齐全。每次资金划转，银行会进行印鉴扫描核对，只有印章与留印吻合才能进行转账，否则不能转账。
募集结束后，齐鲁证券与投资顾问核对客户入伙资金，确保营业部统计的客户资金与有限合伙企业账户到账资金是一致的，待客户转账资金核实无误后方可转账基金公司。转账基金公司结束后，齐鲁证券与投资顾问核对客户资金入伙和转账基金公司的相关凭证，确保双方数据一致。
转账、完成账户核对后，有限合伙企业财务专用章、法人章等交还执行事务合伙人，执行事务合伙人办理企业纳税、企业年检、账户休眠等操作。齐鲁证券保留有限合伙企业相关账户的财务人员章，防止他人在未经齐鲁证券允许的情况下使用相关账户转账。另外，齐鲁证券可以通过账户查询等方式确保账户安全，没有异常资金流转等。
募集资金的保管。为保证有限合伙企业对接基金专户的合法性，基金公司发行基金专户产品需要向证监会进行报备，按照证监会统一版本制作产品投资说明。待验资完成，获得证监会下发的资产管理计划财产备案登记表后产品才能成立并运行。
有限合伙阶段，证券公司通过有限合伙企业募集优先级份额时，客户资金汇入合伙企业账户，由证券公司和私募机构指定银行保管箱保管账户密码器、合伙企业财务个人章等并在第三方见证下双方开锁才能领取，避免客户资金被他人划走。由证券公司将合伙企业账户资金转入基金公司定金账户或基金专户银行托管账户。
基金专户阶段，基金公司为基金专户产品开立银行托管账户，订立保管协议，明确保管人在基金专户财产保管、管理和运用等相关事宜的职责等，保证基金专户资金的独立性和安全性。
基金专户资金保管，合伙企业资金进入基金公司为基金专户开立的银行托管账户后，由托管银行按照托管协议对基金专户资金进行保管、归集、划转、会计核算、清算交收等，从而确保资产的安全，保护投资者的合法权益。
基金公司担任风控专员，风控专员职责主要有：监控投资顾问的投资建议，对于无效建议要监督投资顾问进行修正；监督投资经理在限定条件下接受投资顾问提供的投资建议；监督投资顾问在产品届满前5个工作日变现所有的资产，对于因证券停牌等原因未能全部变现的，监督投资顾问在可变现之日起5个工作日内全部变现；监督预警线和平仓线规则的执行，当合伙企业财产单位净值触及或低于平仓线时，监督投资经理变现全部合伙企业财产；当因证券市场波动、上市公司被特殊处理等导致投资不符合投资限制时，监督投资经理发出交易指令使合伙企业财产投资符合规定。
产品资金投向规定，合伙协议约定合伙企业资金使用基金专户、信托专户等进行股指期货和证券市场投资。并制定严格的投资限制，不得进行贷款或对外担保。不得进行不正当证券交易等活动等。投顾顾问必须按照相关要求提供投资建议，保障合伙人的合法权益。基金公司风控专员作为合伙企业风控执行专人人负责按照相关约定对资金投向进行监督。
产品开发流程
资金如何流转
齐鲁证券的产品需求调查主要通过营业部收集，上报客户需求，或为单一客户定制产品完成。引入产品各方，投资顾问、基金公司和托管机构。托管银行的选择取决于三个方面：一是其资金池规模和投资范围的限制；二是其公私募产品的发行档期；三是产品审批的速度，并参考其他因素确定合作意向。在上述工作进行的同时，以投资顾问或第三方客户作为普通合伙人的有限合伙企业应完成注册成立工作。
产品的报备。由基金公司向证监会进行产品报备，备案主要包括托管银行账户开立、验资、报备及取得B表、证券账户开立等几个阶段。
交易通道。一般情况下，基金专户产品需要向券商租赁专用交易单元。签订租赁协议和综合服务协议，完成在交易所的席位变更手续，整个过程大概需要20个工作日。
采取直接开立资金账户的基金专户产品，其交易通道一般由产品销售量较大的证券营业部提供，并负责三方协议的审核签署工作。需要申请专线和交易网关的费用预算约10万-15万元，系统部署大概需要1个月左右的时间。
交易通道的部署应该以产品取得备案许可（B表）的时间为最后时限倒排工期，避免出现交易通道没有到位影响产品运行的情况。
如果涉及投顾进行程序开发的情况，还需要将该项工作纳入交易通道的进度安排中，进行联调联测。
募集资金的流转。齐鲁证券客户通过银行汇款转账等方式，将入伙资金划入合伙企业开立的银行账户；确认客户汇出资金与合伙企业账户汇入资金一致后，通过两种方式汇入基金公司直销账户：一种是合伙企业募集资金转账到另一合伙企业进行汇总，汇总后汇入基金公司账户；一种是合伙企业募集资金直接转账基金公司账户。转账结束后，通过与投资顾问、银行、基金公司核对，确保客户资金全部进入基金公司。
2013年，与齐鲁证券合作过的投资顾问分别以上海剑风、上海玲钰和上海联钰这三个合伙企业募集670万元、719万元和4356万元，合计为5745万元，募集资金用于认购工银瑞信睿尊-首善多策略1号结构化资产管理计划。工银瑞信基金已出具相关收据，表明基金公司已经收到上海联钰转账的5745万元。
产品还本付息。基金专户产品还本付息由托管银行根据托管协议进行结算，按照基金专户合同支付。
有限合伙企业层面的还本付息由执行事务合伙人根据合伙协议支付。齐鲁证券客户以有限合伙人名义入伙合伙企业，作为优先级资金，获得年化6%的约定收益，按季付息。由执行事务合伙人直接将季度收益转账到有限合伙人指定的收益账户。当产品到期时，由托管银行直接将本金和收益（扣除执行事务合伙人已经支付的季度收益）转账到有限合伙人指定的收益账户。
以上是彭晨所在的创新业务部完成一个产品的流程，如果这堆产品仅是由彭晨个人操作的，齐鲁证券的领导们并不知情。而这么复杂的一个产品流程，从成立到报备到卖出，实在难以想象彭晨一个人能玩转多家机构和齐鲁证券公司的多个部门。
涉刑还无定论
违规证监会管不管
关于彭晨案，袁军律师对《证券市场周刊》记者表示，“就本案而言，核心争议问题可能会有两个，一是非法吸收公众存款犯罪与正常的私募股权投资合法融资如何区分？二是如果存在犯罪事实，究竟是齐鲁证券单位犯罪还是彭晨的个人犯罪？”
袁军律师称，基金按照是否面向社会公众募集可分为公募和私募。公募基金的募集对象是社会公众，即社会不特定的投资者，而私募基金的募集对象是少数特定的投资者。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行，而私募基金募集资金则是通过非公开发售的方式进行。同时，私募基金在信息披露的要求方面比公募基金低的多，政府对私募基金的监管相对宽松。
实践中，私募基金投资的隐蔽性、运作方式的相对灵活为私募基金募集过程中的违法操作提供了可能，原本只能向特定对象发售的私募产品直接或变相地向社会公众发售，有些甚至利用公募基金的渠道进行公开销售。私募股权投资这种正常的融资方式在不经意间滑向了非法集资的泥潭。如何区分私募正常融资与非法集资成为司法实践中的难题。
袁军律师称，根据中国刑法第一百七十六条和最高人民法院《关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》的规定，违反国家金融管理法律规定，向社会公众吸收资金的行为构成非法吸收公众存款罪必须同时具备非法性、公开性、利诱性和社会性。其中非法性是指未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；公开性是指通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；利诱性是指承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给予回报；社会性是指向社会公众即社会不特定对象吸收资金。
上述司法解释第一条第二款也明确指出，“未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，不属于非法吸收或者变相吸收。”同时，该司法解释第二条对非法吸收公众存款的具体行为进行了列举式的规定。2014年3月25日，最高人民法院、最高人民检察院、公安部共同的《关于办理非法集资刑事案件适用法律若干问题的意见》对办理非法吸收公众存款案件过程中有关法律适用的问题提出了具体意见。
我们不难看出，私募与非法集资的主要区别就是，是否面向不特定的社会公众募集资金。
袁军律师称，《证券投资基金法》第十章第八十八条规定：“非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过二百人”。第九十二条规定“非公开募集基金，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介”。该两条的规定，是2012年《证券投资基金法》修改后，在法律层面上确立了私募基金必须面向特定的合格投资者非公开募集的基本原则。如果齐鲁证券借公募销售渠道销售私募产品，而公募基金的销售渠道一般均是面向社会公众的公开销售，其行为明显违反了上述法律规定。至于其行为是否构成非法吸收公众存款罪，还需综合全案事实，根据中国刑法及前述司法解释的规定依法认定。
在彭晨被拘一案中，是否存在私募产品借公募发售渠道进行公开销售的事实可能成为一个焦点。如果存在，即意味着存在私募产品向不特定的社会公众销售的事实。在此情况下，构成非法吸收公众存款罪存在可能，当然是否构成犯罪还有待司法机关在查明事实的基础上依法认定。
袁军律师称，非法吸收公众存款罪的犯罪主体既可以是个人，也可以是单位。本案中，彭晨因涉嫌非法吸收公众存款罪被公安机关刑事拘留，既有可能是因为彭晨个人行为构成非法吸收公众存款罪，也有可能是单位涉嫌犯罪，彭晨是作为直接负责的主管人员或其他直接责任人员被采取强制措施。但从实际情况来看，彭晨只是一个部门经理，其所从事的活动均是职务行为，其个人行为构成非法吸收公众存款罪的可能相对较小。
齐鲁证券范文第2篇
清算系统亟需升级
作为一家综合类证券公司，齐鲁证券公司近几年扩张迅速。2007年1月，齐鲁证券与天同证券公司合并，合并后用户数由以往的40万增加到140万。自2006开始的火爆股市，使公司的客户数量和证券交易量都快速上升，最终导致公司的IT设施难以承担过大的交易负荷。在用户规模迅速扩大的同时，公司还成为第一批全面实现客户交易结算资金“多银行第三方存管”的证券公司。这些因素均促使齐鲁证券必须对原有的清算系统进行全面扩容升级。
据齐鲁证券信息技术部总经理朱涛先生介绍，在此次扩容升级项目中，计算平台的选型必须遵循一个原则，那就是“稳定是第一，品质是关键”，即首先要求计算平台必须具有超强的稳定性，在此基础上计算性能、设计先进性、性价比等也都必须达到业内领先水平。
AMD是更佳选择
由于齐鲁证券拥有近两年时间的对AMD计算平台的使用体验，其对AMD计算平台的稳定性和高效性都印象深刻，因此，对于此次扩容升级，他们仍将目光投向了AMD。最后，齐鲁证券引入了采用AMD双核皓龙TM64处理器8222SE的6台戴尔4路服务器。这些服务器与后台光纤存储阵列组成存储区域网络（SAN），共同支撑资金清算系统的运行。
AMD双核皓龙TM64处理器8222SE是AMD专为企业级4路服务器设计的计算平台，其工作频率达到3.0GHz，并采用了AMD 64技术。处理器内部集成两个计算核心，每个计算核心都配有独立的1MB二级高速缓存，并集成了DDR2内存控制器，有效地提高了内存的工作效率。在数据传递方面，两个计算核心之间通过Crossbar相连接，利用系统请求接口（System Request Interface）进行数据交换。此外，这款处理器还采用了超传输总线技术（HyperTransportTM），该技术可提供高达全双工2000MHz 的数据传输带宽，将处理器与系统之间的传输速度提高到24GB/s。
在能耗方面，该处理器的能耗与相关单核处理期的能耗基本相同，此外还采用PowerNow!TM技术，让处理器可以根据工作负载调整功率，在实现节能环保的基础上，降低处理器的发热量，提高了计算平台的稳定性。
此外，AMD双核皓龙处理器在兼容性方面也值得关注，其芯片引脚与单核处理器芯片引脚一致，技术人员通过升级BIOS程序就可以实现从单核处理器到双核处理器的无障碍升级。
截至目前，齐鲁证券的清算系统正处于全面建设过程中，硬件设备部署工作基本结束，应用软件和数据库系统的部署工作已经开始。预计2008年初，新系统将上线试运行，新旧系统的并行运行还需要持续一段时间。齐鲁证券登记结算部高级业务经理李晓戎先生是此次清算系统建设的负责人之一，他介绍说：“从清算业务角度来说，系统升级后，我们的清算速度将大大提升，以往需要3个小时的工作，将会缩短到1个小时，总体效率提高60%以上。”
齐鲁证券范文第3篇
山东省人民政府《关于做强做大我省金融业的意见》中明确提出：“将齐鲁证券打造成为实力较强、法人治理结构完善、内控机制健全、业务资格齐备的证券公司，成为山东资本市场发展的坚实平台”。多年来，按照省委省政府的这一指示，齐鲁证券人脚踏实地，勇于拼搏，历经市场大起大落，从一家高风险的经纪类券商逐渐成长为综合性创新类券商。究竟靠什么使齐鲁证券逐步壮大、快速发展呢？对此，本刊记者于7月3日专访了齐鲁证券有限公司。
《财经界》记者（以下简称记者）：请您对近年来齐鲁证券所取得的成绩作一下介绍。
李玮董事长（以下简称李玮）：齐鲁证券近几年的跨越式发展是与整个证券行业的综合治理同步进行的。前几年，当许多券商纷纷落马的时候，齐鲁证券能够逆势而上，稳步发展，主要得益于我们坚定不移地选择了走规范发展之路。
齐鲁证券的规范发展始于2003年。2003年下半年，经中国证监会批准，山东省政府决定由莱钢集团控股齐鲁证券。此后的四年，齐鲁证券认真贯彻山东省委省政府和监管部门的各项政策和要求，坚持依法合规经营，化解风险，重组整合，优化创新，四年迈出了四大步：
第一步，化解主要风险，增资扩股，实现了由经纪类券商向综合类券商的转变
莱钢集团控股齐鲁证券后，公司首先下大气力解决主要风险，着力推行制度改革，强化基础管理，理顺内部机制。2004年10月，公司完成了第一次增资扩股，注册资本由5.12亿元增至8.12亿元，并取得了综合类券商的业务资格，为公司的生存赢得了机会和权利。
第二步，讲真话，真整改，实现了向规范类券商的跨跃
从2004年下半年开始，公司按照证监会关于证券公司自查整改工作的统一部署，集中力量，调动资源，精心组织，摸清了风险底数，制定了整改计划，建立了整改责任制，按计划全面完成了历史遗留问题的整改工作，并率先通过了监管部门的验收。自此，公司彻底化解了历史遗留的风险，初步建立起了风险防范的长效机制，提高了规范运作水平。2005年12月，公司通过了规范类证券公司评审。规范类券商资格的取得，为公司拓展生存空间和发展机遇打下了良好的基础。
第三步，抓住机遇，不辱使命，完成了重组山东证券资源的重任
2004年下半年，天同证券风险显现后，在监管部门的指导下，按照省政府的指示，齐鲁证券积极参与了天同证券的风险处置工作。2006年初，国务院批复了《山东省人民政府中国人民银行中国证监会关于处置天同证券风险重组齐鲁证券有关问题的请示》，明确了处置天同证券风险的原则、基本思路，为公司整合山东证券资源、加快自身发展指明了方向。2006年3月，根据中国证监会的决定，公司对天同证券的经纪业务和营业部实施托管，有效地促进了天同证券的风险处置，维护了山东金融稳定，推动了山东资本市场的发展，得到了省政府和监管部门的充分肯定。
在托管天同证券的同时，公司积极推进增资重组工作。2006年12月，公司完成了第二次增资扩股，注册资本由8.12亿元增至22.12亿元。2007年1月，在中国证监会的支持下，在有关各方的共同努力下，公司受让了天同证券的证券类资产，安置了1200多名天同证券员工，营业部由30家增至87家，管理的客户资产逾千亿元，为公司在更高平台上的发展奠定了基础。
第四步，贯彻“整合、优化、提高”方针，完成第三次增资扩股，发展成为资本实力较强的综合性创新类券商
受让天同证券证券类资产、对人员进行安置后，公司紧紧围绕“整合、优化、提高”六字方针，以创新类券商资格获取为目标，狠抓以下工作：一是基础管理建设方面，全面修订完善了公司内部规章制度，实现了账户、交易、清算、财务的集中管理；建立了95538全国统一客户服务综合平台；2007年6月全面完成了107家分支机构在多家银行的客户交易结算资金上线，成为全国首家全面完成客户交易结算资金多银行第三方存管业务的券商；顺利通过中国证监会验收，成为首批完成账户规范工作的证券公司之一。二是业务体系建设方面，公司在全力推进经纪业务的同时，按照“各种专业化证券业务协同发展”的目标，加快推进投资银行、证券投资、金融创新、固定收益等业务的发展。三是合规风控体系建设方面，2007年初，公司开始探索合规管理体系建设工作，2007年6月被中国证监会确定为设立合规总监建立合规管理制度6家试点证券公司之一，目前已建立了较为完备、管用、高效的合规管理体系，以净资本为核心的风险控制指标动态监控系统处于测试阶段。四是证券集团化建设方面，为实现证券业务的协同发展，2006年以来，公司先后控股鲁证期货公司和万家基金管理公司。五是增强资本实力方面，公司于2008年3月完成了第三次增资扩股，注册资本由22.12亿元增至52.12亿元。六是人才队伍建设方面，公司重组后加大了高端、专业人才的引进力度，招聘了百余名投行、证券研究等专业人才，提升了员工的结构层次。七是企业文化建设方面，公司把企业文化建设作为建立长期竞争力的重要手段来抓，制订了《企业文化建设纲要》，重新设计了企业CI形象，创办了《齐鲁证券报》等，被中国企业文化促进会授予“企业文化创新和诚信建设先进单位”荣誉称号。
通过推进上述七个方面的工作，显著提升了公司的综合经营水平和持续发展能力。2007年8月，公司取得了创新类券商资格，并获得“山东省金融创新奖”、“2007中国证券市场高成长证券公司金钥匙奖”等多个奖项。2007年，公司实现营业收入50.38亿元，净利润20.85亿元，实现了山东省证券业发展的历史性突破。
记者：齐鲁证券在短短几年间取得了这么大的成绩确实令人钦佩，一定有许多值得总结的经验，您能否介绍一下。
李玮：齐鲁证券的发展，离不开省委省政府、监管部门和股东的大力支持,凝聚着员工的智慧和心血。值得总结的经验很多，概括起来主要有以下五条:
（一）企业战略是先导
2003年以来，公司围绕“争创一流券商，服务山东资本市场”的目标，制定了多项阶段性发展战略。2004年，公司制定了3年发展战略，确定了2004-2006年的发展目标。总体战略是：化解风险，占领资源，赢得生存和发展的权利。竞争战略是：整合优化经纪业务，培育突破投行、证券投资、固定收益等业务，为把公司建设成为综合类、具有较强竞争力的证券公司奠定基础。2007年，公司制定了2007-2011年发展战略：经过5年的努力，将公司打造为拥有自主创新能力和综合竞争力，倍受社会认知，各种专业化证券业务协同发展，综合排名进入业内前列的证券控股集团。围绕新的发展目标，公司将2008年确定为专业化建设之年，并确定了全力提升以研究能力为中心的核心竞争力，强化传统业务、延伸创新业务、拓展国际业务的战略任务，目前各项业务建设正在有条不紊的进行。
（二）规范运作是根本
公司始终把风险控制、规范运作摆在各项工作首位，牢固树立“合规创造价值”、“规范运作是齐鲁证券的生命线”等风险控制理念，违法、违规的业务无论多小都坚决不做，违法、违规的利润无论多大都坚决不赚。公司逐步建立和完善了法人治理结构、内部控制机制和制度，优化了业务流程，提升了规范运作的管理能力和业务水平。
（三）创新发展是动力
近几年，根据证券市场的发展形势和监管部门的要求，齐鲁证券结合公司的实际情况，在组织创新、机制创新、业务创新等方面进行了有益的探索和实验，多项工作走在业内前列，实现了快速发展，以小博大，顺利完成对天同证券的托管，在全国率先完成客户交易结算资金多银行第三方存管业务和账户规范工作，被中国证监会列为首批合规管理制度建设试点单位等工作就是公司创新发展的典型事例。
（四）队伍建设是关键
齐鲁证券把人才队伍建设作为一项系统工程，常抓不懈。树立了以人为本的用人理念，制定了科学合理的业绩考核制度和薪酬激励机制，建立了“淘汰一部分、培养一部分、引进一部分”的人才培养与流动模式，实现了人才的良性循环。人才结构的持续优化、调整，为公司提高核心竞争力、实现跨越式发展提供了强大的智力支持，实现了公司业务拓展和人才储备的双丰收。
（五）执行力是保障
齐鲁证券将执行文化作为企业文化的重要组成部分，倡导高效、务实、协作的工作作风，禁止坐而论道、推诿扯皮现象，使公司始终保持应有的生机和活力。良好的执行力使公司具备了应对市场变化的快速反应能力，为公司四年四大步的发展提供了强有力的保障。
记者：2008年，资本市场的格局发生了较大变化，对证券公司提出新的挑战，下一步，齐鲁证券确定了怎样的发展思路和战略任务？
李玮：2008年初，公司提出了“优化、创新、发展”的工作思路，并将专业化建设、业务体系优化、创新业务开展、合规风控体系建设等作为今后一段时间的工作重心。为此，公司确定的战略任务是：筑起一个支点，构建三个维度。
筑起一个支点，就是要想尽千方百计提升研究能力，打造齐鲁品牌，支撑业务发展。公司将从思想认识、人力资源配置、资金投入、激励机制等入手，尽快充实研究力量，提高研究水平，加大加深对各项业务的研究支持。2008年5月，公司与山东大学签署了校企合作协议，成为国内第一家与部署高校开展全方位合作的券商，公司将充分利用山东大学的金融工程、教学科研优势，开展金融创新业务研究、人才培养与员工培训，将山东大学的金融数学理论研究成果与证券市场发展实践、与金融创新业务相结合，借力促进公司研究能力的提高。
构建三个维度，就是强化传统业务、延伸创新业务、拓展国际业务。公司将首先搭建传统业务、创新业务、国际业务架构，依据公司资源占有情况和竞争的策略需要，有计划地不断培育出各自的竞争力。传统业务方面，公司经纪业务将采取布局调整、管理模式优化、差异化服务、加大市场开发等措施，提高市场占有率。投行业务，关键是人才队伍和“背景”能力建设。资产管理业务，公司已在机构、人员、制度、产品等方面做了较长时间的准备，只待证监会批准资格后，即可开展起来。创新业务方面，公司将加大对融资融券、直接股权投资、股指期货、备兑权证、风险投资等的研究和业务准备，努力争取在监管部门开闸的第一时间启动业务。国际业务方面，公司即将成立国际业务部，储备人员，研究政策，寻求机遇，适时走出去。
记者：作为山东省唯一的省属券商，齐鲁证券的发展对推动山东资本市场的健康发展起到举足轻重的作用，可以说，其发展程度直接决定了山东资本市场的发展步伐。那么下一步就如何做强做大齐鲁证券，服务山东资本市场，您有什么期待和想法？
齐鲁证券范文第4篇
从上半年的李黎明案、到向离职保代天价追讨1600万赔偿款、再到被监管机构降级，最近又被爆出深圳投行部数十人集体投奔宏源证券，齐鲁证券好似走了霉运，被各种负面新闻缠绕。
齐鲁证券一位投行人士告诉《投资者报》记者：“总裁邓晖的目标是把齐鲁发展成为大投行、大资管、大研究，大投行被作为重中之重。”
但是现实跟齐鲁证券开了个玩笑：红火一时的投行业务昙花一现，今年以来没有一单IPO，投行业务排名滑落到第20名。
另一大主业经纪业务的遭遇类似。齐鲁证券曾经在2009年成为经纪业务中的黑马，此后发展亦陷入停滞，甚至开始滑落。
齐鲁证券曾因两大主营业务闪耀过，目前看来还有很长一段路要走。面对各方质疑，疲于应对的齐鲁证券干脆沉默以对。
《投资者报》记者多次电话联系齐鲁证券，直到截稿前，负责媒体联络的胡经理电话一直打不通，总裁邓晖的电话也换成了别人接听，不再接受媒体的采访。
投行频频被质疑
齐鲁证券遭到质疑，始于李黎明案。在齐鲁证券期间，李黎明因在前雇主招商证券工作期间涉嫌PE腐败，被证监会查处。
2012年5月事发时，李黎明在齐鲁证券担任总裁助理兼任投行董事总经理一职，主要负责开拓山东省内的投行业务。
“这件事对于我们的外部影响挺大，事情刚发生的时候，我们一些客户都打电话问，是不是齐鲁投行出了什么事情，其他项目能否进行。”上述投行人士向记者回忆说：“当时我们疲于应对，说实话我们有点冤枉。”
“李黎明2011年11月正式到齐鲁证券上班，2012年4月辞职，半年左右的任职时间，又怎么会对公司的业务和政策产生影响呢？”他告诉记者：“但是（齐鲁的）投行形象就此蒙上了一层阴影。”
但记者了解到，李黎明早在2011年3月份就进入齐鲁证券，只不过没有正式程序。在他的推动下，齐鲁投行有了加速发展的迹象，他还积极促成齐鲁证券与广东农垦集团的合作。当时有媒体报道称，此次战略合作协议的签订，使齐鲁证券在投资银行业务、资产管理业务等方面获得多项业务机会。而李黎明的离职势必会影响相关项目的进行。
此后，齐鲁投行的麻烦事一件接着一件。
8月份，齐鲁投行被爆出30余人辞职，人事大动荡。据称，在保代陈正旭的带领下，齐鲁证券深圳投行部走了大半，其中还包括六七名保代。
《投资者报》记者向处于漩涡中的一位保代王先生求证：“我没有离职，仍然在齐鲁，走的保代比较少，其他投行部门员工的确走了不少。”
据公开资料显示，目前已有两位保荐人离开齐鲁证券，分别为5月份离职的陈正旭、6月份离职的艾可仁。前者投奔了宏源证券，后者目前在华西证券。
人心浮动的齐鲁投行到底怎么了？有人称，由于奖励政策形同虚设，不算是市场化的薪酬，保代纷纷离职。也有人称，可能是被齐鲁向离职保代追讨1600万的赔款吓着了，纷纷寻找更好的归宿。
上述保代王先生否认这种说法：“齐鲁的薪酬在北方区域算是比较高的，可以说是完全市场化。要不然怎么会挖来那么多人。”
“最可能的原因是齐鲁证券要降薪了。”王先生道。
一位接近齐鲁证券的猎头向《投资者报》证实了这件事：由于保荐人众多，项目减少，整个保荐人行业的薪酬开始下降，年初齐鲁打算做一次薪酬改革。一般来说，业界通行的方式是对浮动收入作调整，而齐鲁打算动固定薪酬，而这块是保荐人最主要的收入来源。
“不过，这个制度由于内部人反对，没有最终实行，但有可能动摇了军心。”猎头透露说。
承销业务迅速滑落
“我们花那么多钱养着投行团队，但今年上半年一单IPO也没有。”上述投行人士告诉《投资者报》记者，邓晖在半年度视频会议上曾对投行成绩表示不满，而且发出了“下半年，我们一定要搞好投行”的号召。
但是，齐鲁证券的投行业务在经历过2011年的爆发后，突然沉寂。而此时，正是投行负面新闻不断的时候。
iFinD显示，今年以来齐鲁证券没有一单IPO进账，同行中至少有37家券商IPO成绩要好于齐鲁。截至9月份，齐鲁的投行部门今年以来仅有2单非公开发行项目，10单企业债，1单公司债。如果把三者加起来，今年以来齐鲁证券承销排名在20名。
这和去年风光的局面迥然不同。
2011年，齐鲁证券成为挖角最厉害的券商之一，当年3月齐鲁证券保荐代表人仅仅有18名，到11月初就增加到了47名，目前的保代人数激增至58名。保代人数几何倍数的增加，按照目前保代年薪百万水平计算，再加上百万元的转会费，齐鲁证券为此付出的代价接近亿元。
相应的是，去年齐鲁在投行业务突飞猛进。据证券业协会数据，2010年，齐鲁证券IPO仅有1家，承销业务中排名60位，处于券商的中下梯队。到2011年，齐鲁证券IPO承销增加到了6个，投行排名迅速飙升至16名。
今年以来，尽管投行业务如此惨淡，但齐鲁证券官方的态度并不认为投行业务滑落。在他们看来，投行项目有一定的周期性，目前有大量的项目在批。根据证监会预披露的信息，下半年齐鲁证券申报的IPO项目有9单，其中通过发审会1单、初审3单、落实反馈意见的有5单。
储备项目看起来不错，但证监会对IPO放行明显放缓，剩余的400多家公司都在排队上市，齐鲁证券何时能排上号，仍是一个未知数。
不过也有投行人士鸣冤，上述保代王先生向记者表达不同意见：“从公司角度讲，发展投行业务是有风险的，高投入、高风险，很难说砸钱就能把一家投行搞起来。”
王先生表示，但投行业务具有三年不开张，开张吃三年的特点。过去平安、国信够起来，是因为项目资源已经积累了两三年才爆发。齐鲁还需要积累一两年，或许到明后年才有表现。现在外界对于齐鲁的质疑，有失偏颇。
经纪业务发展停滞
齐鲁证券范文第5篇
张晖开门见山地向记者表明了来由，“人民银行也很关注你们的文章，也和齐鲁证券联系了，证监局也找我们约谈。既然发生了还应该客观的，这个标题对我们产生了很大的影响。”张晖对《证券市场周刊》5月2日的封面文章《齐鲁证券大案》怒火中烧，“实际上这是一个个人的事情，而且彭晨已经从齐鲁证券公司离职了。”
在张晖造访之前，首善财富投资管理有限公司（下称“首善财富”）副总经理张军同样跟本刊记者进行了沟通，他对记者称，“其实之前与齐鲁证券合作比较少，因为齐鲁证券是个比较落后的券商，创新业务能力并不是很强的。”张军介绍过程中提到，因为王健自称曾经在德隆系掌管过上百亿资金，所以他们才慢慢地通过王健发行产品。
记者了解到，彭晨以非法吸收公众存款罪被拘，而首善财富却以王健诈骗为由向莱芜公安局报案并被立案。张晖称，“核心问题是钱去哪儿了，他们（彭晨和王健）其实就是隐瞒产品的真实用途，他（彭晨）现在可能是好像涉嫌诈骗吧？”
记者获取的一份3月20日的会议录音中，是首善财富、齐鲁证券零售业务部几位负责人和王健在首善财富一起开会的录音，里面完整地介绍了产品的情况。此次会议，已有人提出必要时动用刑侦手段，查明钱到底去哪里了？根据记者的了解，彭晨、王健被拘，警方解释立案原因却是一个齐鲁证券莱芜客户的举报。
彭晨案到底是涉嫌非法吸收公众存款罪还是涉嫌诈骗呢？上亿元的产品发行过程中，两个人可以在一家券商中不动声色地完成他们的资金募集？齐鲁证券和首善财富在彭晨案中到底扮演了什么角色？3月20日那一场激烈的会议怎么突然升级？
一场齐鲁不知的交易？
张晖有着山东人的豪爽性格，直言不讳地对记者说，“我们也是从彭晨以前的朋友那里了解到的一些情况，我们很担心彭晨是和记者合起伙来在做这个事情。因为彭晨曾经说过通过找媒体把齐鲁证券搞臭，所以作为我们来说尽量维护客户利益，但对于券商来说最重要的还是信誉。”
一直声称代表齐鲁证券的张晖还表示，就这个案件本身来说，其实就是彭晨个人通过在齐鲁证券公司工作这段时间，向公司的一部分客户推销了一部分产品，实际上这个产品是他（彭晨）个人的。“由于自己不具体做业务，所以我（张晖）不清楚具体是涉及哪些产品。”
张晖称，实际上这些涉及的产品是没经过齐鲁证券公司同意的，也没经过齐鲁证券公司领导批准的。而彭晨所说完善的也不是这些手续，是基于当时客户的一些情况需要完善手续。齐鲁证券是基于维护客户的利益才敦促彭晨跟合作的（不知道是首善还是银善）另外一方完善手续的。
张晖称，“彭晨卖产品的时候部分钱在徐敏（彭晨的前妻）的账户上的，其实徐敏也是涉案的。很多销售的产品是从徐敏的账户那里转账的，这个情况我们是怎么了解到的，是我们的法律事务部跟警方那里联系，是警方查到的，彭晨把资金是从徐敏的账户里转出的。但我们跟警方联系，他（彭晨）不是被银山公安局带走了吗，但警方说现在不能公开这个事，影响办案。他们俩（彭晨与徐敏）就是办的假离婚。因为他（彭晨）知道他是涉嫌诈骗，他（彭晨）确实很清楚他最后是不能善终的。”
彭晨的律师质疑，案件尚在侦查阶段，警方称为了不影响侦查办案，拒绝透露案件情况。而齐鲁证券的法律事务部却能和银山公安局保持如此密切地互动，齐鲁证券并不是报案人，并多次在公开场合称此案是彭晨的个人行为，那为何齐鲁证券的人又去联系警方，了解案件进展，至于警方又为何在案件侦查阶段就对齐鲁证券如此公开案件的细节问题，这些不得不让人产生无限的遐想。
至于徐敏是否涉案，相信最终警方会查个水落实出。《证券市场周刊》记者就彭晨卖产品从徐敏的账户上走过钱一事采访徐敏，徐敏称自己并不知情，已去银行打对账单。
徐敏给记者发过来的对账中单中，除了日常的水电煤气费以外，有几笔大额转账徐敏称自己是不知情的。对账单中显示，2012年12月28日，有一个83.7万元是上海柏新投资管理中心转入徐敏账户的，当日有一个46万元转出到柴雅斐的账户，此后，12月27日、2013年1月8日和1月11日三笔共计29.1万元转入柴雅斐的账户上。后来又有两笔共计10万元转入一个叫皮晶的账户。这样共计转出85.1万元，徐敏对于这两个人的身份也不清楚，称这几笔应该都是彭晨转出的钱。
《证券市场周刊》记者拨通了彭晨在齐鲁证券时同事的电话，问关于柴雅斐和皮晶的身份，但电话接通后随即被挂断。
张晖最后对记者说，“首善财富现在还是非常想跟我们合作。昨天晚上11点多还跟我们公司的领导打电话。”记者问哪方面的合作呢？张晖此时谨慎地含糊过去这个问题了。
文件上的齐鲁公章
“彭晨案”目前的最大问题，是彭晨与首善财富或是王健进行私募理财产品合作，涉嫌非法吸收公众存款是彭晨个人行为还是齐鲁证券公司行为？齐鲁证券总裁毕玉国则在接受媒体采访时公开澄清，称该案是彭晨的个人行为，涉案产品的相关协议均没有齐鲁证券公司的参与。
2014年5月12日，首善财富在其官网上公开发表了律师声明，称“王健与首善财富（包括其关联企业）之间从未建立过劳动合同，王健并非首善财富员工。上海银善投资有限公司并非首善财富的关联公司，其实际控制人、股东及管理人员均与首善财富不存在任何关系。对于王健损害首善财富权益的行为，首善财富已向公安机关报案，依法追究其法律责任。”
彭晨案到底是不是个人行为呢？彭晨在齐鲁证券任职期间，齐鲁证券都销售过哪些有限合伙的私募产品呢？首善财富虽然澄清了与王健的关系，但首善财富在这当中又扮演的什么角色呢？
记者得到的一份资料显示，2013年齐鲁证券销售过的有银合伙+私募产品共有华宸未来远航1号、首善玲钰1号、有节等产品共计12只。（见附表）
我们以其中一只有限合伙+私募产品远航1号为例做个说明。2013年1月30日，华宸未来基金发了一个远航1号运作通知给上海柏新投资管理中心（下称“上海柏新”，为有限合伙企业），称，“贵公司于2013年1月10日认购华宸未来-交通银行-远航1号资产管理计划（产品代码为799008，下称“远航1号”）15000000.00元已确认成功，确认份额15002887.50份。远航1号资产管理合同于2013年1月29日正式生效，并自该日起开始运作。”记者在华宸未来基金的官网上也查到了这只产品。
同时华宸未来基金也发了对账单给上海柏新和齐鲁证券。根据资料显示，有限合伙公司上海柏新的合伙文件中，托管人为农业银行，证券经纪商为齐鲁证券，执行事务合伙人为首善财富投资管理有限公司。这份合同有首善财富投资管理有限公司名称的公章和其董事长吴正新的个人签章。
2013年3月29日，合同编号为：GYRXTZ-ICBC-2013ZX005-004号合同，合同名称为：工银瑞信睿尊首善多策略1号结构化资产管理计划资产管理合同，资产管理人为：工银瑞信投资管理有限公司，资产托管人为：中国工商银行股份有限公司上海市分行。投资顾问：指首善财富投资管理有限公司。记者获得的这份合同只有工银瑞信投资管理有限公司的公章。
根据记者获得的另一份合同显示，华宸未来基金管理有限公司与齐鲁证券有限公司有一个《专用证券交易单元租用协议》，是华宸基金租用齐鲁证券上海、深圳证券交易所交易单元各壹个（交易单元号为4803、392921），没有写签署日期，但有华宸未来基金和齐鲁证券的公章。
2014年2月20日，上海银善投资管理有限公司（下称“银善投资”）总裁王健给齐鲁证券各位领导的函中称，“2014年1月，华宸未来-远航1号投顾与银行大客户、产品劣后方签订了备忘录，约定产品2014年1月10日停息，进入清算流程，1月24日清算资金回到各方投资者账户。由于1月21-23日，上海柏新投资管理中心（有限合伙）部分有限合伙人向基金和银行投诉，导致清算过程暂停，资金未能在24日到账，违反了备忘录的约定，银行大客户在产品中追讨了74.2万元罚息。”
王健在此次函件中还称，“目前产品劣后方已整理汇总了相关投诉的资料，拟1月21-23日投诉的客户，并将齐鲁证券列为第二被告。但启动司法流程不符合各方的共同利益。从解决问题的角度出发，投顾愿意与银行、劣后方等进一步协调，继续与齐鲁证券合作，在发展中解决、消化罚息问题。”
远航1号通过一年的合作，这只产品的合作到底是王健对彭晨，还是首善财富或银善投资、华宸未来基金对齐鲁证券呢，相信最终通过警方的调查会给出一个结论。
齐鲁证券总裁毕玉国在接受媒体采访时表示，经公司调查，根据目前掌握的情况，从彭晨销售产品的操作过程以及产品所募集资金的使用来看，完全是彭晨个人与王健对接操作，事件涉及的有限合伙企业本身也是彭晨和王健实际控制，彭晨销售的有限合伙产品纯属骗局，相关客户向公安机关进行了举报。
根据彭晨提供的一份通话录音，经确认电话号码为齐鲁证券威海分公司经理迟法泉，通话时间为2014年3月15日。迟法泉在电话中说，“尹总去了我（迟法泉）就和尹总说这个产品是公司行为，公司在做。我（迟法泉）就从业务的方面都和他（指尹总）说了，这个产品是说，具体的主导由彭总（彭晨）在做，但这整个是公司行为，这不是个人行为。所以，我和尹总沟通过几次，他（尹总）说万一将来真的有问题，公司肯定会兑付给客户的。”
录音中迟法泉称，“现在最大的问题就是公司总部不牵头，有些营业部还不知道，所以现在这个问题就很麻烦。”
彭晨则说：“是这样的。钟总（钟金龙）、韩总（韩亭德）不牵头的原因是因为钟总心里有鬼，当初发这些产品，证监会是2013年的9月份，到齐鲁证券进行现场检查的时候，钟金龙和韩亭德把下面所有人把所有产品资料给清洗掉了，当时这批产品我（彭晨）问鞠少华，这些产品你们报备了没有？因为报备在他们的部门嘛。他（鞠少华）说这些产品钟总说不要报备。”
彭晨继续说，“因为没有报备，就造成现在发这些文件和邮件，都不能光明正大去发，其实当时在6月份之前发的产品根本没有受到证监会那个合规要求的限制。领导就是不懂这些东西，就是不发。这样做的情况就造成如果这事儿一旦暴光的话，那对不起，钟总第一个滚蛋，因为谁让你不报备的。而且当时证监会来进行现场检查的时候，他（钟金龙）不还特地让我（彭晨）去济南嘛，我（彭晨）说去的话，如果证监会问我这东西我得讲啊。”
2013年9月，彭晨脚上打着绷带去了济南，准备接受证监会对齐鲁证券例行检查中对这些产品的询问，但彭晨并没有见到证监会的检查组，更没有机会向证监会汇报关于相关产品的情况。
首善的3・20会议
2014年3月20日，首善财富邀请了齐鲁证券公司钟金龙、韩亭德、尹苑生、顾捷、李明和蔡还，此外还有王健，就三方合作的系列产品所产生的问题进行了开会讨论。
根据记者获得的录音资料，其中首善财富的人称，“今天要把我们谈的原则，到底为什么我们今天双方，或者三方在一起交流这个事。首先第一点，我想我们首善或多或少跟这个事情是有点关系的。而且在2013年年底，我们帮助一部分客户，这些客户齐鲁认不认我不知道啊，是不是齐鲁的客户，还是一个都没有，还是有一部分，我也不清楚。至少是帮有限合伙人把客户的产品兑现了，因齐鲁证券的某个高管来过我们这里，强烈要求或者请求，我们帮着来兑付。”
首善财富称，2013年年底，齐鲁证券3500万元临时兑付风险是首善财富化解的，当时化解的时候齐鲁证券说得很清楚，这个产品是一个优先，还有一个固定6%的利息。因为齐鲁证券讲得很清楚，所以首善财富就很爽快的把这3500万元给兑付了。
到2014年，首善财富在接触这些产品的时候，特别是拿到这个产品投资管理人，成为投资顾问的角色以后，从长安基金得到了一个长安基金的优先劣后结构表。从数据上发现，有限合伙进入长安基金的劣后实际上就是首善财富自己，而且没有看到其他劣后的存在。
此时，首善财富第一个担心的就是原先投入的本金的安全，基于这个事实，首善财富就更加关切整个系列产品的风险度。所以这个时候首善财富还是把齐鲁证券和王健请过来，把这个事情搞清楚。
首善财富还表示，实际上不希望这个事情扩大，希望这个事情能够平稳地渡过去。但是首善财富就是想如何首先能保证这提前帮忙兑付的3500万元本金的安全性，这是第一个诉求。第二个就是在这个基础之上，能够协助齐鲁证券、王健把之间相关的误会或者不清晰的地方，首善财富也可以有义务或者说帮忙，把这个事情搞清楚。第三个就是在这两个基础之上，如果有一些建设性的合作，大家还可以相互探讨，毕竟合作永远是大于问题的，这是首善财富基于这三点来提出来的大家谈谈。
首善财富称，在2013年年底出于和齐鲁证券发展合作的考虑，提前做的3500万元的兑付，现在就这个问题，从首善财富现在控制的账款，第一个有些账户有亏损，第二个钱是达不到3500万了。如果有损失，首善财富的损失怎么解决，这才是首善财富召集会议的核心问题。
王健称，目前要解决的三个问题。第一个问题齐鲁总共募集了多少钱，这些钱去哪了，有多少缺口，有多少余口，这是账的问题。第二个解决首善财富3500万元垫付的问题，怎么保证安全？第三个问题，就是齐鲁证券募集的资金，比如说一个亿，这一个亿从哪来，客户给你们授权了没有，客户授权，把客户的授权书拿来，钱进来了以后，进账，往外划款，进款流程和出款流程给补齐了。包括支付给齐鲁证券的所有利息、销售推广费、软件费用，所有出款的流程，该签字的签字，该补齐的补齐。要解决的就只有这三个问题。
钱到底去哪里了
录音资料中称，由周律师介绍产品的调查情况。周律师称，“根据近期到齐鲁证券、长安基金调取一些数据，现在比较清楚的就是首善在齐鲁证券募集的资金有上海梧啸是1727万元，这些都是有限合伙。上海亦难是971万元，这两个一共是2698万；上海桐焙有两期一共是1124万元；有节产品也是两期一共是1542万元；新余国嘉是2000万元，上海史源1500万元，就是所有这些资金加起来，齐鲁证券总募集的一共是8864万元，这个是跟账房核对的一个数据。”
周律师称，首善财富就是出于考虑大家合作的一个意向，帮忙兑付了3500万元，兑付这3500万元之后，首善财富一直以为这3500万元是新余国嘉、上海史源直接认购的长安基金的产品。首善原来以为是4个产品，但是前期去长安基金这边调取了数据才知道，一共是有5个产品，首善铃钰一号，有节1、2、3号和节节高一号。这些产品除了节节高一号都是只有优先和劣后两种分类，优先和劣后的比例是42.1，节节高1号是有优先和劣后A和劣后B，然后他们比例是8：12.1。
周律师称，有节认购的是700多万元，然后桐焙（产品名称）认购的是270多万元，这里面的所有的数据加起来其实只有6700多万元，就是所有劣后认购的有节1、2、3号和节节高1号，一共加起来是6700多万元。跟总额8864万元是有一个差距的，有一个大概2000多万元的差额，这是第一个问题。第二个问题就是说新余国嘉和上海史源这边一共是3500万元由我们提前垫付了。但是我们现在流水单查出来，可能是因为账户不太全，我们现在查出来的3500万元去向不是很明确，就是拼不圆。
至于3500万元到底进没进入产品？周律师则称，这钱在内部循环了，然后以有节的名义投到这个产品中来了，然后这个产品是2000万元。还有另外一个叫上海柏新的有限客户，打了一个1400万元，但是这个1400万元只有800多万元进入了有节的账户，还有500多万元是不知去向的。
关于募集资金时的资金控制权，齐鲁和首善的人产生了争论，双方都认为自己当时没有控制过资金。
王健则称，“现在我交到监管部门和公安部门的，整个总额上差800万到900万元的差额。这个差额，第一是支付了齐鲁证券的销售推广费；第二是支付了部分资金的利息；第三是支付了新软件；第四是支付了资金公司预扣的通道费。但是如果说销售推广费是支付给齐鲁证券营销人员的，齐鲁证券的营销人员主管不签字，那这个钱就是我挪用的。这个支付给齐鲁证券的利息，不签字这个钱就算是我挪用的。”
首善的人要求王健提出解决方案和诉求。王健称，“第一个要求，补流程。律师说我没有委托给齐鲁证券做这个销售，齐鲁证券必须把所有的流程委托一个主管签字，包括所有资金的进项、出项和所有的支付，这个是第一点。第二点补首善和齐鲁进款和出款的流程。第一，我不知道这钱是从哪来的，第二，我不知道这些钱付出去是合规还是合法。”
王健此时认为第一个需求很重要，到底是公对公，还是私对私？如果说把事情给闹大，王健认为自己肯定是非法挪用，这肯定是刑事犯罪。但是非法挪用的受益者又是谁呢？
王健称，“如果说你们所有的人不签字，我只能去报案了，但是经侦大队要求我，这个钱是从哪里募集来的？转介绍销售是谁做的，这个钱到了账户上以后是谁汇总的，汇总以后这个钱汇到了长安基金，是谁经办的，谁同意汇到长安基金的，你把这一套流程先做完。”
王健还称，齐鲁证券和首善财富都没有自己着急，为什么？如果自己再不考虑手续的问题，自己就是刑事犯罪了。
一场有预谋的谈话
彭晨案到底是什么样的客户向公安机关举报了呢？为何不是由犯罪行为地的上海警方立案呢？到底是客户举报还是各方早有预谋呢？
在3月20日那次会议中，中途王健不在时，首善财富的人与齐鲁证券的人进行了以下对话。
录音资料中首善财富的人称，“王健也是出乎我们意料之外的，他有点耍赖。这个事情我们两家现在要统一思想，统一意见。如果我们跟王健能够协商解决，把这个事情完满地解决是最好。如果是解决不了这个事情的话，第一个该走公安部门的，该找监管部门的要找。第二个大家都清楚，这个事齐鲁证券有没有责任。齐鲁证券不是说口头没有责任就没有责任，我们（首善财富）可以找监管部门，可以找公安部门来调查，齐鲁证券肯定要承担应有的责任，我们（首善财富）有的责任，我们愿意承担我们该承担的责任。”
录音资料中首善财富的人称，“如果齐鲁证券想把所有的责任都推到首善财富这里来。这个事情就没有意义了，那还不如早点交给公安部门，交给警察来做。说实话，我们（首善财富）已经做好了准备，如果这个事情大家不能够达成一个解决的方案的话，我们（首善财富）尽快就会找监管部门和公安部门。肯定有说法的。”
上述人士在录音中还说，“这个当中，齐鲁证券有多少责任，你们（齐鲁证券）心里清楚；王健如果有挪用、有欺诈，他该坐牢的坐牢，这个也很清楚。所以这个肯定是大家都有责任的，所以这个时候我们首先要把情况搞清楚，大家配合把责任分清楚，尽快想办法能够协商，把这个问题能够协商解决最好。我们（首善财富）也不希望把这个事情搞得复杂，搞得捅出去了，又影响大家的声誉，又浪费时间。”
齐鲁证券的人称，“尽管是我们公司内部没有严格批准，但是实实在在营业部员工在给推荐了，有一部分人给推荐了，要不然我们才不管这个事，刚才你说也是，中间还有瓜葛，首善财富也被挂住了。首善财富应该找到解决问题的办法才是根本。”
齐鲁证券的人称，“齐鲁证券被扯进来也是冤枉的，事情要水落石出也很简单，把它移交给公安机关，但是齐鲁证券也希望能够跟首善财富商量，不仅仅包括3500万元的事，也包括广大客户的权利怎么来保障。产品的钱怎么付，肯定有规则，齐鲁证券从牌照、从业务量上、从业务的种类上，手续都比较齐全，我们两家还有很多合作的空间，合作的业务。包括上次韩总签的战略协议，那个合作协议齐鲁证券确确实实是要履行的，包括法律方面，这个没问题。现在对于我们公司来讲，我们确实需要产品，需要一些规范，包括一些市值管理、融资业务，这些都是我们大力发展方向，有好多事都可以通过业务合作来化解。这样我觉得会比较稳妥。”
录音资料中首善财富的人称，“如果说王健确实在骗人，就是一个纯粹把我们当作一个劣后，那就不要谈这个事情了，齐鲁证券也好，首善财富也好，还是赶快去解决一些司法方面的问题，让公安机关去查清楚，我是想看看能不能这方面达成共识，然后分头行动。比如说首善财富去干什么事，齐鲁证券怎么样去安抚客户，怎么样去把这个事情平稳过渡下来，我们一起去做。”
录音资料中，齐鲁证券的人称，“我们配合首善财富，咱们一起做。我这边有流水资料都对你那边开放，你那边对我开放，咱都是受害人啊。”
录音资料中，首善财富的人称，“王健这边我们想这样，如果我们能协商通，看他有什么诉求，我们为了齐鲁证券来讲，为了解决问题，如果能够答应他的，我们答应他，如果是不能答应他的，我们恐怕也要通过司法部门给他施加压力，通过经侦大队那边介入调查。”
齐鲁证券范文第6篇
为有效应对IT基础架构成本控制日益精细化、服务器数量越来越庞大、服务器利用率低下等问题，企业CIO希望找到解决问题的利器。信息化成熟度高的金融业，率先迈出了探索步伐——通过虚拟化技术来减少服务器数量、提高资源利用率、改善企业数据中心整体管理水平。
架构优化迫在眉睫
齐鲁证券有限公司（以下简称齐鲁证券）经中国证监会批准，由莱芜钢铁集团有限公司、兖矿集团有限公司、济钢集团有限公司等共同出资设立，注册资本52.12亿元，总部位于山东济南，在全国27个省、市、自治区设有165家证券营业部、10家证券分公司，是集证券、基金、期货、直投为一体的综合性证券控股集团。
随着集团业务范畴拓宽及对产品和服务不断创新的需求，齐鲁证券IT部门核心工作开始由保障业务运行连续性偏向更关注IT建设成本控制、IT运维能力提升及IT系统风险管理强化等方面。
“随着业务快速发展，信息技术总部承担的数据中心运维管理压力日益凸显。如果部署新的应用系统需购置服务器，且随之而来的数据中心托管费、空调电力费、机房监控费、人工管理费，总计价格不菲。” 齐鲁证券信息科技部副处长彭渤坦言，“同时，我们也要考虑为保障公司关键业务连续性，进行双机热备部署的投入成本。”
当时的IT部门面临如下挑战：第一，数据中心空间昂贵，需要尽可能提高数据中心空间利用率；第二，需要为用户提供高级别的服务，尽可能地快速交付所需基础设施；第三，测试系统需要独立的环境；第四，硬件利用率低，亟需提升利用率，降低硬件部署成本；第五，数据中心运行的大多是企业的关键业务应用，需要降低系统宕机时间。
为及时响应业务需求，缩短新应用系统交付时间，齐鲁证券迫切需要变革传统的物理服务器采购、配置、升级方式，通过尝试一系列改革来优化企业IT架构，更灵活地配置系统资源。
初尝虚拟化
经过广泛市场调研和审慎考虑，齐鲁证券选择VMware虚拟化技术来实现物理服务器整合，并将企业的次关键应用迁移至以VMware虚拟化平台为基础的虚拟机中，提升服务器利用率。
“我们的做法是在7台HP BL680服务器上部署VMware虚拟化软件，将物理服务器上的处理器、内存、存储器和网络资源抽象到多个虚拟机中，通过大量虚拟机共享硬件资源，提高硬件利用率的同时也会降低资金和运营成本。” 彭渤告诉中国信息化周报记者，“为了保证系统可用性，我们还将7台服务器连接后端的3台Dell EqualLogic PS6000系列高性能共享存储，通过虚拟化的DRS（动态资源分配）技术实现应用自动负载迁移。即当其中某台物理服务器上的资源不够用时，运行在上面部分的虚拟机可以平滑迁移到另一台物理服务器。通过此技术，可以很容易地扩展物理服务器，实现应用的负载均衡。通过设置HA集群，实现当任何一台生产服务器发生物理故障，所有的应用虚拟机在另一台HA物理服务器上重新启用。”
通过实施服务器虚拟化解决方案，齐鲁证券成功地实现了服务器的整合，优化了IT架构，将服务器量降低到最小程度，并简化了服务器的管理。“虚拟化方案有四点成效：一是提高了服务器资源利用率，我们通过在7台服务器上创建60多个虚拟化服务器的方式，完成了传统方式需要几十台服务器才能完成的工作，减少物理服务器数量的同时，还降低了对机房环境的需求，同时具有更灵活稳定的管理特性。二是支持环保，积极响应了国家节能减排要求，对比方案实施前后，设备能耗比达10：3。三是减少了IT成本投入，简化了IT管理，虚拟化软件为 IT 环境提供了集中化管理、操作自动化、资源优化和高可用性。” 彭渤总结道。
虚拟化到桌面
虚拟化技术的应用极大地提高了齐鲁证券服务器利用率，降低了其IT基础架构总体拥有成本。而随着集团业务规模扩大、员工数量增加，终端安全管理的问题也逐渐暴露。
据彭渤介绍，齐鲁证券IT终端管理方面存在五大问题。一是终端应用缺乏体系化的安全措施，存在终端资源滥用、补丁管理混乱、非法外联等人为安全故障现象及终端安全策略不统一导致的病毒蠕虫入侵、数据外泄等安全隐患问题。二是经过批准后可接入办公网的外来终端缺乏管控机制，可能进行越权访问和操作，且外来终端易携带病毒、木马等恶意代码，导致办公网内安全故障。三是终端故障后，处理响应效率低，会影响业务可用性，而且在故障维修中，也存在硬盘数据外泄或损坏的风险。四是随着创新业务的开展，某些外部用户可通过Windows远程接入方式进入公司交易网的操作终端上进行相关业务操作，但对其登录终端后的权限无法进行有效控制，存在非授权访问的风险；同时还有可能引入病毒、木马等恶意程序。五是国家及行业等级保护等安全制度和规范要求中对终端安全的要求愈发严格，终端审计、终端访问权限控制、非法外联控制等方面在多次安全测评中均发现部分问题，存在一定的合规和安全隐患。
“面对终端上可能存在的数据安全问题，齐鲁证券也通过虚拟化方式，让终端瘦客户机放到数据中心连至虚拟机，将数据从终端集中到数据中心，从而根本杜绝数据外泄。” 彭渤补充道，“另外，通过将数据、应用程序、操作系统分层管理，细化安全管理规范，我们也制定了满足多种设备接入和多种组网场景下的终端应用安全管控规范，并完善了安全审计机制，使得安全风险及故障可防可控可回溯。”
齐鲁证券范文第7篇
齐鲁证券有限公司是经中国证监会批准设立的大型综合类创新类证券公司。公司注册资本52.12亿元，净资产近百亿元，管理客户资产逾千亿元，员工2000余人。公司注册地及总部设在济南，在北京、上海、天津、重庆、广州、深圳、福州、厦门、武汉、杭州、沈阳、大连等城市和山东省内各地市设有107家分支机构，控股鲁证期货公司和万家基金公司。公司在多年来的发展中形成了“合规创造价值，诚信铸造品牌，人才提升效率，创新推动发展”的经营理念，并逐步形成了以经纪业务为主，投资银行业务、证券投资业务、资产管理业务、固定收益业务、融资融券业务、直投业务和金融创新业务协调发展的业务格局，建立了研究咨询、信息技术、客户服务、风险管理等全方位的业务支持和保障体系。
公司经营范围：证券的买卖；证券的还本付息、分红派息；证券代保管、鉴证；登记开户；证券的自营买卖；证券的承销（含主承销）；证券投资咨询（含财务顾问）；经中国证监会批准的其它业务。
齐鲁证券有限公司的前身是山东省齐鲁证券经纪有限公司，成立于2001年5月，注册资本5.12亿元，从事证券经纪业务。2004年10月，莱钢集团注资3亿元，公司注册资本增至8.12亿元，并更名为齐鲁证券有限公司，同时被核准为综合类证券公司。2005年公司顺利通过了中国证券业协会组织的规范类证券公司评审，成为当时全国第15家规范类证券公司。2006年3月17日,公司对天同证券的经纪业务实施托管。2006年12月，莱钢集团、中国建银投资、济钢集团、兖矿集团和新矿集团5家企业共向公司增资14亿元，公司的注册资本增至22.12亿元。2007年1月9日，公司受让了天同证券证券类资产，圆满完成了托管工作,并成为全国首家全面完成客户交易结算资金多银行第三方存管业务的证券公司。2007年8月，公司通过了中国证券业协会组织的创新试点类证券公司评审，获准开展创新类业务，成为全国29家创新试点类证券公司之一。2007年11月，公司获得从事代办股份转让主办券商业务资格。2007年11月，公司控股的鲁证期货公司取得金融期货全面结算业务资格以及中金所会员资格。2008年7月，公司在2008年证券公司分类评比中被评为A类A级证券公司。公司高度重视企业文化建设，编写了《企业文化建设纲要》，创办了《齐鲁证券报》，获得了“山东省金融创新奖”、“2007中国证券市场高成长证券公司金钥匙奖”、“企业文化创新和诚信建设先进单位”等多个奖项。2007年，齐鲁证券各项工作都取得了丰硕成果，全年实现营业收入51.43亿元，利税总额36.10亿元，净利润20.90亿元。2008年3月，公司第三次增资扩股方案获得中国证监会批准，公司注册资本金增至52.12亿元，资本金规模跃居国内券商前列。2008年5月，公司与山东大学签署合作协议，成为国内首家与部属高校共建金融研究院，开展全方位合作的券商。2008年6月，公司向第十一届全运会组委会赞助2000万元人民币，成为第十一届全运会合作伙伴。
齐鲁证券在山东省委省政府和监管部门的大力支持下，将紧紧抓住中国资本市场发展的良好机遇，充分发挥自身的资本优势和规模优势，不断丰富和完善各类金融产品，致力于为客户提供更先进、更周到、更全面的金融服务，实现社会、客户、公司的和谐发展，努力建设成为拥有自主创新能力和综合竞争力，倍受社会认知，各种专业化证券业务协同发展，综合排名进入业内前列的证券控股集团，为中国证券业的繁荣与发展做出更大的贡献。
齐鲁证券范文第8篇
莱钢入主，度过生死关
对于齐鲁证券公司，可用“生不逢时、先天不足”八个字来概括。公司成立的2001年恰是深沪股市达到历史高点的年度，也是接下来5年大熊市的开始，对于只能做经纪业务的证券公司来说，打击是致命的，因为其经营状况和股票二级市场的涨跌密切相关，几乎就是靠天吃饭，市场的低迷严重影响到公司的主营业务收入。在这种大背景下，刚刚成立的齐鲁证券便开始了数年连续亏损的历程。
外部环境严峻，公司的内部状况同样不容乐观。成立后的齐鲁证券长期停留在资产简单相加的层面上。股东出资不实,巨额债权债务不清,应收款高达3亿多元。非证券资产数额巨大,冗员过多,人浮于事,公司人员达上千名,包袱沉重。
这种内外交困的状况一直持续到2003年，危机终于爆发。公司挪用客户保证金3亿元,净资本低于最低规定,公司巨额亏损等诸多原因被列为高危券商。无论从监管规则、资本金充足率的法定标准要求,还是现实财务状况,齐鲁证券一只脚已踏入关闭的门槛。
齐鲁证券的危急状态受到山东省政府高度关注,一系列急救措施陆续推出,莱钢集团入主公司,成为公司的控股股东，并于2003年底填补被挪用的保证金。齐鲁证券经历了一次生与死的考验，暂获新生。2003年7月9日,鲁银投资董事长李玮出任齐鲁证券董事长，一系列大刀阔斧的改革随之开始。
公司首先在全国范围内公开招聘总裁,具有十几年证券从业经历,对金融证券颇有研究的孙国茂脱颖而出。随后,三项制度改革全面铺开。首先,公司机构进行重新调整,压缩层次、减少岗位,中层以上的干部岗位削减22%,所存岗位全部实行竞争上岗。其二,各营业部定岗最多不超20人,其他人员进入经纪人行列,培育经纪人队伍,探索新型的组织结构。其三,全面推行经济责任制,各个分支机构均有明确的经营指标与责任,包括利润总指标以及交易量、佣金收入、市场占有率、费用等单项指标,与报酬进行挂钩考核。最后,考核体系纳入风险控制、制度执行等指标,利用百分考核修正、补充经营指标,进行更科学、合理、全面的调控。
国内券商在发展过程中一个普遍性的问题是控制力明显不足,造成资源整合缺乏有效性,并导致运行中出现巨大漏洞。为了更好地控制风险,形成合力,齐鲁证券在进行三项改革的同时,对公司的管理模式进行了重大调整,制度建设陆续到位，《经纪业务操作流程》、《差错事故处理办法》、《柜台系统权限设置管理办法》等管理规定相继出台,内部稽核控制和法律监管全部到位。
公司的治理整顿初见成效，齐鲁证券2004年经营状况是公司成立以来最好的一年。2004年公司完成证券交易量409.76亿元,同比增长60%,实现佣金收入8652万元,同比增长43%,两项增幅均为业内第一。2004年公司减亏3805万元,扭亏工作取得了明显进展。
增资扩股，取得综合类券商资格
2004年,齐鲁证券还做成了一件事关公司长久发展和战略布局的大事:顺利实现增资扩股,将注册资本增加到8.12亿元，并获准综合类券商资格。
长期以来，证券公司存在挪用客户保证金、超规模进行代客理财、违规进行国债回购等严重问题，由于这些问题涉及的证券公司家数多、资金规模大，在行情持续低迷的催化之下，危机于2003年前后终于集中爆发，一大批证券公司事实上在技术上已经破产。2003年左右，鞍山证券、大连证券、佳木斯证券和新华证券被关闭，富友证券巨额挪用国债回购事发，证券业已陷入信用危机。以2003年8月证监会召开“证券公司规范发展座谈会”为起点，历时三年的券商综合治理工作开始。
在此严峻情形下，齐鲁证券却获得综合类券商资格，在齐鲁证券的历史上留下了一座里程碑。它不但为公司的生存和发展进一步夯实了基础，同时该事件还具有极强的象征意义：2004年时值中国证券业进入严冬季节，也是对证券公司进行大规模治理整顿、关闭重组的关键年份，在大批券商被关闭、托管或宣布破产的同时，管理层批准齐鲁证券的综合类申请，无疑是对其经营状况和经营班子工作的极大肯定。
在对券商进行治理整顿的同时，监管层对证券公司的分类监管也在酝酿改革。
现行证券法出台以前，原证券法将中国的证券公司分为综合类和经纪类两类。在整治过程中，管理层将证券公司划分为创新试点类、规范类、风险和高风险4类。规范类券商是被允许生存的一类券商，活下去就有希望。
2005年，齐鲁证券迎来了其成立以来另一个具有历史意义的大事，获得了中国证券业协会规范类证券公司评审。它意味着公司经受住了证券业严冬的考验和管理层整治风暴的洗礼，齐鲁证券获得了生存的权利。
而今迈步从头越
2006年，公司的业务规模和经营效益实现了历史性突破。上半年共实现交易量482.35亿元，实现营业收入1.3亿元，盈利4548.97万元，是公司成立以来经营效益最好的时期。在经纪业务稳步攀升的同时，公司也在进一步拓宽业务范围。经过努力，已相继取得承销、自营、投资咨询等业务资格，参股期货公司工作也取得了重大进展，为公司今后更大更快的发展提供了条件，打好了基础。
同时，证监会部署的自查整改公司顺利完成，公司成为全国第一家完成此项任务的规范类券商。截至今年6月30日，公司已按计划完成了全部整改任务。自查整改工作的完成，极大地提高了公司的规范运作水平，为公司整合山东证券资源，实现健康、快速发展奠定了基础。
在自身得到快速发展的同时，机遇之门再次向齐鲁证券打开。2006年3月，省政府和证监会决定由齐鲁证券托管天同证券经纪业务。原天同证券是一家大型券商，不但是我们省内规模最大的券商，在全国也有一定的知名度，其经纪业务一直位居全国的前10位。但由于其大规模负债进行股票投资，产生巨额亏损，已经无力自救。在收购天同证券的证券类资产之后，公司将拥有证券营业部87家、服务部20家，实力和规模均在全国券商中居于前列。
齐鲁证券范文第9篇
一年一度的券商评级不仅是各大券商基本功的比拼，更是创新业务的竞技场。在创新已经成为行业未来发展主题的背景下，今年的评级对大多数券商来说，显得至关重要。
“3A”仍然空缺
近日，证监会有关2012年券商分类评级的结果正式出炉。今年的券商分类评级依然是 “几家欢喜几家愁”。在96家受评券商中，有30家升级，19家降级。而备受关注的“3A”评级则依然空缺。
所谓券商分类评级，是监管部门对证券公司的综合性评价，主要是体现证券公司合规经营、财务稳健状况、风险管理能力等。评价指标主要有资本充足、公司治理与合规管理、动态风险监控、信息系统安全、客户权益保护、信息披露6类。
评价时，设定正常经营的证券公司基准分为100分。在此基础上，根据证券公司风险管理能力评价指标与标准、市场竞争力、持续合规状况等情况，进行相应的加分或者扣分，以确定证券公司的评价计分。最终评级结果分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别。其中，A、B、C三大类为正常经营公司，D、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及可能被依法采取风险处置措施的公司。
在监管层将金融创新能力作为行业发展的大方向后，券商分类评级对新业务获取等方面有着极其重要的影响。例如首批列入融资融券试点的券商多是净资本实力雄厚的A类券商。而评级越高，对券商新业务的审批往往就越有利。
在今年参评的证券公司中，无券商被评为D类或者E类。有30家券商升级，其中8家券商升级后所属大类改变。5家券商新升为A级，其中信达证券从B级升3级至A级，南京证券跳两级从BB升至A级。东方证券升1级，再度跻身AA级阵营，也是唯一一家由A级升为AA级的券商。但是最高评级——“3A”仍然空缺。
目前作为国内最高评级的AA级券商共15家，分别为：安信证券、国信证券、海通证券、华泰证券、东方证券、华西证券、银河证券、招商证券、光大证券、中金公司、广发证券、中信建投、中信证券、国泰君安、申银万国。
另外有19家券商遭降级，其中12家券商降级后所属大类改变。AA级阵营中有2家降级，分别是平安证券和齐鲁证券。A级阵营中降级的有国元证券等11家，其中华创证券降2级至BB级。
证监会没有具体披露每家券商评级升降的具体原因，但据媒体经过研究和调查后发现，每家券商升降级背后，或多或少都有一些故事。
降级样本
齐鲁证券：投行乱象显现
齐鲁证券是被降级的券商中规模最大的一家。今年齐鲁的评级为A级，较去年的“2A”下降一级。根据中国证券业协会数据，2011年年底，齐鲁证券总资产为312.22亿元，排名第13位。
作为一家地区性券商，齐鲁证券近年来扩张速度颇快。这家注册资本达到52.12亿元、拥有6000余名员工的券商，虽然总部仍然在山东省济南市，但是目前已在全国27个省、市、自治区设有165家证券营业部、10家证券分公司。不过，随着A股市场长期陷入低迷，再加上行业竞争激烈，齐鲁证券快速扩张的后遗症开始显现出来。
今年年初，齐鲁证券被曝出前副总裁李黎明在招商证券任职期间卷入多宗舞弊案并被证监会调查，由此牵出齐鲁证券投行高管之间的多年争斗。
从统计数据来看，齐鲁证券近年来投行业务发展一直缓慢，仅仅在2011年出现过一次井喷。Wind数据统计显示，2009年6月至今，齐鲁仅仅实现了9单IPO项目，获得承销及保荐费用3.46亿元，其中有6单都在去年完成。而今年上半年，整整6个月时间，卷入风暴之中的齐鲁投行在IPO领域颗粒无收。而此前在2009年6月后齐鲁保荐的9家上市公司中，目前也只有宝通带业一家公司宣布今年中期业绩同比正增长。
7月底，正处于多事之秋的齐鲁证券又因1600万元天价索赔离职保代再受关注。而从《证券公司分类监管规定(2010年修订)》条款来看，“评价期内证券公司因违法违规行为被证监会及其派出机构采取行政处罚措施、监管措施或者被司法机关刑事处罚的”，均会视情节的性质和严重程度被处以不同程度的扣分。齐鲁证券本次被降级或许在情理之中。
东北证券：再融资一拖再拖
去年巨亏1.5亿元的东北证券降级并不令业内意外。2011年，东北证券评级为A，今年则被降为“BBB”。
虽然只是被降了一级，“BBB”评级也不算差，但是却从中折射出了东北证券去年的经营困境。
受累于行业佣金率下滑和自营业务过于激进，2011年8月～2012年1月，东北证券连续亏损。2011年，东北证券最终以巨亏1.52亿元收场。
亏损尚在其次，麻烦不断的投行业务，或许也是让东北证券多了“扣分”项目的重要因素。
去年8月，大牛股紫鑫药业被曝出业绩造假，上下游客户均是自导自演，造成股价雪崩式下跌。而紫鑫药业2010年增发的保荐机构恰恰是东北证券，督导期为2011年1月4日至2012年12月31日。这件吸引了当时A股市场所有目光的事件让东北证券投行饱受质疑。而到去年年底，东北证券前保代秦宣又卷入了西南合成内幕交易重组案，被移送检察机关审查，也令东北证券蒙上污点。
而另一事件更引得市场深思：2009年上半年，在A股的一波小牛市中，东北证券原本因极大的业绩弹性，成为券商板块反弹龙头，公司也趁机提出融资方案。但是3年时间过去了，当时较东北证券后提出方案的国元、长江等都完成了融资，壮大了净资本实力，但是东北证券的融资却一拖再拖。7月3日，东北证券本次抛出的定增方案终于获得了证监会发审委通过，此时，整个证券行业格局已经较3年前发生变化。同是区域性券商，国元2011年年底排名达到11位，而东北证券却排在43位，甚至落后于2010年才上市的山西证券。
华创证券：建议修改评级规则
有趣的是，多数被升级、或评级较满意的券商都笼统地表示：“一年的评级不代表一切，公司在经营中只要能做到合规经营，控制风险，那么下一年的评级就有望维持，甚至做得更好。”
但是今年被连降两级的华创证券却表达了不同意见。2011年华创证券评级为A，今年则被评为BB级。
华创证券办公室负责人指出，“其实基础分是跟去年一样的，但是加分项上不去，最终导致了公司今年连降两级。”
这位负责人进一步解释道，今年的分类评价中，华创证券并无扣分项，仅加分项较上年减少3分。“一是公司业务范围扩大，去年新增了资产管理和承销业务，按分类评价规则，公司净资本平均余额达到规定标准的倍数由上年的33倍大幅下降为10倍，该项指标加分减少了2分；二是公司增资扩股后，净资本增加，摊薄了净资本收益率，同时，新业务起步初期投入较大，降低了成本管理能力，此两项未扣分也未加分。”
齐鲁证券范文第10篇
近日，《投资者报》记者获悉，宏源证券研究所所长程文卫将跳槽至渤海证券当所长，西南证券研究所所长董晨将填补其所空职位。无独有偶，东北证券、齐鲁证券、兴业证券研究所所长不久前也都发生变动。
没有排名压力，没有基民的舆论压力，没有媒体的关注压力，为何券商研究所所长也和基金经理一样频繁变动？
由于行业竞争激烈，券商间展开人才争夺战。考核所长的硬指标之一正是基金分仓收入。
跳槽：流动性频繁
渤海证券因正所长借调至天津市政府，一直由副所长主持工作，此次终于从宏源证券聘来一把手。“刚过来，先了解了解情况。”程文卫对《投资者报》记者解释说，因目前正在走程序，处于类似基金经理变动的“静默期”，不方便多说话。
对于董晨的跳槽，一西南证券内部人士则评价为“寻求更好的发展”。
东北证券研究所所长袁绪亚也在不久前离职，目前该所长一职仍虚位以待。记者了解到，袁此次将任湘财证券研究所副所长，工作仍然是管理和研究，变动不大。袁亦对记者表示离职前已和东北证券承诺不能多言。
另一起人事变动，是国金证券能源行业首席分析师、国金证券研究所执行总经理龚云华，其跳槽任齐鲁证券研究所所长。
此外，正处于上市准备期的兴业证券，也迎来新的研究所所长严科艺。严自称不善与媒体打交道，而公开资料也无法找到其背景资料，不知其是空降还是内部提拔。
已经上市的华泰联合证券也有了新的研究所所长强莹。
公开资料显示强莹在华泰和联合证券合并之前，曾担任过一段时期华泰证券研究所的所长；而原联合证券研究所所长吴寿康则因被举报违规代客理财在去年黯然离职。
还有其他一些券商研究所所长更换的信息在坊间流传，但并未得到证实。有研究员甚至告诉记者，自己所处研究所，所长几乎是一年一换。
分仓：考核硬指标
“研究所所长不好做，有挑战。”英大证券研究所所长李大霄如是说。
2008年李从东莞证券研究室主任的职位上跳槽至英大证券任研究所所长。
跳槽是否是为高薪？从2008年至今李都没有给过正面回答。对于“挑战”的具体表现，他简单归纳为：“做了所长，要考虑团队发展。”
券商研究所所长的压力主要来自何方？记者采访的几位在任的研究所所长都三缄其口，而某大型券商的前任所长则道出其中些许秘密。
“对于大型券商来说，考核标准越来越依据外部评价，而非内部评价，因现在证券公司研究部门基本都要为机构客户服务，也就是为经纪业务中的高端客户服务，所以评判标准主要靠服务的研究机构为之打分。”
“为基金服务，争取分仓收入，配合相关部门，更好地为公司大客户提供深度服务。”一中型券商的内部人士也是这样解释研究所所长的考核标准。
据悉，由于各家券商目前对基金分仓的佣金率都稳定在万分之八左右的水平，而券商营业部大幅增加使“散户”的佣金率竞争越来越激烈，所以基金分仓在经纪业务中地位日趋重要，券商的各个层面都在加强面向机构的经纪业务。
从近几年基金分仓金额可以看出，几家券商巨头――国泰君安、中金公司、中信证券、申银万国等都是轮流拔头筹，相较中小券商，这些大券商研究所所长任期则相对稳定，如海通证券研究所所长汪异明，中信证券研究所所长徐刚等在任时间都比较长。
这是一个正循环过程――大券商强大的研究力量支持了其能从基金中分得稳定的佣金收入，从而稳定人员流动，而一些研究力量不如大型券商的中小型券商则只能在代销基金渠道上下足功夫，以便分一杯羹。
“大券商的业务比较稳定，需要研究部门的支持，而小券商业务波动比较大，稳定性差，很难想象小券商能养很多研究人员。”一位券商所长称，这也部分解释了为何中小型券商研究所长不如大型券商稳定。
据悉，虽然根据券商自身业务定位的不同，对研究所所长的考核标准也存在差异，但争取基金分仓则越来越成为考核的一项硬指标。
挖人：行业竞争激烈
在众多所长变动中，龚云华是典型的被齐鲁证券“挖走”的例子。
龚在2007年、2009年两度获得某杂志“最佳分析师”煤炭开采行业第一名，2008年获得该项第二名。同样跳槽到齐鲁证券的还有国金证券钢铁行业首席分析师周涛，2008年和2009年连续排上某杂志“最佳分析师”钢铁行业第一名。
2008年，完成三次增资扩股后，齐鲁证券的注册资本金增至52.12亿元，跃居国内券商前列。做大、做强、上市的三部曲成为齐鲁证券的目标，从增局布点营业部开始，齐鲁证券开始了一系列扩张步伐，强化研究部门力量就在其列。坊间有传闻称龚此次来齐鲁做所长，薪酬能达到每日1万元。
面对人才流失，国金证券研究所所长纪路不愿多谈。而国金证券内部人士则表示，“其实券商行业流动性很大，此次媒体对龚云华关注比较多，恐怕是因其在行业内影响比较大。”同时他也透露此番齐鲁证券挖走的只有2-3人，并非传言中的10多人团队。
另有业内人士透露，券商研究所所长一职只是属于券商中层，其变动和高层的变动也息息相关，如果分管研究所的副总裁级别的高层变动，也会带来所长的相应变动。
“挖人、抢人是常态。这个行业比较透明，机会多，快速发展期有需求、有职位。”一位业内人士对整个券商行业的流动频繁给出这样的解释。
“以前券商的研究部门可以称为综合办公室或者秘书办，任务是为证监会各个部门来写课题，为公司发展战略提供素材。”另一位券商所长回忆称，2000年开始，券商才开始转型为基金服务。
当“研究出价值”成为主流共识后，券商分析师的身价也水涨船高，而彼时券商分析师的跳槽方向是基金公司和合资券商，据悉，当年转投后身价能陡增3-5倍。
人才流失也逼迫券商开始自身改革。中金、申银万国、国泰君安、海通、中信证券等都是最早对研究力量重金投入的券商，此后券商之间的人才争夺战拉开序幕。