企业年金的国际比较及启示

摘　要　随着多层次养老保障模式的普及，在完善基本养老保险制度的同时，大力发展以企业年金为代表的补充养老保险，改变社会养老保险各支柱资源供给失调的现状，逐步降低基本养老金的替代率。国际经验表明，没有一个合理的企业年金制度，就不可能有养老保障事业的健康快速发展。关键词　企业年金　补充养老保险　基金投资中图分类号：F840．61

文献标识码：A一、我国企业年金的发展现状

1999年我国60岁以上人口占总人口的比例超过10％，成为老年型国家。随之而来的老龄化问题加重，如何解决养老问题成为社会面临的实际问题。传统的国家统筹的现收现付制养老保障体系已经无法满足退休人群的需要，多支柱多层次的养老保障模式越来越受到大家的认可。企业年金正是在此背景下，引起越来越多研究者和企业的关注。然而我国目前的企业年金发展却存在很多问题：

（一）覆盖牢低，难以起到补充养老保险的作用。

我国自本世纪初进入老龄化社会，社会养老压力日益增加。据世界银行调查，到2030年，在我国，超过60岁的人口比例将会从9％上升到22％。仅靠社会养老保险难以负担我国日益增大的养老压力。然而由于企业年金属于自愿性加入的养老保险，因此许多企业从短期利益考虑并不会建立企业年金制度。目前我国企业年金目前的覆盖率仅占参加基本社会保险人数的5％。而这个比率在发达国家则非常高，丹麦几乎是100％，荷兰85％，英国60％。

（二）企业年会替代率低，提高职工退休待遇困难。

企业年金替代率是指职工退休后企业年金收入与工资收入的比值，用来表示已退休职工的企业年金收入替代职工的工资收入水平的高低，是衡量职工养老金待遇水平的一个重要参考指标。我国企业年金目标替代率为20％。但是实际运行当中，我国企业年金的替代率还不到5％。

（三）企业年金发展机构不均衡。

行业和地区发展不平衡。第一，从分布行业来看．企业年金主要分布在经济效益好的几大行业，例如电力、石化、石油、电信和民航等利润率高的几大垄断行业，我国企业年金市场绝大部分资金都来自中央企业。解决企业年金市场结构的不平衡性是发展中国企业年金市场的问题之一。第二，从地区范围来看，企业年金主要在上海、广东、北京等沿海和发达地区进行试点，而企业年金在这些地区发展明显快于内陆落后省份。二、企业年金制度的国际比较

（一）企业年金治理结构和财务机制的比较。

目前，世界上大多数国家的企业年金计划以养老信托基金的形式建立并管理。根据欧美信托法律的规定，受托人往往在信托型养老金计划的治理结构中处于中心地位，对养老金信托行为承担最终责任受托人可以是由企业内部组成的年金理事会，也可以是外部的专业机构。美国养老金计划必须设有一个指定受托人，承担计划受托人的主要职责，其职能相当于企业年金理事会。

（二）企业年金保障水平和给付方式的比较。

国外企业在决策是否建立企业年金计划时，主要考虑来自企业内部员工方面的压力，而这种压力的大小又取决于本国基本养老保险计划的养老金给付水平。在意大利，国家基养老保障的替代率高达80%，而该国1991年企业年金基金资产占GDP的比重只有1%。相比之下，英国的基本养老保障替代率仅有30%左右。

（三）企业年金基金投资管理的比较。

鉴于企业年金基金投资安全性和收益性的要求，各国政府对企业年金基金投资实施不同程度的管理。在英美具有发达资本市场的国家，对于企业年金基金投资没有太多的限制，只是要求受托人或基金管理人按照“审慎投资人”原则来进行投资运作。德国规定一个养老金基金的资产组合中，证券、房地产和外国资产的比例分别不能超过20%、5%和4%。三、完善我国企业年金制度的对策

（一）健全企业年金法律体系。

只有通过国家权力机关的立法才能真正解决企业年金发展问题。首先，要尽快为企业年金制度建立起配套的法律体系，将现有的政策以法律的形式确定下来，并进一步对企业年金的方案建立、征缴、投资、收益分配及监管等方面做出更为详细的规定，为企业年金制度的发展提供法律依据和指导。另外，税收优惠是企业年金发展的动力之一，也是促进中小企业建立企业年金的关键因素。

（二）完善企业年金投资市场。

世界上一些国家的经验表明，企业年金基金进入资本市场是当前条件下可以选择的最有途径，唯有如此才能够最大限度地保持基金高速增长。提高基金投资收益，必须从两个方面积极推进-首先是积极引导金融资本市场的发育，为企业年金基金投资创造良好的市场氛围；其次，要放宽对年金基金投资的限制，在保证基金安全性的基础上改变单一的投资方向，摆脱基金投资收益困境。

（三）充分调动企业积极性。

税收优惠是调动企业建立年金制度的重要手段，但是仅仅依靠税收的吸引力并不能从根本上解决问题。调动企业建立企业年金计划的积极性，最重要的是要从多方面为企业发展提供支持，尤其是中小企业的发展，壮大企业经济实力，解决企业年金的资金来源。其次，还要为企业建立年金制度提供政策和技术指导，结合不同企业的特点制定切实可行的企业年金计划。

参考文献：[1]杨帆,郑秉文,杨老金.中国企业年金制度发展报告.中国劳动社会保障出版社.2010.85．[2]郭琳中国养老保障体系变迁中的企业年金制度研究．中国金融出版．2009．102．[3]殷俊.中国企业年金计划设计与制度创新研究.人民出版社．2011 146．[4]郑功成.中国社会保障30年.人民出版社.2008 300—318．