西方银行经营理念的变化

近15年来，西方商业银行在经营理念上的最大变化就是把商业银行归入风险管理行业，认为商业银行的核心竞争力就是风险管理。用他们的话说，就是“银行置身风险管理行业中，其价值的创造是要透过对风险的有效管理来实现”。

西方商业银行尤其是美国大型银行由于银行市场定位明确，其信贷业务的关键理念在过去15年中形成了很多特点，并极大地改善了银行的经营业绩。

第一，从贷款获得的息差不是简单的存贷款利差或利润，它只不过是作为对银行给相关借款人发放贷款所承受的相应风险的补偿。基于这一认识，西方银行在发放贷款时，就必须找到能直接衡量其所承受的风险量化数据和模型，其中包括借款人的违约概率、预期违约风险额和违约损失额等。自然而然地，量化信贷风险管理便成为西方先进银行在过去15年中一项十分重要的工作，以至于应运而生了以提供量化信贷风险管理模型和数据为其核心业务的咨询服务公司，比如穆迪KMV。到2003年年底，穆迪KMV的客户已遍及全球50多个国家和地区，2000多家企业，其提供该种服务所获收入超过了1亿美元。这些数字说明，全球银行业对于量化信贷风险管理的需求是多么强烈。

第二，贷款的收益有上限而本金损失无下限。从实际情况看，贷款的最大收益就是按与借款人所签订的贷款合同规定的利率按期收回本息。但倘若借款人一旦违约，其涉及的损失则不会仅限于贷款本金本身。基于上述认识，西方先进银行在过去15年时间里逐步建立完善了一整套资本分配制度和贷款定价模型，其核心要素包括：要确保可持续的长期发展，有能力承受所持有风险资产的风险，银行必须从每年赚取的收益中提取足够的坏账准备以便冲减预期内损失；要在任何时间内均维持有足够的普通股本资本以应付预期外损失；通过合理信贷定价，确保从客户所赚取的收益足以弥补呆坏账准备的提取，并保证获得相应的回报。

第三，贷款集中不能像股票投资集中那样会带来额外收益，相反，它会造成额外损失。因为，预期外信贷损失或损失波动，不但取决于借款人的违约概率和违约损失率的波动，也取决于银行信贷资产组合的内在关系。为此，西方先进银行通常会从以下四个层面监察和测量信贷组合损失的内在联系，包括风险评级、行业、地理和单个大借款人（集团）风险，并通过对信贷资产实施多元化管理来降低和减少信贷资产组合同一时间出现损失的机率，从而将预期外信贷损失的负面影响控制在一定限度内。基于上述认识，西方银行在其内部会增设专门负责对贷款发放后进行信贷资产组合管理工作的部门，通过不同的金融市场不断优化其资产组合，以降低组合风险，提高组合回报。

第四，银行发放贷款并不一定要放在自身的资产负债表内。自1992年《巴塞尔协议》实施以来，西方银行便十分重视对其资产负债表的管理工作，严格控制信贷资产的规模与增长。不少银行更专门设立“资产负债表委员会”负责协调该项工作。以摩根大通银行为例，该行的一条政策就是由其组织发放的银团贷款最终保留在其资产负债表的比例必须控制在某一相当低的水平。正因如此，尽管安然公司和世通公司的贷款有相当部分是由该行安排发放的，但在这两家公司倒闭时，该行所遭受的损失却没有外界所想像的那么大。

第五，贷款是可以买卖的。基于上述几个认识和理念，并出于优化资产组合和充分利用自身组织发放贷款能力来创造额外非利息收入的需要，不少西方银行均设立独立功能部门专门从事贷款买卖交易工作，并因此带来银行业务整体组织管理的变化。

第六，在推行审贷分离后，审贷人员（独立审贷人）所掌握的信息要多于送审人员（如客户经理或负责信贷调查人员）所提供的信息。现实生活中，信息不对称的情况不但会出现在贷款人和借款人之间，同时也会出现在银行内部审贷人与送审人之间。为避免包括道德风险在内的相关风险，西方先进银行通常会专门通过各种办法，为审贷人员寻找由第三者长期固定提供的涉及借款人的信息。有关审贷人员则把这种第三者长期固定提供的信息在贷前用于核实和印证送审人员所送审的材料，贷后则用于对贷款人的不间断跟踪和监察或预警。

除了这些关键理念，我认为，彻底改变西方商业银行运作和管理的，还有三个关键衡量标准和三个关键约束机制。

三个关键标准：一是有质量的盈利，也就是在充分提取了贷款呆坏账准备和其他与业务运作风险和市场风险相关的潜在风险损失后，扣除其他直接和间接费用后，计算出来的绩效结果，即风险加权全成本核算结果；二是业务长期成功和可持续发展，这减少或避免了短期行为；三是行业社会功能的正常发挥和体现，包括对社会资金的有效再分配，金融中介服务的提供，社会财富的存储、运用、增值等。

三个关键约束机制：一是监管约束，如《巴塞尔协议》的资本充足比率要求、监管机构监管、中央或地方政府有关机构监督、外部稽核等；二是市场约束，包括客户、投资者或交易对手对有关银行的了解和评价及选择，评级机构的评级标准和评级结果及市场参与者的使用，传媒报道评价；三是自我约束，如公司治理结构、风险管理和内部控制、内部稽核、财务管理、资本管理和人力资源管理等。

值得注意的是，由于上述衡量标准的改变，西方先进银行对管理层和员工的奖励激励与他们所创造的股东价值增值额或经济增加值挂钩，而不是简单地与业务利润挂钩。这就在很大程度上避免了短期行为对银行长远的可持续发展的损害，并作为现代企业公司治理的基石，十分有效和合理地照顾到银行股东、管理层和员工三者之间的利益关系。与此同时，由于有上述三个约束机制的约束，反过来又能从多方面确保银行整体的健康和可持续发展。具体而言，上述三个衡量标准和三个约束机制直接体现在“商业银行统合组织管理体系”、“资产负债优化管理”和“资产负债表优化管理”上。因此，为了让股东价值增值额最大化，银行必须同时做好资产分配、流动性管理、风险管理以及资本管理等项工作，并将这些管理工作有机地结合起来。(摘自2004年10月13日《金融时报》)

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