基金投资小常识

基金有哪几种类型?

开放式基金与封闭式基金是基金分类的一种，两者最大的区别就是基金规模是否固定以及交易价格的确定方式。封闭式基金有固定的存续期，存续期间基金规模固定，交易价格按照二级市场的价格进行交易。开放式基金无固定存续期，投资者可以随时申购、赎回，因此规模是不断变化的，交易价格则按照基金份额净值来定。

按照投资标的物的不同，基金可以分为股票型基金、混合型基金、债券基金、货币市场基金等几类。截至2006年12月20日，我国共有308只开放式基金。其中，股票型和偏股的混合型基金高达239只，保本型、债券型、货币型的数量分别为6只、40只和25只。

此外，开放式基金还有两种特殊类型：上市交易型开放式基金(简称LOF)与交易型开放式指数基金(简称ETF)。两者相似之处在于两者都允许两种交易渠道：一是在二级市场买卖基金份额，二是通过申购赎回券商进行申购赎回。ETF与LOF在具体产品特征和交易方式上有着很多不同(见下表)。

购买开放式基金要付哪些费用?

投资者进行开放式基金交易时，需要支付的费用包括认购费(或申购费)、赎回费，货币市场基金和部分债券基金的认购费(或申购费)和赎回费为零。

根据有关规定，基金的认(申)购费率或赎回费率不得超过5％。但投资者如果购买基金达到一定金额以上或持有一定年限后，这些费用有可能会优惠甚至免收。

具体而言，各家基金公司的费率不尽相同，但均根据资金大小确定申购费率的高低。也就是说，资金量越大，享受的费率优惠越多。以偏股型开放式基金为例，一般而言，100万元(也有一些基金以25万元或50万元为界)以下申购费为1.5％，认购费1.2％，100万元以上0.8％，1000万元以上每笔1000元。至于赎回费，各家基金的差异更大，并根据持有基金时间的长短来确定费率的高低，一般持有1年以内为0.5％～2％，持有2年或5年以上就免赎回费。相对而言，到基金直销点，费率的优惠幅度一般要大一些，对于大资金甚至可以免除申(认)购费。

到哪儿买基金费率最低?

目前开放式基金销售主要有三个渠道，即基金公司直销中心、银行代销网点、证券公司代销网点。各个渠道认购基金均有各自的优缺点。

基金公司直销中心：优点是可以通过网上交易实现开户、认(申)购、赎回等手续办理，享受交易手续费优惠，不受时间地点的限制。缺点是客户在购买多家基金公司产品的时候需要在多家基金公司办理相关手续，投资管理比较复杂。另外，需要投资者有相应设备和上网条件。

银行网点代销：优点是银行网点众多，存取款方便。缺点是银行网点代销的基金公司产品有限，一般以新基金为主；投资者办理手续需要往返各网点。

证券公司代销：优点是证券公司一般都代销大多数基金公司产品，可选择面较广泛，证券公司客户经理具备专业投资能力，能够提供良好的分析建议，通过证券公司网上交易、电话委托可以实现基金的各种交易手续；资金存取通过银证转账进行，可以将证券、基金等多种产品结合在一个账户管理。缺点是证券公司网点较银行网点少，首次办理业务需要到证券公司网点。

而到哪儿买基金费率最低?在银行和证券公司柜台购买基金严格按基金公司制定的费率标准，不能享受费率优惠。不过银行与基金公司都会在银行网站上不定期地进行优惠促销活动。相比较而言，到基金公司直销点即可享受较优惠的认(申)购费率。

买规模大的还是规模小的基金?

买规模大的基金好，还是小的好?这也不能笼统地下结论。根据海外经验中的基金较好。

超大基金灵活性差，规模太大运作大基金，通常其调仓都是在小基金调仓因为大基金通常只能在流通性好的大盘开放式基金的“生存底线”。