专利资产交易评估方法创新研究

[摘 要] 随着高新技术和知识经济的高速发展，专利资产的作用日益为人们接受，但人们对专利资产的计量和评估工作的认识水平还不足，不能完全适应时代的发展需要。本文介绍了一种全新的评估方法――成本收益现值法。

[关键词] 知识资产 专利资产 成本收益现值法

一、成本收益现值法简介

成本收益现值法,就是考查评估基准日以前评估对象所费成本,并通过一定的物价指数将此成本调整为评估基准日时的价值作为评估对象评估价值的一部分;评估价值的另一部分是在预测未来一定时期内企业各年销售收入的基础上确定合适的分成率,其分成额扣除税以后作为评估对象带来各年收益,再通过折现求和计算所得的结果,以上两部分之和即为该评估对象的评估值。该方法同时考虑重置成本和收益现值两种标准,它比单一的重置成本或收益现值标准全面。其计算公式为:

,其中: V=评估值;C=评估对象成本现值;α=企业各年的销售额;β=所得税率; r=折现率;m=评估对象经济寿命期。

二、成本收益现值法中参数的确定

1.成本参数C的确定。用成本法确定专利资产在评估基准日的价值，即先估算出专利资产的重置成本和摊销系数，然后二者相乘得出评估值。重置成本是指现时条件下重新创造或者购置一项全新专利资产所耗费的全部货币总额；摊销系数是指专利资产摊余价值占专利资产重置成本的比例，可以采用剩余使用年限法来确定摊销系数。计算公式为：

C＝P×V

式中：C――专利资产的评估值；

P――专利资产的重置成本；V――摊销系数

2.分成率的确定。(1)收益分成率产生的原因。由于专利资产作用的模糊性, 即专利资产必须与有形资产有机结合起来才能发挥作用创造收益, 因此要估算和确定某项技术资产的收益是相当困难的。解决这个问题, 在实践中一般采用收益分成法对技术资产的价值进行评估, 即先估算全部资产( 包括有形资产和无形资产) 的总收益或净收益, 再确定分成率, 从而估算出专利资产产生的收益, 折算成现值即为专利资产的价值。用公式表示即:专利资产收益额=销售利润×销售利润分成率

=销售收入×销售收入分成率

(2)收益分成法的理论依据。收益分成法的理论基础是专利资产对总收益的贡献率, 即专利资产的价值取决于它对总收益的贡献。美国经济学家索洛在柯布―道格拉斯生产函数基础上, 提出用余值法测算技术进步的贡献。他把柯布―道格拉斯生产函数改写为:Y=Atf(K,L)

其中, A 为 t 时间的技术水平。对上式进行微分处理, 可写成余值形式:

A/A =Y/Y-αK/K-βL/L(β=1-α)

上式表明, 技术进步等于产业增长与劳动力和资金增长的余值。根据上式可推得:

Y=a+αK+βL

那么，求技术进步贡献率的公式为:Ea=a/Y

专利属于技术资产的一种，根据上式理论依据，我们认为，在对专利资产进行评估时，可以采用分成法的模式，对专利给企业带来的利润进行分成。

(3)分成率的确定。①分成率区间的确定。在专利资产评估中, 分成基数( 利润) 是一个难以确定的因素, 在经营过程中, 由于多种条件或因素的影响, 利润是逐年变化的, 对于这种变化, 交易双方在谈判时难以确定, 而且应用专利资产所获利润受税费影响很大, 交易双方解释往往不同, 故难以估算。在实践中一般采用一种较为简便的变通方法, 即确定一个与产品售价或产品产量相关的百分比例数, 作为对利润额的精确计算的替代, 这个比例数被称为提成率, 这种方法叫提成率法。提成率法的表达式为:

专利资产价格=提成率β×产品销售收入(产品销售价)

联合国贸易和发展组织对各国技术贸易合同的提成率作了大量调查统计工作, 认为提成率一般在产品净售价的0.5%～10%之间, 绝大多数是按2%～7%提成, 而且行业特征十分明显, 如机械制造工业为1.5%～3%, 电器工业为3%～4.4%, 光学和电子产品为7%～10%。有研究资料表明, 在我国技术引进实践中, 如以净销售价为提成基础, 提成率一般不应超过5%。

②分成率值的确定。取定分成率的范围之后，在其范围内运用层次分析法进一步确定具体的数值。层次分析法是指通过行业技术专家、评估专家、管理专家对影响技术型资产转让价值的各个因素进行综合评分，最终确定技术型资产的分成率。这些影响因素包括技术水平的先进性、创新性、技术的更新周期、技术成熟度、市场前景、转让双方的交易条件等。

(注:专家评分应该在已确定的分成率范围之内。)

则专利型资产分成率的计算式如下：

;式中;α―技术型资产的利润分成率，At―影响因素的权重，St―专家对影响因素的评分

3.折现率的确定

(1)资本资产定价模型。折现率是将未来收益折算为现值的比率，其本质就是投资回报率。专利资产转让时，供给方与需求方都要对专利资产的应用所带来的未来收益进行预测，并折算为转让时的现值。该折现率包括技术型资产的投资风险报酬率和无风险利率两部分。无风险利率是投资者进行任何投资的机会成本，一般来说，。折现率的计算式如下：

i0=Rf+β(Rm-Rf）;式中：i0―折现率;Rf―无风险报酬率―与市场相关的系统风险;β―市场组合平均报酬率价。

(2)累加法。采用累加法确定折现率r，选用的计算公式为:

r=Rf+Rm+Q

式中:Rf为无风险报酬率，取国债的利率作为无风险报酬率，因公布的利率为单利，要将其换算为复利； Rm为行业平均风险报酬率。采用同行业的平均净资产收益率减去无风险报酬率来确定。国家相关部门或行业一般会根据市场或经济的发展状况，提供在不同时点的企业会计核算需要的折现率；Q为企业特有风险调整系数。包括财务风险报酬率和经营风险报酬率，这表明，专利资产评估实务中，可以根据经济发展的趋势做相应调整后作为模型中的折现率

4.收益年限。专利型资产的收益年限是专利型资产的应用带来持续收益的时间。影响收益年限的因素主要包括专利型资产的法定年限、专利保密性、专利更新周期、市场竞争者等。可以采用三种方法确定专利型资产的收益年限。

(1)依据专利型资产的法定年限或合同规定的年限确定。一般而言，专利型资产的法定年限或合同年限都有明确规定，我国专利法规定，发明专利权保护期限20年，实用新型和外观设计专利保护期限均为10年。

(2)依据专利型资产的更新周期确定。一般结合专利型资产的实际使用状况、技术更新周期，产品更新周期、市场竞争等因素对其使用年限进行预测。采用该方法时，通常要比较同类技术型资产的历史经验数据，预测未来市场的趋势，运用统计模型加以分析，以确定专利型资产的收益年限。这种方法适用于在市场上能方便找到同类或相似技术的专利型资产。

(3)直接确定专利资产的经济寿命。该方法采用专家讨论评议的形式，根据市场竞争状况、技术进步和更新趋势等因素，对专利型资产的剩余经济寿命进行预测。这种方法较为简单易行，但存着较大的主观性。在对专利型资产摊销的会计处理中，将采用第一种方法与第二种方法相结合的方式，遵循预计使用年限、法律保护年限与合同年限孰短的原则，一般预计收益年限短于法律保护年限。

三、适用范围

该方法同时考虑重置成本标准和收益现值两种标准,它比单一的重置成本或收益现值标准全面,该方法适用于专利资产交易的评估，对于其他无形资产的评估，也是适用的。

参考文献：

[1]刘 萍 徐 红.资产评估会计[M].北京:中国人民大学出版社, 2004

[2]刘玉平:收益额的选择及其预测[J].中国资产评估, 2005(5) :81～83