调整投资 顺势而为

面对理财市场上所出现的变化，投资者不仅需要具体分析产品发生变化的原因，更重要的是顺势而为，及时对理财计划和产品做出相应调整。

进入2009年的春天，理财市场上也出现了不少的变化。去年市场表现可圈可点的货币市场基金、债券产品，今年以来收益率出现了显著的下滑。在具体分析产品发现变化原因的同时，更重要的是顺势而为，及时对理财计划和产品做出相应调整。

短期理财及时调整

受惠于利率下调初期的影响，去年货币基金出现了超过10％的七日年化收益率，一年平均下来也达到4％～5％，但是2009年1月后收益出现了分水岭。

好买基金网中心提供的数据显示，货币基金1月份收益率继续大幅下降，单月平均收益率达到0.10％，收益率年化1.2％，低于2008年12月的5.55％的水平。Wind统计数据也显示，单月货币基金平均收益率已经降至0.13％，而在去年货币基金收益率高峰期的10月、11月和12月份，其收益率分别高达0.37％、0.47％和0.42％。对比来看，今年初，货币基金收益率下滑幅度在5至7成，部分基金甚至出现了接近活期利率的收益情况。

理财建议：投资者可以暂时退出货币基金。转而投向银行短期理财产品，例如工行的“灵通快线超短期”产品，充分运用了“滚动投资”的特性，它的实质是把若干个短期限的理财产品组合起来，保障了投入资金的连续运作，从而减少了中途进行认购、结算所耗费的时间，而在固定的日期，产品进行兑付和分红，希望撤出投资的投资者也不会受到影响。目前这款产品的预期年化收益率为13％左右。同时，市场上一些7天滚动或者28天滚动的理财产品也具有相对较好的流动性及收益性。

收益配置有进有退

近期，在银行发行产品时，我们发现了这样一个现象，短期稳健类理财产品的募集到位速度越来越快，往往很短的时间内就完成了产品的发行。这一现象从一个侧面说明市场观望资金的雄厚，对于这部分资金来说，对于目前仅有2.5％的年化收益率，可能是难以满足投资者的，这些资金希望寻找到更合适的投资方向，将是迟早的事情。

同时，我们也可以观察到，2008年无限风光的债券基金，今年以来的表现也逐渐出现了回归。一般来说，利率下调的初期更可以造就债市的牛市，而债市牛市的尾声却可能迎来股市的春天。而近期市场的走势似乎印证了这一点，所以，对于个人投资者来说，也是进行收益配置的时机。

理财建议：根据每个人不同的风险承受能力和资金的需要，在任何时候，比如说像一些货币市场基金、债券基金，这都是在任何时候都可以配置的。在一个完整的资产配置中，债券基金是化解风险不可缺失的一环。

但是如果大部分资产都集中在债券类产品上的话，可以考虑在原有的资产配置中，适当增加一些股票型产品的配置。比如在市场的急速拉升期，次新基金是一种可取的选择，利用次新基金正处于建仓期的特点，可避免短期回调的影响。像近期市场上发行了工银300指数、诺安成长等新基金。

长期资金更多选择

如果选择一年期限以内的保守类产品，那么获得高收益的可能性不会很高。从长期的角度来看，这样的投资可能还会跑输在通货膨胀率上。但是，对于长期资会来说，主要为较长时间内的理财目标而进行运作和管理，那么在选择的时候，投资者就可以拥有更大的余地。

理财建议：可以投资的产品如万能险。目前万能险的市场结算利率在3％～5％的水平，通常有1.7％～2.5％的保底利率。但在投资该类产品时，需要注意对于前期及后期费用的了解，并建议长期放置。