对我国社保基金效益与安全的探讨

中图分类号：F840 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2012）07-000-02

摘 要 社保基金是我国社会保障体系各项制度顺利运作的根本基础，其安全与运营管理效益是政府与社会各界共同关注的问题。随着经济环境复杂性的提高和社保基金规模的逐步扩大，如何在社保基金安全保值基础上实现最大的增值更成为我国社保管理机构担负的重要而艰巨的任务。

关键词 社保基金 效益 安全

社会保障制度的健康运营离不开社保基金这一根本的物质基础，从社会保障体系建立以来，政府十分重视社保基金的筹集与运营管理问题，社保基金一直保持着较高的增长速度，为各项社会保障制度的实施提供了充足的物质保证。但随着社会形势新的变化的出现，我国社保基金的安全性、流动性、收益性等受到挑战，影响了社保制度体系的稳定。

一、保障社保基金安全、提高运转效益的紧迫性

当前内外部环境出现了很多新的变化因素，使社保基金的管理难度日益加大，如何有效管理、实现社保基金保值增值成为需要考虑的紧迫问题。

首先，我国人口结构和收入层次的变化要求社保基金必须充分、有效的发挥其作用。人口老龄化已经成为不争的事实，老有所养的问题成为社会普遍担忧的问题，而作为社会保障体系基础的社保基金此时能否保障人民生活的能力更显得重要。而且随着各收入阶层收入差距的急剧扩大，我国社会产生了一些影响稳定与发展的矛盾与问题，而社保基金可以调节收入差异，维系社会关系，并且通过公平的分配给弱势群体来实现社会公平，维护社会稳定。因此，必须保证社保基金的充足性和安全效益。

其次，社保基金运作管理环境复杂性和不确定因素的增加也要求必须更为重视社保基金的安全效益。在社保基金安全基础上实现最大增值是充分利用社保基金的方式，而投资于资本市场则是实现价值增值的主要途径。但是随着资本市场的创新程度不断提高，投资方式日益多样化和新颖化，资本流动更加频繁，范围也逐步扩展到全球，社保基金投资面临更多的不确定性风险，因此对社保基金的安全增值的期望也提高。

第三，社保基金安全与利益屡受侵犯的事实造成的隐性流失迫切要求加强社保基金安全监管。我国近几年来出现多次挪用社保基金、违规投资等案件，社保基金被某些地方领导用来弥补财政困境或者被挪用挥霍，或违反投资范围进行高风险投资，严重损害了社会大众的切身利益，为社保基金的监督管理敲响了警钟。

二、我国社保基金管理面临的效益与安全问题及原因分析

（一）社保基金运营管理中存在的问题

我国社保基金规模保持了较高的增长速度，资本运作效率也逐步提高，但我国复杂的社会国情决定了社保基金管理一开始就不可避免的存在问题。

1．社保基金依然充裕性不足

社保基金中财政拨入的部分占比较大，虽然从统计数字来看全国社保基金的规模已经接近一万亿元，但当前我国正处于经济高速发展的关键时期，经济发展资金缺乏的现状决定了财政拨入的款项不会无理性的增加，而其他筹资渠道资金也有限，特别是我国社会保障方面资金需求更大，人口基数的庞大、通货膨胀的持续使得在老龄化快速发展的当代要保持充足的社会保障资金储备依然责任重大。

2．社保基金整体运作效率不高

数据显示，截止2011年底的近11年来全国社保基金的年均收益为8.41%，高于同期年均通货膨胀率，但近三年来社保基金的投资收益额却逐年递减，这与基金规模的扩大是不相符的，且2011年的投资收益率远小于通货膨胀率，因此实际收益应该是负的，而社保基金各项目之间的收益也存在较大差别，有的收益率连续低于通胀率，所以整体投资效率并不乐观。另外，从社保基金的服务效率方面来看，其改进社会公平的作用体现的不够明显，在实际给付中不及时、不足额发放，甚至冒领骗领等，造成严重的公平效率损失。

3．社保基金管理存在安全患

从客观来讲，通货膨胀是社会经济广泛存在的因素，特别是在经济高速发展的社会其变化更明显，因此是关系社保基金保值的首当其冲的因素。而从主观来讲，由于我国社保制度与管理体系建立时间不长，基金管理人员和投资运作机构的能力限制等，社保基金的筹集运作过程不可避免的出现一些安全隐患，近年来各地出现的社保基金违规违纪案件就说明我国社保基金管理环境安全性有待改善。

（二）社保基金诸多问题产生的原因

1．社保基金的统筹管理水平较低

首先，社保基金筹集覆盖面较窄，且筹集方式单一。其一，社保基金除财政拨入外，征缴集中于大的企业，个体工商户、私营企业参与度比较小，更不用说外资企业等其他性质的企业，即使是参与筹集的很多企业也利用各种手段和理由欠缴、拖缴社保基金，导致收缴率降低。其二，我国社保基金以个人账户统筹为主，这需要参加人员具备一定的经济能力，一定程度上把那些无稳定收入工作的人群排除在外，特别是农村人口，虽然农村养老保险、合作医疗等制度已经开始推行，但由于经验不足，农民参与的积极性不高等原因，使社保基金实际征缴的数额有限。其次，社保基金的申报缴纳过程不规范。当前社保基金登记、申报、征收、核定、支取分别由不同的部门负责，不仅造成资源的浪费，更重要的是导致征管程序相互脱节，使得社保基金征缴基数无法取得准确的资料，征收过程中存在少缴、漏缴的情况，造成了社保基金的严重流失。

2．社保基金投资管理限制因素较多

首先，社保基金的管理整体比较分散，部级及地市级、县级的分级管理形式导致社保基金难以实现地区及部门之间的相互调剂，形成了责权利的交叉重叠，降低了管理的积极性，而且分散的投资规模缺少集中运营，也不利于实现较高的投资增值率。

其次，缺乏多元化的投资渠道是社保基金收益率低的重要原因。我国社保基金的投资运营上无法较好的协调安全与风险的关系，管理部门采取的投资策略比较消极和保守。从整体的投资分布来看，八成左右都集中于风险较小的资产项目，比如银行存款、政府债券等固定性收益资产项目，战略实业投资虽也进行了一些年头，但还跨不出国企特别是银行类企业的狭小范围，对能源、交通等收益潜力比较大的行业利用不够，风险容忍力较小，尤其是政府社保部门直接管理的基金部分，其收益率明显小于委托投资社保基金的收益率。而委托投资的社保基金尽管实现了收益，但由于我国资本市场投资工具可选择度不高，投资品种缺乏丰富性和创新性，因此投资范围集中于股票、债券等基础资产的仍占大部分，即使参与海外投资项目，投资规模也比较小，因而收益有限。另一方面受资产管理水平及资本运作技能的制约，基金投资的品种结构和期限结构也呈现出不合理，投资时机的选择等方面也缺少科学依据，长期来看收益无法持续。