商业银行并购重组的动因与绩效分析

【摘要】本文以中国平安银行为案例研究对象，来深入剖析我国商业银行并购重组的动因与绩效状况。中国平安并购深发展涉及的交易金额和资产规模较大，此典型案例对中国金融行业未来的发展具有重大意义，能给其他金融机构未来发展进行类似并购活动提供经验教训。

【关键词】商业银行 并购重组 中国平安 动因

一、中国平安并购深发展的事件背景

中国平安公司与深发展进行并购重组发展这一经营事件，不仅仅是我国金融行业中的一大盛事，而且对于我国整个社会主义市场经济的发展状况都具有非凡的现实影响作用意义。中国平安公司与深发展公司进行并购重组的最根本目的就在于通过这一种合作方式的实行，来同时优化整合双方的各项经营资源、提升双方的竞争实力，以便更好地抵御进入中国金融市场的外资银行所带来的冲击，从而获得更加长远的良好发展。从相关资料信息中可以看出，中国平安公司与深发展公司并购重组过程主要可以被概括为：1、2010年5月份，中国平安保险（集团）股份有限公司向作为深发展公司第一大股东的新桥集团发行H股2.99亿股，至此中国平安公司占有深发展公司总股本的16.76%；2、2010年6月份，深发展公司向中国平安公司旗下的平安寿险公司发行股票379580000股，每股的价格为18.26元。至此中国平安持有深发展的股份为29.99%。

二、中国平安并购深发展的动因分析

（一）中国平安并购深发展的宏观动因。

1.更好地适应竞争力日益加剧的金融环境

作为银行业发展主体的中国平安公司与深发展公司为了未来能够在日益复杂金融发展环境中更好地应对外资银行的竞争冲击力，通过整合优化经营发展资源来增强自身的综合经营实力和竞争能力水平，在对各个方面的实际状况进行科学合理的分析之后，做出了双方企业进行并购重组合作的重大经营发展决策。可以说，为了更好地适应未来复杂多变、竞争力巨大的金融经营环境，谋求更加长远的良好发展是中国平安公司并购重组深发展公司的一个重要宏观动因。

2.积极响应国家政府对银行业发展的政策要求

国家金融行业发展的政府管理部门也是大力提倡金融行业中的企业单位要具有预测意识，面对复杂动荡的经营环境，积极实施改革创新升级、提高合作意识。所以，不管是为了更好地响应国家政府管理部门的发展政策要求，还是为了企业本身未来更好地可持续良好经营发展前景，中国平安公司与深发展公司在经过现实资源条件状况的科学合理评估分析之后，做出了进行并购重组的这一重大经营发展决策。这样一来，不仅仅可以提高实现本企业经营发展的战略宏伟目标，还可能在未来获得相关政府管理部门的更多扶持与帮助，被给予更多的相关优惠政策。这对于任何一个企业组织单位的经营发展来说都是百利而无一害的。从某种角度来看，这在一定程度上也是有助于提高企业的知名度和社会形象，更加有利于推动促进企业的经营发展。

（二）中国平安并购深发展的微观动因。

1.增加税负利益，获得双赢利益

任何行业的两个企业在进行并购重组这一经营活动之后，企业利益相关者之间的利益就会进行再分配也就是重新组合。并购方企业可以从被并购方企业得到相应的并购利益。而被并购方企业是在以其原来所具有的相关利益换取并购方企业的股份利益而不是进行企业出售获得现金资产，这样一来，被并购方企业就不需要承受税收上的一些负担。可以说，双方企业选择进行并购重组是能够使双方企业都获得最大利益的最佳途径。

2.实现多元化发展，降低经营风险

中国平安公司与深发展公司进行并购重组这一经营活动的第二个主要明显的微观动因就是两家企业都希望实现多元化发展，降低经营风险。在经济投资经营管理学中，流行着这样的一句俗话：“不要将所有的鸡蛋都放在同一个篮子里”。这句话说的就是这个道理，其本质意思就是要告诫所有的企业单位在开展经营发展活动，做出重大经营投资决策的过程中，一定不能够将所有的资金和资源都投放到一种经营事业单元中去，也就是单一化发展。这样的话，一旦企业内外界经营环境发展严重的动荡变故，或者企业所主营的产品出现了严重的问题，已经到了退出市场的阶段。此时，企业将会面临巨大的经营困难甚至是破产灭亡。在如今这个竞争如此激烈的金融行业发展环境中，中国平安公司和深发展公司正是希望以更好地顺应世界经济发展潮流趋势为最高纲领，通过实现本企业的多元化经营来降低经营风险，通过并购重组资源整合优化来与对方企业进行协作，扬长补短，降低经营成本并且获得更多的经营发展机会。因此，中国平安公司和深发展公司做出重大经营决策，进行并购重组这一经营活动是一种客观必然的正确决策。

三、中国平安与深发展并购重组后的绩效分析

（一）税收方面有了大幅度的减少节省。

相对于中国平安公司与深发展公司并购重组以前，在并购重组以后。两家企业在税收方面有了很大幅度的减少节省。这一绩效主要从以下的两个方面来得以实现：第一，主要是采用递延条款来实现合理节税。第二，中国平安公司在对深发展公司开展并购重组业务的过程中进行企业内部资金再调配，也是可以起到减少税收负担的作用的。可见，中国平安公司与深发展公司进行并购重组业务以后在税收负担的减轻方面的确取得了很大的成效，拥有着骄人的成绩。这对两家企业在未来的更好发展能够起到巨大的推动促进作用。

（二）通过企业的经营绩效指标来反映并购后的绩效。

1.两家商业银行的盈利能力分析

通过中国平安公司与深发展公司的并购重组业务的开展。使这两家商业银行在企业的盈利能力水平方面都有所提高增强，取得了双赢的局面，可以算得上是一个令人满意的绩效。

2.两家商业银行的成长能力分析

通过中国平安公司与深发展公司的并购重组业务的开展，使这两家商业银行在企业的成长能力水平方面都有所提高增强，取得了双赢的局面，可以算得上是又一个令人满意的绩效。

四、提高我国商业银行并购绩效的政策建议

（一）提高我国商业银行并购绩效的外部途径。

1.加大国家相关政府管理部门的扶持力度

我国商业银行企业单位要想在未来的并购重组经营业务中取得更好的绩效，就必须要通过各种合理合法的方式进行努力，来换取当地相关政府管理部门的理解和大力支持，这样就可以在商业银行的并购重组业务的发展过程中给予资金、资源、技术、人才和政策方面的扶持和优惠。

2.完善商业银行并购重组相关的法律制度

我国的商业银行企业单位要想在未来顺利地开展并购重组经营业务，并且还能够获得最大的成功胜利来不断地提升自己的综合经营实力和竞争实力，就必须要重视和完善与商业银行并购重组经营业务实施紧密相关的法律制度政策环境，只有这样才能够在这些法律环境中如鱼得水，也有可能得到相关政府管理部门的大力支持，使我国商业银行企业单位的并购重组经营业务活动能够更好地开展和实施下去，而且还能够通过此项经营活动提升企业的综合素质能力，为未来的可持续良好经营发展奠定下坚实的基础条件。

（二）提高我国商业银行并购绩效的内部途径。

1.大量储备和培养银行经营管理方面的专业人才

在以知识经济和网络经济为主要经济发展形态的现代社会中，人以及其所掌握的能力和技术在社会和企业组织单位的发展过程中都变得越来越重要，人力资源已经都被各个企业组织单位的相关高层管理人员视为本企业组织单位各类经营资源中最重要和最具有能动性的战略性经营资源，甚至已经成为企业组织单位经营发展过程中的核心竞争力的构成内容之一了。所以，尤其是在知识经济和网络经济下，一个企业组织单位要想提高和加强自身的核心竞争能力，就必须及时地、积极地和持续地培养出高科技人才和创新型人才，并且还要以合理合法的、具有吸引力的方法来留住和储备这些人才，从而使他们能够长期地以最佳的精神状态和最强的能力素质来为企业组织单位的经营发展和壮大作出最大的贡献力量。

2.加强学习最先进的银行并购重组的相关知识技能

因为在知识经济和网络经济下，企业组织单位的经营发展甚至是整个社会的全方位的发展与进步都是离不开各类科学技术和高科技技术的存在、发展、支撑与运用的。而且一个企业组织单位所熟练掌握并加以发展和创新的这些科学技术和高科技技术本身也是企业组织单位的核心竞争力的构成内容之一，它对知识经济和网络经济下一个企业组织单位的可持续经营发展和壮大是非常重要的，绝对能够起到不可忽视、举足轻重的重要地位和推动促进作用。所以说，在知识经济和网络经济下，一个企业组织单位要想提高和加强自身的核心竞争能力，加强学习和运用科学技术及高科技技术是绝对非常有必要的，而这本身也就是现代社会各个方面发展情况甚至是国际经济发展趋势的这个大环境对企业组织单位的经营发展所做的客观要求。因此，我国的商业银行亦是如此，必须要积极地加强学习时下最先进的银行并购重组的相关知识技能才能够有助于我国商业银行开展并购重组经营业务后的绩效取得更大幅度的提高与增强。

参考文献：

[1]宋清华.商业银行经营管理[M].北京：中国金融出版社，2010.

[2]陆静.商业银行经营管理[M].北京：北京交通大学出版社，2011.

[3]朱静.商业银行经营管理[M].北京：电子工业出版社，2012.

[4]肖金泉.并购重组操作指引[M].北京：法律出版社，2011.