我国科技金融现状问题及对策探究

【摘要】科技创新是企业生存发展的基石，也是国家不断前进的动力。促进科技与金融有效结合对于促进我国经济转型升级具有重要的意义。本文分析了我国科技金融发展的现状和不足，在此基础上，提出了金融促进科技型中小企业发展的对策建议。

【关键词】科技型中小企业；科技金融；金融支持

科技创新是一家企业生存发展的基石，也是一个国家不断前进的动力。近年来，我国经济发展步入了增速换挡的新常态，只有依靠科技创新才能培育经济增长的新动力。金融是一个国家经济运行的中枢，对于资源配置能够起到重要的引导作用，对于国家发展科技创新更是具有不容忽视的地位。近年来，我国科技金融发展迅速，然而也存在着一定的问题和不足之处。

一、我国金融体系支持科技创新的现状问题

（一）间接融资支持力度不足

第一，传统的授信方式难以满足科技型中小企业的融资需求。由于银行具有负债经营的特性以及风险控制的要求，通常回避风险较高的贷款。另外，由于信息不对称，中小企业的财务、经营等信息不透明，银行很难及时准确地了解和评估企业资信情况，导致其对于科技贷款以及中小企业进行贷款审批时的通过率一般较低。第二，科技型中小企业能够提供的信贷担保物有限，甚至常常无法提供抵质押物，因此凭借其自身信用条件很难从银行获得信贷资金。因此，根据传统的授信审批条件和流程，难以满足科技型中小企业的融资需求。第三，科技金融专业人才匮乏。我国商业银行的业务方向长期集中在传统行业，欠缺熟悉新兴科技型企业特点的专业人才。因此，对于向科技型中小企业的授信，在贷前调查、贷款审批、抵质押物评估、贷后管理等方面都存在经验不足的问题，这也限制了商业银行在科技型企业贷款上的发展空间。

（二）资本市场体系不成熟难以支撑科技创新企业融资需求

在金融层面，资本市场对于科技创新所起到的支持作用远高于信贷市场。资本市场在为科技创新企业提供融资渠道的同时，还能为风险投资者提供良好的风险补偿机制和便捷的退出机制。近年来，我国在建设多层次资本市场这一工作上取得了较快进展。新三板已扩容至全国，并且成为了资本市场创新动力的强大引擎。尽管如此，我国资本市场体系的发展与发达国家的成熟市场相比还存在着较大差距。发达国家成熟的资本市场是以金字塔格局进行层次结构构筑的，位于金字塔底部的中小企业的投融资活动最为活跃。相比之下，我国目前的资本市场层次结构呈现的是倒金字塔的格局。在新三板上市的企业中，科技创新型企业是主力，并且目前在新三板挂牌的企业数量已超过主板市场，但新三板上市企业整体的规模和流动性仍较弱。

（三）受制于制度缺陷，风险投资发展受限

一方面，政府对于风险投资领域设置了较多限制，民间资本很难进入这一领域，从而造成了风险投资市场的参与者较为单一，这就使得各类金融机构很难在风险投资领域发挥主体作用。另一方面，风险投资存在着退出通道不畅的问题。由于目前我国的资本市场还很不成熟，股权转让市场发展也较弱，因此通过并购和股权转让实现风投资本退出面临的风险较大、难度也较高。这也在一定程度上限制了风险投资行业的发展，限制了科技型中小企业获得风险投资基金的资金支持的规模。

二、政策建议

（一）不断深化银行体系的体制机制和服务创新

第一，针对科技创新型中小企业轻资产的特殊情况，开发适应科技型中小企业融资需求特点的信贷模式，有效剥离信贷风险。具体可对科技创新型企业开展包括各类知识产权在内的创新型质押贷款和票据融资形式。另外，还可以通过对上述创新型贷款进行资产证券化的方式来增加贷款的流动性，保证金融系统的安全性。第二，引进专业人才，培育高素质科技金融复合人才队伍以适应新的业务要求。

（二）完善资本市场体系建设和功能定位，全力支持科技创新

第一，加强制度建设，引导科技创新型企业通过资本市场进行融资。第二，明确创业板市场的功能定位，确保其主要的服务对象为科创型企业，真正发挥其支持实体经济转型发展的推动作用。第三，强化新三板的融资、并购和交易功能。具体要改革交易制度，完善分层管理机制，并且要适当降低投资者门槛，扩大市场参与主体范围，提高市场流动性，进一步激发市场功能的有效发挥。

（三）发展和完善风险投资，吸引更多资金进入科技创新领域

大力发展包括私募股权基金、创业投资基金、风险投资基金、天使投资基金等各类创业投资机构，引导更多的社会资金流向科技创新型企业，加大对科技创新型企业的融资支持。首先，适度放松风险资本来源的限制并完善天使投资相关法规，正确引导天使基金发展壮大。其次，扩大国家高新技术产业创业投资引导基金等各类政府性科技创业扶持基金的规模，并利用财政资金的引导和示范作用，来吸引更多的社会资本和外国资金进入高新技术产业领域。同时，还可以在国家科技成果转化引导基金下设立子基金，一方面提供优厚的条件来吸引优秀创投管理团队加入子基金，提高基金的管理运作效率；另一方面综合运用低息贷款、股权投资和公私合营等方式给子基金提供资金支持，促使其加大对科技创新型企业的资金投入的力度。最后，还可以通过与外国企业合作，设立双边或多边的创投引导基金，吸引更多的国外资本进入国内科技创新产业领域。

（四）加快建立科技型企业征信体系和增信体系

第一，建立科技型企业信用信息数据库，由专业机构负责收集分散在工商机构和银行的企业信用信息，并对所收集的信息进行分析形成企业信用信息报告。建立和健全科技型中小企业信用评级体系，创建科技创新项目评估的权威机构。具体可根据科技型中小企业的高新技术认定、科技项目的实施结果以及科技专项奖励等情况，开展企业信用评级工作。对于信用评级结果，要引导金融机构广泛应用其进行科技金融服务。第二，要建立和完善为科技创新型中小企业提供融资担保的服务平台，扩大担保物的范围、大力发展担保机构和再担保机构，为科技创新型企业融资提供增信服务，降低金融资本和社会资本的资金风险。

⒖嘉南祝

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