浅谈企业集团资金集中管理

摘要：中国企业集团是伴随改革开放产生的一种适应市场经济的经济组织，自我国加入WTO，国家对发展企业集团提出了更高的要求，为了将改革向国际化推进，实现新的目标，企业集团除了需要宽松的外部环境之外，更重要的是解决好集团内部的深层次矛盾。

关键词：企业集团 资金 集中管理

近年来，国内外多家大型的企业集团轰然倒下，究其原因发现多数公司是在资金链上出了问题，企业集团在追求规模的持续扩张和利润增长的同时，忽视了其背后不断扩大的资金缺口和债务规模，一旦遇到波折必然受到沉重的打击。因此，建立科学合理的资金管理体系，发挥集团整体资金优势，提高整体资金使用效率，降低资金使用成本，提高资金效益，防范资金/财务风险，已成为大多数集团企业普遍的共识。

一、企业集团资金集中管理的必要性

(一)我国企业集团的发展历程

企业集团在我国发展的历史较短，从80年代初的企业横向联合至今，大约经历了20多年。这一发展历程大致可以分为四个阶段：孕育阶段、起步阶段、发展阶段和大型企业集团阶段。

(二)企业集团资金管理的特征

1、目的性强、在企业集团中，频繁的内部交易必然会带来频繁的资金流动，因此，提高资金效率、监控资金风险对集团有很重要的意义。

2、潜力大。一方面，由于企业集团这种独特的社会经济组织形式兼具企业组织的行政调控机制，实现了市场机制和行政机制有效结合，在机制上为资金管理提供了保证。另一方面，集团各成员单位的资金合在一起就会形成很强的规模效应，从而为资金管理提供了物质量上的保证。

3、管理要求高。由于企业集团的资金流动涉及到多个财务主体，因而是多个理财主体各自资金运动的整合。在财务关系上，较之单一法人企业面临的问题、涉及利益相关者及其层次结构需要采取的对策与财务手段也复杂得多。

4、管理程度具有层次性。受其组织结构和内部交易层次化的影响，企业集团的资金管理也是面面俱到，要求一致。集团总部需要制定一个资金管理战略——对不同的成员单位所要达到的管理程度。

二、我国企业集团资金集中管理的现状及存在的问题

（一）资金集中管理部门或机构定位不明确

实行财务集中管理，进行内部资金融通，根本宗旨是提高集团公司整体的竞争力和价值，财务结算中心和财务公司是实现这个目标的模式和载体。但发展过程中，财务结算中心和财务公司的定位不甚明确，严重影响了这个目标的实现。

（二）行政干预过多，贷款利息拖欠现象严重

根据结算中心的定位，它是集团公司的一个职能部门，应当根据集团的需要履行结算、监控和信息反馈职能。然而许多单位只是看到它的结算职能，把它当作财务部的结算机器，其活动往往受制于集团领导意志，这样的后果是资金效率降低，风险增加。

（三）全面预算不到位，不能有效控制现金流量

全面预算制度是实行资金集中控制与管理的重要基础。这是因为集团欲加强对下属企业的控制，需建立起对系统内各企业生产运营过程的事前预测、事中控制、事后分析考核机制，从而促进实现经营效益最大化，而全面预算管理中的资金计划是集中统一管理资金的重要配套措施。

（四）资金运用错位

由于企业流动资金短缺，目前已不得不将90%的营运资金投向短期信贷，从而导致在信贷结构上，出现长短期资金来源与资金运用错位，不利于进一步加强对集团技术进步的支持。在调查中发现，近70%财务公司或结算中心资金用途主要为短期信贷。

（五）风险管理意识不强，缺乏相应的风险管理机制

国内的结算中心和财务公司风险意识不强，缺乏相应的风险管理机制。如贷款制度不健全，信贷管理机制不严格，评估机制也不科学、及时等，这给正常运转带来隐患。

三、中外企业集团资金集中管理比较

（一）国外企业集团资金集中管理的实践

1、资金集中管理的基础

国外企业集团各单位间的四大财务关系为其资金集中管理提供了很好的基础条件。产权关系、服务联系、业务联系、资金联系，这四大财务关系，一方面为资金集中管理提供了基础，子公司很乐意接受资金集中管理；另一方面也使得资金集中管理建立在集团价值最大的基础上，避免了行政上的干预，当然也减少了内部融通时的风险。

2、资金集中管理的特点

国外企业集团设立独立的部门，或设立财务公司来集中划拨集团全球资金。国外企业集团明确规定资金管理中心的经营范围和职能。如瑞典爱立信公司规定财务公司是负责资金部在运作、开发、管辖和资源利用方面的全球利润中心、结算中心和现金总库。资金管理范围包括集团内部所有的程序和过程。目的是实现对集团现金流量的高效合理管理。国外企业集团实施资金集中管理与控制的常见手段或技巧主要有三种，即内部结算、现金余额集中和账户余额集中。

（二）国外集团资金集中管理对我国的启示

1、分步骤逐步实现集团资金集中管理

从国外企业集团资金管理集中化的实践来看，资金集中管理与控制必须经历一个变革的过程：首先必须从单个子公司的资金运作合理化开始，以减少单据核对的工作量，并减少错误舞弊的出现，同时，通过了解每个成员公司银行开户情况和账户余额情况，进而全面地掌握整个集团的现金流动概貌，其次是协调该地区成员企业的资金运作。

2、资金流动的实时监控并不是企业实行资金集中管理的唯一目标

实际上，企业（集团）实行资金集中管理与控制的目的，不仅在于加强对子公司现金收支活动的实时监控，迅速而有效地控制整个集团的全部资金，它还应包括以下更为重要目的：统一调剂集团内部资金；降低整个公司现金持有水平，减少资金成本；在保证集团内部随时随地的资金需要的前提下，增加剩余资金的投资收益。

3、区域财务中心是企业集团资金集中管理与控制的重要载体

我国跨国公司的资金集中管理，不妨先从国内入手，根据本公司的业务分布，先在国内设立若干个区域财务中心，然后再向海外扩展。

综上所述，本文主要研究我国企业集团的资金集中管理必要性，我国目前资金集中管理存在的问题及国外经验借鉴完善我国企业集团资金集中管理。

参考文献：

[1]张颂贤.对企业集团资金集中管理方法的探讨[J].现代经济信息,2009;02期