浅析担保公司的资金管理

[摘要] 目前,我国的担保行业发展十分迅速,已经初步形成了中小企业信用担保体系。但是在资金管理方面仍然存在不可忽视的缺陷。最为突出的是缺乏资金补偿机制,这对担保企业来说,不能分散风险和扩大规模。因此,担保公司应该针对资金管理方面的缺陷来加强资金管理,本文重点对担保公司的资金补偿机制的建立进行探析。

[关键词] 担保公司资金管理资金补偿

随着金融危机的好转,中小企业产生了更多的融资需求,担保公司在中小企业融资中扮演重要角色。担保公司是为需要向银行申请贷款的企业做信用担保,这就需要资金支持。但是目前,我国担保公司更重视业务的拓展,对资金管理方面,有所忽视。作为高风险运营行业,担保公司理应科学有效地做好资金管理。担保公司的资金管理主要包括两个方面,即资金来源和资金运作。

一、担保公司资金管理的现状

我国担保公司的资金管理现状不容乐观,无论是在资金筹集和资金运作方面都存在缺陷。

1.资金来源方面。担保公司组建方式不同,资金来源也不相同。目前我国担保公司的组建方式分为四种。

第一种方式是社会化组建,市场公开操作。采取这种方式组建的担保公司一般都是由个人或者企业出资组建的。这种方式的优点在于产权明晰、职责明确、市场化运作、经营效率高,以盈利为目的。但是,由于国内的社会信用体系还不完善,担保风险太高而盈利性不足,资金来源也比较单一,难以扩大担保的规模。第二种方式是由政府组建,政府直接操作。这种方式是以政府财政预算拨款组建信用担保企业。其优点在于政府为后盾,资金来源相对更有保证。但是由于政府划拨次数少,也需要建立资金补偿机制。这种由政府部门负责的担保行为往往失去市场经济特征,有悖于政企分开的改革原则,长期下去,不但丧失了继续经营的能力,还有可能导致国有资本的流失。第三种方式就弥补了第二种方式的不足,由政府组建,市场公开操作。这种方式是以政府出资为主,市场出资为辅组建担保公司,具有独立的法人资格。优点更加明显,资金来源有保障,又能发挥市场自我调节作用,还可以避免政府过度干预。第四种方式是混合组建,公开操作。这种方式下,政府和其他商业性担保公司作为共同出资人,同时吸收其他市场主体投资组建独立于政府之外的信用担保结构。其优点是资金来源更加多元化,经营方式也能适合市场经济发展的需要。

由此可见,在资金筹集方面,我国的担保企业还未能形成统一的模式,有些担保公司的资金来源比较单一,阻碍了企业经营规模的扩大。

2.资金运作方面。从资金运作方式来看,既有以实有资金作为保证的事前保证,也有以事前承诺作为保证的事后补偿。事后补偿比较常见,对担保企业更为有利。无论是事前保证或是事后补偿,在资金运作方面,都缺乏资金补偿机制。对于政府担保机构来说,虽然资金来源比较可靠,但是资金划拨次数少,在运作的过程中,不以盈利为目的,收取的担保费用比较少,资金运作方面不灵活。商业性担保企业同样缺乏资金补偿机制,因为大多数商业担保企业以盈利为目的,通常把高额保费作为资金补偿来源,这对形成企业的竞争优势非常不利。

二、完善担保公司资金管理的方法

目前担保公司在资金来源和资金运作方面都存在不足之处,担保公司应积极探索,弥补不足。

1.拓宽资金来源。对于政府型和商业型的担保公司来说,资金来源渠道可以多元化,可以创新筹资方式,但是由于大部分地区的中小企业担保基金以政府财政资金为主,民营担保机构实力又比较弱。地方财政担保基金大部分是一次性的,民间资本主要是私募,在国内上市比较困难。因此,应积累社会的闲散资金,比如推出多种理财产品来集中社会闲散资金,引导社会资金、银行信贷资金和其他资金向中小企业倾斜,以达到合理配置市场资源,发挥市场激励作用的目标。

2.建立担保企业的资金补偿机制。资金补偿机制这个问题首先是针对政府担保机构来说的。因为政府担保机构基本上不以盈利为目标,又只能靠财政预算拨款来补偿资本金,所以它们的资金来源也比较单一。要建立政府担保企业的资金补偿机制,可以每隔一定周期由政府将财政收入增长的一定比例用于补充政府担保企业的担保资金。也可以将征自中小企业税收总额的一定比例在间隔一段时间后专门用于政府担保机构的资金补偿,这样相当于是利用中小企业本身的发展推动中小企业更大的发展,更加稳定资金补偿的来源。

而商业性质的担保企业,只能以自有资金运营,无法发挥担保公司应有的作用。这是目前一些比较小的、缺乏战略思维的担保公司的现实状况。在各种担保活动中,以商业担保业务运作的市场化和商业化程度最高,但就整体而言,担保公司仍然处于微利经营状态,并没有找到一致认同的良好模式。商业性担保机构资本实力本来就小,同样缺乏资金补偿机制。因此,以担保费作为主要收入来源的担保公司,基本很难得到长足发展,而必须与银行、投资公司和财务公司等合作,建立战略联盟关系,放大其投资担保能力。担保期限通常为一年以内,担保品种基本上局限于流动资金,鲜有设备、技术改造之类的长期贷款担保,因此应根据中小企业的需要,开发更多的担保业务和品种,增加担保收益,作为企业的资金补偿机制。

总之,在目前的经济形势下,担保企业有很广阔的发展前景,而其发展更需要强有力的资金支持,才能加大业务拓展的力度。只有建立起完善的资金来源渠道和补偿机制,才能使担保行业处于良性循环之中,得以稳定、持续的发展。