稳健规划子女教育金

望子成龙、望女成凤是为人父母的最大心愿，但面对日益高昂的教育费用，父母们该如何规划呢?

家庭状况

杜先生，33岁，某国企职工，月收入6000元，有基本的社会保险。

杜太太，30岁，公司职员，月收入3000元，有四险一金。

女儿，半岁。

杜先生是国企员工，可以享受中央国家机关配售房，2005年杜先生以总价50万元购买一套100m2的配售房。目前，月还款为3000元，还需要5年还完。杜先生家每月支出大约为3000元。杜先生投资基金10万元，在大盘2700点左右时，已经缩水为6万元，由于亏损太多，他并不想赎回基金，打算一直放看。现有银行存款约6万元。父母及岳父母均有退休金，不需杜先生负扭。

夫妻俩有基本的保障，目前的工作也相对稳定。

理财需求

对于夫妻俩来说，女儿的未来是头等重要的大事，他们打算让女儿高中毕业后到国外读大学，目的地土要是美国或英国，因此，他们想尽早给女儿准备一些教育金，就目前的经济状况，如何规划才能达到这个目的?

家庭财务分析

根据收入支出、资产负债的情况(见表1、表2)，可以得出杜先生家的财务综合评价。

1、该家庭的资产主要为固定资产(中央国家机关配售房)和部分金融资产(银行存款和基金)；

2、当前的家庭收入来源比较单一，主要为工资收入，主要支出为房屋贷款和生活费，各项费用的数额基本控制在合理的范围内；

3、夫妇俩虽拥有稳定的工作和基本的社会保障体系，但家庭整体保障规划仍显不足；

4、理财可支配的主要收入为家庭月结余，目前尚无具体规划。

做好家庭现金流管理

杜先生目前所拥有的金融资产的盈利能力较低，应着重进行调整。首先，当前银行存款利率远低于通胀率，因此除保留3～6个月的生活储备金(1万～1.5万元)外，应将其余存款投向其他金融产品以提高资金的利用效率。其次，之前购买的基金已经出现大幅亏损，但考虑到今年以来股市已回调超过50％，当前已处于相对安全区域，而基金作为一个专家理财和长期投资的产品，可继续持有。最后，家庭月结余目前尚无具体规划，可将这部分资金俞理运用，保证家庭理财目标的实现。

提高家庭整体防御能力

杜先生夫妇拥有稳定的工作，但现有的基本社保远不足以抵御未来风险的发生，目前的家庭正处于成长期，应重点完善家庭保障体系，提高整体风险防御能力，以防意外风险发生而导致家庭教育金来源的中断。

教育金如何规划

教育金的特性决定了它是可以尽早规划的。

教育金的特性

增长性　从数据来看，学费由2000年的3550元上涨到2006年的6000元，年均增长率达到9％，扣除通胀因素后，实际的学费增长率应在5％～10％。

确定性　教育金是在未来必然发生的费用，并且金额相对固定，不以简单市场供需来衡量。

教育金规划的原则

稳健　教育金的规划需根据家庭的资产量入而出，不可设定过高或不切实际的期望。在整个规划的过程中，应以保障为要，首先完善家庭主要收入者的保障体系，以免因未来风险发生而导致教育金储备中断。在投资工具选择上，应以追求固定回报或相对稳定收益、中低风险的投资工具为主，避免运用高风险投资工具(如股票、期货等)，以免因亏损而使教育金的实现化为泡影。

持续　教育金的投入是一个长期不间断的积累过程，这样既不影响家庭的生活质量，又能利用平均成本法、时间成本法和复利效应完成教育金需求的总目标。

教育金缺口计算

子女教育分为学龄前教育阶段、义务教育阶段、高中教育阶段、大学阶段(留学阶段)。初步分析，目前国内义务教育阶段，包括高中阶段费用较低(仅指正常学杂费、书本费，并假设此阶段内子女不参加课外补习班)，故主要开销存在于学龄前教育及大学阶段，尤其对于杜先生夫妇来说，打算让女儿出国读大学，那将更是一笔不小的开销。具体见表3。

投资组合建议

财务规划分为家庭保障及教育金储备两个部分。根据教育金规划的稳健持续原则选择相应投资产品，保证未来教育金的实现。具体见表4。

家庭储备金

将银行存款全部取出，保留5000元左右的现金，可购买1万元左右的货币市场基金或短期的定期存款作为家庭3～6月的备用金，其余资金购买其他产品。

保险

具有保障、强制储蓄功能，适合长期投资，同时保险公司的再保险及赔偿功能将保证资产的安全。市场上也有一些固定收益产品，如银行理财产品，但是这些产品通常发行期短，认购起点金额高。当前家庭需要增加保障功能的保费支出大概在1万元／年左右，另外仍有2000元左右的每月结余资金，每年拿出1万元购买缴费灵活的万能险用以低风险的资产保值。

基金中的基金(FOF)

保险公司推出的投连险产品，兼具保障和投资功能，运用科学的筛选方法获得优化的基金组合以获取长期持续稳定收益，可以算作FOF中的一种。投连险缴费灵活，趸缴和定投均可，可实行账户问的免费转换，抗风险能力较强。杜先生可用剩余的近5万元银行存款购买投连险。每月结余1000元的资金，可用于购买中等风险的混合型基金以博取资产增值。

经过调整的投资组合可实现近200万元左右的收益(如产品收益图所示)，并且根据不同的时期以不同的产品去实现教育金的目标。但这些规划是基于其财务现状，并对未来收支和宏观经济环境进行了适当假设，一旦家庭财务出现重大调整或变动，都会影响最终规划的结果，财务规划是一个持续动态的过程，因此需要每年进行定期检视修正以保证目标的实现。