全球面板产业阴云密布 业者多管齐下苦等日出

2012年，一个被电影《2012》渲染为给人类带来毁灭性灾难的年头，现在成了全球面板产业极度盼望的一年。

11月22日，台湾地区经建会主委刘忆如分别会见了友达董事长李j耀和当时尚未请辞的奇美电子董事长廖锦祥，讨论两家企业间的合作事宜。她透露，两家公司均表示可以考虑。

这次会见是在全球经济依旧低迷，台湾地区高科技产业饱受冲击的大背景下进行的。眼下，台湾当地舆论把DRAM、LCD、LED及太阳能产业合称为“四大惨业”。其中，就LCD涉及的面板产业而言，台湾地区是全球主要的面板供应地之一，由于经营环境不理想，企业业绩惨淡。

近一段时间，台湾地方官员一再谈及如何解决面板产业的问题，频繁程度前所未有，反映出产业整体深陷亏损的状况已经令政府也不敢掉以轻心。如何拯救“四大惨业”，成了当地各相关部门必须思考的问题。而大企业间的合作，成了他们首先想到的解围之道。

从11月起，友达16位高级管理人员减薪15%。但对于“四大惨业”的说法，李j耀认为这种称呼是不公平的，至少友达有条件度过寒冬。友达的举措和态度反映出业者在忙于自救的同时，更不希望外界对企业失去信心。

实际上，综观全球，面板产业的当前现状符合“惨业”之实，没有任何一地的业者能够独善其身。

产能过剩危机

今年第三季度，全球主要面板厂商亏声一片。

在韩国，三星的LCD事业部亏损900亿韩元，这位全球面板“一哥”也没能逃出季度连续亏损的厄运。之前连续三个季度报亏的LG Display营业亏损4920亿韩元，远远超出市场平均预期的1965亿韩元，更是第二季亏损额的10倍之巨。

在台湾地区，友达税后净亏损157.96亿元新台币，远高于市场预期。在过去一年中，友达亏损总额超过500亿元新台币。遭遇连续第五个季度亏损的奇美电子，亏损额为172.57亿新台币，今年前三季度税后亏损总额为444.48亿新台币。至于中华映管和瀚宇彩晶，虽然亏损金额不及“面板双虎”――友达和奇美电子，但它们已经两年没能打赢扭亏仗。

作为中国大陆面板产业的领头羊，京东方即便有政府的不断“输血”，也无法摘掉多年亏损的帽子，眼下它更不可能盈利。京东方今年第三季度单季亏损9.28亿元，预计全年亏损将超过30亿元。

对于行业现状，友达总经理郑炜顺在专业投资人说明会上表示，“第三季度看不到任何景气提升，未来一到两个季度也看不到迅速改善的可能性。”这不是一家之言，而是业者的共识。

业者一片哀鸣背后，最突出的行业性矛盾是产能过剩。市场研究机构IDC资深研究经理徐美雯指出，2011年第三季，全球TFT-LCD面板的供需比约为105%，第四季可能降到104%，但2012年上半年可能又将提高到105%-106%。假设三星、LG Display、友达在中国大陆投建的高世代线直到2012年都不投产，并且终端需求复苏，最快到2012年下半年TFT-LCD面板市场才有机会恢复到供需平衡。但徐美雯认为，2012年全年都不会出现供不应求的情况。

在供过于求情况下，面板价格整体下跌十几个月。业者和研究机构均指出，主流产品的液晶面板价格已接近面板厂的现金成本价。

不但面板厂商神经紧绷，上游零组件供应商也倍感压力。以产业链业者密集的台湾地区为例，背光模块厂瑞仪虽有苹果订单护航，其今年第三季的毛利率也不过只有9.7%；光学膜/聚光片厂迎辉2010年平均毛利率约为14%，今年前三季度降至8.7%；导光板厂茂林的毛利率从第一季度的28%降到第三季度的22%。

市场研究机构DisplaySearch大中华区副总裁谢勤益认为，面板价格“不会再跌，也跌不下去了。”他指出，全球面板厂已不再降价求售，并且积极控制产能利用率，加之进入传统旺季，业者有计划在12月调涨价格，“但能否实现，还要看下游的接受度。”谢勤益说。

虽然有涨价的理由，但面板厂商对于此事讳莫如深，因为几家大厂又接到反垄断罚单。10月末，韩国公平贸易委员会以在2001年至2006年间共同操纵市场价格为由，决定对10家亚洲液晶面板制造商处以总计1940亿韩元的罚款，涉及三星、LG Display、友达、奇美电子、中华映管、瀚宇彩晶，及三星和LG Display在中国台湾地区与日本的分公司等。

乐见整合

外部需求不景气，产业内部竞争日益激烈，这使得不论是企业还是政府都更加重视整合的重要性。

11月中旬，索尼、东芝和日立整合中小尺寸液晶面板业务一事终于尘埃落定，三家公司签署正式合约，联合组建日本显示器公司。据日本媒体报道，日本显示器公司资产达2300亿日元，将于2012年年初开始运营，并且将超越夏普，成为全球中小型液晶面板的新晋龙头。

由于智能移动终端市场的兴起，用于智能手机和平板电脑的中小尺寸面板成为难得的亮点。根据DisplaySearch统计，由于面板价格下跌，今年第三季起，除了笔记本电脑面板与平板电脑面板之外，全球其余用途的面板出货营收均环比下滑。

另有引人注意的一点是，日本政府在这次三家公司的整合中扮演了推手的角色。日本显示器公司由日本创新网络公司（以下简称“INCJ”）负责运营。INCJ是一家由日本政府主导的投资基金，它此次投资2000亿日元获得了合资公司70%的股份。

业内人士认为，跟韩国和中国台湾地区相比，日本目前在全球面板市场节节败退，索尼、东芝和日立联合，是为了集中优势，提高竞争力，反击韩国和台湾地区的同行。而这也是日本政府所希望的。

与日本不同，台系面板业的整合强调的是合作。日本三家公司就整合而签约后，台湾地区经济部部长施颜祥被问及当地厂商是否有整合的可能性。他明确地表示，大面板厂间适当的合作是必要的，已经和个别厂商接触，讨论合作的各种可能性，但因为各公司策略不同，可能需要花更多时间来协商。

其实，业者方面也希望政府能够给予产业足够的重视。在强调友达可以度过寒冬的同时，李j耀表示，不希望当地的其他同行出状况，希望政府对面板产业的地位和重要性有比较明确的态度，早点采取行动。而对于产业整合，李j耀认为友达始终对此持开放态度。他坦言，对日本政府愿意投资2000亿日元协助面板业者整合感到惊讶，台湾地区政府或许可以以此作为参考。

业者已经在某些方面展开合作，目前，友达和奇美电子正在洽谈联合贷款。

寒冬中有技术竞赛

为了应对眼下的窘境，面板厂商不得不一再缩减开支。

8月末，LG Display把2012年的资本支出预算调降到约3万亿韩元。该公司原本设定2012 年的资本支出预算是5.5万亿韩元，第一次调整时降到约4.5兆韩元。友达则是接连下调2011年的资本支出，从最初的900-950亿新台币，下调至600多亿新台币。不但如此，该公司初步估计2012年的资本支出可能不超过400亿新台币，创有史以来的新低。

奇美电子南科厂总经理王志超近期透露，不排除奇美电子今年实际资本支出可能会比先前宣布的更低。今年，奇美电子已经两度调低了资本支出，从最初的1000亿新台币缩减至500-600亿新台币。

面板业者的投资脚步都已放慢，一个突出的表现是，原本面板大厂争先恐后在中国大陆投建高世代线，眼下这股热情已经迫于现实而冷却。LG Display宣布在广州的8.5代线无限期延后，三星在苏州的7.5代线建设没有了后续进展。友达几番辗转终于获准在昆山投建的8.5代线也已放缓建设。

台湾地区研究机构工研院（IEK)指出，过去的几年中，面板厂商的产能大就能获得更多利润，但随着全球面板需求量降低，仅扩大产能并不能提高效益，应用新技术才是提高销量的最佳方法。

索尼、东芝和日立在成立合资公司的联合声明中表示，合资公司将专注于开发下一代显示技术OLED。

不仅是日本，新一轮的技术军备竞赛正在全球面板产业中展开。

韩国是全球发展OLED最积极的地区，三星和LG Display正逐年加大在此方面的投资，其中全球AMOLED市场几乎被三星一家独占。不仅如此，两家公司还在积极向本土厂商采购所需设备，韩国政府也正加速推动本国相关设备的自给率向80%迈进。

台系厂商也在不断规划，如“面板双虎”各自利用既有的部分生产线转做OLED面板。施颜祥明确表示，将积极协助当地AMOLED产业链。

在行业观察人士刘步尘看来，产业巨头提前布局下一代显示技术是为了卡位，从而制约后来者。

值得一提的是，中国大陆业者也不甘落后。除京东方大举投入220亿元兴建5.5代AMOLED生产线之外，天马、彩虹、维信诺、信利和虹视等厂商也都在积极布局。

市场研究机构IHS iSuppli中小显示器研究首席分析师Vinita Jakhanwal认为，中国已经开始重视AMOLED，凭借巨大的制造能力和产量，以及中央和地方政府的资本投资支持，中国很可能成为这一领域中的重要角色。 ■