浅析委托贷款与信托贷款

摘要：商业银行委托贷款和信托公司信托贷款，业务性质类似，而经营状况迥异。本文从信托贷款与委托贷款在法律概念上的异同入手，分析了信托贷款和委托贷款业务经营模式的不同，提出了商业银行可以借鉴信托贷款的经营模式，大力发展委托贷款业务。

关键词： 商业银行；委托贷款；信托贷款

我国实行金融分业经营，商业银行不得经营信托业务，《商业银行法》第四十三条规定：“商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务”。各商业银行的营业范围内，普遍存在“委托贷款”这一项，委托贷款业务是商业银行长期存在的业务品种。笔者认为，委托贷款业务和信托贷款业务的相似程度较高，商业银行可以借鉴信托贷款的运作模式，大力发展委托贷款。

一、信托与委托的异同

（一）信托的定义

《信托法》第二条规定：“本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。”

从《信托法》对信托的定义中可以得知：信托关系从属于委托关系，信托活动是一种基于信任而产生的委托活动。

（二）委托的定义

我国法律中没有关于委托的定义，比较接近的有《合同法》对委托合同的定义。《合同法》第三百九十六条规定“委托合同是委托人和受托人约定，由受托人处理委托人事务的合同。”从《合同法》对委托合同的定义，可以很容易得出委托的定义：委托，是指委托人和受托人约定，由受托人处理委托人事务的行为。

《辞海》对委托定义为：委托，是指将自己的事务嘱托他人代为处理。

（三）信托与委托的相同之处

信托和委托都基于信任而产生，都是委托人基于对受托人的信任，而约定由受托人处理委托人事务的行为。

信托从属于委托，信托是一种特殊的委托。委托的内涵和外延已将信托全部包含。

（四）信托与委托的不同之处

信托的内涵与外延更窄小，委托则更为宽广，具体为：

1、信托是一种财产权委托，只处理财产管理事务；委托所涉及的事务没有特别限定，除了财产委托事务之外，还可以委托其他事务。

2、办理受托事务的名义不同。信托事务是以受托人名义办理的，委托人不直接与第三人发生法律上的权利义务关系。而委托事务既可以用受托人的名义办理，又可以用委托人的名义办理受托事务。

3、法律赋予信托以独特的制度优势，信托具备了财产独立化、受托机构组织化、信托受益权的证券化等法律特色。信托财产的独立性，使得委托人或受益人在有限度的风险内享受信托财产利益，并且免于受益人之债权人的追索，建立了有效的破产隔离机制。这是信托相对于其他金融手段的制度优势，也是信托的魅力所在。而委托的范畴过于宽泛，处处皆可应用，反而失去了特色。

二、信托贷款与委托贷款在法律概念上的异同

（一）信托贷款的定义

信托贷款是指委托人出于对受托人(信托公司)的信任，将其合法拥有的资金委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定的目的，将委托资金放贷给约定的借款人，并按照贷款合同约定收取本金和利息的行为。

信托贷款的定义中，受托人专指信托公司，所委托的财产专指资金，委托财产管理的方式专指贷款。

（二）委托贷款的定义

委托贷款是指委托人出于对受托人(商业银行)的信任，将其合法拥有的资金委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以商业银行的名义，为受益人的利益或者特定的目的，将委托资金放贷给约定的借款人，并按照贷款合同约定收取本金和利息的行为。

委托贷款的定义中，受托人专指商业银行，所委托的财产专指资金，委托财产管理的方式专指贷款。

（三）信托贷款和委托贷款在法律概念上的异同

从二者的定义上看，信托贷款和委托贷款几乎相同。都是基于信任而产生的委托活动，都是对资金的委托，都是由受托人发放贷款。唯一的不同点是受托人不同。信托贷款的受托人是信托公司，委托贷款的受托人是商业银行。

从字面上看，信托贷款，是一种信托行为；委托贷款是一种委托行为。信托行为从属于委托行为，所以，从字面上很容易推导出结论：信托贷款是委托贷款的一种，信托贷款从属于委托贷款。实际上这种推论并不正确。

信托法规定：信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。委托贷款完全符合这项法律规定，因此，委托贷款实实在在是一种信托行为。

委托贷款和信托贷款二者，同属于信托业务，也同样属于《合同法》关于委托合同的调整范围。因此笔者得出结论：委托贷款和信托贷款，除了经营主体不一样外，二者的法律关系完全一致。

三、信托贷款和委托贷款业务经营模式的不同

尽管信托贷款和委托贷款的法律关系一致，但由于信托公司与商业银行的生存状态不一样，通过较长时间的实践，逐渐使二种业务各自形成了区别较大的经营模式。

（一）信托贷款的经营模式

在2006年以前较长一段时期内，信托公司生存状况较差，信托业务在一定程度上成了传统银行信贷业务的补充，信托贷款业务在信托业务中占据了相当大的权重。

信托贷款业务的经营流程，一般为：接洽借款人协商利率、期限、风险控制措施等寻找出资人，发行单一信托募集资金；或者发行集合信托，向众多投资者募集资金发放贷款。

信托贷款业务的合同文本主要有信托合同、信托贷款合同。首先由委托人与受托人（信托公司）签订《信托合同》，再由受托人与借款人签订《信托贷款合同》，签约日可以在同一天，也可以在不同日期。

完成一笔信托贷款业务，信托公司要付出较大努力，包括对借款项目的营销、寻找资金对接、与客户就价格和风险控制措施的博弈、内部审批等等，工作量非常大。信托公司办理委托贷款，收益率一般在一个百分点以上。

（二）委托贷款业务的经营模式

相对于信托公司，商业银行的日子好过得多。商业银行主要从事存贷款业务，在内部一般对委托贷款业务进行单独考核。委托贷款属于中间业务，而基层银行完成中间业务的手段有很多，比如依托于信贷业务收取财务顾问费。所以长期以来，商业银行对委托贷款业务缺乏足够的重视。

商业银行长期以来形成的委托贷款的业务流程一般为：出资人与借款人已事先谈好借款事由商业银行介入，提供过桥服务。

委托贷款业务的合同文本一般只有《委托贷款合同》，在同一份合同中，出现三个签约人：委托人（出资人）、受托人（商业银行）、借款人。

完成一笔委托贷款业务，商业银行的工作量非常小，一般仅需要填合同、收费、放款，委托贷款业务甚至不需要通过内部审批流程，只要不更改格式合同的文本，基层银行可以直接办理。相应地，商业银行的收益非常低，一般仅收取万分之二到千分之五的过桥费。

（三）信托贷款和委托贷款在经营模式上的不同

1、受托人的业务主动性不同。在信托贷款中，信托公司积极营销出资人和借款人，积极撮合二者交易，主导了交易进程；在委托贷款中，出资人和借款人一般已达成交易，商业银行只提供过桥服务，商业银行没有主导交易过程。

2、业务创新能力不同。信托贷款业务的合同文本经常根据交易内容的不同而发生变化，业务创新活动是一种常态的活动；委托贷款业务的合同文本属格式合同，长期以来很少变动，基层银行如果有变动需求，要付出较大的沟通成本。

3、受托人信息地位不同，进而导致套利空间不同。在信托贷款业务中，信托公司先与借款人谈，谈妥了再去寻找出资人。出资人与借款人很少沟通或者不沟通，信托公司分别代表二者洽谈价格和风控条件，在交易过程中信托公司明显处信息优势地位，信托公司利用信息不对称主导了利益分配过程，并尽可能为自身留出足够的套利空间。

在委托贷款业务中，银行被动地参与交易，属信息劣势人。银行没有像信托公司一样建立信息屏障，因而银行难以在这样的制度下获得满意的套利空间。

四、商业银行可以借鉴信托贷款的经营模式，大力发展委托贷款

中国银行业监督管理委员会以《金融许可证》的形式规定商业银行可以经营委托贷款业务。但是目前商业银行对委托贷款业务的经营模式，和信托贷款业务大相径庭，委托贷款业务蕴藏的生产力潜能没有发挥出来。商业银行可以借鉴信托贷款业务的经营方式，对委托贷款业务模式进行革新。

1、改单一合同模式为多合同模式，商业银行分别与委托人签订《委托合同》、与借款人签订《委托贷款合同》。这一改变虽然简单，但意义重大。

2、借鉴信托业单一信托与集合信托的分类，对《委托合同》进行创新，创造出“单一委托”和“集合委托”的概念。

3、改变委托贷款只作为“委托人与借款人过桥平台”的业务状况，按照“项目营销风控审查寻找资金对接”的模式开展委托贷款业务。

如果辅以激励措施，按照这种方式运作，自然而然地，委托贷款的盈利能力和业务规模将大幅上升。

委托贷款是商业银行现成的业务手段，商业银行可以借鉴信托贷款的经营模式，大力发展委托贷款。唯一的问题在于商业银行和信托公司二者文化的差异，如果商业银行能适当借鉴信托贷款的考核和激励方式，委托贷款业务必将成为商业银行的一个重要业务品种。

（作者单位：江西农业大学经贸学院 江南信托股份有限公司）