理财信箱 第27期

如果您在生活中遇到什么理财的烦恼或者对一些理财新业务不熟悉，我们将邀请本市各银行、保险公司、证券公司、基金公司和信托公司等金融机构的专家为您解疑释惑。

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渣打首推定投QDII业务

Q：渣打银行的定投QDII业务涵盖哪些产品?每个月的投资额如何确定的?(上海市　岳秋云)

A：渣打中国近期宣布率先推出定期定额代客境外理财投资服务――渣打银行“聚通天下”代客境外理财系列――全球基金精选定期定额投资计划，旨在向国内投资者提供全新的海外理财计划投资方式，这也是目前国内唯一提供该项服务的银行。

据悉，“全球基金精选投资计划”包含14种可供投资者选择的理财计划，投资标的涵盖股票市场、债券市场、商品市场等多个不同的资产类别，投资标的海外合作方均为全球知名基金管理公司，包括贝莱德基金、施罗德基金和邓普顿基金等。其每月的起始投资金额仅为人民币5000元，为国内的普通投资者提供了新的海外投资选择。渣打中国还特别推出了多项个性化服务，包括随时改变投资金额、随时加入或停止定投计划等，满足投资者在不同时期的个性化需求。

指数基金接近投资拐点

Q：经过连幅下跌后，参与指数基金的投资有哪些注意事项?(北京市　曹丽影)

A：国金证券认为，目前市场仍处于反复筑底的底部区域；西南证券认为，大盘6、7月份或将完成筑底，后期有望再步入回升走势；天弘基金也表示，当前市场平均估值水平已跌到15倍左右，5月起央行公开操作由净回笼转向净投放，预计信贷投放也将“前紧后松”，下半年市场流动性将明显转好，股指下跌空间将非常有限。

理财专家指出，投资者若渴望参与市场反弹，指数基金无疑是最佳选择之一。当市场开始回暖时，指数基金反应最为灵敏。目前市场已经进入阶段性筑底阶段，随着利空因素逐步得到消化，股指反弹的几率很大，而在反弹行情中，被动型、高仓位的指数基金往往会一马当先，走在市场前列。2007年单边牛市、2009年市场反弹，指数基金就成为当年最大的赢家。数据显示，经历2008年熊市大跌后，2009年，19只指数型基金全部跑赢大盘，平均年收益率达到83.95％，其中，有17只指数型基金的年收益超过80％，远高于普通股票型基金的收益率。

近期，天弘基金设计了一款跟踪经典指数――深成指的指数基金，日前已获得证监会批文，即将于近期公开发行。

转债基金迎来投资机遇

Q：可转债基金“攻守兼备”的特点在过去的牛熊市场上得到了印证，近期转债市场扩容，兴业可转债基金也恢复了5万元以上的日常申购和转换业务。能不能介绍一下这只基金的情况?(上海市　卫马琳)

A：作为市场上唯一的可转债基金，兴业可转债基金将在限大额申购一年多之后，于7月6日打开申购上限，恢复5万元以上的日常申购和转换业务。

专家分析称，转债市场的扩容将大幅缓解目前市场供不应求、流动性不足、估值过高的现状；也将带来市场流动性的深度上升，大幅提高可转债基金仓位变化和品种选择的灵活性；同时从长期来看，随着可转债市场发展壮大，投资可转债基金获取收益的机会也会明显增加。

兴业可转债基金“攻守兼备”的特性在过去几年市场的牛熊更迭中得到了充分的印证。可转债基金净值波动较小，抗跌能力强。晨星数据显示，截至2010年6月25日，股票型基金(剔除指数基金)过去三年的年化波动率为33.54％，而兴业可转债仅为19.61％；同时根据2009年年报公布过的三年净值增长率标准差(每日)，兴业可转债为0.99％，也明显低于普通股票型的2.02％。

“阳光令牌”统一身份认证

Q：光大银行推出了“‘阳光令牌’统一身份认证”，这个令牌有何作用?如何进行申领?(上海市　郝笛)

A：据悉，阳光令牌外观类似一个小U盘，上面有按钮，用户登录电子银行系统时轻轻一按，就会随机产生一个六位数的动态密码，该密码仅能使用一次，一分钟后自动更新。这能有效地防止不法分子对用户密码的盗取，提高了网银的安全性。此次阳光令牌最富创新性和革命性的一点，实现了四个电子渠道的统一认证，这四个渠道分别是网上银行、手机银行、电话银行、电子支付。

从安全性上来说，因为电子钥匙内的数字证书不会被保存在电脑上，阳光令牌则不和电脑有任何接触，用户不必担心被黑客控制。同时，阳光令牌操作简便，一按按钮，输入显示的密码即可。未来，光大还计划在自助银行ATM服务和网点柜台引入阳光令牌认证方式，真正实现“一个客户，一个令牌，全部渠道，全部服务”的目标。目前，阳光令牌可在光大银行各网点免费领取。