2015:石油战争继续

美国总统奥巴马参加APEC中国峰会、去澳大利亚出席G20领导人峰会真可谓一直很窝心受气：一是在国内，中期选举中失去了对参议院的控制权;一是在国际上，中俄新签署的西线油气协定对美国迎头棒喝，中国与俄罗斯石油贸易超过5000亿美元之巨，导致美欧对俄罗斯制裁形同虚设，在国内政治上成坡脚。

从后者看，全球石油战争已经打响。在全球经济上――美国成全球第一能源大国之后（生产和消费），现在全球石油每桶在75-80美元之间……11月24日，俄罗斯财政部长西卢阿诺夫（Anton Siluanov）参加“国际金融和经济论坛”时说：油价下跌每年给俄罗斯造成的损失高达1000亿美元，而西方制裁也对该国经济造成的损失为400亿美元。两者之和，给俄罗斯一年造成1400亿美元外流……

（A）欧佩克决定暂定乾坤

11月27日，石油输出组织（OPEC：欧佩克）部长级会议决定：维持石油日产量直到2015年6月5日举行下一次会议。以沙特为首的海湾产油国置该组织贫穷成员国要求减产以遏制油价下跌的呼声不顾，坚持不减产。这可能导致油价继续狂泻。

当日，全球第一指标――布兰特原油期货LCOc1暴跌逾6美元，跌至每桶71.25美元。因为沙特对如何才能促使石油价格起升三缄其口，令人担忧未来7个多月全球供应过剩的局面将不断加剧。OPEC会后的声明并未提及将会举行特别会议，也未要求成员国停止超额生产，27日的决定表明OPEC政策发生了重大转变，不再象过去那样设法去捍卫油价。

然而日前，在卡特尔组织决定不降低产量目标之后，全球油价再跌至4年以来的最低点，跌幅超过8%。OPEC的决定拉低了能源股、削弱了石油出口国的货币，同时也使美国页岩油生产商的前景更为暗淡。这一重要决定是在油价自6月份以来已经暴跌了近40%的背景下做出的（有评论说OPEC的方略是要温水煮青蛙、再劫难逃）。该组织宣布将保持目前每天3000万桶的产量上限，作为国际原油基准的布伦特原油（Brent）在伦敦洲际交易所（ICE） 1月份交货的原油期货价格下跌6.5美元，至每桶71.25美元。随后该价格收复部分失地，回升至72.8美元。

27日会议的结果实际上意味着：一场OPEC和非OPEC产油国抢夺市场份额的大战已经打响。美国页岩油热潮正在兴起，以及中国和欧洲成长放缓已经拖累油价，自6月以来重挫超过30%。沙特石油部长欧那密称“这是一个很棒的决定”。沙特说服OPEC要保持产量不变，称“小不忍则乱大谋”，在持续了五小时的会议结束后他面带微笑走出了会场。在被问及OPEC是不是决定不减产，且不现有的产量政策时，他肯定回答说：“没错。”

委内瑞拉外长Rafael Ramirez离开会场时难掩愤怒，他拒绝对会议结果做任何回答。

海湾富裕国家已明确表示，他们准备接受低油价，而低油价已使委内瑞拉和伊朗等OPEC成员国的经济受创，他们纷纷向该组织施压，要求减产以稳定市场，同时缓解其预算压力。但这些国家又无法承担自行减产所带来的后果。

价格战还会给主要非OPEC产油国俄罗斯的经济造成重大伤害。俄罗斯已经因支持叙利亚总统阿萨德与沙特发生了冲突。另外，西方国家因乌克兰问题对俄罗斯进行的制裁已经使该国经济举步维艰，俄罗斯需要油价保持在100美元水平才能实现预算平衡。

OPEC产油量占全球石油总产量的三分之一。如果OPEC单方面减产，而其他产油国并不采取相应的行动，其市场份额将进一步压缩减少，其中北美页岩油生产国已经蚕食掉了该组织的部分市场份额。海湾产油国拥有巨额外汇储备，他们有能力在一段时间内经受住因份额战导致的油价进一步下滑所产生的冲击。而那些家底薄弱象委内瑞拉等成员国，就只能咬牙艰难度日了。委内瑞拉外汇储备约有320亿美元，该国超过90%以上国家收入靠石油生产，到11月该国已经耗去超过50亿美元。

科威特石油部长Ali Saleh al-Omair曾表示，无论油价是60、80还是100美元，OPEC都必须接受。伊拉克油长Adel Abdel Mehdi也曾表示，他预计油价将在65-70美元筑底。由于生产成本较高，价格战可能会削弱部分未来页岩油项目的竞争力，从而缓解OPEC的长期竞争压力。

“我们将这一结果解读为：沙特说服其他成员国接受了这样的观点，即要想油价在未来数年持稳在80美元之上，短期需要走低，60美元为底部”。换句话说，油价短期走低，以迫使美国页岩油项目开发放缓是符合OPEC成员国的利益的。

北美页岩油、叶岩气热火朝天搞得很多OPEC成员国已是猝不及防、措手不及。“美国的石油生产造成的影响和冲击力非常之大，我是说从总体环境和气候改变的角度来看。”委内瑞拉外长Ramirez如是说，他是该国在OPEC的代表。

OPEC组织维持原油产量的战略目标很简单：这就是要维持其在国际市场的份额。因为随着美国的新兴产油国崛起、俄罗斯、墨西哥等非OPEC成员国的原油产量都在增长，OPEC组织在全球的市场份额不断受到威胁。数据显示，2008年OPEC在全球的市场份额为42%，而今天这一比例已经下跌到35%。不过，近年来OPEC和非OPEC国家的石油供应量均在增加，而且步调一致，因此OPEC产量占全球总产量的比例又回到1980年时大体一致，大约为40%。无论是全球石油市场的35%还是 40%，总之，面对来自俄罗斯以及美国等国的强烈竞争，OPEC要继续维持其市场份额并非易事。况且，鉴于OPEC组织的油产量低于全球的百分之五十，其小幅减产是否能够有效地提振油价依然是一个未知数。

全球石油市场趋势是：单方面减产实际上就意味着OPEC将进一步把市场份额拱手让给美国页岩油、页岩气以及后起的墨西哥、巴西等。如果OPEC今天决定维持原产量，那就意味着全球产油国将展开一场价格大战，如果说沙特与其他海湾产油国的外汇储备庞大，应该能够支付价格战的外汇代价的话，那么俄罗斯、委内瑞拉、伊朗以及阿尔及利亚等其他成员国或许就难以招架。这也是OPEC组织内部的主要分歧所在。委内瑞拉等国呼吁与墨西哥、俄罗斯等非OPEC产油国进行合作，共同协调原油价格，不过委内瑞拉的呼吁并没有获得其他非OPEC成员国的积极回应，俄罗斯做出的小幅减产承诺不过是杯水车薪、微乎其微，俄罗斯到2013年末有5240亿美元的外汇储备，2014年到11月之前已经耗去该国1400亿美元。

但美国、俄罗斯、巴西、墨西哥、中国等不受OPEC约束。

2014年上半年全球10大产油国每天产油数据（来源于国际能源署）：

美国： 1290万桶

沙特： 1175万桶

俄罗斯： 1060万桶

中国： 430万桶

伊朗： 413万桶

加拿大： 410万桶

墨西哥： 350万桶

阿联酋： 323万桶

委内瑞拉： 300万桶

伊拉克： 300万桶

（B）背景：2014全球最后的动作

产油国会议谈判以僵局而告终。

11月26日，全球油价再下跌每桶逾1美元，这是各方缺乏共识导致石油市场出现抛售，洲际交易所（ICE） 1月交货的布伦特（Brent）原油价格在此次会前有所上涨，但在会后又下跌了1.35美元，跌至每桶78.33美元。

此前一些世界上最大的产油国在一次会议上未能就如何应对不断增长的供应过剩达成一致。沙特阿拉伯和委内瑞拉，以及非OPEC产油国俄罗斯和墨西哥的石油部长之间的谈判以僵局告终。俄罗斯国有俄罗斯石油公司（Rosneft）首席执行官伊戈尔・谢钦（Igor Sechin）表示，目前的价格水平不算“危急”。

举行此次谈判的大背景是，原油价格自6月以来累计下跌了30%，而石油输出国组织成员国的代表已汇聚维也纳，准备在明日举行一个重要会议。造成供应过剩的原因包括美国页岩油产量持续猛增，OPEC供应量高于预期，以及全球需求疲软。这次会议被广泛视为这个产油国卡特尔自金融危机以来最重要的会议，对于OPEC会不会同意减产，如果减产的话，减产多少以及在什么时间段减产，各方观点存在分歧。

此轮油价暴跌已导致各家能源公司的计划陷入混乱，并给俄罗斯这样的石油出口大国带来重创。但它也给石油消费国（包括美国）带来一个提振;美国昨日宣布，该国第三季度经济增速高于此前的测算。一些人曾希望，让俄罗斯这样的非OPEC产油国参加维也纳会议将有助于稳定价格。但也有人质疑这样的期待有多现实。

委内瑞拉外长和OPEC代表拉斐尔・拉米雷斯（Rafael Ramirez）表示，26日会议的参与者能够达成一致的只是低于80美元的油价“不好”，而他们将在三个月后再次开会。“如果我们能够达成协议，那将是在OPEC内部。”

OPEC和非OPEC国家之间的会议，只是明日OPEC会议前夕各方穿梭外交的最新例证。委内瑞拉和伊朗等OPEC成员国需要更高的油价才能平衡预算，加强各自的短期财政状况;这些国家殷切希望OPEC通过减产来遏止油价进一步下跌。石油收入占委内瑞拉硬通货收入的95%以上，该国总统尼古拉斯・马杜罗（Nicolás Maduro）上周表示，由于原油价格下跌，国家的石油收入已减少35%。

但是，沙特阿拉伯和其他海湾产油国对于油价下跌比较放松。沙特石油部长阿里・纳伊米（Ali al-Naimi。沙特是全球第二大石油生产国）回击了有关减产前景的问题。在被问及他是否认为本周的会议将会出现棘手局面时，他回答说：“不――为什么？”并补充说：“这并不是第一次市场供过于求。”

（C）全球石油市场新博弈

2014年的石油能源大局是：（a）对全球第二大经济体中国来讲，至今中国石油、气进口已经超过了60%，且还在不断增加比率中。中国希望全球能源市场能充分竞争、能有更大、更加创新的石油、气的技术革命（象叶岩气、核巨能等），能象美国一样享受廉价、物美的能源产品，给中国国家和人民带来福祉和且实的利益。（b）美国成全球能源大国的“新科状元”已经坐实，俄罗斯第一能源大国成昨日黄花之梦。（c）随着美国石油气的崛起，致国际石油组织的“话语权”有所分散，石油气能源成为21世纪上叶为全球市场而战的最具竞争力疆场。

对老牌、昔日的第一能源大国、今日俄罗斯来讲：第一希望是要将每桶石油价格维持在每桶100美元以上;接着是巩固、维系与欧洲的石油、天然气供给继续;更重要的是开拓中国及其亚洲的石油、天然气的更广泛的新市场。据知，2014年下半年以来，国际油价到达每桶75-80之间，2014年俄罗斯因石油亏损和外流美元就达到1400亿美元（到2013年末，俄罗斯外汇储备约有4720亿美元，约黄金储备1040.10吨，俄罗斯总资产高达近1.5万亿美元）。若全球石油每桶是70美元，那么俄罗斯外汇储备只够约24-30个月之间就将全部亏空：若全球每桶原油是50美元，那么俄罗斯只能支撑15个月……

对全球能源“新科状元”美国来讲：除了夺取全球第一能源大国的头衔和位置外，还要主导能源、美元在全球的新地位，将过去不是美国能源的新市场收入囊中。叶岩气（只及俄罗斯天然气1/5-1/3的价格）、页岩油已经打开了世界能源的“潘多拉宝盒”。接着是美国石油、天然气再扩大1/3以上的产量，彻底将俄罗斯油气挤出欧洲市场。来自美国普林斯顿大学教授们、智库的研究美国决策方案称：（1）只要美国将油、气综合“价格平衡”，美国完全可以将全球油价市场化控制在每桶50美元上下，这就一举摧毁、致俄罗斯、委内瑞拉等靠单一靠石油、天然气能源国活下去国家遭遇灭顶之灾，美国一举夺取这些原来不属于自己的石油市场。一如当年苏联遭遇石油美元亏空而遭遇难以为继之灾难。（2）美国石油气“价格平衡”后，将美国石油、气产量再扩大1/3生产规模、也就是日产原油约2000万桶，那么委内瑞拉主持的11月20日前后召开石油输出国组织减产石油、维持每桶100美元方案就会彻底玩完。（3）将欧洲的石油、气最大市场收入美国囊中，这样俄罗斯、委内瑞拉等国就会无米之炊、危在旦夕。

在美国、中国、俄罗斯之间，全球石油每桶是100美元、80美元、还是75美元或是50美元之间，这决定到俄罗斯等国家的生死存亡，关系到美国未来21世纪美元霸权利益是否依然独领，还关系到21世纪第一石油能源消费大国――“中国梦”能否落实实现、否能享受世界能源带来的巨大国家发展利益。

（D）石油桶是100、75、还是50美元？

决定全球石油每桶是100美元、75美元、还是50美元，取决什么？

（1）国家因素

主要与这些国家至关重要：主动权掌握在美国与欧佩克组织手中，美国与OPEC的日产油量决定全球油的价格。OPEC并不能控制国际石油市场，因其成员国的石油、天然气产量分别只占世界石油、天然气总产量的40%和14%。但是，OPEC成员国出口的石油占世界石油贸易总量超过60%，对国际石油市场具有“一锤定音”的影响力，特别是当其决定减少或增加石油产量时，将左右全球石油的价格。

2014年10月份，全球每一天消耗原油为3025万桶。而仅OPEC石油输出12国组织日产原油就高达3070万桶，再加上美国、俄罗斯、委内瑞拉及其国家，全球原油产能超过6000万桶，也就是说全球要压缩一半的产能，才能维持10约份75-80美元每桶的价格，否则全球能源将为市场份额而战继续向下狂泻……

（2）市场因素

俄罗斯向欧洲出口石油从2012年5月每天372万桶的峰值大幅下降，到2014年7月时候每天不足300万桶。俄罗斯2013年向欧洲20多个国家出口天然气1740亿平方米。

根据《世界能源统计2011》，2010年底OPEC石油输出国组织成员石油总储量为10684亿桶，约占世界石油储量的77.2%，其中排在前五位的成员分别是沙特阿拉伯（2645亿桶）、委内瑞拉（2112亿桶）、伊朗（1370亿桶）、伊拉克（1150亿桶）和科威特（1015亿桶）。2010年该组织成员原油产量为16.233亿吨，约占世界原油产量的39%，其中排在前五位的成员分别是沙特阿拉伯（4.678亿吨）、伊朗（2.032亿吨）、阿联酋（1.308亿吨）、委内瑞拉（1.266亿吨）和科威特（1.225亿吨）。

在APEC峰会之前，中国与俄罗斯就签订了为期30年的第二轮天然气供应框架协议。协议规定，俄方将从西伯利亚西部通过阿尔泰管道向中国每年供应额外300亿立方米天然气。这一协议让华盛顿打算用天然气出口“反制”普京的计划再次蒙上阴影，但也绝非昔日能源大国的“救命稻草”。由于全球石油价格向下，俄罗斯卖给中国的石油、气也绝不可能维持坚挺价格。

这是世界上最大的能源出口国和世界上最大的能源进口国第二次达成能源联盟了。就在今年5月份，双方签订了东线天然气合作项目合同，为期30年、每年供应380亿立方米的天然气，总价值超过4000亿美元，旨在开通西伯利亚运往中国东北省份的管线，被普京称之为“西伯利亚力量”。在他眼里，这两个计划具有“划时代”意义。

（3）美国因素

不得不说的是，中俄这两个国家选择了以能源“蜜月”到“结婚”的最佳联盟时机，而这个机会还是美国制造的。在失去欧洲这个最大的出口市场后，俄罗斯迫切需要开辟新的能源市场，而美国“页岩气油革命”恰在此时又搅动了全球能源格局，这为中俄能源合作带来了巨大契机。因为美国天然气产量不断提高，拉低俄天然气价格，使得阻碍中俄天然气合作的关键问题得以迎刃而解决。

比起东线计划，西线的阿尔泰项目更具战略意义。首先，在西线的阿尔泰管道完成后，西线管道将运送西西伯利亚开采的天然气进入中国新疆，东线管道则经俄远东地区输送到中国东北地区，两线合并贯穿了整个中国大陆地区，其中还包括了人口最稠密的上海和广东。这意味着俄罗斯将每年供给中国680亿立方米天然气，超过了其对德国每年400亿立方米的天然气供给。到那时，中国将成为俄罗斯名符其实的最大天然气客户。其次，如果算上船运运输量，西线天然气输出量几乎是东线的3倍之多。这两个庞大的管道项目不仅对俄中两国带来好处，还将对世界产生深远的影响。因为它就像是两个能源钳子一样，让俄罗斯呈“熊抱”中国的态势，助力其成为世界最大经济的同时也在这片土地上找到了一个长期的立足点。此外，由于地球东西的地缘关系，这两大项目也抑制了美国成为亚洲液态天然气主要出口商的野心，因为这不仅使得美国的液态天然气在中国市场无法现实达成，使得美国无法与亚洲的其他天然气供应商卡塔尔和澳大利亚展开正面竞争。

短期看，搭上中国这个能源消费国航空母舰，克里姆林宫从此不再惧怕欧美的国际制裁了，美国意欲孤立普京的计划也大打折扣。从更长远战略的角度看，中俄能源合作意味着亚太地区形成了一个更大的新的权力结构，让中国不再惧怕被美国及其盟友包围遏制，使其更加自信。有了俄罗斯这个支点，解决与日本的历史遗留问题更加方便，加上日本与俄罗斯也存在领土争端问题，这会驱使东京更进一步向华盛顿靠拢。还有最为关键的是，俄罗斯避免了苏联一样的断粮的“死结”，如此一来，美国就彻底被拉进了亚太地区权力之争的全球能源漩涡。

在接下来的几个月，美国政府可能会想方设法打断中俄能源框架协议的顺利进行。预计美国的关键应对策略是从“钱”入手，因为项目负责方俄天然气工业股份公司最大的弱点在于融资，该公司每年开支高达250亿美元，受乌克兰危机影响和欧美制裁俄罗斯的影响，该公司也陷入了资金运转问题。这家公司修建“西伯利亚力量”管道至少需要210亿美元，阿尔泰管道的预计费用也高达150亿美元，且工程经过蒙古国时成本会进一步提高。这些项目大部分需要国际银行贷款才能顺利修建。然而，国际油价下滑至四年来新低和卢布跌跌不休都让俄罗斯身陷囹圄。如果美国向国际贷款机构施压，要求停止对俄的资助，并不让北美的原油进入市场支撑两位数价格的油价，那么俄罗斯的亚太计划就会被牵制。问题在于：美国现在有精力这样做吗？既要打击中东伊斯兰国恐怖组织，还要防治埃博拉病毒，奥巴马政府已经忙得不可开交，还能再布局石油气能源来“平衡”亚洲？

（E）俄罗斯能源走上不归路

当地时间11月24日，在莫斯科举行的一个国际金融和经济论坛上，俄罗斯财政部长西卢阿诺夫（Anton Siluanov）表示，油价下跌每年给俄罗斯造成的损失高达1000亿美元，而西方制裁也对该国经济造成的损失为400亿美元。两项叠加俄罗斯2014年度流失1400亿美元。

归根到底，资本外流造成的投资不振和外国贷款下滑是主要原因。西卢阿诺夫说，“当人们问我――你是财政部长，卢布汇率要跌成什么样？我几乎无法回答。”因为这里面有很多因素，“看看石油价格，卢布的走势将取决于他们。”他的呼声似是在向石油界的“小伙伴”隔空求救。

自今年下半年以来，全球石油价格直线下降，至11月下跌逾三分之一，达四年低点。

与此同时，卢布兑美元汇率今年已下跌近30%。为防止俄罗斯货币急剧恶化，卢布基准利率已经上升至9.25%最高，自10月份起俄罗斯中央银行为支持卢布已耗费每月约80亿美元。11月早些时候该行表示，将会“有限度地”进行干预。西卢阿诺夫发表讲话当天，有报告建议，俄罗斯应该每日削减石油产量30万桶，以维系和稳定石油价格。

11月27日，OPEC成员国将在维也纳会晤，不断跌破心理关口的油价将是重要议题。伊朗、利比亚和委内瑞拉敦促其他欧佩克成员国同意降低产量，但达成共识仍有难度。例如，科威特已经表示，不太可能减产。

据俄罗斯新闻网报道，国际能源机构（IEA）专家称，世界第二大石油消费国中国的需求下降和美国石油产量上升，将导致至明年初的石油价格仍徘徊在低位。作为内最大的石油生产国和输出国，沙特阿拉伯对减产的态度仍不明朗。瑞士咨询公司Petromatrix的分析师奥利维尔・雅各布表示，沙特的态度将受在维也纳举行的伊核计划谈判延期的影响，这一谈判24日结束时被推迟到明年夏天。俄罗斯能源部长亚力山大・诺瓦克（Alexander Novak）目前说，莫斯科正在考虑削减石油产量，但据称尚未获得普京首肯。

（O）没有最后

全球原油价格在11月溃跌后已经有所止住跌势。11月27日，石油生产国一直翘楚的石油减产未有共识……于是人们都想抬头望一眼悬崖外，然后下结论说谷底其实就在下面不远处。石油间隔支撑――也许很简单：供应中断（近来有所减少）可能因政治紧张而再度增加。也许80美元或70、还是50美元，是资本愿意继续为美国页岩油田（石油市场上边际供应的来源）的扩张提供资金的最低价格？或许谷底价格（也）可能是欧佩克（Opec）产油国平衡公共支出和财政收入的最低价格？

从以上战略分析可知，全球产油国产能过剩，加上第一能源大国改朝换代上进，再加上石油气技术革命的颠覆性突破，促成了这一轮全球石油价格暴跌。但关键是，在石油生产国中还没有被全球石油市场挤出去之前，你愿意动用多少美元去支撑石油生产、外汇储备，时间能坚持延续多久：短期，大多数石油生产国都可以撑下去;中期，将是一些石油生产国“火上浇油”是70抑或50美元;长期，若是每桶75-80美元超过15个月，那么将致全球石油生产国重新洗牌的情况超级恶化……