选投资品种不考虑期限

S误区

短期理财目标用了一个长期的理财工具，中长期理财目标却选择了一个短期投资工具。这样导致投资品种与预定的投资期限不能匹配，就无法达成自己的理财目标。

2007年8月，戴女士在一家银行理财顾问的推荐下，购买了一款“基金宝”人民币理财产品。据介绍，该理财产品主要投资证券投资基金组合，通过集中精华基金、分散投资风险、双重专家理财、风险共担与收益共享的机制安排，有效兼顾客户投资收益与安全性的双重需求。该理财产品投资期限为2007年11月～2008年10月，为期1年，预期年收益率在8％～25％。

戴女士听完介绍后，觉得很不错。当时她手里有一笔20万元的资金，女儿刚考上大学，打算4年后给女儿留学用的。戴女士觉得如果能有10％的年收益也就可以了，银行这款理财产品的预期收益率正“符合”自己的目标。

可是令她没有想到的是，由于2008年股市行情很差，基金的收益也不行，结果连累这款“基金宝”的收益率也急速下降，2008年2月其净值就只有0.91元左右了，到了2008年10月份结束时更足惨不忍睹。而对失望的戴女士，银行也显得很无奈，毕竟银行也无法控制股市的走势，最后银行与戴女士达成了谅解，该款产品的期限延长为4年，这样还可以用3年的时间去“追赶”，努力让这笔资金保本并增值。

而何女士的日子就没有戴女士这么好过了。2007年8月，传出港股直通车即将开闸的消息，个人电可投资港股。何女士心里痒痒的，想开户炒港股，但又觉得不了解交易规则，自己操作风险较大，所以她在2007年9月份买了一只以投资港股为主的QDⅡ基金。

当时她手里有一笔100万元的资金，是打算2008年儿子毕业后开品牌咖啡店用的。她想着还有大半年的时间，如果用于投资说不定还能赚不少，让儿子也轻松点。

“当时QDⅡ非常火，还按比例配，我投了100万元只有70多万元成交。”何女士回忆说。

10月份，QDⅡ风光还是无限好。但好景不长，到了11月，QDⅡ就跌破了面值，一个月净值下跌了11％。3个月过去，转眼要到新年了，何女士的0Dn基金可以打开赎回了，但她账面上却已经亏了15％。何女士很是懊恼，但怕继续跌的她，还是狠心赎回了，乖乖地买了点货币市场基金，就等着给儿子创业用。可惜曾经的100万元，已经变成了90万元都不到。

收益率要与投资期限匹配

看上去，戴女士和何女士两者的投资经历虽然有所差异，但她们俩都犯了同样的一个错误。那就是都将一笔有专门用途、专门“时限”的资金，投在了不恰当的投资品种上，而那个投资品种的期限刚好与他们的资金用途时间不相符合、不匹配。

比如，戴女士购买的那款“基金宝”产品，在期限设计上就有很大的问题。基金投资从长期看是有利可图的，其预期收益率通常是建立在5～10年的投资期限上，而银行却只设计了一个一年期的产品，期限明显太短，谁也无法保证基金在1年之内一定能盈利。连专业的金融机构都会犯收益率与投资期限错配的错误，更不用说像戴女士这样的普通投资者了。事实上。如果银行当初就把产品设计成4年。戴女士的选择就没有什么问题了，因为这笔资金是要4年后使用的，投资期限匹配，4年时间也不算短，“基金宝”取得不错收益的概率还是蛮高的。

何女士的情况就不同了。她的那笔100万元资金。是在大约9-10个月后就要给儿子开店用的，也是一种刚性需求。而那款QDⅡ产品是没有设定投资期限的，如果要求保本则需要存满5年才可以，那就离自己和儿子的资金需求目标时间太远了。

戴女士和何女士之所以会犯相似的错误，主要是没有一个投资期限的概念。

按投资期限选择投资产品

其实，每个人的一生都有多种不同的理财目标，有短期的，也有中期、长期的，还有是动态可调的。想要顺利实现这些不同的理财目标，首先自己就要做好设定，然后找到合适的投资工具去对应它，并加以实现。

当然，在设定具体目标时，有几个原则必须遵循：一是要明确实现的日期：二是要量化目标，用实际数字表示；三是将目标实体化，假想目标已达成的情景，这样可以加强人们想要达成的动力。

既然理财目标有短期、中期和长期之分，每一笔资金就会有一个投资期限的范围。而投资期限的不同，又会决定不同的风险水平，继而选择不同属性的理财工具。

例如，3个月后要用的钱是绝对不能用来做高风险投资的。前面提到的戴女士就犯了这个错误。3-12个月内要用的钱，可以做一个7天通知存款，或者购买货币市场基金，而不要为了贪求高收益去冒险一搏，那样只会损害你的理财目标的实现。

反之，3年后要用的钱，如果不用来做一个中期投资，而是仅仅放在银行里做定期存款。则会失去获得更高回报的可能。

找到恰当的投资工具，以便匹配自己的投资期限，就可能更容易实现自己的理财目标。