企业现金流量管理中存在的问题及对策

摘 要:现金流量是企业在一定时期内现金及其等价物的流入量和流出量的总称,它揭示了企业各种经济资源产生的收入和发生的费用情况、企业当前偿债能力和支付能力、企业投资和理财活动的经营成果,通过探讨现金流量在企业经营管理中的重要作用、存在的问题,并提出对策,从而达到防范风险、提升企业价值、促进企业健康发展的目的。

关键字:现金流量;企业价值;财务管理

现金流量是指现金流入、流出量,包括现金流出量、现金流入量和现金净流量三个具体概念。现金流出量就是企业现金支出的增加额;现金流入量是指企业现金流入的增加额;现金净流量是现金流入量和现金流出量的差额。在激烈的竞争环境下,公司为了促销,不能过分限制应收账款的期限,从而使得应收账款大量存在,现金不能及时收回,使得企业的账面利润不能反映企业的真实经营情况,因为此时企业利润增加了,但是现金并没有增加,这并不能等同于现金的流入。

企业现金流量管理与其各项经营管理活动是交织在一起的,而企业经营管理活动是不稳定的,这就造成企业现金流入与现金流出往往也不平衡。为了追求最大限度的平衡和最大限度的现金净流入,保持现金流量的通畅,就必须加强企业现金流量管理,适时地对企业的资源进行合理组合配置。

一、现金流量在企业经营管理中的作用

(一)对现金流量的反映可以有效地提高公司的决策管理

现金流量与实际资金运动是相一致的,采用现金流量信息来反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况,对于企业经营决策具有十分重要的作用。现金流量按收付实现原则来计量,它是改善企业财务状况的帮手,来自企业自身积累的现金净流量,可以降低企业的债务水平、减少利息负担、可以转化为有效的资源、增强企业的获利能力、调整产业结构,从而实现企业资源的最佳配置,增加企业决策的实效性。

(二)利用现金流量更有利于加强财务监控力度,增强企业的应变能力

企业的经营活动过程,实质是从现金到物质又由物质到现金的过程,通过现金流量的管理,使企业的现金流动置于监控之下,有利于杜绝体外循环等弊端,控制了现金的流入、流出,加强了财务监控的力度。时下新产品、新技术层出不穷,科技成果的应用周期不断缩短,这就要求企业具有较强的应变能力,及时投入发展新产品。企业的应变能力反映在财务状况上,就要求有较强的现金投入能力。

(三)对现金流量的及时反映更能真正体现企业持续经营的能力

企业的兴衰,直接原因不在于利润,而是现金流量。现金流量表反映的是企业在某一特定时期内(如季末、年中、年末)现金流进、流出及流入净额状况的财务报表,它是对资产负债表和利润表(损益表)这两张静态报表的动态补充。通过对企业经营活动、筹资活动、投资活动现金流量的分析,可以全面反映资金的来源和使用情况,提醒企业把握好利润和现金流的关系。

二、企业现金流量控制中存在的问题

(一)认识不到位

由于众多小型企业的员工素质低,根本不知现金流量为何物,也就谈不到控制。正是由于企业管理层没有良好的现金流量意识,也没有对员工进行专门讲解培训,更没有统一的内部财务制度和准则,导致现金流量工作的无秩序化、零乱化。下层在进行现金流量管理具体操作时更无章可循,举手无措。一方面,由于认识不到位导致理解上产生误解,认为现金越多越好,不分利润与现金流量的区别,持有现金过多,则现金不能投入到生产经营中,严重影响资金盈利率;持有量过少则导致偿债能力减弱、支付能力变弱,资金流转速度变小,企业生产经验活动过程受阻;另一方面,下层执行人员由于没理解现金流量真正的含义,在完成上级下达的任务时过分依赖指标。比如,现金每日持有量、现金比率等导致下层为了达到既定指标而不顾企业整体发展战略,挖肉补疮,敷衍了事,为了企业得到外部支持而作虚假账面,操纵财务,不按实际发生额登记,给企业投资者带来严重损失。这些都是由于认识不到位造成的。

(二)企业领导对经营活动现金流量不够重视

企业领导对投资活动、筹资活动和经营活动三者引起的现金流量的重要性不够清晰。三者均等,则不能突出经营活动的首要位置。经营活动产生的现金流量占了企业现金流入的绝大部分,经营活动是企业的最重要活动,它掌握着企业的生存命脉,可以不断增加企业内部的资金积累,为企业扩大再生产,开拓新市场,偿还债务提供坚实的资金支持。只有良好的经营活动现金流入才能增强企业的盈利能力,使企业保持良好财务状况。此外企业的发展不能依靠外部筹资实现,厚实的内部积累才是企业发展的基石,经营活动产生的现金流量是现金流量分析的重点。

(三)现金流量控制不切实际

现金流量的理论具有普遍的指导性,但实践中还必须与实际情况相结合,与企业所处的行业特点相结合,灵活运用。比如,制造生产企业与商品流通企业的现金流量管理工作就明显不同。销售流通企业的现金流入、流出速度快,周转次数多,较之生产制造企业,它对现金流量有更高的要求。

三、建立健全现金流量管理的有效策略

(一)增强现金流量控制意识

长期以来,我国实行的是计划经济体制,企业内部以权责发生制为基础进行财会管理,部分财务人员在思想上受到旧的财务制度的长期影响,财务管理观念比较落后,尚未建立起诸如时间价值、机会成本、现金流量等科学的财务管理概念。所以,企业的全体人员必须走出传统认识的误区,接受新的符合市场经济的财务管理意识,提高财务控制能力。从思想上树立起重视现金流量运动的观念:一方面,财务人员要提高自身素质,继续学习,扩大知识面,掌握电子计算机等现代技术;另一方面,企业必须专门讲述现金流量的相关知识,增强现金流量控制能力。

(二)建立现金流入流出管理制度,规范财务统管模式

企业在开展现金流量管理时,必须制定有效的现金流量的集中管理制度,制定和完善企业的财务管理制度和会计制度,并在工作中坚决贯彻执行。这样企业就可以通过制定定期的管理报告、预算与预算控制报告来对现金管理进行及时反馈,作出相应的调整,使企业的每一项工作流程所带来的财务变化都能准确及时地反映到现金流量上来。为企业的管理决策做出评价,从而有助于提高我国企业的现代管理意识和水平。

(三)加强现金管理,及时编制企业现金流量表

企业现金流量预算的编制,是财务管理工作别重要一环。现金流量表能够说明企业一定时期内现金流入和流出的来龙去脉,反映企业一定时期的偿债能力支付股利的能力、未来获取现金的能力以及企业的投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。准确的现金流量预算,可以帮助经营者做出适当的决策,有助于对企业整体的财务状况做出客观评价。通过编制现金预算,可以及时了解企业未来一定时间内现金的预计流动情况,利用资金使用间歇时的闲置资金进行期限较短的投资,可产生良好的回报。因此,在实务工作中,企业应当及时编制现金流量表,以数字化形式加以统计,建立企业全面预算,预测未来现金收支的状况,并将事前的预测与事后分析相结合,既对现金流量完成情况进行事后分析,又在分析的基础上编制下期的现金预算表。只有把现金流量表作为日常管理、调度和控制现金的有效工具,现金流量才能被真正控制住,从而使企业的人力、物力、财力各方面达到一个较佳的平衡点。

(四)重视现金流量的分析,做好现金流量预测

全方位的现金流量分析可以发现企业现金流量管理和财务管理中存在的问题。对现金流量的分析除了常用的比率分析方法外,企业还应该采取趋势分析、结构分析、差量分析等多种分析模式,甚至可以建立引入现金流量的杜邦财务分析系统,从而为改善现金流量管理提供有用信息。当检查现金流量循环的关键要素(比如应收、应付等要素)时要采用整体观念对现金流量循环中各控制要素的产生及相互作用进行分析。

现金流量预测是根据企业当前及今后发展情况,预测企业未来现金流的流向、流量、流程、时间、结构等情况,它可以全面规划企业的现金流量管理活动,是预算管理的基础和财务规划工作的前提。一般地要作好现金赤字预测和现金盈余预测,前者用于企业的筹资安排,后者主要为如何应用盈余做出计划。除年终提供的现金流量表之外,日常工作中可根据不同情况,编制短期和长期现金流量预测报告。对于现金流量预测来说,应重视作为企业长期财务规划有效手段的长期现金流量预测,同时加强预测中的不确定性分析和敏感性分析。

综上所述,企业必须重视现金流量,因为现代企业的资金周转以现金为中心,获得必要数量的现金,加快现金流通速度是组织生产经营的前提,现金流量信息也是投资者和企业决策者做出决策的基础。正因为现金流量如此重要,企业人员就应牢牢把握现金流量的作用,使其成为企业生存发展道路上的推动力量。

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